【正文】 年 3 月開工建設，到 2021 年 2 月竣工投產。投產后第一年達產 80%，第二年及以后各年達產率為 100%。 實施進度 為使本項目有計劃地付諸實施，促進項目的早日開工，在此提出如下實施進度的建議： 2021 年 2 月 ~2021 年 6 月 完成可行性研究報告、初步設計及審查和批準工作； 2021 年 7 月 ~2021 年 10 月 完成外國政府貸款談判； ５７ 2021 年 11 月 ~2021 年 2 月 施工圖設計、設備訂貨； 2021 年 3 月 開工建設； 2021 年 2 月 試車、投產。 成本費用估算 成本估算依據(jù) 本項目成本包括原材料費、外購燃料及動力費、修理費、工人工資、折舊費、攤銷費、財務費用等。 原材料費 本項目的原材料為：粉煤灰、生石灰、水泥、沙子和碎石。以上原材料的價格均按照石嘴山地區(qū) 2021 年第四季度材料價格計算，各種原材料的需要量按生產工藝規(guī)定的配方計算。粉煤灰年需要量為 噸，到廠價格為 5 元 /噸（僅計算運費，粉煤灰距廠址 5km）；生石灰年需要量為 噸，價格按 元 /噸計算；水泥年需要量為 噸，價格按 元 /噸計算；沙子年需要量為 噸，價格按 元 /噸計算；碎石年需要量為 噸，價格按 元 /噸計算。正常年原材料費為 萬元。 外購燃料及動力 本項目的外購燃料及動力為：電力消耗和蒸汽鍋爐燃料消耗。電力消耗按本項目裝機容量 1200kw,同時系數(shù)根據(jù)實際采用 計算，年工作日為 300 天，日工作小時數(shù)為 14 小時，正常年消耗電力為 106kWh，電價按 元 /kWh 計算；燃料按５８ 年消耗 2400 噸，每噸 元計算；生產和生活年用水量為 104m3，供水價格按照現(xiàn)行價格 元 /m3 計算。正常年外購燃料及動力費為 萬元。 工資 本項目根據(jù)生產需求計劃勞動定員 168 人，其中生產工人130 人，管理人員 38 人。參照石嘴山市現(xiàn)行工資水平，并考慮工資的增長情況基本工資按：生產工人每人每月 800元計算；管理人員按每人每月 1200 元計算。按照國家有關規(guī)定提取其他費用為：職工福利費按基本工資的 14%提??；養(yǎng)老保險金按基本工資的 26%提取；失業(yè)保險金按基本工資的 3%提取；醫(yī)療保險按基本工資的 8%提取。正常年職工工資及福利費為 萬元。 修理費 本項目的修理費用，參照類似廠現(xiàn)行的修理費水平，并考慮本項目的建設規(guī)模、年修理工作量，項目的自我維修能力以及外部協(xié)作條件等，按固定資產折舊的 50%估算。正常年維修費用為 萬元。 折舊費 折舊費的估算根據(jù)項目的投資估算情況采用直線法折舊，所有建、構筑物折舊按 30 年估算，凈殘值率為 5%。各種機器、設備折舊年限按 15 年估算，固定資產凈殘值率 5%。年折舊費為 萬元。估算結果詳見“折舊表”（附表 4）。 攤銷費 ５９ 無形資產的攤銷年限按 10 年計算，遞延資產的攤銷年限按5 年計算，正常年攤銷費為 萬元，詳見“無形及遞延資產攤銷表”（附表 5）。 財務費用 財務費用是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用。本項目的財務費用主要是固定資產貸款利息和流動資金貸款利息，經估算本項目正常年的財務費用（流動資金貸款利息）為 萬元。詳見“總成本表”（附表 6）。 其他費用 工會經費 按職工工資總額的 2%計算，為 萬元。 職工教育經費 按工資總額的 %計算，為 萬元。 業(yè)務招待費 按企業(yè)年銷售收入的 5‰計算 ，為 萬元。 廣告費 每年提取 萬元。 銷售費用 每年提取 萬元。 技術開發(fā)費 按銷售收入的 5‰提取，為 萬元。 勞保支出 按每人每年 900 元計算，為 萬元。 其它管理費按占管理費用 20%計算，為 萬元。 經估算，本項目正常年的管理費用為 萬元。 總成本費用估算的結果 總成本費用包括制造成本、銷售費用、管理費用和財務費用。年經營成本為總成本費用扣除折舊費、攤銷費和借款利息后的余額。本項目年平均總成本為 萬元；正常年經營成本為６０ 萬元?？偝杀举M用的估算結果匯總詳見“總成本估算表”（附表 6）。 損益估算 損益估算是估算項目的產品銷售收入、增值稅、銷售稅金、利潤總額、所得稅、稅后利潤、盈余公積金和公益金。 