全球投資大師巴菲特研究：巴菲特與索羅斯-資料下載頁(yè)
2025-05-12 04:44本頁(yè)面
【正文】 創(chuàng)立時(shí)，資本額 400萬(wàn)美元， 1973年改名為索羅斯基金，資本額約 1200萬(wàn)美元。 索羅斯的投資秘決 ? 啟示一：亂局即大局 索羅斯說(shuō)過(guò)：金融市場(chǎng)天生就不穩(wěn)定，國(guó)際金融市場(chǎng)更是如此，國(guó)際資金流動(dòng)皆是有榮有枯，有多頭也有空頭。市場(chǎng)哪里亂哪里就可以賺到錢。辨識(shí)混亂，你就可能致富；越亂的局面，越是膽大心細(xì)的投資者有所表現(xiàn)的時(shí)候。 ? 亂局對(duì)冷靜的客觀投資人來(lái)說(shuō)，正式天賜良機(jī)，因?yàn)檫@可能是大撿便宜貨的機(jī)會(huì)，也是財(cái)富重新分配的時(shí)候。 ? 啟示二：見(jiàn)壞快閃，認(rèn)賠出場(chǎng)求生存是索羅斯投資策略中最重要的原則。 ? 1974年，索羅斯在日本股票市場(chǎng)建立極高的持股比例，一日下午，東京某位營(yíng)業(yè)員打電話告訴他一個(gè)秘密，內(nèi)容是告訴他日本人對(duì)陷入水門案件丑聞的尼克森總統(tǒng)反應(yīng)欠佳，當(dāng)時(shí)正在打網(wǎng)球的索羅斯毫無(wú)猶豫地立即決定賣出日本所有股票，由此可見(jiàn)眼明手快是許多基金操盤人的必備功夫。 ? 啟示三：昨天的歷史，明日的走勢(shì) ? 索羅斯成功的預(yù)測(cè) 1987年的崩盤，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，往往是累積長(zhǎng)期不穩(wěn)定的情況所醞釀而發(fā)生。歷史的經(jīng)驗(yàn)往往可以預(yù)測(cè)未來(lái)，因?yàn)闅v史是會(huì)重演的，所以以史為鏡不失為預(yù)測(cè)的重要方式。 ? 1929年及 1987年崩盤類似之處： 短期貨幣市場(chǎng)利率走揚(yáng)，造成股市資金動(dòng)能不足，大量美元流入他國(guó)中央銀行，美國(guó)聯(lián)邦理事會(huì)沒(méi)有注入等量貨幣造成資金流動(dòng)性不足。 1987年下跌幅度 36%與 1929年相似，每日價(jià)格的波動(dòng)與 1929年相似。 ? 啟示十四：市場(chǎng)，我永遠(yuǎn)不相信你 ? 索羅斯說(shuō)過(guò)：市場(chǎng)走勢(shì)不一定反應(yīng)市場(chǎng)的本質(zhì)，而是反應(yīng)投資人對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期。但是投資人往往是不理性的，因此更加深金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。 ? 如果偌大的營(yíng)業(yè)廳里，只有兩三只小貓?jiān)诳幢P，這就告訴你該進(jìn)場(chǎng)了，如果營(yíng)業(yè)廳里擠得水泄不通，連上市上柜都分不清，股票名字都叫不出來(lái)的隔壁大媽都告訴你該買股票了，這就是該退場(chǎng)的時(shí)候了。 ? 啟示十七：分散風(fēng)險(xiǎn)就是致力于投資組合 ? 不要把所有的雞蛋放在投一個(gè)籃子里。量子基金會(huì)把凈值的資本投資于股票市場(chǎng)，而將融資的部分投資于像股票指數(shù)期貨、債券、外匯等金融商品上。 ? 啟示二十二：親自了解而不是道聽涂說(shuō) ? 索羅斯訂了三十種業(yè)界雜志，也閱讀一般性雜志，四處尋找可能有價(jià)值的社會(huì)或文化趨勢(shì)。他遍覽群書的目的，就是要從資料審視有何特殊之處，伺機(jī)切入市場(chǎng)。他很清楚，他必須把各種可能的信息輸入腦子里，然后才能有憑有據(jù)地輸出投資策略。 ? 單是閱讀資料，索羅斯認(rèn)為尚嫌不足，在他有地位及影響力后，他更可以透過(guò)親自了解，實(shí)地勘查的方式，更深入了解投資標(biāo)地。
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