金融計量學(xué)單位根檢驗法-資料下載頁
2025-08-20 10:35本頁面
【導(dǎo)讀】臨界值就是無效的。勢的隨機游走過程。游走過程而備擇假設(shè)是趨勢平穩(wěn)過程。原假設(shè)是模型為隨機游走過程。III來進行DF檢驗。和備擇假設(shè)與情況II的完全相同。Dickey-Fuller檢驗，是DF檢驗的拓展。ADF檢驗將DF檢驗從AR拓。展到一般的AR形式。月度數(shù)據(jù)是否含有單位根。從圖中并不能清楚地判斷。改序列是否存在一個確定性的趨勢。際股票價格指數(shù)，據(jù)信息準則確定最優(yōu)滯后期數(shù)。常數(shù)項或者時間趨勢變量。同的，如后圖所示。
【正文】 ???? ??? ? ? ? ? ??? ?, 1 , 1 ,1??()pi t i t i j i t j i t ijy y y x??? ? ??? ? ? ?? 然后，假設(shè)回歸模型 ()得到的回歸方程的標準差為 S，則可以分別將 和 標準化為： 接著，可以利用下列回歸方程獲得 的估計值，即： () ,ity? ,1ity ?, /i t i ty y S? ? ?%, 1 , 1 /i t i ty y S???%?, , 1i t i t ityy ???? ? ?%% 基于以上步驟， LLC給出了單位根檢驗的統(tǒng)計量，即： 其中： 是模型 ()對應(yīng)的 t統(tǒng)計量， 是 對應(yīng)的標準差估計值，并且 。 2 ??( ) ( )N mTmTNT S se??? ? ? ??????? ?? %%%???? ?1( / ) 1NiiT T p N?? ? ??%3)個體單位根檢驗 IPS檢驗（ Im Pesaran and Shin） IPS對每個時間序列分別進行下列回歸： 原假設(shè)和備擇假設(shè)為： , , 1 ,1ipi t i i t i j i t j i t i i tjy y y x u? ? ????? ? ? ? ? ??0111: 0 , 0 , 1 , 2 , ,:0 , 1 , 2 , ,iiAiHiNHi N N N?????????? ? ? ??LL 在分別回歸之后，可以獲得 的平均估計值，即： 根據(jù)這一結(jié)果，即可進行個體單位根的檢驗。 1 ( ) /Niii pN????? 1( ) /NiiipN???? ?i? 拔靴法，也被稱為“自舉法”，英文本義是不借助外力而拉著自己的靴帶向上拔，所以后來被形象地應(yīng)用在統(tǒng)計學(xué)合計量學(xué)中。 這種方法實質(zhì)上是一種利用重新抽樣獲得一個實證擬合出來的分布函數(shù)，然后利用這個實證分布函數(shù)計算相關(guān)統(tǒng)計量的方法。 應(yīng)用于單位根檢驗的拔靴法是基于Hansen (1999)的格點拔靴方法。這種方法實質(zhì)上是利用拔靴技術(shù)針對一系列可能的 值模擬出最小二乘估計的有限樣本分布，利用格點搜索法計算 值的置信區(qū)間。 ?? Hansen的蒙特卡洛模擬表明，無論是平穩(wěn)的時間序列模型還是局部含有單位根的非平穩(wěn)模型，格點拔靴估計都能提供正確的置信區(qū)間。所以，可以使用服從拔靴分布的百分位數(shù)函數(shù)構(gòu)造 ADF檢驗?zāi)Ｐ椭邢禂?shù) 的 90%置信區(qū)間，進而利用格點拔靴估計的 50％百分位數(shù)計算通脹慣性系數(shù)的中值無偏估計。 ? 表 73 1980Q12020Q1中國通貨膨脹 ADF模型系數(shù) 的估計 格點拔靴估計 最小二乘估計 中值無偏 90%置信區(qū)間 pauto 滯后期 CPI [ , ] 6 () RPI [ , ] 2 () ????2R? 各種單位根檢驗法的應(yīng)用 表 74 DFGLS檢驗結(jié)果 PP檢驗結(jié)果 KPSS檢驗結(jié)果 ERS點最優(yōu)檢驗結(jié)果 NgPerron檢驗結(jié)果 面板單位根檢驗結(jié)果
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