【導(dǎo)讀】企業(yè)也已經(jīng)開(kāi)始或正在考慮建立自己的確認(rèn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。雖然管理者已經(jīng)掌握了大量的企業(yè)。遍接受的原則可供管理者在構(gòu)建一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理框架時(shí)作為指南。另一相關(guān)的目標(biāo)是使構(gòu)建的這個(gè)框架可以作為管理者、基礎(chǔ)，以便在風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題方面進(jìn)行有效地交流。本概覽列出了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的關(guān)鍵內(nèi)容，包括企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義、內(nèi)容和基本原則，風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)點(diǎn)、局限性以及各相關(guān)方的地位和職責(zé)。本概覽還強(qiáng)調(diào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)性和其與。對(duì)企業(yè)管理者而言，所面。從戰(zhàn)略的制定到企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)，管理者的決策會(huì)創(chuàng)造、保持或減少企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了確認(rèn)和選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)。以使管理對(duì)每一潛在事項(xiàng)表明何種機(jī)遇有一個(gè)了解。此外，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理還有助于保證企業(yè)遵守有關(guān)的法律、法規(guī)，避免其聲譽(yù)受損并防。7．企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是幫助企業(yè)一類或幾類單獨(dú)并相互重疊的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　

【正文】 管理認(rèn)為，人們并不總是協(xié)調(diào)地互相理解、交流和辦事。每一個(gè)人都會(huì)帶來(lái)獨(dú)特的背景和技術(shù)能力，并有著不同的需要和特權(quán)。 這些現(xiàn)實(shí)影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)也受其影響。每個(gè)人都有獨(dú)特的參考觀念，影響他們識(shí)別、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并做出反應(yīng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了必要的 機(jī)制，幫助人們根據(jù)實(shí)體目標(biāo)的情況理解風(fēng)險(xiǎn)。人們必須了解自身的責(zé)任和權(quán)力的限制。相應(yīng)地，在人們的職責(zé)和履行職責(zé)的方式之間，以及與實(shí)體的戰(zhàn)略和目標(biāo)之間，需要存在清晰而緊密的聯(lián)系。 組織中的人包括董事會(huì)，及管理層和其他員工。盡管董事會(huì)主要是進(jìn)行監(jiān)管，他們也會(huì)指引方向并批準(zhǔn)戰(zhàn)略和特定的交易及政策。這樣，董事會(huì)就是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要元素。 應(yīng)用于制訂戰(zhàn)略 實(shí)體設(shè)定使命或展望，并確立調(diào)整和支持其展望和使命的高層次戰(zhàn)略性目標(biāo)。實(shí)體確立戰(zhàn)略的目的是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性目標(biāo)。實(shí)體還會(huì)設(shè)定所希望達(dá)到的相關(guān)目標(biāo)，從戰(zhàn)略深入到實(shí)體經(jīng)營(yíng)單 元、分支機(jī)構(gòu)和工序。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用于制訂戰(zhàn)略，在制訂時(shí)管理部門要考慮相對(duì)于備選戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)。例如，一項(xiàng)選擇是并購(gòu)其它公司以擴(kuò)大市場(chǎng)份額。另一項(xiàng)選擇則是削減采購(gòu)成本以實(shí)現(xiàn)更高的毛收益率。每一項(xiàng)戰(zhàn)略選擇都會(huì)產(chǎn)生大量的風(fēng)險(xiǎn)。如果管理層選擇第一項(xiàng)戰(zhàn)略，就得進(jìn)入新的且不熟悉的市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能會(huì)在本公司現(xiàn)有市場(chǎng)中獲得份額，或者該公司沒(méi)有有效執(zhí)行此項(xiàng)戰(zhàn)略的能力。