營(yíng)運(yùn)資本與短期債務(wù)融資-資料下載頁
2025-05-12 14:37本頁面
【正文】 流動(dòng)資產(chǎn) 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)投資策略 ? 流動(dòng)資產(chǎn)投資平衡的因素 投資收益 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 營(yíng)運(yùn)資本融資策略 ? 基本融資策略：長(zhǎng)對(duì)長(zhǎng)、短對(duì)短 ? 保守型融資策略：長(zhǎng)對(duì)短 ? 激進(jìn)型融資策略：短對(duì)長(zhǎng) 短期債務(wù)融資 ? 企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資主要靠短期負(fù)債融資來滿足。 ? 流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債在數(shù)量、期限的匹配性可以使公司提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力，同時(shí)做到降低融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。 短期債務(wù)融資 ? 短期債務(wù)融資分類 無息債務(wù)融資 有息債務(wù)融資 無息債務(wù)融資 ? 應(yīng)付賬款 ? 應(yīng)付票據(jù) ? 預(yù)收款 ? 其他應(yīng)計(jì)項(xiàng)目 商業(yè)信用的資本成本 為促使顧客早日歸還貨款，供應(yīng)商有時(shí)會(huì)提供商業(yè)信用現(xiàn)金折扣。例如： 2/10, n/30。 若采購商放棄折扣，則存在機(jī)會(huì)成本。在上例中，若供應(yīng)商于購貨后 25天付款，則機(jī)會(huì)成本是多少？ 機(jī)會(huì)成本 = 2%247。 (12%) 360 247。 (25 – 10) = 49% 有息債務(wù)融資 ? 短期銀行借款 ? 短期票據(jù) ? 短期債券
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