【導(dǎo)讀】4S店是汽車市場激烈競爭下的產(chǎn)物。隨著消費(fèi)者消費(fèi)心理的不斷。的汽車代理銷售體制已不能適應(yīng)市場的需求。配件供應(yīng)；良好的服務(wù)管理；迅速及時(shí)的跟蹤服務(wù)體系等。擴(kuò)大汽車的銷售量。本項(xiàng)目廠區(qū)建設(shè)地點(diǎn)位于青山區(qū)，地勢平坦，交通運(yùn)輸十分便捷，**公司，注冊地址在青山區(qū)，公司注冊資金**萬元，。化工產(chǎn)品、金屬材料、潤滑油、計(jì)算機(jī)、辦公用品的銷售等。的發(fā)展空間巨大，前景廣闊。建設(shè)規(guī)模及內(nèi)容遵循廠商硬件建設(shè)要求與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。用，對周邊環(huán)境不會(huì)產(chǎn)生污染。本項(xiàng)目符合國家和地方的產(chǎn)業(yè)政策。項(xiàng)目的實(shí)施對提高汽車品牌

　　

【正文】 建設(shè)部頒布的 《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法和參數(shù)》規(guī)定的原則與方法進(jìn)行。在市場需求預(yù)測，生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品方案，工藝技術(shù)方案，原材料供應(yīng)，工程建設(shè)方案及實(shí)施計(jì)劃等基礎(chǔ)上進(jìn)行項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)。本可研報(bào)告對項(xiàng)目的盈利能力、清償能力及不確定性進(jìn)行如下財(cái)務(wù)分析。 第一節(jié) 財(cái)務(wù)估算 該項(xiàng)目財(cái)務(wù)估算按國家現(xiàn)行的《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度》以及《增值稅暫行條例》和《企業(yè)所得稅法》等有關(guān)政策、法規(guī)進(jìn)行。 一、 價(jià)格預(yù)測 考慮到將來市場發(fā)展趨勢，該項(xiàng)目的投入、產(chǎn)出物之間的相對價(jià)格變化不會(huì)太大，故財(cái)務(wù)評價(jià)中的所有投入、產(chǎn)出物價(jià)格皆采用當(dāng)年市場價(jià)。 二、銷售收入估算 預(yù)計(jì)年銷售奧迪 A4 汽車 70 輛，估算銷售收入 2450 萬元 預(yù)計(jì)年銷售奧迪 A6 汽車 280 輛，估算收入 11760 萬元 預(yù)計(jì)年售后維修汽車 6000 臺(tái) .次，估算收入 720 萬元 預(yù)計(jì)年汽車美容、裝具 160 臺(tái) .次，估算收入 80 萬元 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，年均銷售收入估算價(jià)值為 15010 萬元，見附表 5。 三、總成本估算 成本估算的依據(jù)是成本各構(gòu)成要素的現(xiàn)行價(jià)格及稅費(fèi) 標(biāo)準(zhǔn)。生產(chǎn)期各年不考慮物價(jià)總水平上漲因素。 直接生產(chǎn)成本 直接生產(chǎn)成本指原材料、燃料動(dòng)力和工資等方面的支出。 原材料及燃料動(dòng)力費(fèi)以現(xiàn)行市場價(jià)格計(jì)算，按年耗量加總后乘以到場價(jià)格估算。 修理費(fèi) 修理費(fèi)包括所有固定資產(chǎn)的大、中、小修理，以固定資產(chǎn)原值作為計(jì)費(fèi)依據(jù)，提取率為 %。 固定資產(chǎn)折舊 采用直線法計(jì)算，固定資產(chǎn)折舊按房屋和機(jī)器設(shè)備分類進(jìn)行。計(jì)算時(shí)殘值取原值的 5%。各類固定資產(chǎn)的折舊年限如下： （ 1）房屋、建筑物等土建： 20 年 （ 2）各種機(jī)器設(shè)備： 10 年 其他費(fèi)用 其他費(fèi)用指制造費(fèi)用、管理 費(fèi)用、銷售費(fèi)用中扣除工資費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)后的費(fèi)用。 總成本估算 總成本由外購原材料、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資費(fèi)、修理費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、其它費(fèi)用及利息支出構(gòu)成。 年平均總成本（計(jì)算期各年平均價(jià)）估算價(jià)值 14348 萬元，見附表 4。 經(jīng)營成本由成本要素中的外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資費(fèi)、修理費(fèi)、其它費(fèi)用構(gòu)成，估算價(jià)值 14312 萬元，見附表 4。 四、稅金估算 根據(jù)有關(guān)稅收條例，項(xiàng)目稅金有增值稅、城建稅、教育費(fèi)附加等。 本項(xiàng)目增值稅率為 17%，估算價(jià)值為 222 萬元，見附表 5。 項(xiàng)目所得稅稅率 33%，年均估算價(jià)值 190 萬元，見附表 6。 項(xiàng)目按 7%和 3%征收城建稅和教育費(fèi)附加，銷售稅金及附加估算價(jià)值為 22 萬元，見附表 5。 五、利潤估算 年平均利潤總額估算價(jià)值為 576 萬元，見附表 6。 