【導(dǎo)讀】?jī)?nèi)，連接京廣、京九兩大鐵路干線的湯、濮、臺(tái)鐵路橫貫濮陽(yáng)境內(nèi)，地理位置優(yōu)越，公路交通四通八達(dá)，大廣高速、范輝高速橫穿濮陽(yáng)。項(xiàng)目總體規(guī)劃為30萬(wàn)噸/年楊木化機(jī)漿、50萬(wàn)噸/年高檔。印刷紙、100萬(wàn)畝造紙林基地。項(xiàng)目一期工程建設(shè)規(guī)模為萬(wàn)噸/. 萬(wàn)畝造紙林基地，總投資24億元。發(fā)改委批準(zhǔn)立項(xiàng)，列入國(guó)家林紙一體化專項(xiàng)規(guī)劃；20xx年8月31日，以保證污水全部達(dá)標(biāo)排放。米/分，達(dá)到了當(dāng)今世界先進(jìn)水平。型的現(xiàn)代化企業(yè)，為振興河南造紙工業(yè)作出新的更大的貢獻(xiàn)。國(guó)24千克，西歐、日本15千克）差距則更大。紙及紙板生產(chǎn)量7980萬(wàn)噸，較上年7350萬(wàn)噸增長(zhǎng)％。％，消費(fèi)量年均增長(zhǎng)％。進(jìn)口幅度同比普遍降低，降幅較大的品種有其。紙板生產(chǎn)、消費(fèi)和進(jìn)口情況。在某些產(chǎn)品方面甚至出現(xiàn)階段性產(chǎn)量超過(guò)銷量的現(xiàn)象。感召下，中國(guó)紙業(yè)依舊處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展期。發(fā)展，人民生活水平提高有密切關(guān)系。以20xx年為基數(shù)，以保守的GDP年均增長(zhǎng)6%計(jì)算，2020. 均用紙量超過(guò)200公斤，而中國(guó)目前只有約70公斤。

　　

【正文】 收到基硫 Sar % 收到基灰份 Aar % 低位發(fā)熱量 Q MJ/kg 本工程年所需燃煤為： 32970 噸 。 原煤運(yùn)至廠內(nèi)儲(chǔ)煤場(chǎng)和干煤棚后，由膠帶輸送機(jī)經(jīng)磁選、篩分、破碎等裝置后運(yùn)至鍋爐間原煤倉(cāng)中。儲(chǔ)煤場(chǎng)和干煤棚內(nèi)設(shè)有裝載機(jī)，用于堆垛、倒運(yùn)及授煤用。 b) 除渣系統(tǒng) 鍋爐爐排出的渣進(jìn)入重型鏈條除渣機(jī)，由重型鏈條除渣機(jī) 將爐渣運(yùn)至主廠房外的渣倉(cāng) ,再定期裝車外運(yùn)供綜合利用 . c) 除灰及脫硫系統(tǒng) 為減少煙塵及二氧化硫的排放量 ,進(jìn)一步改善大氣質(zhì)量 ,煙氣除塵采用麻石濕式脫硫除 塵器，該除塵器的除塵效率可達(dá)到≥ 96%，脫硫率可達(dá)到 30~60% 。 經(jīng)脫硫塔及除塵處理后的煙氣含塵及二氧化硫均達(dá)到國(guó)標(biāo)GB1327120xx的規(guī)定 , 煙囪：除塵脫硫后的煙氣經(jīng)高煙囪排放，煙囪高度暫定為 60 米，下階段設(shè)計(jì)時(shí)根據(jù)項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告書確定。 本工程所排灰、渣供綜和利用。 d) 鍋爐補(bǔ)給水系統(tǒng) 本擴(kuò)建工程的鍋爐補(bǔ)給水采用組合式軟水裝置。 e）廠區(qū)熱力管道 全廠熱力管道，將同其它工藝管道一起，采取高架空敷設(shè) ， 并與現(xiàn)有漿廠供熱管線同參數(shù)的聯(lián)網(wǎng)，以便供熱互補(bǔ)，達(dá)到滿足工藝用熱要求。 熱力 管道的保溫采用輕質(zhì)高效保溫材料。保護(hù)層采用鋁合金薄板，以確保保溫節(jié)能效果。 主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 年供熱量： 年耗原煤量： 噸 年耗標(biāo)煤量： 20974 噸 四 、 投資估算及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 投資估算與資金籌措 建設(shè)規(guī)模總投資 包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和鋪底流動(dòng)資金三部分。項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金三部分。 a. 工程費(fèi)用中安裝費(fèi)用和其他工程費(fèi)用參照國(guó)家發(fā)改委 20xx 年《輕工業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法》。 b. 建 設(shè)投資估算范圍∶包造紙車間、 完成及后加工車間、 成品庫(kù)、漿板庫(kù)、給水處理、廢水處理、 鍋爐房、外網(wǎng) 、倒班宿舍、食堂、辦公樓 、供氣站、總圖工程 等。本投資估算分別列出各項(xiàng)投資，并匯入總投資。 c. 本工程引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備的項(xiàng)目，主要是造紙車間的設(shè)備，參照近期外商報(bào)價(jià)估列。外匯匯率按 XXXX 年 4 月 12 日中國(guó)人民銀行公布的人民幣市場(chǎng)匯價(jià)（基準(zhǔn)價(jià)） 1 歐元 = 元人民幣計(jì)。 d. 本項(xiàng)目進(jìn)口設(shè)備關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅：根據(jù)國(guó)發(fā)〔 1997〕 37號(hào)文規(guī)定可免征。 e. 土建費(fèi)用參照當(dāng)?shù)卦靸r(jià)水平估列。 f. 