【導(dǎo)讀】分化，國際金融市場和大宗商品價(jià)格波動(dòng)加劇。進(jìn)一步完善，對(duì)外開放取得積極進(jìn)展。債券市場發(fā)行規(guī)模增長顯著，交易活躍度持續(xù)提高，參與主體進(jìn)一步豐。股票指數(shù)總體上漲，期間出現(xiàn)大幅波動(dòng)，股票融資規(guī)。人民幣利率衍生品市場交易活躍度繼續(xù)上升，產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展迅速。支付、清算和結(jié)算體系日益完善，人民幣跨。金融法律法規(guī)不斷健全，行政審批事項(xiàng)繼續(xù)精簡。市場監(jiān)督管理進(jìn)一步加強(qiáng)。反洗錢工作穩(wěn)步推進(jìn)，執(zhí)法檢查和國際合作持續(xù)開。金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作機(jī)制不斷完善，相關(guān)監(jiān)督評(píng)估工作順利推進(jìn)。級(jí)”為宏觀審慎評(píng)估。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測評(píng)估和系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)。市場經(jīng)濟(jì)體總體表現(xiàn)疲弱。仍然突出，部分地區(qū)和領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。企業(yè)杠桿率仍然高企，商業(yè)銀行不良貸款持續(xù)反彈，非法集資風(fēng)險(xiǎn)有所抬頭，一些跨行業(yè)、跨市場風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)傳染的隱患值得關(guān)注。大力推動(dòng)金融改革開放，持續(xù)釋放改革紅利，深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革，加強(qiáng)金。強(qiáng)化底線思維，及時(shí)采取有效措施，牢牢

　　

【正文】 部署和國際收 支格局的變化規(guī)律，穩(wěn)妥有序完善市場化匯率形成機(jī)制，發(fā)揮市場在匯 率形成中的決定性作用，增強(qiáng)人民幣匯率雙向浮動(dòng)彈性，建立匯率調(diào)節(jié) 國際收支的市場化長效機(jī)制，保持人民幣匯率對(duì)一籃子貨幣基本穩(wěn)定， 促進(jìn)國際收支平衡。 三、展望 當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期向好的基本面沒有變，經(jīng)濟(jì)韌性好、潛力足、回 旋空間大的特質(zhì)也沒有改變，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，改革開放向縱深邁進(jìn)，新產(chǎn) 業(yè)、新業(yè)態(tài)、新動(dòng)力加快孕育，服務(wù)業(yè)和消費(fèi)增長較快，成為支撐經(jīng)濟(jì)增長的 主要力量。但國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢依然復(fù)雜嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然面臨一些突 出矛盾和問題。世界經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整，復(fù)蘇乏力，外部環(huán)境不穩(wěn)定、不確定因素 增加。我國經(jīng)濟(jì)增速換擋、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換 相互交織，經(jīng)濟(jì) 下行壓力加大，結(jié)構(gòu)性問題和矛盾仍然突出，特別是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩比較嚴(yán) 重，企業(yè)杠桿率仍然高企。 2020 年是 “十三五 ”的開局之年，要全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、 第二章 中國經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行 25 四中、五中全會(huì)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，牢固樹立和貫徹落實(shí)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、 綠色、開放、共享的發(fā)展理念，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基 調(diào)，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，去產(chǎn)能、去庫 存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板，提高供給體系質(zhì)量和效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融實(shí)現(xiàn) 更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)發(fā)展。 完善穩(wěn)健有效的宏觀調(diào)控體系 。 繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政 策，創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式，加強(qiáng)區(qū)間調(diào)控、定向調(diào)控、相機(jī)調(diào)控，統(tǒng)籌運(yùn)用財(cái) 政、貨幣政策和產(chǎn)業(yè)、投資、價(jià)格等政策工具，采取結(jié)構(gòu)性改革尤其是供給側(cè) 結(jié)構(gòu)性改革舉措，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。積極的財(cái)政政策要加大力度，適 度擴(kuò)大財(cái)政赤字，實(shí)行減稅降費(fèi)，進(jìn)一步減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。創(chuàng)新財(cái)政支出方式， 優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，適當(dāng)增加必要的財(cái)政支出和政府投資，加大對(duì)民生等薄弱 環(huán)節(jié)的支持。保持貨幣政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，統(tǒng)籌運(yùn)用公 開市場操作、利 率、準(zhǔn)備金率、再貸款等各類貨幣政策工具，保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕， 疏通傳導(dǎo)機(jī)制，降低融資成本。