年平均稅后利潤為 386 萬元，見附表 6。 第二節(jié) 財(cái)務(wù)評價(jià) 一、盈利能力分析 根據(jù)基本財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算如下財(cái)務(wù)指標(biāo)： 靜態(tài)指標(biāo) (1)投資利潤率 年平均利潤總額 投資利潤率 = 100% 項(xiàng)目總投資 =% (2)投資利稅率 年平均利稅總額 投資利稅率 = 100% 項(xiàng)目總投資 = % (3)投資回收期（ Pt） 投資回收期是以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需的時(shí)間，反映項(xiàng)目的投資回收能力。 全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表表明項(xiàng)目的稅后投資回收期（含建設(shè)期） Pt= 年。 動(dòng)態(tài)指標(biāo) (1)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV） 財(cái)務(wù) 凈現(xiàn)值反映項(xiàng)目投入和產(chǎn)出現(xiàn)值之間量的關(guān)系。 全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表表明：當(dāng)折現(xiàn)率 i=12%時(shí)，所得稅前的FNPV=2176 萬元；所得稅后的 FNPV=1061 萬元。 自有資金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表表明，當(dāng)折現(xiàn)率 i=12%時(shí)， FNPV=1259萬元。 項(xiàng)目在設(shè)定折現(xiàn)率下，產(chǎn)出現(xiàn)值大于投入現(xiàn)值。見附表 8 (2)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率。 全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表表明：所得稅前 FIRR=%，所得稅后 FIRR=%。 自 有 資金 財(cái)務(wù) 現(xiàn)金 流量 表表 明： 自有 資金 的內(nèi) 部收 益率FIRR=%。見附表 8 財(cái)務(wù)盈利能力評價(jià) 根據(jù)以上計(jì)算分析表明，各項(xiàng)指標(biāo)較優(yōu)，項(xiàng)目的盈利能力較強(qiáng)。說明項(xiàng)目能夠取得較好的效益。 二、清償能力分析 資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是反映項(xiàng)目計(jì)算期各年年末的資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)及所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，揭示項(xiàng)目的清償能力。 負(fù)債合計(jì) 資產(chǎn)負(fù)債率 = 100% 資產(chǎn)合計(jì) 項(xiàng)目計(jì)算期各年年末的資產(chǎn)負(fù)債率詳列于資產(chǎn)負(fù)債表，其中以第2 年的 35%為最高。見附表 10 清償能力分析說明 通過對上述各指標(biāo)的計(jì)算分析，說明項(xiàng)目在計(jì)算期各年，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)較低，項(xiàng)目有較強(qiáng)的清償能力。 三、不確定分析 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)所采用的數(shù)據(jù)，大部分來自現(xiàn)行市場價(jià)格，有一定程度的不確定性。為了分析不確定性因素對經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的影響，需要進(jìn)行不確定性分析，以估計(jì)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，確定項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可靠性。 敏感性分析 敏感性分析是通過分析、預(yù)測項(xiàng)目主要因素（敏感性因子），發(fā)生變化時(shí)對經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并比較其影響程度。 (1) 敏感性分析表 敏感性分析表表明在項(xiàng)目 計(jì)算期內(nèi)，建設(shè)投資、產(chǎn)品銷售價(jià)格、原材料成本、生產(chǎn)負(fù)荷等敏感因子單獨(dú)發(fā)生變化時(shí)對財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）產(chǎn)生影響，見敏感性分析表。 分析表明，影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的最敏感因素是產(chǎn)品銷售價(jià)格和原材料價(jià)格。 (2) 敏感性分析圖 以全部投資內(nèi)部收益率為縱坐標(biāo)，以幾種不確定因素的變化為橫坐標(biāo)，繪制的敏感性分析圖（見附圖），全面的反映了幾種不確定因素變化對全部投資內(nèi)部收益率的影響曲線，各條曲線與基準(zhǔn)收益率線的交點(diǎn)，表示允許該種因素變化的最大幅度，超過這個(gè)幅度，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上將不可行。 