銷售收入 參照本地區(qū)粉煤灰砌塊產品銷售價格和參考石嘴山市 2021年四季度建筑材料價格中的普通黏土磚（ 240 115 53）的價格（ 155 元 /千塊）確定本項目產品的價格為： 390 190 190 承重粉煤灰砌塊 元 / m3；非承重粉煤灰砌塊 元 / m3/。按此價格估算正常年銷售收入為 萬元，詳見“銷售收入及銷售稅金附加表”（附表 7）。 銷售稅金及附加 國家為鼓勵發(fā)展節(jié)能、節(jié)地、利廢的新型墻體材料，替代量大面廣的實心粘土磚，推出了一系列新政策，這些政策概括起來有以下內容： 發(fā)展新型墻體材料的基建、擴建、技改項目，實行固定資產投資方向調節(jié)稅稅率為 0％的政策； 發(fā)展新型墻體材料的項目，可列入國家開發(fā)銀行的基本建設政策性投資項目，可享受政策性貸款； 發(fā)展新型墻體材料項目，引進國外先進設備，免征進口設備關稅和進口產品增值稅。 ６１ 凡企業(yè)利用本企業(yè)外的大宗煤矸 石、爐渣、粉煤灰作主要原料，生產建材產品的所得，自生產經營之日起，免征所得稅5 年； 對企業(yè)生產的原料中摻有不少于 30％的煤矸石、粉煤灰、爐渣及其它廢渣的建材產品，免征產品增值稅； 排渣單位不準以任何名義對生產新型墻體材料的廢渣收費或變相收費，對利用廢渣生產新型墻材的企業(yè)，排渣單位應積極給予支持，有條件的還可以給予補貼； 對生產新型墻體材料企業(yè)，可視具體情況減免土地使用稅，對生產實心粘土磚企業(yè)應征收土地使用稅； 對應用新型墻體建造的北方節(jié)能住宅，實行固定資產投資方向調節(jié)稅稅率為 0％的政策； 在城市建設中限制使用實心粘土磚作為框架結構的填充材料，禁止強度等級 MU10 以下的實心磚在 5 層以上的建筑中使用； 將發(fā)展節(jié)能建筑和新型墻材建筑納入城市建設總體規(guī)劃，確保新型墻材建筑每年按一定比例增長； 1對使用實心粘土磚在價外加收一定費用，建立發(fā)展新型墻體材料“專項基金”，用于墻材企業(yè)的技術改造和建筑應用技術研究與開發(fā)； 1采暖地區(qū)要按期達到國家頒布的《民用建筑節(jié)能設計標準》，非采暖地區(qū)要結合改善建筑物熱環(huán)境制定應用新型墻材的６２ 具體規(guī)劃，并大力組織實施，以此推動新型墻體材料和保溫隔熱材料發(fā)展，促 進節(jié)能建筑全面推廣； 1大中城市對節(jié)能建筑和新型墻材建筑，可根據(jù)當?shù)厍闆r，適當減免城市設施配套費用。 根據(jù)以上 5 項的規(guī)定，本項目不繳納產品增值稅；企業(yè)所得稅按 5 年免繳，以后各年按 15%的稅率（西部大開發(fā)的優(yōu)惠政策）交納企業(yè)所得稅；進口設備免繳進口設備關稅。 城市建設維護稅和教育費附加按銷售收入的 2%繳納，正常年繳納城市建設維護稅和教育費附加為 萬元。詳見“銷售收入和銷售稅金及附加估算表”（附表 7）。 利潤總額 利潤總額為銷售收入減去總成本費用和銷售稅金后的余額。經估算， 本項平均年利潤總額為 萬元。 所得稅 根據(jù)國家鼓勵資源節(jié)約綜合利用項目的優(yōu)惠政策規(guī)定，本項目可享受免征 5 年所得稅的優(yōu)惠政策，以后各年按照 15%的稅率繳納企業(yè)所得稅，以此估算的正常年所得稅為 萬元。 盈余公積金 根據(jù)《企業(yè)財務通則》規(guī)定，為了保全企業(yè)的資本，企業(yè)必須按當年彌補損益的稅后利潤提取法定盈余公積金，提取比例為10%。 經估算，本項目平均法定盈余公積金為 萬元。結果詳６３ 見“損益表”（見附表 8）。 財務評價 根據(jù)國家計委、建設部聯(lián)合 發(fā)布的《建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第二版）》的規(guī)定，另根據(jù)國家現(xiàn)行的財稅制度及新的設計規(guī)范對建設項目的盈利能力、清償能力和財務狀況進行分析。 盈利能力分析 項目的盈利能力分析采用動態(tài)盈利能力指標和靜態(tài)盈利能力指標來進行。 動態(tài)盈利能力指標是指財務內部收益率和凈現(xiàn)值。財務內部收益率是指項目在整個估算期內各年凈現(xiàn)金流量累計等于零時的折現(xiàn)率，它反映項目占用資金的盈利能力。財務凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準收益率或設定的基準收益率，將項目估算期內各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設期初的現(xiàn)值之和，它們都是通過現(xiàn)金流量 表估算得出的。