進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架，組織實(shí)施好宏 觀審慎評(píng)估，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)廣義信貸合理增長，營造中性適度的貨幣金融環(huán) 境。 不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展 。 盤活存量，優(yōu)化增量，改善融資 結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu)，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能形成。加強(qiáng)信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)配 合，支持重點(diǎn)領(lǐng)域和行業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整，做好 “一帶一路 ”、京津冀協(xié)同發(fā)展等金 融支持工作。改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)水平，全面做好扶貧開發(fā)金融服務(wù)工作。加大 對(duì)科技 、文化、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的支持力度。 深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革，持續(xù)釋放改革紅利 。 繼續(xù)推進(jìn)利率市場化改革，培育 市場基準(zhǔn)利率和收益率曲線，健全市場化的利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制及中央銀行政 策利率體系，發(fā)揮好市場利率定價(jià)自律機(jī)制的作用。進(jìn)一步完善市場化匯率形 成機(jī)制，推動(dòng)外匯市場深化發(fā)展和對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，保持人民幣匯率在合理均衡 水平上的基本穩(wěn)定。推進(jìn)股票、債券市場改革和法制化建設(shè)，促進(jìn)多層次資本 市場健康發(fā)展，提高直接融資比重。繼續(xù)深化金融機(jī)構(gòu)改革，改善金融機(jī)構(gòu)公 司治理機(jī)制。完善存款保險(xiǎn)制度職能，發(fā)揮存款保險(xiǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的早期糾正和及時(shí) 處置作用。 加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善宏觀審慎管理制度 。 在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、繼續(xù)減少行政 審批的同時(shí)，切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管。積極參與國際金融規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)制定，穩(wěn)妥推 進(jìn)我國落實(shí)國際監(jiān)管改革措施和穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)。積極發(fā)揮金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的作 用，對(duì)跨市場、跨行業(yè)、交叉性的金融創(chuàng)新，明確政策原則，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任， 防止監(jiān)管空白和監(jiān)管套利。繼續(xù)加強(qiáng)宏觀審慎管理，完善宏觀審慎政策框架， 26 增強(qiáng)逆周期調(diào)控能力和手段。加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融 機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和外 債宏觀審慎管理。 防范和化解經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)，全力維護(hù)金融穩(wěn)定 。 全面排查風(fēng)險(xiǎn)隱患，加強(qiáng) 全方位風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警。完善金融業(yè)綜合經(jīng)營制度安排，建立交叉性產(chǎn)品綜合統(tǒng) 計(jì)體系和信息平臺(tái)，強(qiáng)化對(duì)跨行業(yè)、跨市場風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)傳染的分析研判，著力 防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽Ｍ晟平鹑陲L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、評(píng)估、預(yù)警和處置體系建設(shè)，妥善處 置風(fēng)險(xiǎn)事件。堅(jiān)持底線思維，及時(shí)采取有效措施，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域 性風(fēng)險(xiǎn)的底線。 專欄 4 積極促進(jìn)普惠金融發(fā)展 普惠金融概念自提出以來得到二十國集團(tuán)（ G20）、世界銀行、國際 貨幣基金組織等國際組織的大力推廣，逐漸成為一套涉及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整 和金融體制變革等重大問題的發(fā)展戰(zhàn)略理念。中國在 20202017 年擔(dān)任普 惠金融全球合作伙伴（ GPFI）聯(lián)合主席國，該組織為 G20 框架下致力在 全球范圍內(nèi)推動(dòng)普惠金融發(fā)展的國際組織。 中國一直高度重視推動(dòng)普惠金融發(fā)展。黨的十八屆三中全會(huì)正式提 出 “發(fā)展普惠金融 ”。 2020 年 11 月，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社 會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》發(fā)布，提出 “發(fā)展普惠金融，著力加 強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)、農(nóng)村特別是貧困地區(qū)金融服務(wù) ”。 