盈虧平衡分析 盈虧平衡分 析通過確定項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)（ BEP），分析項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系。 計(jì)算表明，項(xiàng)目生產(chǎn)期正常年的生產(chǎn)能力利用率（生產(chǎn)負(fù)荷）只要達(dá)到設(shè)計(jì)滿負(fù)荷的 %時(shí)就可保本，超過此時(shí)的產(chǎn)量即有盈利，否則將出現(xiàn)虧損。 不確定性分析結(jié)論 通過敏感性分析和盈虧平衡分析，說明項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)效益比較可靠。 第十二章 結(jié)論與建議 第一節(jié) 結(jié)論 一、符合國家和地方的產(chǎn)業(yè)政策 本項(xiàng)目是銷售奧迪汽車的標(biāo)準(zhǔn) 4S 店，項(xiàng)目的建設(shè)可帶動(dòng) 青山區(qū)及周邊地區(qū)的汽車消費(fèi)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，符合中央和地方關(guān)于加快汽車市場發(fā)展 的產(chǎn)業(yè)政策。 二、新型經(jīng)營模式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展 項(xiàng)目采用汽車銷售標(biāo)準(zhǔn) 4S 店的新型經(jīng)營模式，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)服務(wù)和一條龍的經(jīng)營模式，提供裝備精良、整潔干凈的維修區(qū)；現(xiàn)代化的設(shè)備和服務(wù)設(shè)施；充足的零配件供應(yīng)；迅速及時(shí)的跟蹤服務(wù)體系等。通過 4S 店的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，能夠讓用戶對品牌產(chǎn)生信賴感和忠誠度，從而擴(kuò)大汽車的銷售量，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和市場占有率。項(xiàng)目的建設(shè)將促進(jìn)企業(yè)和當(dāng)?shù)厣鐣?huì)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。 三、建設(shè)規(guī)模合理，工藝設(shè)計(jì)適用 本項(xiàng)目設(shè)計(jì)年銷售 350 輛，建設(shè)規(guī)模合理。采取標(biāo)準(zhǔn)的奧迪汽車4S 店設(shè)計(jì)工藝，投資回報(bào)率高，生產(chǎn)運(yùn) 轉(zhuǎn)見效快的原則，勢必對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的快速發(fā)展起到積極的推進(jìn)作用。 四、經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益顯著 本項(xiàng)目建成后，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益明顯，對增加地方財(cái)政收入，加快當(dāng)?shù)仄嚠a(chǎn)業(yè)消費(fèi)，促進(jìn) 青山區(qū) 社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)展，都具有深遠(yuǎn)的意義。 綜上所述，該項(xiàng)目立項(xiàng)目標(biāo)明確，建設(shè)方案合理，技術(shù)可行，具有良好的綜合效益，項(xiàng)目是可行的。 第二節(jié) 建議 本項(xiàng)目屬汽車銷售和售后服務(wù)項(xiàng)目，其經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益顯著，為使本項(xiàng)目順利建設(shè)和運(yùn)營，可研階段建議如下： 一、項(xiàng)目建設(shè)涉及部門較多，需要有關(guān)單位積極支持。項(xiàng)目建設(shè)單位要與有關(guān)單位進(jìn)一步健全合作機(jī) 制，保障項(xiàng)目的順利實(shí)施。 二、本項(xiàng)目流動(dòng)資金需求量較大，需有關(guān)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在項(xiàng)目建設(shè)初期就做出有序的安排。 三、在企業(yè)現(xiàn)有市場的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大市場占有率，積極開拓市場，搞好經(jīng)營模式，為企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模奠定基礎(chǔ)。 四、盡快完成本項(xiàng)目的環(huán)境影響評價(jià)報(bào)告。 五、鑒于以上研究結(jié)論，建議有關(guān)部門應(yīng)盡快審批實(shí)施，促成項(xiàng)目投產(chǎn)，使項(xiàng)目早日發(fā)揮作用。 第十三章 基本財(cái)務(wù)報(bào)表與輔助財(cái)務(wù)報(bào)表