如果選擇第二項(xiàng)戰(zhàn)略，所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)包括不得不使用新技術(shù)或供應(yīng)商，或結(jié)成新的聯(lián)盟。在這一層面就要應(yīng)用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技能來(lái)決定實(shí)體的戰(zhàn)略。 應(yīng)用于整個(gè)企業(yè) 要成功地應(yīng) 用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)體必須考慮整體活動(dòng)范圍。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要考慮組織所有層次上的活動(dòng)，從企業(yè)層次的活動(dòng)如戰(zhàn)略規(guī)劃和資源配置，到經(jīng)營(yíng)單元的活動(dòng)如營(yíng)銷和人力資源，再到經(jīng)營(yíng)過(guò)程如生產(chǎn)和新顧客信用評(píng)估。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理還應(yīng)用于特殊項(xiàng)目和新開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目可能在實(shí)體的組織結(jié)構(gòu)或機(jī)構(gòu)圖示中還沒(méi)有指定位置。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求實(shí)體要有風(fēng)險(xiǎn)組合觀。這可能牽涉到每一個(gè)經(jīng)營(yíng)單元、功能、程序或其它活動(dòng)的管理負(fù)責(zé)人，為單元開(kāi)展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。該評(píng)估可能上定量的也可能上定性的。高層管理者對(duì)組織的每一個(gè)相繼的層次有著組合的見(jiàn)解，就有責(zé)任判定實(shí)體 的整體風(fēng)險(xiǎn)組合是否與其風(fēng)險(xiǎn)偏好相稱。 管理部門是以實(shí)體層面的組合觀點(diǎn)來(lái)考慮互相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)。（管理部門）需要識(shí)別關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)并依其行動(dòng)，以把全部風(fēng)險(xiǎn)控制在實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi)。實(shí)體中個(gè)別單元的風(fēng)險(xiǎn)可能在單元的風(fēng)險(xiǎn)承受能力之內(nèi)，但加總起來(lái)可能會(huì)超過(guò)作為整體的實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好。整體風(fēng)險(xiǎn)偏好在實(shí)體中順次反映為特定目標(biāo)確立的風(fēng)險(xiǎn)承受程度。 在形成組合觀的時(shí)候，管理部門考慮的是潛在事件，而不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)事件的考慮，管理部門可以明白特定事件是如何具備抵消效果的。例如，利率下降會(huì)對(duì)實(shí)體的資本成本產(chǎn)生有利影響，但對(duì)賺取利息的資 本會(huì)產(chǎn)生不利影響。 管理部門可以找出事件之間的相互關(guān)系所在，有助于對(duì)事件分門別類，便于考察相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。 風(fēng)險(xiǎn)偏好風(fēng)險(xiǎn)偏好是一個(gè)實(shí)體在追求價(jià)值的過(guò)程中所愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量。實(shí)體總是定性地考慮 風(fēng)險(xiǎn)偏好，如分為高、中、低三級(jí)，或者可以采用定量的方法，反映并均衡增長(zhǎng)、回報(bào)的目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)偏好是與實(shí)體的戰(zhàn)略直接相關(guān)的。在戰(zhàn)略設(shè)定時(shí)考慮，就是一項(xiàng)戰(zhàn)略的預(yù)期回報(bào)應(yīng)與實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好相符。不同的戰(zhàn)略將會(huì)使實(shí)體面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于管理部門選擇與實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)偏好一致的戰(zhàn)略。 實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好引導(dǎo)資源配置。