保險基金與保險投資-資料下載頁
2025-05-12 04:46本頁面
【正文】 。發(fā)放貸款的權力主要集中在銀行身上，一直到國際金融危機爆發(fā)，才稍微放寬了對民間借貸的限制。 三、 目前我國保險資金運用政策 新保險法中對保險資金運用的突破 —— 不動產 《 保險資金 投資股權暫行辦法 》和《 保險資金投資不動產暫行辦法》 ，正式允許保險資金投資 未上市企業(yè)股權和不動產 ，這是我國首部私募股權投資辦法和保險行業(yè)首部完整不動產投資辦法，意味著險資可投資 房地產和私募股權 。 “ 兩個辦法 ” 對投資主體、資質條件等事項，進行了全面的規(guī)定。 《保險資金 投資股權 暫行辦法》指出 ，保險資金只能投資處于成長期或成熟期的企業(yè)股權，不能投資創(chuàng)業(yè)風險投資基金，不能投資高污染、高耗能等不符合國家政策和技術含量較低、現(xiàn)金回報較差的企業(yè)股權。 按照規(guī)定保險機構投資未上市企業(yè)股權的賬面余額，不高于本公司上季末總資產的 5%；投資 “ 股權投資基金 ” 等未上市企業(yè)股權相關金融產品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產的 4%，兩項合計不高于本公司上季末總資產的 5%；直接投資股權的賬面余額，不超過本公司凈資產，除重大股權投資外，投資同一企業(yè)股權的賬面余額，不超過本公司凈資產的 30%；投資同一投資基金的賬面余額，不超過該基金發(fā)行規(guī)模的 20%。 ? 《 保險資金投資不動產暫行辦法》 ： 投資總額不能高于保險公司投資總額的 10%。 ? 如以債權、股權、物權方式投資的不動產，其剩余土地使用年限不得低于 15年，且自投資協(xié)議簽署之日起 5年內不得轉讓。保險公司投資不動產（不含自用性不動產）的賬面余額，不得高于本公司上季度末總資產的 10%，投資不動產相關金融產品的賬面余額，不高于本公司上季度末總資產的 3%；投資不動產及不動產相關金融產品的賬面余額，合計不高于本公司上季度末總資產的 10%。 ? 嚴禁 保險公司 變身開發(fā)商 ? 嚴禁 保險公司 變身開發(fā)商 ? 辦法明確：險資不可以投資開發(fā)或者銷售商業(yè)住宅和直接從事房地產開發(fā)建設（包括一級土地開發(fā)）。保監(jiān)會禁止險資設立房地產開發(fā)公司，或者投資未上市 房地產企業(yè) 股權（項目公司除外），或者以投資股票方式控股房地產企業(yè)，已投資設立或者已控股房地產企業(yè)的，應當限期撤銷或者轉讓退出。投資的不動產應當?shù)靥幹陛犑?、省會城市或者計劃單列市等具有明顯區(qū)位優(yōu)勢的城市。 保險資金運用管理暫行辦法 保險集團 (控股 )公司、保險公司從事保險資金運用應當符合下列比例要求： (一 )投資于銀行活期存款、政府債券、中央銀行票據、政策性銀行債券和貨幣市場基金等資產的賬面余額，合計不低于本公司上季末總資產的 5%； (二 )投資于無擔保企業(yè) (公司 )債券和非金融企業(yè)債務融資工具的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產的 20%； (三 )投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產的 20%； (四 )投資于未上市企業(yè)股權的賬面余額，不高于本公司上季末總資產的 5%；投資于未上市企業(yè)股權相關金融產品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產的 4%，兩項合計不高于本公司上季末總資產的 5%； (五 )投資于不動產的賬面余額，不高于本公司上季末總資產的 10%；投資于不動產相關金融產品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產的 3%，兩項合計不高于本公司上季末總資產的 10%； (六 )投資于基礎設施等債權投資計劃的賬面余額不高于本公司上季末總資產的 10%； (七 )保險集團 (控股 )公司、保險公司對其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權投資，累計投資成本不得超過其凈資產。 四、 目前保險資金運用的困境及對策 （一）困境 ,不能有效分散風險 ,對市場波動、利率波動的抵御能力較差。 ,我國保險投資收益率有時甚至低于當年存款利率。 ,人才缺口嚴重。 （二）對策 積極拓寬保險投資渠道 ,調整固定收益類債券結構 ,豐富權益性投資、金融衍生工具投資選擇。 ? 注意 AIG教訓 積極運用杠桿管理理念管理投資組合。
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