12 月 31 日，國務(wù)院 印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（ 20202020 年）》，勾勒出未來五年中國 普惠金融發(fā)展藍(lán)圖。 相關(guān)部門已采取多項(xiàng)措施，積極推動(dòng)普惠金融發(fā)展。一是實(shí)施激勵(lì) 性的貨幣信貸政策。通過差別化存款準(zhǔn)備金率政策、支農(nóng)、支小再貸款 和再貼現(xiàn)政策，引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大涉農(nóng)、小微企業(yè)信貸投放， 降低社會(huì)融資成本，促進(jìn)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)提高普惠金融服務(wù)水平。二 是出臺(tái)支持性的財(cái)政政策。發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用，出臺(tái)稅收優(yōu)惠政 策，支持和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)資金支持小微企業(yè)和 “三農(nóng) ”服務(wù)發(fā) 展。三是加快金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。推動(dòng)建立了有利于實(shí)施各項(xiàng)惠農(nóng)政策 的銀行賬戶服務(wù)體系，基本實(shí)現(xiàn)了家家有賬戶、補(bǔ)貼能到戶。四是規(guī)范 發(fā)展征信體系建設(shè)。人民銀行金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫為國內(nèi)每一個(gè)有 銀行信用活動(dòng)的企業(yè)和個(gè)人建立了信用檔案，數(shù)據(jù)質(zhì)量穩(wěn)步提升，服務(wù) 第二章 中國經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行 27 功能日益增強(qiáng)。五是支持建立多元化的金融組織體系。支持民營銀行、 村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等發(fā)展。六是引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融等新業(yè)態(tài)規(guī)范發(fā) 展。近年來，農(nóng)村地區(qū)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民規(guī)模龐大并快速增長，銀行、券 商、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu) 服務(wù)半徑進(jìn)一步擴(kuò)展，有助于改變農(nóng)村地區(qū)金融服 務(wù)薄弱和競爭不足的現(xiàn)狀。七是鼓勵(lì)面向弱勢群體、欠發(fā)達(dá)地區(qū)和中小 企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在農(nóng)村地區(qū)開展林權(quán)抵押貸款、農(nóng)村承包土地的 經(jīng)營權(quán)抵押貸款、農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款等各類農(nóng)村產(chǎn)權(quán)的抵押貸款 創(chuàng)新試點(diǎn)。積極拓寬涉農(nóng)企業(yè)的多元化融資渠道，鼓勵(lì)涉農(nóng)企業(yè)通過短 期融資券等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具融資。八是推動(dòng)普惠金融綜合示范 區(qū)試點(diǎn)。批準(zhǔn)寧波開展普惠金融綜合示范區(qū)試點(diǎn)，選取青海、陜西宜君 開展普惠金融綜合示范區(qū)試點(diǎn)籌備工作，探索普惠金融促發(fā)展的有效路 徑，構(gòu)建符合地方特 色的普惠金融體系。九是加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù) 和教育。作為普惠金融重要保障的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作取得一定成 效，推動(dòng)出臺(tái)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面的重要文件，建立健全金融消費(fèi) 權(quán)益保護(hù)工作機(jī)制，并深入開展金融知識(shí)宣傳教育活動(dòng)。 且旱 第 dLEi 旦在 ?!黯黠 2020 銀行業(yè) 第三章 銀行業(yè) 31 2020 年，銀行業(yè)認(rèn)真貫徹落實(shí)國家宏觀調(diào)控政策，改革發(fā)展取得積極進(jìn) 展，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的水平不斷提升，防控風(fēng)險(xiǎn)的能力有所增強(qiáng)。但 部分行業(yè)、領(lǐng)域和地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露，銀行業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境更為復(fù) 雜，仍需深入推進(jìn)改革，加大創(chuàng)新，全面提高風(fēng)險(xiǎn)防范和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能 力。 一、運(yùn)行狀況 （一）資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模保持增長，機(jī)構(gòu)體系日趨完善 資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模保持增長 。 截至年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額 萬億 元，比上年末增加 萬億元，增長 %，增速同比上升 個(gè)百分點(diǎn)；負(fù) 債總額 萬億元，比上年末增加 萬億元，增長 %，增速同比上升 個(gè)百分點(diǎn)。其中五家大型商業(yè)銀行資產(chǎn)占比 %，比上年末下降 2 個(gè)百 分點(diǎn)，全國性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)占比分別比 上年末提高 個(gè)、 個(gè)和 個(gè)百分點(diǎn)（見圖 31）。 數(shù)據(jù)來源：中國銀監(jiān)會(huì)。 圖 31 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債情況 32 存貸款增速放緩 。 