【導讀】分化，國際金融市場和大宗商品價格波動加劇。進一步完善，對外開放取得積極進展。債券市場發(fā)行規(guī)模增長顯著，交易活躍度持續(xù)提高，參與主體進一步豐。股票指數(shù)總體上漲，期間出現(xiàn)大幅波動，股票融資規(guī)。人民幣利率衍生品市場交易活躍度繼續(xù)上升，產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展迅速。支付、清算和結(jié)算體系日益完善，人民幣跨。金融法律法規(guī)不斷健全，行政審批事項繼續(xù)精簡。市場監(jiān)督管理進一步加強。反洗錢工作穩(wěn)步推進，執(zhí)法檢查和國際合作持續(xù)開。金融消費權(quán)益保護工作機制不斷完善，相關(guān)監(jiān)督評估工作順利推進。級”為宏觀審慎評估。系統(tǒng)性風險監(jiān)測評估和系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)。市場經(jīng)濟體總體表現(xiàn)疲弱。仍然突出，部分地區(qū)和領(lǐng)域的潛在風險逐步顯現(xiàn)。企業(yè)杠桿率仍然高企，商業(yè)銀行不良貸款持續(xù)反彈，非法集資風險有所抬頭，一些跨行業(yè)、跨市場風險及風險傳染的隱患值得關(guān)注。大力推動金融改革開放，持續(xù)釋放改革紅利，深化重點領(lǐng)域改革，加強金。強化底線思維，及時采取有效措施，牢牢

　　

【正文】 部署和國際收 支格局的變化規(guī)律，穩(wěn)妥有序完善市場化匯率形成機制，發(fā)揮市場在匯 率形成中的決定性作用，增強人民幣匯率雙向浮動彈性，建立匯率調(diào)節(jié) 國際收支的市場化長效機制，保持人民幣匯率對一籃子貨幣基本穩(wěn)定， 促進國際收支平衡。 三、展望 當前，我國經(jīng)濟發(fā)展長期向好的基本面沒有變，經(jīng)濟韌性好、潛力足、回 旋空間大的特質(zhì)也沒有改變，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，改革開放向縱深邁進，新產(chǎn) 業(yè)、新業(yè)態(tài)、新動力加快孕育，服務業(yè)和消費增長較快，成為支撐經(jīng)濟增長的 主要力量。但國際國內(nèi)經(jīng)濟金融形勢依然復雜嚴峻，經(jīng)濟發(fā)展仍然面臨一些突 出矛盾和問題。世界經(jīng)濟深度調(diào)整，復蘇乏力，外部環(huán)境不穩(wěn)定、不確定因素 增加。我國經(jīng)濟增速換擋、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛、新舊動能轉(zhuǎn)換 相互交織，經(jīng)濟 下行壓力加大，結(jié)構(gòu)性問題和矛盾仍然突出，特別是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩比較嚴 重，企業(yè)杠桿率仍然高企。 2020 年是 “十三五 ”的開局之年，要全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、 第二章 中國經(jīng)濟金融運行 25 四中、五中全會和中央經(jīng)濟工作會議精神，牢固樹立和貫徹落實創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、 綠色、開放、共享的發(fā)展理念，適應經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，堅持穩(wěn)中求進工作總基 調(diào)，著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在適度擴大總需求的同時，去產(chǎn)能、去庫 存、去杠桿、降成本、補短板，提高供給體系質(zhì)量和效率，促進經(jīng)濟金融實現(xiàn) 更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)發(fā)展。 完善穩(wěn)健有效的宏觀調(diào)控體系 。 繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政 策，創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式，加強區(qū)間調(diào)控、定向調(diào)控、相機調(diào)控，統(tǒng)籌運用財 政、貨幣政策和產(chǎn)業(yè)、投資、價格等政策工具，采取結(jié)構(gòu)性改革尤其是供給側(cè) 結(jié)構(gòu)性改革舉措，為經(jīng)濟發(fā)展營造良好環(huán)境。積極的財政政策要加大力度，適 度擴大財政赤字，實行減稅降費，進一步減輕企業(yè)負擔。創(chuàng)新財政支出方式， 優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，適當增加必要的財政支出和政府投資，加大對民生等薄弱 環(huán)節(jié)的支持。