【正文】 潤(rùn) [（ 1） （ 2） （ 3） ] 5 資源稅 6 營(yíng)業(yè)外凈支出 7 利潤(rùn)總額 [（ 4） （ 5） （ 6） ] 8 利稅總額 [（ 3） +（ 5） +（ 7） ] 利潤(rùn)指標(biāo) （利潤(rùn)總額247。工廠成本 100%） （利潤(rùn)總額247。投資總額 100%） （利稅總額247。流動(dòng)資金總額 100%） （利稅總額247。投資總額 100%） 工業(yè)總產(chǎn)值及凈產(chǎn)值 （現(xiàn)行銷售價(jià)產(chǎn)品產(chǎn)量） 業(yè)凈產(chǎn)值（工業(yè)總產(chǎn)值 外購(gòu)原材料 外購(gòu)燃料動(dòng)力） 計(jì)算逐年現(xiàn)金流量，編制財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，格式見(jiàn)表 125；分析計(jì)算以下財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)： （ FIRR）； （ FNPV）； （ Pt）。 23 表 125 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資） （萬(wàn)圓） 序號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合計(jì) 1 2 3 4 5 6 ? n 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 1 現(xiàn)金流入 產(chǎn)品銷售（營(yíng)業(yè)）收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 流入小計(jì) 2 現(xiàn)金流出 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資金 經(jīng)營(yíng)成本 銷售稅金 資源稅 營(yíng)業(yè)外凈支出 其他流出 流出小計(jì) 3 凈現(xiàn)金流量 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 計(jì)算指標(biāo)：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR）： 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV）（ ic= %）： 靜態(tài)投資回收期（ Pt）： 注 （ 1）根據(jù)需要可在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出欄中增減項(xiàng)目； （ 2）生產(chǎn)期發(fā)生的更新投資可作為現(xiàn)金流出單獨(dú)列項(xiàng)或列入固定資 產(chǎn)投資項(xiàng)中； （ 3）經(jīng)營(yíng)成本中不包括基本折舊、攤銷費(fèi)、流動(dòng)資金利息； （ 4）對(duì)于某些項(xiàng)目，如合資企業(yè)或老廠改造項(xiàng)目需計(jì)算改造后總效益的，可在“建設(shè)期”前加一欄“建設(shè)起點(diǎn)”，將建設(shè)期以前發(fā)生的現(xiàn)金流出填寫(xiě)在該欄，計(jì)算凈現(xiàn)值時(shí)不予折現(xiàn)； （ 5）其他流出可包括自折舊中提取的能源交通基金和預(yù)算調(diào)節(jié)基金等； （ 6）銷售稅金指實(shí)際流出的金額，即已扣除用于還款的稅金； （ 7）固定資產(chǎn)投資中，不應(yīng)列為現(xiàn)金流出的應(yīng)予減除。 項(xiàng)目清償能力分析 借款償還能力 說(shuō)明項(xiàng)目還款資金來(lái)源：包括可用于還款的利潤(rùn) 、折舊、攤銷費(fèi)及其他收益。實(shí)行利稅分流的項(xiàng)目，應(yīng)說(shuō)明還款資金的計(jì)算方法。編制可供還款資金估算表，格式見(jiàn)表 126。 表 126 可供還款資金估算表 （萬(wàn)圓） 序號(hào) 年 份 建設(shè)期 投產(chǎn)期 生產(chǎn)期 合計(jì) 24 項(xiàng) 目 1 2 3 ? ? ? 可供還款資金 1 可供還款利潤(rùn) 利潤(rùn)總額 減：企業(yè)留利 2 可供還款折舊 基本折舊 減：能源交通基金 減；預(yù)算調(diào)節(jié)基金 減；企業(yè)留用的折舊 3 其他可供還款資金 4 可供還款資金合計(jì) 其中：外匯 萬(wàn)美圓 人民幣 注：“可供還款資金合計(jì)”欄中人民幣數(shù)值 =可供還款合計(jì) 其中外匯外匯匯率 借款償還平衡 根據(jù)各種借款償還 條件（包括償還方式及償還期限）確定借款償還次序。編制固定資產(chǎn)投資借款償還平衡表，格式見(jiàn)表 127。 表 127 固定資產(chǎn)投資借款償還平衡表 借款利率： % 人民幣（萬(wàn)圓） 外匯（萬(wàn)美圓） 序號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合計(jì) 1 2 3 4 5 6 ? 1 年初借款本金利息累計(jì) 其中：本金 利息 2 本年借款支用 3 本年應(yīng)計(jì)利息 4 本年還本付息 其中：還本 付息 5 可供還款資金 6 外匯或人民幣調(diào)劑還款 外匯兌換人民幣 人民幣兌換外匯 7 還清款年資金余額 計(jì)算指標(biāo)： 借款償還期（年） 注：（ 1）人民幣借款 、外匯借款應(yīng)分別單獨(dú)列表計(jì)算； （ 2）借款償還期自借款開(kāi)始年計(jì)算； （ 3）“外匯或人民幣調(diào)劑還款”是指外匯還款能力有余而人民幣短缺時(shí)，以調(diào)出外匯來(lái)調(diào)進(jìn)人民幣； 25 或人民幣還款能力有余而外匯短缺時(shí)，以調(diào)出人民幣來(lái)調(diào)進(jìn)外匯等方式來(lái)還款，需要說(shuō)明調(diào)劑價(jià)的計(jì)算方法與依據(jù)； （ 4）當(dāng)項(xiàng)目的借款來(lái)源較多時(shí)，可分別列表計(jì)算。 財(cái)務(wù)平衡分析 根據(jù)項(xiàng)目的資金來(lái)源及資金運(yùn)用，測(cè)算計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余或短缺情況，進(jìn)行清償能力分析，計(jì)算固定資產(chǎn)投資借款償還期（從借款日起算）。編制財(cái)務(wù)平衡表，格式見(jiàn)表 128。 