【正文】 整經(jīng)濟時期，價格趨向穩(wěn)定 ，建設周期較短，故本項目價格變動引起的投資增加額按年漲價 10%計算，估算為 183 萬元。 流動資金的估算： 由于本項目為節(jié)能工程，與原生產(chǎn)情況相比，不增加流動資金，故不計列。 表 序號 投資內容 投資金額（萬元） 占 項 目 總 投 資額 % 1 項目總投資 100 2 固定資產(chǎn)投資 其中：價格變動引 起的投資增加額 固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅 183 0 3 流動資金 0 陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 43 表 102 固定資產(chǎn)總投資估算表 單位： 萬元 序號 工程或費用名稱 建筑工程 設備購置 安裝工程 工器具 其他費用 合計 第一部分：工程費用 1 主要生產(chǎn)工程費用 1400 1400 主要設備費 2515 320 80 180 3095 其他配套設備費 設備安裝調試費 2 建筑工程費 3 環(huán)保消防費 費用合計 1400 2515 320 80 180 4495 第二部分：其他工程費用 198 198 4 設計費 、監(jiān)理費等 80 80 5 土地補償費 6 開辦費 10 10 7 培訓費 30 30 費用合計 318 318 第一、第二部分費用合計 1400 2515 320 80 498 4813 8 不可預見費 250 250 9 價格變動引起的投資增加額 183 183 10 固定資產(chǎn)投資方向稅 合計 1400 2515 320 80 931 5246 占總投資 % 100 陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 44 第十一章 財務評價 評價標準 本方案評價方法以國家發(fā)改委、建設部頒發(fā)的《經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）為基準。 本方案評價依據(jù)以現(xiàn)有生產(chǎn)水平、市場狀況及國家財稅制度為基礎。 產(chǎn)品成本估算 產(chǎn)品名稱及規(guī)模 本方案為景德鎮(zhèn) xxxx 陶瓷集團有限公司節(jié)能技術改造項目，其主要經(jīng)濟效益體現(xiàn)在： 1． 窯爐節(jié)能：本項目采用目前陶瓷行業(yè)最先進的輥道窯 5 條和節(jié)能型梭式窯 12 座。經(jīng)采用新材料、新技術等措施，技術改造后，使用焦化氣作燃料，可節(jié)能折合標準煤19140 噸，扣除煤和焦化氣的差價，每年可產(chǎn)生經(jīng)濟效益 萬元。 2． 新型窯爐采用新技術可提高窯青，拐升產(chǎn)品品質，經(jīng)測算，每年可增加收入 1350 萬元。 本項目為節(jié)能項目，不僅可降低燃料、動力消耗，還可降低工人勞動強度，適當減少工作人員，帶來了減少人員陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 45 的工資經(jīng)濟效益，本財務評價不予詳列。 折舊和攤銷 本方案建設期為 年，共形成固定資產(chǎn)原值 5246 萬元。固定資產(chǎn)按房屋建筑物、機器設備、電子運輸設備分類，其中房屋建筑利用原有廠房，機器設備形成原值 萬元。機器設 備按 15 年折舊，年折舊率 %，電子運輸設備按 5年折舊，年折舊率 %，固定資產(chǎn)凈產(chǎn)值率 5%。詳見附表 4：固定資產(chǎn)折舊估算表。 本方案形成開辦費 10 萬元，按 5 年攤銷，投產(chǎn)后年計提攤銷費詳見附表 5：攤銷費用估算表。 其他費用 本方案為節(jié)能項目，制造費用主要考慮設備維修費用和折舊費用，以及少量的管理費用。 利潤估算及分析 利潤估算 本方案年節(jié)能效益及產(chǎn)品質量效益為年利稅 萬元，稅后利潤 (達產(chǎn)期 )為 萬元。 利潤分析 由 于本方案是節(jié)能為主項目，故計算出銷售利潤率較高，實現(xiàn)利潤率較強，說明本方案有相當?shù)挠浴? 