保險(xiǎn)基金與保險(xiǎn)投資-資料下載頁
2025-05-12 04:46本頁面
【正文】 。發(fā)放貸款的權(quán)力主要集中在銀行身上，一直到國際金融危機(jī)爆發(fā)，才稍微放寬了對(duì)民間借貸的限制。 三、 目前我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用政策 新保險(xiǎn)法中對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的突破 —— 不動(dòng)產(chǎn) 《 保險(xiǎn)資金 投資股權(quán)暫行辦法 》和《 保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》 ，正式允許保險(xiǎn)資金投資 未上市企業(yè)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn) ，這是我國首部私募股權(quán)投資辦法和保險(xiǎn)行業(yè)首部完整不動(dòng)產(chǎn)投資辦法，意味著險(xiǎn)資可投資 房地產(chǎn)和私募股權(quán) 。 “ 兩個(gè)辦法 ” 對(duì)投資主體、資質(zhì)條件等事項(xiàng)，進(jìn)行了全面的規(guī)定。 《保險(xiǎn)資金 投資股權(quán) 暫行辦法》指出 ，保險(xiǎn)資金只能投資處于成長(zhǎng)期或成熟期的企業(yè)股權(quán)，不能投資創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，不能投資高污染、高耗能等不符合國家政策和技術(shù)含量較低、現(xiàn)金回報(bào)較差的企業(yè)股權(quán)。 按照規(guī)定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資未上市企業(yè)股權(quán)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 5%；投資 “ 股權(quán)投資基金 ” 等未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 4%，兩項(xiàng)合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 5%；直接投資股權(quán)的賬面余額，不超過本公司凈資產(chǎn)，除重大股權(quán)投資外，投資同一企業(yè)股權(quán)的賬面余額，不超過本公司凈資產(chǎn)的 30%；投資同一投資基金的賬面余額，不超過該基金發(fā)行規(guī)模的 20%。 ? 《 保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》 ： 投資總額不能高于保險(xiǎn)公司投資總額的 10%。 ? 如以債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)方式投資的不動(dòng)產(chǎn)，其剩余土地使用年限不得低于 15年，且自投資協(xié)議簽署之日起 5年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)（不含自用性不動(dòng)產(chǎn)）的賬面余額，不得高于本公司上季度末總資產(chǎn)的 10%，投資不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季度末總資產(chǎn)的 3%；投資不動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季度末總資產(chǎn)的 10%。 ? 嚴(yán)禁 保險(xiǎn)公司 變身開發(fā)商 ? 嚴(yán)禁 保險(xiǎn)公司 變身開發(fā)商 ? 辦法明確：險(xiǎn)資不可以投資開發(fā)或者銷售商業(yè)住宅和直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)（包括一級(jí)土地開發(fā)）。保監(jiān)會(huì)禁止險(xiǎn)資設(shè)立房地產(chǎn)開發(fā)公司，或者投資未上市 房地產(chǎn)企業(yè) 股權(quán)（項(xiàng)目公司除外），或者以投資股票方式控股房地產(chǎn)企業(yè)，已投資設(shè)立或者已控股房地產(chǎn)企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)限期撤銷或者轉(zhuǎn)讓退出。投資的不動(dòng)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)?shù)靥幹陛犑?、省?huì)城市或者計(jì)劃單列市等具有明顯區(qū)位優(yōu)勢(shì)的城市。 保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法 保險(xiǎn)集團(tuán) (控股 )公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)符合下列比例要求： (一 )投資于銀行活期存款、政府債券、中央銀行票據(jù)、政策性銀行債券和貨幣市場(chǎng)基金等資產(chǎn)的賬面余額，合計(jì)不低于本公司上季末總資產(chǎn)的 5%； (二 )投資于無擔(dān)保企業(yè) (公司 )債券和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 20%； (三 )投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 20%； (四 )投資于未上市企業(yè)股權(quán)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 5%；投資于未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 4%，兩項(xiàng)合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 5%； (五 )投資于不動(dòng)產(chǎn)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 10%；投資于不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 3%，兩項(xiàng)合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 10%； (六 )投資于基礎(chǔ)設(shè)施等債權(quán)投資計(jì)劃的賬面余額不高于本公司上季末總資產(chǎn)的 10%； (七 )保險(xiǎn)集團(tuán) (控股 )公司、保險(xiǎn)公司對(duì)其他企業(yè)實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資，累計(jì)投資成本不得超過其凈資產(chǎn)。 四、 目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用的困境及對(duì)策 （一）困境 ,不能有效分散風(fēng)險(xiǎn) ,對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)、利率波動(dòng)的抵御能力較差。 ,我國保險(xiǎn)投資收益率有時(shí)甚至低于當(dāng)年存款利率。 ,人才缺口嚴(yán)重。 （二）對(duì)策 積極拓寬保險(xiǎn)投資渠道 ,調(diào)整固定收益類債券結(jié)構(gòu) ,豐富權(quán)益性投資、金融衍生工具投資選擇。 ? 注意 AIG教訓(xùn) 積極運(yùn)用杠桿管理理念管理投資組合。
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