表 128 財(cái)務(wù)平衡表 （萬(wàn)圓） 序號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合計(jì) 1 2 3 4 5 6 ? n 生產(chǎn)負(fù)荷 （ %） 1 資金來(lái)源 利潤(rùn)總額 折舊費(fèi) 其中：可作為還款的折舊 固定資產(chǎn)投資借款 其中：人民幣借款 外匯借款 流動(dòng)資金借款 企業(yè)自有資金 其中：用于固定資產(chǎn)投資 用于流動(dòng)資金 回收固定資產(chǎn)余值 回收自有流動(dòng)資金 來(lái)源小計(jì) 2 資金運(yùn)用 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資金 還款期間的企業(yè)留利 企業(yè)留用的折舊 固定資產(chǎn)投資借款利息支出 （ 1）人民幣借款利息 （ 2）外匯借款利息 其他 固定資產(chǎn)投資借款本金償還 （ 1）人民幣借款本金 （ 2）外匯借款本金 所得稅 盈余資金（或資金短缺） 運(yùn)用小計(jì) 不定性分析 項(xiàng)目評(píng)價(jià)艘采用的數(shù)據(jù)大多來(lái)自預(yù)測(cè)和估算，因此具有一定的不確定性。分析這些不確定因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響稱為不定性分析。通過(guò)不定性分析，能進(jìn)一步預(yù) 26 測(cè)項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，了解項(xiàng)目在財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)上的可靠程度。它包括盈虧平衡分析和敏感性分析。 盈虧平衡分析 （一） 盈虧平衡點(diǎn)（ BEP） 盈虧平衡分析是研究建設(shè)項(xiàng)目的成本與收益的平衡關(guān)系。 盈虧平衡點(diǎn)是是指企業(yè)盈利與虧損的的臨界點(diǎn)，通常用生產(chǎn)能力利用率 或產(chǎn)量表示。 BEP 利用率 =年固定成本247。（年銷售收入 年可變成本 年銷售稅金） 100% BEP 產(chǎn)量 =年固定成本247。（單位產(chǎn)品價(jià)格 單位產(chǎn)品成本 單位產(chǎn)品銷售稅金） 盈虧平衡點(diǎn)越低，表明項(xiàng)目適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。 （二）盈虧平衡圖 繪制盈虧平衡圖（圖 141）。平衡圖中，盈虧平衡點(diǎn)上銷售收入等于生產(chǎn)成本，項(xiàng)目剛好盈虧平衡，企業(yè)既無(wú)盈利，又無(wú)虧損。 圖 141 盈虧平衡圖 （三）安全余度 安全余度可用來(lái)判別項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，安全余度越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。一般為 15%～ 25%。 安全余度 =（ XmXg）247。 Xm 100% 式中： Xm— 項(xiàng)目設(shè)計(jì)年銷售量或年產(chǎn)量； Xg— 項(xiàng)目盈虧平衡時(shí)的銷售量或產(chǎn)量。 敏感性分析用來(lái)預(yù)測(cè)項(xiàng)目主要因素的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，確定其影響程度。 （一） 銷售價(jià)格變動(dòng)時(shí)對(duì)投資利潤(rùn)的影響程度，列表，格式見(jiàn)表 129。 表 129 單位產(chǎn)品銷售價(jià)格變化敏感性分析 因素指標(biāo) 原有指標(biāo) 銷售價(jià)格變動(dòng)后指標(biāo) 銷售價(jià)格變動(dòng)范圍 20% 10% 5% +5% +10% +20% 利潤(rùn)額（圓） 投資利潤(rùn)率（ %） 利潤(rùn)變化率（ %） （二）生產(chǎn)成本變化時(shí)對(duì)投資利潤(rùn)的影響程度，列表，格式見(jiàn)表 1210。 27 表 1210 單位產(chǎn)品成本變化敏感性分析 因素指標(biāo) 原有指標(biāo) 生產(chǎn)成本變動(dòng) 后指標(biāo) 生產(chǎn)成本變動(dòng)范圍 20% 10% 5% +5% +10% +20% 利潤(rùn)額（圓） 投資利潤(rùn)率（ %） 利潤(rùn)變化率（ %） （三）銷售量變化時(shí)對(duì)投資利潤(rùn)的影響程度，列表，格式見(jiàn)表 1211。 表 1211 銷售量變化敏感性分析 因素指標(biāo) 原有指標(biāo) 銷售量變動(dòng)后指標(biāo) 銷售量變動(dòng)范圍 20% 10% 5% +5% +10% +20% 利潤(rùn)額（圓） 投資利潤(rùn)率（ %） 利潤(rùn)變化率（ %） 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論 對(duì)于編制國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的項(xiàng)目，應(yīng)綜合財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果提出經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論；不編制國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的項(xiàng)目，以財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果作為經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論。 第 13章擬建項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃 根據(jù)工程項(xiàng)目的勘查設(shè)計(jì)、設(shè)備的定貨和設(shè)計(jì)制造、工程施工、設(shè)備安裝調(diào)試等到正 .食品工廠設(shè)計(jì)原理 .陜西科技 出版社 .西安 . .基本建設(shè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) .中國(guó)展望出版社 .北京 . .基本建設(shè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) .中國(guó)人民大學(xué)出版社 .北京 . .輕工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制內(nèi)容深度規(guī)定（ QBJS592） .輕工業(yè)部 .