管理部 門在經(jīng)營(yíng)單元之間配置資源，要考慮實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好，以及單個(gè)經(jīng)營(yíng)單元為實(shí)現(xiàn)投入資源預(yù)期回報(bào)的戰(zhàn)略。管理部門在協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)、員工和程序時(shí)，以及在設(shè)計(jì)有效應(yīng)對(duì)和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的必需的系統(tǒng)之各部分時(shí)，要考慮風(fēng)險(xiǎn)偏好。 提供合理保證 設(shè)計(jì)良好、有效運(yùn)行的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)楣芾聿块T和董事會(huì)提供關(guān)于實(shí)現(xiàn)實(shí)體目標(biāo)的合理保證。作為有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果，在本章后面也會(huì)提到，對(duì)實(shí)體的每一類目標(biāo)，董事會(huì)和管理部門能獲得如下合理保證： z 他們能了解實(shí)體的戰(zhàn)略性目標(biāo)的完成程度； z 他們能了解實(shí)體的經(jīng)營(yíng)性目標(biāo)的完成程度； z 實(shí)體 的報(bào)告是可靠的； z 適用的法律法規(guī)得到遵守。 合理保證反映了這樣一個(gè)觀念，即不確定性和風(fēng)險(xiǎn)是與沒(méi)有人可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的將來(lái)相關(guān)聯(lián)的。問(wèn)題還可能是因?yàn)?，人們?cè)谧鰶Q策時(shí)的判斷是錯(cuò)誤的；應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的決定和建立控制時(shí)需要考慮相關(guān)成本效益；出現(xiàn)毛病可能是由于人為失誤， 比如一些簡(jiǎn)單的錯(cuò)誤；兩個(gè)或更多的人勾結(jié)起來(lái)規(guī)避控制；以及管理部門有不考慮企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的能力。這些問(wèn)題使董事會(huì)和管理部門不可能有實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的絕對(duì)保證。 實(shí)現(xiàn)目標(biāo) 在已確立使命或展望的情況下，管理部門建立戰(zhàn)略性目標(biāo)，選擇戰(zhàn)略，并在整個(gè)企業(yè)內(nèi)順次建立與戰(zhàn) 略一致和相連的目標(biāo)。盡管許多目標(biāo)使某一實(shí)體所特有的，但有些目標(biāo)還是廣泛適用的。例如，實(shí)際上對(duì)所有適用的目標(biāo)有，在貿(mào)易團(tuán)體及消費(fèi)者群內(nèi)獲得并保持良好的聲譽(yù)，向股東提供可以信賴的報(bào)告，以及遵守法律法規(guī)從事經(jīng)營(yíng)。 該框架從四個(gè)方面來(lái)看待實(shí)體目標(biāo)： z 戰(zhàn)略性 ——與高層次目標(biāo)相關(guān)，與實(shí)體的使命一致并支持實(shí)體使命。 z 經(jīng)營(yíng)性 ——與有效果且有效率地使用實(shí)體資源相關(guān)。 z 報(bào)告性 ——與實(shí)體報(bào)告的可信賴度相關(guān)。 z 遵從性 ——與實(shí)體遵守適用的法律法規(guī)相關(guān)。這種對(duì)實(shí)體目標(biāo)的分類使得董事會(huì)和管理部門專注于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的不同方面。這些 相 互區(qū)別又有重疊的類別 ——一個(gè)特定目標(biāo)可以歸屬于不止一個(gè)類別 ——提出了不同的實(shí)體需求，而且可能是不同高層人員所直接負(fù)責(zé)的。該法律還可以把所能期望的與目標(biāo)的每一類別區(qū)分開(kāi)來(lái)。 有些實(shí)體使用另一種目標(biāo)類別， “資源保值 ”，有時(shí)稱為 “資產(chǎn)保值 ”。廣義上來(lái)看，是關(guān)于防止實(shí)體資產(chǎn)或資源的減損，無(wú)論是因?yàn)橥当I、浪費(fèi)、無(wú)效率或是經(jīng)證明僅僅是由于錯(cuò)誤的經(jīng)營(yíng)決策 ——比如以過(guò)低的價(jià)格銷售產(chǎn)品，不能留住關(guān)鍵雇員或無(wú)法阻止（他人）冒用商標(biāo)，或是產(chǎn)生為預(yù)期負(fù)債。這些主要是經(jīng)營(yíng)性目標(biāo)，盡管保值的特定方面可以歸屬于其它類別。一旦應(yīng)用到法 律或法規(guī)的要求，就成為遵從性目標(biāo)。另一方面，在實(shí)體的財(cái)務(wù)報(bào)告中正確地反映資產(chǎn)損失，就代表了報(bào)告性目標(biāo)。當(dāng)運(yùn)用在公開(kāi)報(bào)告中時(shí)，經(jīng)常使用的是資產(chǎn)保值的較為狹窄的定義，即關(guān)于阻止或定期查明未經(jīng)授權(quán)獲得、使用或處置實(shí)體的資產(chǎn)。