保持貨幣政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，統(tǒng)籌運用公 開市場操作、利 率、準備金率、再貸款等各類貨幣政策工具，保持銀行體系流動性合理充裕， 疏通傳導機制，降低融資成本。進一步完善宏觀審慎政策框架，組織實施好宏 觀審慎評估，引導金融機構(gòu)廣義信貸合理增長，營造中性適度的貨幣金融環(huán) 境。 不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，支持實體經(jīng)濟發(fā)展 。 盤活存量，優(yōu)化增量，改善融資 結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu)，支持經(jīng)濟發(fā)展新動能形成。加強信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)配 合，支持重點領(lǐng)域和行業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整，做好 “一帶一路 ”、京津冀協(xié)同發(fā)展等金 融支持工作。改進農(nóng)村金融服務水平，全面做好扶貧開發(fā)金融服務工作。加大 對科技 、文化、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的支持力度。 深化重點領(lǐng)域改革，持續(xù)釋放改革紅利 。 繼續(xù)推進利率市場化改革，培育 市場基準利率和收益率曲線，健全市場化的利率形成和傳導機制及中央銀行政 策利率體系，發(fā)揮好市場利率定價自律機制的作用。進一步完善市場化匯率形 成機制，推動外匯市場深化發(fā)展和對內(nèi)對外開放，保持人民幣匯率在合理均衡 水平上的基本穩(wěn)定。推進股票、債券市場改革和法制化建設，促進多層次資本 市場健康發(fā)展，提高直接融資比重。繼續(xù)深化金融機構(gòu)改革，改善金融機構(gòu)公 司治理機制。完善存款保險制度職能，發(fā)揮存款保險對風險的早期糾正和及時 處置作用。 加強金融監(jiān)管，完善宏觀審慎管理制度 。 在鼓勵金融創(chuàng)新、繼續(xù)減少行政 審批的同時，切實加強金融監(jiān)管。積極參與國際金融規(guī)則與標準制定，穩(wěn)妥推 進我國落實國際監(jiān)管改革措施和穩(wěn)健標準。積極發(fā)揮金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的作 用，對跨市場、跨行業(yè)、交叉性的金融創(chuàng)新，明確政策原則，落實監(jiān)管責任， 防止監(jiān)管空白和監(jiān)管套利。繼續(xù)加強宏觀審慎管理，完善宏觀審慎政策框架， 26 增強逆周期調(diào)控能力和手段。加強對系統(tǒng)重要性金融 機構(gòu)、金融基礎設施和外 債宏觀審慎管理。 防范和化解經(jīng)濟金融風險，全力維護金融穩(wěn)定 。 全面排查風險隱患，加強 全方位風險監(jiān)測預警。完善金融業(yè)綜合經(jīng)營制度安排，建立交叉性產(chǎn)品綜合統(tǒng) 計體系和信息平臺，強化對跨行業(yè)、跨市場風險及風險傳染的分析研判，著力 防范風險交叉?zhèn)魅?。完善金融風險監(jiān)測、評估、預警和處置體系建設，妥善處 置風險事件。堅持底線思維，及時采取有效措施，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域 性風險的底線。 專欄 4 積極促進普惠金融發(fā)展 普惠金融概念自提出以來得到二十國集團（ G20）、世界銀行、國際 貨幣基金組織等國際組織的大力推廣，逐漸成為一套涉及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整 和金融體制變革等重大問題的發(fā)展戰(zhàn)略理念。中國在 20202017 年擔任普 惠金融全球合作伙伴（ GPFI）聯(lián)合主席國，該組織為 G20 框架下致力在 全球范圍內(nèi)推動普惠金融發(fā)展的國際組織。 中國一直高度重視推動普惠金融發(fā)展。黨的十八屆三中全會正式提 出 “發(fā)展普惠金融 ”。 2020 年 11 月，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社 會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》發(fā)布，提出 “發(fā)展普惠金融，著力加 強對中小微企業(yè)、農(nóng)村特別是貧困地區(qū)金融服務 ”。 12 月 31 日，國務院 印發(fā)《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（ 20202020 年）》，勾勒出未來五年中國 普惠金融發(fā)展藍圖。 相關(guān)部門已采取多項措施，積極推動普惠金融發(fā)展。一是實施激勵 性的貨幣信貸政策。通過差別化存款準備金率政策、支農(nóng)、支小再貸款 和再貼現(xiàn)政策，引導地方法人金融機構(gòu)擴大涉農(nóng)、小微企業(yè)信貸投放， 降低社會融資成本，促進農(nóng)村中小金融機構(gòu)提高普惠金融服務水平。