利潤指標 總投資收益率 =%(多期平均 ) 陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 46 總投資收益率 =%(達產(chǎn)期 ) 項目資本金凈利潤率 =%(多期平均 ) 項目資本金凈利潤率 =%(達產(chǎn)期 ) 企業(yè)所得稅：根據(jù)有關規(guī)定，本項目可免征企業(yè)所得稅。但燒成成本占企業(yè)總成本的 30%以上，其對整個企業(yè)的經(jīng)濟效益較難精確計算，本財務評價采取了最不利的取值方法，即盈利部分均按 25%企業(yè)所得稅率計算。 投資回收能力 財務現(xiàn)金流量分析 本方案全部投資的財務現(xiàn)金流量分析具體指標如下： （稅前） 財務內部收益率（ FIRR） % 財務凈現(xiàn)值（ FNPV） :IC=12%為 萬元 靜態(tài)投資回收期：從建設期 年 （稅后） 財務內部收益率（ FIRR） % 財務凈現(xiàn)值（ FNPV） :IC=12%為 萬元 靜態(tài)投資回收期：從建設期 年 詳見附表 11：全部投資現(xiàn)金流量表。 陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 47 現(xiàn)金流量圖4000202102021400060008000100001202114000160000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20年份人民幣萬元 借款償還能力 本方案為節(jié)能為主的項目，故借款償還能力強，還款期從還款 年計算為 年，從借款年計算為 年。 詳見附表 8：借款還本付息估算表 財務平衡分析 詳見附表 9：資金來源與運用表 資產(chǎn)及負債分析 詳見附表 10：資產(chǎn)負債表 不確定性分析 盈虧平衡分析 A 銷售能力表示的 BEP BEP=年固定總成本247。（年銷售收入 — 年銷售稅金 — 年變動成本） 100%=29% 從以上計算看出，本方案投產(chǎn)后只要達到生產(chǎn)能力的 29%即可保本，故承擔風險能力較大。 陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 48 盈虧平衡圖 敏感性分析 敏感性分析是通過分析預測方案的 主要因素變化時，對各財務指標的影響。本項目分析可能發(fā)生的變化因素為銷售收入、經(jīng)營成本和固定資產(chǎn)總投資。 本方案的銷售收入、經(jīng)營成本和固定資產(chǎn)總投資三項因素中，銷售收入對企業(yè)的經(jīng)濟效益影響最大，其次為經(jīng)營成本和固定資產(chǎn)總投資。故經(jīng)營者應盡可能加強宣傳力度，提升服務水平，提高市場占有率，使企業(yè)的經(jīng)營效益有較大提高。 陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 49 敏感性分析圖 陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 50 財務評價結論 主要經(jīng)濟技術指標（見下表） 財 務 評 價 指 標 匯 總 表 指 標 名 稱 單位 數(shù) 值 備 注 財務基準收益率 % 12 項目投資財務內部收益率 (所得稅前 ) % 項目投資財務凈現(xiàn)值 (所得稅前 ) 萬元 投資回收期 (含建設期 /所得稅后 ) 期 7 總投資收益率 % 資本金財務內部收益率 % 資本金凈利潤率 % 最大資產(chǎn)負債率 % 盈虧平衡點 % 29 項目總投資 萬元 5246 流動資金 萬元 0 達產(chǎn)期銷售或營業(yè)收入 萬元 3040 達 產(chǎn)期營業(yè)稅金及附加 萬元 0 達產(chǎn)期總成本 萬元 達產(chǎn)期經(jīng)營成本 萬元 達產(chǎn)期利潤總額 萬元 達產(chǎn)期所得稅 萬元 結論 1. 本項目符合國家及地方產(chǎn)業(yè)政策，符合國家的節(jié)能減排需求，節(jié)能效果顯著，是國家大力支持和發(fā)展的項目。 2. 本項目年利稅達 萬元，稅后利潤 萬元，而總投資僅 4526 萬元，經(jīng)濟效果顯著。 本項目屬行業(yè)先進水平，建議盡快批準實施。 陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 51 第十二章 社會評價 符合國家能源政策導向。 國家十一五規(guī)劃明確指出：“落實節(jié)約資源和保護環(huán)境基本國策，建設低投入、高產(chǎn)出、低消耗、少排放、能循環(huán)、可持續(xù)的國民經(jīng)濟體系和資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會?！敝醒虢?jīng)濟工作會指出：“加快發(fā)展方式轉變，推進經(jīng)濟結構戰(zhàn)略性調整。要全面加強節(jié)能、節(jié)水、節(jié)地、節(jié)材和資源綜合利用工作，突出抓好節(jié)能減排，生態(tài)環(huán)境保護重點工程建設。” 對保護景德鎮(zhèn)的生態(tài)環(huán)境意義大。 景德鎮(zhèn)是全國第一批歷史文化名城，當前正在創(chuàng)建“五城”：國家文明城，國家環(huán)保模范城市，國家衛(wèi)生城市，國家生態(tài)園林城市，中國最佳 旅游城市。景德鎮(zhèn)積極參與鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)的建設和江西后花園的建設。本項目既節(jié)能又減排。提高了城市品位，提升城市形象具有十分重要的意義。 為振興瓷都作貢獻。 景德鎮(zhèn)是世界聞名的瓷都，以瓷立市，因瓷而興。好氣好瓷，高溫高檔。氣燒瓷，因為本身沒有污染對瓷器也不帶污染，因此不會出現(xiàn)落渣、黃爽等毛病，所以好氣好瓷。氣熱值高，升溫快在 1340℃以上，所以高溫高檔，這對景德鎮(zhèn)瓷器發(fā)展的跨越提供了條件 陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 52 為企業(yè)創(chuàng)建品牌提供了條件。 陶瓷是火的藝術，燃氣窯就是最好的選擇，燃料上不去，質量就上不去。焦化氣燃起 一片紅紅火火的新天地，為 xxxx陶瓷產(chǎn)品“瓷質優(yōu)、造型美、工藝精”打造中國陶瓷產(chǎn)品第一品牌提供了條件。 為增加景德鎮(zhèn)市的財政收入，增加就業(yè)，促進地方的經(jīng)濟發(fā)展，從而為建設和諧社會做出更大的貢獻。 陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 53 第十三章 結論與建議 結論 1. 該項目煤改氣窯做到了“三個符合”。 符合國家產(chǎn)業(yè)政策，符合國家十一五規(guī)劃，節(jié)約優(yōu)先，強化能源節(jié)約和高效利用的政策導向屬十大節(jié)能重點工程，符合中央經(jīng)濟工作會議精神，突出抓好節(jié)能減排，生態(tài)環(huán)境保護重點工程建設。 2. 該項目節(jié)能減排效果大。 經(jīng) 過 8 條煤窯的改造年節(jié)能 19140 噸標煤，減排二氧化硫 432 噸，減排煙塵 2975 噸，減排煤渣 11572 噸。 3. 該項目示范帶動作用明顯。 對煤窯進行“三改”，改變燃料結構以燃氣替代燃煤。改變窯爐結構，以先進的窯爐替代老舊的煤窯。改變燒煉方式，以無匣裸燒替代有匣隔焰燒。為景瓷攀高峰實現(xiàn)跨越發(fā)展奠定基礎。 4. 該項目技術先進條件成熟。 陶瓷工業(yè)發(fā)展關鍵是選擇最理想的氣體燃料。西氣東輸二期工程決定向景德鎮(zhèn)供氣，門站工程已經(jīng)開工。市區(qū)氣管網(wǎng)工程由華潤集團正在建設。氣隧道窯已有多年的實踐經(jīng)驗。 5. 該項目“三個效益”都好。 本項目 的建設成功，產(chǎn)生良好的環(huán)境效益，經(jīng)濟效益和陶瓷工業(yè)窯爐煤改氣節(jié)能技術改造可行性研究報告 54 社會效益。該項目貸款償還能力強，投資回收期短，抗風險能力強。 綜上所述，該項目建設是必要，也是可行的。 建議 1 政府應從節(jié)能減排，保護環(huán)境，建設友好型社會的高度加以引導，在市場、技術、政策、稅收、相關產(chǎn)業(yè)等各方面出臺優(yōu)惠政策措施給予支持。 2 請有關部門按國家有關政策給予獎勵支持。