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可期望用來(lái)提供實(shí)現(xiàn)與報(bào)告的可靠性、遵守法律法規(guī)相關(guān)的目標(biāo)的合理保證。實(shí)現(xiàn)那些類別的目標(biāo)是處于實(shí)體的控制范圍之內(nèi)，并依賴于實(shí)體相關(guān)的執(zhí)行效果如何。 然而，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性目標(biāo)，如獲得特定生產(chǎn)份額，以及經(jīng)營(yíng)性目標(biāo)，如成功上馬一條新生產(chǎn)線，并不總是在實(shí)體的控制中。盡管企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不能防止錯(cuò)誤 的判斷或決策，或可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)無(wú)法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性目標(biāo)的外在事件，它確實(shí)增加了管理部門做出更優(yōu)決策的可能性。關(guān)于這些目標(biāo)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠合理地確保管理部門，及予以關(guān)注的董事會(huì)，能及時(shí)了解實(shí)體接近實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的程度。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的組成部分 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理由八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的部分組成，源于管理部門經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的方式，并與管理過(guò)程融合在一起。這些組成部分是： 內(nèi)部環(huán)境 ——管理部門提出風(fēng)險(xiǎn)的研究并確立風(fēng)險(xiǎn)偏好。內(nèi)部環(huán)境建立實(shí)體人員如何看待風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行控制的基礎(chǔ)。任何業(yè)務(wù)的核心是置于其中的人 ——他們的個(gè)體本性，包括誠(chéng)信、道德觀和能力，以 及人們從事經(jīng)營(yíng)的環(huán)境。他們是驅(qū)動(dòng)實(shí)體及基礎(chǔ)的發(fā)動(dòng)機(jī)，如何事情都依賴于該基礎(chǔ)。 目標(biāo)設(shè)定 ——目標(biāo)必須在管理部門識(shí)別可能影響其實(shí)現(xiàn)的事件之前存在。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理確保管理部門以適當(dāng)?shù)某绦蛟O(shè)定目標(biāo)，并且所選定的目標(biāo)支持并與實(shí)體的使命或展望一致，同時(shí)與實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好相符。 事件識(shí)別 ——（管理部門）必須識(shí)別出可能會(huì)對(duì)實(shí)體產(chǎn)生影響的潛在事件。 事件識(shí)別包括識(shí)別原因 ——內(nèi)在及外在的，這些因素會(huì)對(duì)潛在事件如何影響戰(zhàn)略執(zhí)行及目標(biāo)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生作用。還包括區(qū)分代表風(fēng)險(xiǎn)的潛在事件，代表機(jī)遇的潛在事件，以及兩者都代表的潛在事件。管理部門識(shí)別潛 在事件之間的相互關(guān)系，并對(duì)其分類，是為了在實(shí)體內(nèi)創(chuàng)造并加強(qiáng)一種普遍的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并形成以組合觀來(lái)考慮風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 ——對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，是為了形成一個(gè)決定如何對(duì)其實(shí)施管理的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)是與可能會(huì)受到影響的有關(guān)目標(biāo)相關(guān)聯(lián)的。風(fēng)險(xiǎn)是在內(nèi)部及剩余的基礎(chǔ)上進(jìn)行評(píng)估，該評(píng)估同時(shí)會(huì)考慮到風(fēng)險(xiǎn)可能性及影響。一系列可能結(jié)果也許會(huì)和一項(xiàng)潛在事件相關(guān)，管理部門就需要把兩者結(jié)合起來(lái)考慮。 風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng) ——管理部門根據(jù)戰(zhàn)略和目標(biāo)選擇一種方法或一套行為，使所評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)與實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好一致。