二 是出臺支持性的財政政策。發(fā)揮財政資金的杠桿作用，出臺稅收優(yōu)惠政 策，支持和引導金融機構(gòu)及社會資金支持小微企業(yè)和 “三農(nóng) ”服務發(fā) 展。三是加快金融基礎設施建設。推動建立了有利于實施各項惠農(nóng)政策 的銀行賬戶服務體系，基本實現(xiàn)了家家有賬戶、補貼能到戶。四是規(guī)范 發(fā)展征信體系建設。人民銀行金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫為國內(nèi)每一個有 銀行信用活動的企業(yè)和個人建立了信用檔案，數(shù)據(jù)質(zhì)量穩(wěn)步提升，服務 第二章 中國經(jīng)濟金融運行 27 功能日益增強。五是支持建立多元化的金融組織體系。支持民營銀行、 村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等發(fā)展。六是引導互聯(lián)網(wǎng)金融等新業(yè)態(tài)規(guī)范發(fā) 展。近年來，農(nóng)村地區(qū)移動互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民規(guī)模龐大并快速增長，銀行、券 商、保險等金融機構(gòu) 服務半徑進一步擴展，有助于改變農(nóng)村地區(qū)金融服 務薄弱和競爭不足的現(xiàn)狀。七是鼓勵面向弱勢群體、欠發(fā)達地區(qū)和中小 企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在農(nóng)村地區(qū)開展林權(quán)抵押貸款、農(nóng)村承包土地的 經(jīng)營權(quán)抵押貸款、農(nóng)村住房財產(chǎn)權(quán)抵押貸款等各類農(nóng)村產(chǎn)權(quán)的抵押貸款 創(chuàng)新試點。積極拓寬涉農(nóng)企業(yè)的多元化融資渠道，鼓勵涉農(nóng)企業(yè)通過短 期融資券等非金融企業(yè)債務融資工具融資。八是推動普惠金融綜合示范 區(qū)試點。批準寧波開展普惠金融綜合示范區(qū)試點，選取青海、陜西宜君 開展普惠金融綜合示范區(qū)試點籌備工作，探索普惠金融促發(fā)展的有效路 徑，構(gòu)建符合地方特 色的普惠金融體系。九是加強金融消費者權(quán)益保護 和教育。作為普惠金融重要保障的金融消費者權(quán)益保護工作取得一定成 效，推動出臺金融消費者權(quán)益保護方面的重要文件，建立健全金融消費 權(quán)益保護工作機制，并深入開展金融知識宣傳教育活動。 且旱 第 dLEi 旦在 ?!黯黠 2020 銀行業(yè) 第三章 銀行業(yè) 31 2020 年，銀行業(yè)認真貫徹落實國家宏觀調(diào)控政策，改革發(fā)展取得積極進 展，服務實體經(jīng)濟與社會發(fā)展的水平不斷提升，防控風險的能力有所增強。但 部分行業(yè)、領(lǐng)域和地區(qū)的金融風險進一步暴露，銀行業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境更為復 雜，仍需深入推進改革，加大創(chuàng)新，全面提高風險防范和服務實體經(jīng)濟的能 力。 一、運行狀況 （一）資產(chǎn)負債規(guī)模保持增長，機構(gòu)體系日趨完善 資產(chǎn)負債規(guī)模保持增長 。 截至年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額 萬億 元，比上年末增加 萬億元，增長 %，增速同比上升 個百分點；負 債總額 萬億元，比上年末增加 萬億元，增長 %，增速同比上升 個百分點。其中五家大型商業(yè)銀行資產(chǎn)占比 %，比上年末下降 2 個百 分點，全國性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機構(gòu)資產(chǎn)占比分別比 上年末提高 個、 個和 個百分點（見圖 31）。 數(shù)據(jù)來源：中國銀監(jiān)會。 圖 31 銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)負債情況 32 存貸款增速放緩 。 截至年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣各項存款余額 萬億元，比上年末 增 加 萬億元，增長 %，增速同比下降 個百分點 ； 各項貸款余額 萬億元，比上年末增加 萬億元，增長 %，增速同比 下降 個百分點（見圖 32）。從期限看，人民幣中長期貸款增長較快，貸款余 額 萬億元，比上年末增加 萬億元，同比增長 %。分機構(gòu)看，股份制 商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機構(gòu)貸款同比多增較多。 數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行和國家統(tǒng)計局。 