本項目的動態(tài)盈利指標如下： 動態(tài)盈利能力指標表 序號 項 目 單位 數(shù) 量 1 全部資金投資回收期（稅前） a 2 全部資金投資回收期（稅后） a 3 投資利稅率 % 4 投資利潤率 % 本項目的全部投資回收期（稅前）為 年，在同類資源６４ 節(jié)約綜合利用項目中屬于投資回收能力較強。 本項目的投資利潤率為 %，投資利稅率為 %，在國內同類企業(yè)中水平較高，說明本項目具有較強的盈利能力。 全部投資現(xiàn)金流量詳見附表 10，自有資金現(xiàn)金流量詳見附表 11。 清償能力分析 對本項目的清償能力進行分析，是利用借款償還表來分析項目償還長期貸款的能力，償還貸款的資金來源有折舊費、攤銷費、未分配利潤和其它資金。 本項目的建設投資利用外國政府貸款 萬美元（折合人民幣 萬元），年利率按照利用外國政府貸款較高利率%計算利息，貸款期為 25年，寬限期為 5 年，不計手續(xù)費。引進國內建設資金或銀行貸款 萬元，年利率按照 5 年以上期固定資產貸款 %計算利息。按照先 償還高利率貸款的原則，本項目先償還國內建設資金借款，國內建設資金借款全部償還完后，再償還國外貸款。經計算貸款償還期為 年，其中：國內借款償還期為 年（包括建設期 1 年）。國外貸款從項目投產后第 4 年開始償還。詳見“借款還本付息表”（附表 14）。 財務狀況評價 對項目進行財務狀況分析，是利用項目的資產負債表綜合反映項目估算期內各年末資產、負債和所有者權益的增減變化和對應關系，估算項目的資產負債率、流動比率及速動比率，以考察６５ 項目的資產、負債、所有者權益的結構，分析項目各年所面臨的財務風險 程度、償還長期負債和流動負債的能力。 由附表 11：“資產負債表”可知，本項目的資產負債率在估算期內逐年降低，最高為 %，最低為 %，表明本項目建成后償付長期負債的能力較強，不存在財務風險。 本項目的流動比率和速動比率逐年升高，從投產第 8 年開始兩率均大于 100%，表明本項目的流動資產在短期債務到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力和各年流動資產中可以立即用于償還流動負債的能力均較強。 綜上所述，本項目估算期內各年的財務狀況較好，具有較強的償還長期負債和流動負債的能力。本項目正常年（第 8 年）的財務三率如下： 流動負債率（ %） 流動比率（ %） 速動比率（ %） 不確定性分析 本項目的財務評價所采用的基礎資料，部分來自預測和估計，存在著一定程度的不確定性，因此需要進行不確定性分析，以估計項目可能承擔的風險，從而確定項目在經濟上的可行性。 不確定性分析包括盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。本項目僅做平衡分析和敏感性分析。 盈虧平衡分析 ６６ 盈虧平衡分析主要是通過對投產后盈虧平衡點（ BEP）的測算，分析項目對產品滯銷、產量減產等風險的承受能力。盈虧平衡點越低，說明項目適應市場變化的能力越大，抗風險能力越強。 盈虧平衡點是根據(jù)項目正常年的銷售收入、可變成本、固定成本、產品銷售稅金及附加等資料進行估算。經估算，本項目的盈虧平衡點為 萬 m3，為設計生產能力的 %，也就是允許產量降低的幅度較大，本項目適應市場的能力較強。 敏感性分析 敏感性分析是通過分析、預測項目主要因素發(fā)生變化時對經濟指標的影 響，從中找出敏感因素，確定其影響程度。在本項目的敏感性分析中，以建設投資、經營成本、銷售價格、建設期延長一年、經營成本和銷售價格同時變化五因素，考察其在177。 6%的變化范圍內，對全部投資財務內部收益率的影響，其結果見下表： 項 目 名 稱 變 化 率 （ %） 收 益 率（ %） 基本方案 (稅后 ) 建設投資 +6 (稅后 ) 建設投資 6 (稅后 ) 經營成本 +6 (稅后 ) 經營成本 6 (稅后 ) 銷售價格 +6 (稅后 ) 銷售價格 6 (稅后 ) ６７ 經營成本和銷售價格同時變化 177。 3 (稅后 ) 建設期延長 1 年 (稅后 ) 敏感性分析詳見附表 13。 敏感性分析的結果表明，當產品價格下降 6%，或經營成本增加 6%，或建設投資增加 6%，或產品價格和經營成本同時下降3%、增加 3%，或建設期延長 1 年時，項目的投資財務內部收益率分