（管理）人員識(shí)別并評(píng)價(jià)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可能反應(yīng) ，包括規(guī)避、接受、降低和分配風(fēng)險(xiǎn)。 控制活動(dòng) ——建立和執(zhí)行政策及程序，是為了有助于確保管理部門選擇的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)（方式）能得到有效實(shí)行。 信息和交流 ——通過(guò)以某種形式和時(shí)間結(jié)構(gòu)識(shí)別、掌握并交流信息，可以使人們能夠履行責(zé)任。在實(shí)體的所有層面都需要信息來(lái)識(shí)別、評(píng)估并應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。在更廣泛的意義上也需要有效的交流在實(shí)體上上下下流動(dòng)。人們需要接收關(guān)于作用和職責(zé)的明晰的交流。 監(jiān)管 ——整個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理必須得到監(jiān)管，而且要有必要的調(diào)整。這樣，該系統(tǒng)可以充滿活力，并在條件保證下轉(zhuǎn)變。監(jiān)管是通過(guò)持續(xù)的管理活動(dòng)，分開(kāi)的對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 過(guò)程的評(píng)價(jià)，或把兩者結(jié)合起來(lái)，而實(shí)現(xiàn)的。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組成部分及其聯(lián)系在圖 的模型中有所描繪。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。例如，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估驅(qū)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)，影響控制活動(dòng)，激起重新考慮信息和交流或?qū)嶓w監(jiān)管活動(dòng)的需求。這樣，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不是一個(gè)系列過(guò)程，即一個(gè)組成部分只會(huì)對(duì)下一個(gè)產(chǎn)生影響。而是一個(gè)多元化的相互作用的過(guò)程，即幾乎任何組成部分都能夠并將會(huì)影響另一個(gè)。 沒(méi)有兩個(gè)實(shí)體將會(huì)或應(yīng)該以同樣的方式應(yīng)用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。公司及其企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和需求，會(huì)因行業(yè)及規(guī)模、（企業(yè)）文化及管理哲學(xué)而有很大的不同。這樣，盡 管所有實(shí)體都需要每一個(gè)組成部分來(lái)維持對(duì)其活動(dòng)的控制，某一公司對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的應(yīng)用 ——包括所采用的工具和技巧，以及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用和職責(zé)的分配 ——與另一公司總會(huì)有很大的不同。 目標(biāo)和組成部分之間的關(guān)系 在實(shí)體所努力達(dá)到的目標(biāo)，與代表達(dá)到目標(biāo)所需要的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組成部分之間，有著直接的聯(lián)系。這種關(guān)系可以用一個(gè)三維圖形來(lái)描繪，如圖 中的立方體所示。 四個(gè)目標(biāo)類別 ——戰(zhàn)略性、經(jīng)營(yíng)性、報(bào)告性及遵從性 ——由縱欄表示，八個(gè)組成部分由橫行表示，實(shí)體及其單元由模型的第三維表示。 每一組成部分 “橫穿 ”并適用于所有四 個(gè)目標(biāo)類別。例如，來(lái)源于內(nèi)部和外部渠道的財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)信息，這屬于信息和交流部分，在戰(zhàn)略制訂、有效管理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、有效報(bào)告和判定實(shí)體遵守適用法律中都有所需要。 類似地，從目標(biāo)類別來(lái)看，所有八個(gè)組成部分與每一類別都相關(guān)。以經(jīng)營(yíng)效果及效率這一類別為例，所有八個(gè)組成部分對(duì)其實(shí)現(xiàn)都適用，并且重要。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與整體企業(yè)，或與單個(gè)經(jīng)營(yíng)單元相關(guān)。這一關(guān)系由第三維描述，表示子公司、分支機(jī)構(gòu)和其它經(jīng)營(yíng)單元。