圖 32 銀行業(yè)金融機構(gòu)人民幣信貸變化情況 機構(gòu)體系日趨完善。 中小銀行業(yè)金融機構(gòu)數(shù)量及市場份額繼續(xù)上升，市場 集中度下降，競爭程度進一步提高。截至年末，共有城市商業(yè)銀行 133 家 、 農(nóng) 村商業(yè)銀行 859 家、農(nóng)村合作銀行 71 家、農(nóng)村信用社 1 373 家、村鎮(zhèn)銀行 1 311 家。民營資本發(fā)起設立銀行取得新進展，已成立民營銀行 5 家。 （二）推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，加大對薄弱環(huán)節(jié)的信貸投入 支持實體經(jīng)濟提質(zhì)增效和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。 銀行業(yè)著力盤活存量、用好增 量，更加注重結(jié)構(gòu)調(diào)整。大力支持 “一帶一路 ”、企業(yè) “走出去 ”等國家重大 發(fā)展戰(zhàn)略，加大對小微企業(yè)的貸款力度，提升滿足實體經(jīng)濟融資需求的能力。 第三章 銀行業(yè) 33 做好化解產(chǎn)能過剩矛盾的金融服務，加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、環(huán)境保護、養(yǎng) 老、醫(yī)療、內(nèi)貿(mào)流通等領(lǐng)域的支持力度。截至年末，基礎設施行業(yè)、戰(zhàn)略性新 興產(chǎn)業(yè)、保障性安居工程貸款同比分別增長 %、 %和 %；服務業(yè)中長 期貸款增長 %，其中文化產(chǎn)業(yè)（文化、體育和娛樂業(yè)）增長 %。 加強 “三農(nóng) ”金融支持力度。 “三農(nóng) ”金融服務模式繼續(xù)創(chuàng)新，涉農(nóng)貸 款余額穩(wěn)步增長。截至年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款余額 萬億元，同比 增長 %（見圖 33）。農(nóng)村金融機構(gòu)資本和財務實力繼續(xù)加強，公司治理 不斷改進，支農(nóng)能力持續(xù)增強。截至年末，農(nóng)村金融機構(gòu)貸款余額 萬 億 元，同比增長 %。在全國所有?。▍^(qū)、市）實現(xiàn)金融服務空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆 蓋基礎上， 25 個省份（含計劃單列市）進一步實現(xiàn)機構(gòu)和服務兩個全覆蓋。 數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。 圖 33 涉農(nóng)貸款余額情況 提升小微企業(yè)金融服務水平。 截至年末，小微企業(yè)貸款余額 萬億 元，占全部企業(yè)貸款的 %，比上年末增長 %，比同期大、中型企業(yè)貸 款 增速分別高出 個和 個百分點（見圖 34）。 2020 年，新增小微企業(yè)貸款 萬億元，占企業(yè)新增貸款的 %。截至年末，全國共有小額貸款公司 8 910 家 ，貸款余額 9 412 億元，對緩解小微企業(yè)融資難發(fā)揮了積極作用。 34 數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。 圖 34 大、中、小微型企業(yè)貸款余額同比增速 （三）金融機構(gòu)改革步伐加快，防控風險能力進一步增強 開發(fā)性、政策性金融機構(gòu)改革取得重要進展 。 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革實施 總體方案于 2020 年 12 月獲批，國家開發(fā)銀行深化改革方案和中國進出口銀行改 革實施總體方案于 2020 年 3 月獲批。改革方案對三家銀行各自的功能定位、業(yè) 務范圍、資本補充、治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部改革、外部監(jiān)管、配套改革措施等方面作 出了明確規(guī)定。 2020 年 7 月，國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行分別獲得外匯儲 備注資 480 億美元、 450 億美元，資本實力和抗風險能力顯著增強，可持續(xù)發(fā)展 能力進一步提升。與此同時，三家銀行業(yè)務范圍認定與劃分、完善治理結(jié)構(gòu)、 修訂章程等工作也在穩(wěn)步推進過程中。 專欄 5 開發(fā)性、政策性金融改革 國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（以下分別簡 稱國開行、進出口銀行和農(nóng)發(fā)行）自 1994 年成立以來，在支持 “兩基一 支 ”、外貿(mào)進出口和企業(yè) “走出去 ”、糧棉油收儲和農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎設施