【正文】 到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他 34 長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金淨額 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金淨額 收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 1,732, 1,714, % 投資支付的現(xiàn)金 質押貸款淨增加額 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金淨額 支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流 1,732, 1,714, % 35 出小計 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨額 1,732, 1,714, % 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 35,000, 13500000 21,500, % 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流入小計 35,000, 13500000 21,500, % 償還債務支付的現(xiàn)金 12,900, 25600000 12,700, % 分配股利、利潤或償付利息支付1,031, 205, % 36 的現(xiàn)金 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤 支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流出小計 13,931, 12,905, % 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨額 21,068, 34,405, % 四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物淨增加額 6,873, 11,277, % 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物餘額 2,820, 4,403, % 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物餘額 9,694, 6,873, % 從表 12 可以看出， ST 通葡股份有限公司 2021 年淨現(xiàn)金流量比 2021 年增加了 億元。經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的淨現(xiàn)金流量比 2021 年的變動額 37 分別是 億元、 億元和 億元。 經(jīng)營活動淨現(xiàn)金流量比上年增長了 億元，下降 %。其中現(xiàn)金流入量與流出量分別比上年增長 10%和 40%，增長額分別為 億元和 億元。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量的快于現(xiàn)金流入 量的增長，致使經(jīng)營活動現(xiàn)金淨流量出現(xiàn)負增長。首先經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增加主要是在銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金同比增加 億元。但相比之下，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量高於現(xiàn)金流入量，因為 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金同比增加 2,432 萬元，增長率 90%；付的各項稅費現(xiàn)金同比增加 165 萬元，增長率 10%；支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金同比增加 772 萬元，增長率 63%。 說明經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量自我適應能力較差，經(jīng)營現(xiàn)金流量不僅不能支援投資或償債的資金需要，而且還要借助於收回投資或舉借新債取得現(xiàn)金才能維持正常的經(jīng)營，形 成這種原因可能是銷貨款的回籠不及時，或存貨大量積壓無法變現(xiàn)。當然也可能是季節(jié)性銷售等原因導致。 投資活動現(xiàn)金淨流出量比上年增加 億元，而且主要是今年購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金同比大幅增長 億元，增長率為9688%。另外，投資活動現(xiàn)金流入量連續(xù)兩年都為 0。主要原因是 ST 通葡股份有限公司整體經(jīng)營處於虧損狀態(tài)，投資活動的現(xiàn)金流出量基本用於購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的支付。 籌資活動淨現(xiàn)金流量本年比上年增加了 億元，主要是籌資活動現(xiàn)金流入的增加額比籌資活動的流出的增加 額要大?；I資活動現(xiàn)金流入量同比增加 億元，增加率為 159%，主要是本年取得借款收到的現(xiàn)金多於上年，增加 億元，增加率 159%，說明企業(yè)吸收資本或舉債的步伐加快，一方面可能是企業(yè)前期經(jīng)營不善需對外籌資資金運營，另一方面聯(lián)合投資的淨現(xiàn)金流出量增加，企業(yè)加快經(jīng) 38 營擴張。 貴州茅臺股份有限公司現(xiàn)金流量水準分析表 2021 年 1— 12 月 單位 :元 幣種 :人民幣 表 11 項目 2021 年 2021 年 增減額 增減（ %） 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品 、提供勞務收到的現(xiàn)金 14,938,581, 11,756,243, 3,182,338,064.78 % 客戶存款和同業(yè)存放款項淨增加額 向中央銀行借款淨增加額 向其他金融機構拆入資金淨增加額 收到原保險合同保 39 費取得的現(xiàn)金 收到再保險業(yè)務現(xiàn)金淨額 保戶儲金及投資款淨增加額 處置交易性金融資產(chǎn)淨增加額 收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金 拆入資金淨增加額 回購業(yè)務資金淨增加額 收到的稅費返還 181, 181, 收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 138,196, 185,888, 47,691,5 % 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 15,076,959, 11,942,131, 3,134,827,771.98 % 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 1,669,804, 1,557,075, 112,728,4 % 客戶貸款及墊款淨增加額 存放中央銀行和同 40 業(yè)款項淨增加額 支付原保險合同賠付款項的現(xiàn)金 支付利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金 支付保單紅利的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 1,492,813, 1,229,305, 263,508,7 % 支付的各項稅費 4,885,737, 4,160,350, 725,387,8 % 支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 827,128, 771,463, 55,664, % 