這樣就可以專注于模型中的任一 部分。比如，要考慮頂部右邊后面的部分，它代表與特定子公司的遵從目標(biāo)相關(guān)聯(lián)的內(nèi)部環(huán)境。 應(yīng)該認(rèn) 識(shí)到，四欄代表的是企業(yè)目標(biāo)的類別，而不是實(shí)體的部分或單元。這樣，在考慮比如說(shuō)與報(bào)告相關(guān)的目標(biāo)類別時(shí)，需要了解關(guān)于實(shí)體經(jīng)營(yíng)的廣泛信息，但如果是那樣的話，要注意的是模型的右中欄 ——報(bào)告性目標(biāo) ——而不是經(jīng)營(yíng)性目標(biāo)一欄。 圖 擴(kuò)展了立方體組成部分行，以顯示每一組成部分的關(guān)鍵要素，以及哪些組成部分代表一個(gè)過(guò)程流。圖 盡管企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架與所有實(shí)體相關(guān)且適用，管理部門應(yīng)用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方式卻隨著實(shí)體性質(zhì)和許多實(shí)體特有因素而有很大的不同。這些因素包括實(shí)體的經(jīng)營(yíng)模式，大體風(fēng)險(xiǎn)，所有權(quán)結(jié) 構(gòu)，經(jīng)營(yíng)環(huán)境，規(guī)模，復(fù)雜性，行業(yè)和監(jiān)管程度，以及其它。當(dāng)考慮到實(shí)體的特有情形，管理部門進(jìn)行一系列的選擇，都要顧及到被展開(kāi)來(lái)應(yīng)用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架組成部分的過(guò)程和方法的復(fù)雜性。管理部門可能會(huì)在某些經(jīng)營(yíng)單元或程序或企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組成部分中選用復(fù)雜的方法和技巧，而在其它地方?jīng)Q定運(yùn)用更基本的方法。 有效性 盡管企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，其有效性是在某一時(shí)點(diǎn)上的狀態(tài)或情形。判定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是否 “有效 ”是一種主斷言，取決于評(píng)估八個(gè)組成部分是否存在及真正發(fā)揮作用。 要被認(rèn)定為有效，所有八個(gè)組成部分都必須存在且發(fā)揮作用。然而，這 并不意味著在不同實(shí)體中，每一個(gè)組成部分都應(yīng)該發(fā)揮同樣的作用，或者甚至在同一水平，各組成部分之間可能會(huì)存在協(xié)調(diào)。因?yàn)槠髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技巧能服務(wù)于各種各樣的目標(biāo)，相對(duì)于一個(gè)組成部分所應(yīng)用的技巧可以為存在于另一個(gè)組成部分的目標(biāo)服務(wù)。此外，風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)在面臨特定風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，程度上會(huì)有所不同，這樣補(bǔ)充的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)，單個(gè)來(lái)看效果有限，合在一起就足夠了。 這里所闡述的觀點(diǎn)適用于所有實(shí)體，不論規(guī)模大小。盡管一些中小型實(shí)體執(zhí)行組成部分要素時(shí)與大型實(shí)體會(huì)有所不同，它們?nèi)匀豢蛇M(jìn)行有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。在較小的實(shí)體中對(duì)每一組成部分的研究，相對(duì)于較 大的實(shí)體來(lái)說(shuō)，可能不那么正規(guī)，結(jié)構(gòu)也不盡完善，但基本的概念存在于每一實(shí)體中，不論規(guī)模大小。 企業(yè)可能會(huì)在把實(shí)體作為一個(gè)整體，或者一個(gè)或多個(gè)單個(gè)單元的情況下考慮。當(dāng)以實(shí)體的某一特定單元來(lái)考慮企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，所有八個(gè)組成部分都必須作為參考標(biāo)準(zhǔn)，這樣，舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，由于擁有一個(gè)有著特殊性質(zhì)的董事會(huì)時(shí)內(nèi)部環(huán)境的一個(gè)要素，那么只有當(dāng)經(jīng)營(yíng)單元擺正董事會(huì)的位置或只是簡(jiǎn)單機(jī)構(gòu)（或?qū)嶓w層面的董事會(huì)直接給予經(jīng)營(yíng)單元必要的監(jiān)管），此時(shí)該單元的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理才有可能被判定為有效。相似地，由于風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)部分要求采