03國際金融實務(wù)-資料下載頁
2025-05-16 02:26本頁面
【導(dǎo)讀】匯余缺的交易場所。外匯市場是國際金融市場的重要組成部分。外匯市場是進行外匯買賣的場所。按是否有固定場所。根據(jù)外匯買賣交割期不同劃分。促進經(jīng)濟國際化發(fā)展，加速世界經(jīng)濟一體。加速國際資金周轉(zhuǎn)與資本流動，促進國際。便于掌握國際金融的發(fā)展動向，制定并調(diào)。節(jié)各國對外戰(zhàn)略；促發(fā)國際投機活動，這也是國際金融市場。無形市場成為主體。交易額超過經(jīng)濟交易需要。例：日本東京銀行與美國花旗銀行達(dá)成買賣100. 避免商業(yè)或金融交易遭受匯率變動的風(fēng)險。投機者為謀取匯率變動的差價。在外匯市場上，購買遠(yuǎn)期外匯除有遠(yuǎn)期外。表示出來，這與現(xiàn)匯報價相同。銀行買賣一方面要遵守買賣平衡的原則，即買進。損失，應(yīng)由客戶來承擔(dān)。將三地匯率換成統(tǒng)一標(biāo)價法連乘，利息差額的行為。為了謀取利差，一。日本投資者欲將1年。試比較該投資者套利與不套利的區(qū)別。
【正文】 現(xiàn)在開始，用即期匯率；擇期在未來兩日之間，按最初一日報價 擇期的作用 ?便于進口商及時付匯 ?可以繞過遠(yuǎn)期外匯合同對交割日的固定 投機業(yè)務(wù) ? 預(yù)期將來匯率的變化，為賺取匯率漲落的利潤而進行的外匯買賣即為外匯的投機業(yè)務(wù)。 ? 例如，投資者預(yù)期英鎊貶值，則按 1英鎊＝ 元的比價售出 3個月遠(yuǎn)期外匯 10萬英鎊； 3個月后，如英鎊的確貶值， 1英鎊＝ ，則該投資者在即期市場商用 15萬美元買入 10萬英鎊，在以此10萬英鎊售出原來的 10萬英鎊的遠(yuǎn)期外匯合同，得 16萬美元，收支相抵后，獲利 1萬美元。 第三節(jié) 匯率折算與進出口報價 一、即期匯率下的外幣折算與報價 ? 外幣 /本幣折本幣 /外幣 要想精確折算這種本幣對外幣報價，然后對進出口商品價格發(fā)盤，就需要將外幣／本幣的報價用倒數(shù)來求解 例 1： 1USD＝ 。則 1HKD＝ 1/= 例 2：已知中國銀行某日牌價 1USD=，則 1CHN=1／ ＝ ?外幣 /本幣的買入－賣出價折本幣 /外幣的買入 /賣出價 在求解時，要將已知的買入與賣出價易位，然后再置于分母上，用 1來除。 例 1：已知中國銀行某牌價 USD/CHN=／ CHN／ USD？ 解：⑴將 ，并置于分母之上 ⑵ CHN/USD＝（ 1／ ）／（ 1／）＝ ／ 例 2：見課本 ? 未掛牌外匯／本幣與本幣／未掛牌外幣得套算 1．查出某一世界儲備貨幣（如英鎊或美元）對本幣的中間匯率； 2．查出同一主要外幣對未掛牌貨幣匯率的中間匯率； 3．將 2/1，得出本幣／未掛牌外幣的比價。將 1/2,得出未掛牌外幣／本幣的比價 ? 例如：某日中國一出口商按菲律賓進口商要求，對該商品發(fā)出人民幣及菲律賓比索兩種貨幣報價。設(shè)當(dāng)日中國銀行牌價中間匯價： 1英鎊 =，1英鎊 =180比索， ? 則：人民幣／比索貨幣為： 180／ =。 中國出口商可以在此基礎(chǔ)上根據(jù)產(chǎn)品成本價報出菲律賓貨幣的報價。 例如，外匯市場上即期匯率報價如下： GBP/USD= USD/CHN= USD/JPY =問： ? 客戶賣出美元的人民幣價是 ? ? 銀行買入美元的日元價是？ ? 客戶要求將 100萬英鎊兌換成美元，即期能 得到多少美元？
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