期權(quán)基礎(chǔ)知識介紹瑞龍期貨-資料下載頁
2025-05-09 21:54本頁面
【正文】 衡點： 支出權(quán)利金 =行權(quán)盈利 風險 /收益 條件 到期日 凈損益 最大虧損 指數(shù) 行權(quán)價格 2021 虧損權(quán)利金（ ） 最大收益 指數(shù)跌至 0 較大， （ ) 盈虧平衡點 指數(shù) = 盈虧平衡 當股指高于 2021點時，看跌期權(quán)買方最大損失為權(quán)利金 損益 行權(quán)價格 2021 支付權(quán)利金 指數(shù)價格 34 期權(quán)交易損益分析 （三）期權(quán)交易實例：賣出看漲期權(quán) 2021年 9月 9日，滬深 300指數(shù)為 2100點，投資者看不漲，賣出 1手 IO1310C2100 看漲期權(quán)行權(quán)價格為： 2100指數(shù)點 權(quán)利金： 41點（ 4100元） ?賣出看漲期權(quán)風險收益分析： 當股指高于 2141點時，虧損為 指數(shù)價格 210041 盈虧平衡點 2141： 收取權(quán)利金 41點 =行權(quán)履約虧損 41點 風險 /收益 條件 到期日 凈損益 最大虧損 指數(shù)無限上漲 風險無限（指數(shù)價格 210041） 最大收益 指數(shù) 2100點 權(quán)利金收入（ 41） 盈虧平衡點 指數(shù) =2141點 盈虧平衡 當股指低于 2100點時，最大收益為權(quán)利金 41點 損益 行權(quán)價格 2100 收取權(quán)利金 41點 指數(shù)價格 36 期權(quán)交易損益分析 （四）期權(quán)的實例：賣出看跌期權(quán) 2021年 9月 9日，股指 2100點，投資者看不跌，賣出 1手看跌期權(quán) IO1310P2100 看跌期權(quán)行權(quán)價格為： 2100點 收入權(quán)利金： ?賣出看跌期權(quán)風險收益分析： 當股指低于 時，虧損為 2100指數(shù)價格 盈虧平衡點 ： 收取權(quán)利金 =行權(quán)履約虧損 點 風險 /收益 條件 到期日 凈損益 最大虧損 指數(shù)下跌至 0 風險較大，虧損 （ ） 最大收益 指數(shù) 2100 權(quán)利金收入 盈虧平衡點 指數(shù) = 盈虧平衡 當股指高于 2200點時，賣方最大盈利為權(quán)利金 損益 行權(quán)價格 2100 收取權(quán)利金 指數(shù)價格 期權(quán)交易組合策略 例如：目前滬深 300指數(shù)點位為 2200點 認為指數(shù)在近期一個月中有上漲可能性較大，但是上漲幅度不會超過 100點 同時投資者不愿承受指數(shù)下跌的風險。 2200 2300 損益 指數(shù)點位 理想的損益圖 風險收益要求： 1）在指數(shù) 22002300點之間，通過指數(shù)上漲獲利 2）愿意放棄 2300點以上的上漲獲利機會 3）不愿承擔指數(shù)下跌至 2200點以下的風險 看漲期權(quán)的牛市價差策略 風險收益特征： 1）在指數(shù) 22002300點之間，指數(shù)上漲獲利 2） 2300點以上，指數(shù)上漲獲利機會放棄 3） 2200點以下，規(guī)避指數(shù)下跌風險 2200 2300 損益 指數(shù)點位 買入行權(quán)價格 2200的看漲期權(quán) 賣出行權(quán)價格 2300的看漲期權(quán) 期權(quán)組合的損益圖 期權(quán)交易組合策略 40 構(gòu)造更多的期權(quán)組合策略 ? 期權(quán)的分類 ? 期權(quán)種類：看漲 /看跌 ? 期權(quán)合約的具體規(guī)格：行權(quán)價格 /期限 /多空 ? 期權(quán)組合的種類 ?多頭 /空頭 —— 牛市 /熊市、正向 /反向、頂部 /底部 ?行權(quán)價格 —— 價差組合 ?期限 —— 跨期組合 ?不同種類（ call/put ） —— 混合期權(quán) ?...... 構(gòu)造更多的期權(quán)組合策略
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