截至年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額 萬億元，比上年末 增 加 萬億元，增長 %，增速同比下降 個(gè)百分點(diǎn) ； 各項(xiàng)貸款余額 萬億元，比上年末增加 萬億元，增長 %，增速同比 下降 個(gè)百分點(diǎn)（見圖 32）。從期限看，人民幣中長期貸款增長較快，貸款余 額 萬億元，比上年末增加 萬億元，同比增長 %。分機(jī)構(gòu)看，股份制 商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款同比多增較多。 數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行和國家統(tǒng)計(jì)局。 圖 32 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸變化情況 機(jī)構(gòu)體系日趨完善。 中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量及市場份額繼續(xù)上升，市場 集中度下降，競爭程度進(jìn)一步提高。截至年末，共有城市商業(yè)銀行 133 家 、 農(nóng) 村商業(yè)銀行 859 家、農(nóng)村合作銀行 71 家、農(nóng)村信用社 1 373 家、村鎮(zhèn)銀行 1 311 家。民營資本發(fā)起設(shè)立銀行取得新進(jìn)展，已成立民營銀行 5 家。 （二）推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加大對(duì)薄弱環(huán)節(jié)的信貸投入 支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。 銀行業(yè)著力盤活存量、用好增 量，更加注重結(jié)構(gòu)調(diào)整。大力支持 “一帶一路 ”、企業(yè) “走出去 ”等國家重大 發(fā)展戰(zhàn)略，加大對(duì)小微企業(yè)的貸款力度，提升滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求的能力。 第三章 銀行業(yè) 33 做好化解產(chǎn)能過剩矛盾的金融服務(wù)，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、環(huán)境保護(hù)、養(yǎng) 老、醫(yī)療、內(nèi)貿(mào)流通等領(lǐng)域的支持力度。截至年末，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)、戰(zhàn)略性新 興產(chǎn)業(yè)、保障性安居工程貸款同比分別增長 %、 %和 %；服務(wù)業(yè)中長 期貸款增長 %，其中文化產(chǎn)業(yè)（文化、體育和娛樂業(yè)）增長 %。 加強(qiáng) “三農(nóng) ”金融支持力度。 “三農(nóng) ”金融服務(wù)模式繼續(xù)創(chuàng)新，涉農(nóng)貸 款余額穩(wěn)步增長。截至年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額 萬億元，同比 增長 %（見圖 33）。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資本和財(cái)務(wù)實(shí)力繼續(xù)加強(qiáng)，公司治理 不斷改進(jìn)，支農(nóng)能力持續(xù)增強(qiáng)。截至年末，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款余額 萬 億 元，同比增長 %。在全國所有省（區(qū)、市）實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆 蓋基礎(chǔ)上， 25 個(gè)省份（含計(jì)劃單列市）進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)和服務(wù)兩個(gè)全覆蓋。 數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。 圖 33 涉農(nóng)貸款余額情況 提升小微企業(yè)金融服務(wù)水平。 截至年末，小微企業(yè)貸款余額 萬億 元，占全部企業(yè)貸款的 %，比上年末增長 %，比同期大、中型企業(yè)貸 款 增速分別高出 個(gè)和 個(gè)百分點(diǎn)（見圖 34）。 2020 年，新增小微企業(yè)貸款 萬億元，占企業(yè)新增貸款的 %。截至年末，全國共有小額貸款公司 8 910 家 ，貸款余額 9 412 億元，對(duì)緩解小微企業(yè)融資難發(fā)揮了積極作用。 34 數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。 圖 34 大、中、小微型企業(yè)貸款余額同比增速 （三）金融機(jī)構(gòu)改革步伐加快，防控風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng) 開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)改革取得重要進(jìn)展 。 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革實(shí)施 總體方案于 2020 年 12 月獲批，國家開發(fā)銀行深化改革方案和中國進(jìn)出口銀行改 革實(shí)施總體方案于 2020 年 3 月獲批。改革方案對(duì)三家銀行各自的功能定位、業(yè) 務(wù)范圍、資本補(bǔ)充、治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部改革、外部監(jiān)管、配套改革措施等方面作 出了明確規(guī)定。 2020 年 7 月，國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行分別獲得外匯儲(chǔ) 備注資 480 億美元、 450 億美元，資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著增強(qiáng)，可持續(xù)發(fā)展 能力進(jìn)一步提升。與此同時(shí)，三家銀行業(yè)務(wù)范圍認(rèn)定與劃分、完善治理結(jié)構(gòu)、 修訂章程等工作也在穩(wěn)步推進(jìn)過程中。 專欄 5 開發(fā)性、政策性金融改革 國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（以下分別簡 稱國開行、進(jìn)出口銀行和農(nóng)發(fā)行）自 1994 年成立以來，在支持 “兩基一 支 ”、外貿(mào)進(jìn)出口和企業(yè) “走出去 ”、糧棉油收儲(chǔ)和農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施