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 8,875,483, 7,718,194, 1,157,288,396.60 % 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨額 6,201,476, 4,223,937, 1,977,539,375.38 % 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資收到的現(xiàn)金 17,000, 25,000, 8,000, % 取得投資收益收到 1,731, 2,080, 348, % 41 的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金淨額 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金淨額 收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金 56,315, 56,315, 投資活動現(xiàn)金流入小計 75,047, 27,080, 47,966, % 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 1,731,913, 1,356,601, 375,312,3 % 投資支付的現(xiàn)金 50,000, 10,000, 40,000, % 質押貸款淨增加額 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金淨額 支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金 56,522, 56,522, 投資活動現(xiàn)金流出 1,838,436, 1,366,601, 471,835, % 42 小計 4 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨額 1,763,389, 1,339,521, 423,868,421.89 % 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 105, 158, 52, % 籌資活動現(xiàn)金流入小計 105, 158, 52, % 償還債務支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 1,292,951, 1,235,143, 57,807, % 43 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤 支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流出小計 1,292,951, 1,235,143, 57,807, % 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨額 1,292,845, 1,234,985, 57,859,2 % 四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物淨增加額 3,145,241, 1,649,430, 1,495,811,469.97 % 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物餘額 9,743,152, 8,093,721, 1,649,430,264.08 % 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物餘額 12,888,393, 9,743,152, 3,145,241,734.05 % 從表 11 可以看出，貴州茅臺股份有限公司 2021 年淨現(xiàn)金流量比 2021 年增加了 億元。經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的淨現(xiàn)金流量比 2021 年的變動額分別是 億元、 億元和 億元。 44 經(jīng)營活動淨現(xiàn)金流量比上年增長了 億元，增長率為 47%。其中現(xiàn)金流入量與流出量分別比上年增長 26%和 15%，增長額分別為 億元和 億元。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增長遠遠快于現(xiàn)金流出量的增長，致使經(jīng)營活動現(xiàn)金 淨流量有較大增長。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增加主要因為銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金增加了 億元，增長率為 27%。根據(jù)利潤表資訊， 2021 年營業(yè)收入增長率為 %，低於銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金的增長率，說明企業(yè)的銷售收現(xiàn)情況有所改善?？墒鞘盏狡渌c經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金比上一年減少 億元。經(jīng)意活動現(xiàn)金流出量的增加因為購買商品、接受勞務支付增加 億元，增長率為 7%：支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金增加了 億元，增長率為 21%。不過整體來說明貴州茅臺股份有限公司自我適應能力較強，通過經(jīng)營活 動收取的現(xiàn)金，不僅能滿足經(jīng)營本身的需要，而且剩餘部分還可以用於在投資或償債。 投資活動現(xiàn)金淨流出量比上年增加了 億元，主要是今年購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金有所增長 億元，增長率為 28%。公司還增加了證劵市場的投資，投資支付的現(xiàn)金增加了 億元，增長率為 400%,結合資產(chǎn)負債表持有至到期投資項目分析，可知本年公司增加了對該項目的投資。投資活動流入量的增加主要來自於收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金今年增加了 億元，可是投資收益和收回投資的現(xiàn)金分別都比上年減少了 億元和 003 億元。 籌資活動淨現(xiàn)金流量本年比上年減少了 億元，主要因為籌資活動現(xiàn)金流出的增加額比現(xiàn)金流入的增加額要大。貴州茅臺股份有限公司的籌資活動現(xiàn)金流出主要是分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金。 ST 通普的現(xiàn)金流量表水準分析 45 2021 年 1— 12 月 單位 :元 幣種 :人民幣 表 12 項目 2021 年 2021 年 增減額 增減（ %） 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 82,282, 11,099, % 客戶存款和同業(yè)存放款項淨增加額 向中央銀行借款淨增加額 向其他金融機構拆入資金淨增加額 收到原保險合同保費取得的現(xiàn)金 收到再保險業(yè)務現(xiàn)金淨額 保戶儲金及投資款淨增加額 處置交易性金融資產(chǎn)淨增加額 46 收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金 拆入資金淨增加額 回 購業(yè)務資金淨增加額 收到的稅費返還 1,202, 收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 6,682, 4,305, % 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 90,167, 7,996, % 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 51,343, 24,316, %