本項(xiàng)目需新征 土地 500 畝，共計(jì)征地費(fèi) 6000 萬(wàn)元。 g. 基本預(yù)備費(fèi)：按國(guó)內(nèi) 10％，引進(jìn)部分 2％計(jì)。 h. 投資估算和資金籌措中涉及的外匯，均折算為人民幣計(jì)算。 根據(jù)以上原則，本項(xiàng)目新增建設(shè)投資為 112838 萬(wàn)元 (含外匯 4911萬(wàn)歐元 )。 詳見表 4－ 至表 。 建設(shè)期利息 根據(jù)資金來(lái)源渠道及貸款條件計(jì)列。建設(shè)期間共計(jì)利息 2396 萬(wàn)元。 流動(dòng)資金估算依據(jù) a. 原材料及化工品儲(chǔ)備資金根據(jù)項(xiàng)目生產(chǎn)需要和當(dāng)?shù)刭Y源利用以及運(yùn)輸、采購(gòu)等因素確定存貯天數(shù)而計(jì)列。主要是 NBKP、 LBKP 和 化學(xué)品等的貯存天數(shù)，根據(jù)各種因素綜合考慮暫定為 NBKP、 LBKP 按30 天計(jì)，化學(xué)品按 30 天計(jì)，毛布、聚酯網(wǎng) 、 包裝材料按 60 天計(jì)，煤和液化石油氣 按 15 天計(jì)。 b. 其他資金如應(yīng)收款、應(yīng)付款按 45 天計(jì)列，現(xiàn)金按 30 天計(jì)列。 根據(jù)以上原則計(jì)算，本項(xiàng)目共需流動(dòng)資金 12696 萬(wàn)元。 詳見表 4－ 2。 根據(jù)以上原則，本項(xiàng)目總投資為 127930萬(wàn)元 (含外匯 4911萬(wàn)歐元 )；建設(shè)規(guī)?？偼顿Y為 119042 萬(wàn)元 (含外匯 4911 萬(wàn)歐元 )。總投資構(gòu)成見下表： 表 12－ 2 總投資表 單位 :萬(wàn)元 序 號(hào) 項(xiàng) 目 金額 構(gòu)成比例 1 建設(shè)投資 112838 建筑工程投資 26787 安裝工程投資 3581 設(shè)備購(gòu)置投資 59500 其他工程和費(fèi)用 16517 基本預(yù)備費(fèi) 6453 2 建設(shè)期利息 2396 3 流動(dòng)資金 12696 小計(jì) 127930 % 資金籌措和用款計(jì)劃 資金籌措 a. 本項(xiàng) 目所需建設(shè)投資中 32174 萬(wàn)元由企業(yè)自籌解決，其余80664 萬(wàn)元擬申請(qǐng)銀行貸款，利率暫按中國(guó)人民銀行公布的 5年期以上基準(zhǔn)利率 ％計(jì)算。 b. 建設(shè)期利息∶本項(xiàng)目所產(chǎn)生的利息 2396 萬(wàn)元按企業(yè)自籌考慮。 c. 流動(dòng)資金中 30％由企業(yè)自籌解決，其余 70％由企業(yè)向銀行貸款，利率 %。 d. 根據(jù)資金籌措方案，本項(xiàng)目建設(shè)投資中資本金占 %，流動(dòng)資金中資本金占 30％。項(xiàng)目資本金總額為 38379萬(wàn)元，占總投資的 30%，占建設(shè)規(guī)?？偼顿Y的 %，滿足《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的 通知》（國(guó)發(fā)〔 1996〕 35 號(hào)）的要求。 分年度用款計(jì)劃 本項(xiàng)目預(yù)計(jì)兩年建成，第一年先上一臺(tái)紙機(jī)生產(chǎn)線，土建等全部投入 ，第二年 再上另外一臺(tái)生產(chǎn)線 。流動(dòng)資金分年度按比例投入。 詳見表 43。 投資指標(biāo) a. 每百元銷售收入占用總投資： 109 元； b. 每百元銷售收入占用建設(shè)投資： 96 元； c. 單位產(chǎn)品建設(shè)投資： 9219 元； d. 每百元銷售收入占用流動(dòng)資金： 11 元。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 預(yù)測(cè)依據(jù) a. 國(guó)家計(jì)委頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）。 b. 本項(xiàng)目的生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)期為 16 年（含 2 年建設(shè)期）。 c. 考慮到內(nèi)、外部建設(shè)條件和影響因素，本項(xiàng)目預(yù)計(jì)三年達(dá)產(chǎn)，第一年達(dá)到設(shè)計(jì)能力的 40％ ，第二年達(dá) 90％ ，第三年達(dá) 100％ 。 成本預(yù)測(cè) 原材料價(jià)格 原材料單價(jià)均按到廠價(jià)格 (含稅 )計(jì)算。 NBKP、 LBKP、化學(xué)品、煤 、液化石油氣 等全部外購(gòu)，水由老廠供應(yīng)，汽全部由熱電站自供，電 全部外購(gòu) 。 可變成本詳見表 44。 固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷 固定資產(chǎn)折舊采用直線法平均計(jì)算各類固定資產(chǎn)折舊，殘值率為5%，折舊率如下∶ 房屋建筑物三十年，折舊率 ％ ； 機(jī)器設(shè)備十四年，折舊率 ％ ； 無(wú)形資產(chǎn)十年，每年攤銷 10％ ； 遞延資產(chǎn)五年，每年攤銷 20％ 。 工資及福利費(fèi) 本項(xiàng)目定員 360 人，包括 10 個(gè)管理人員。普通員工人均工資 20xx0元 /年，管理人員人均 50000 元 /年，福利費(fèi)按工資的 30％計(jì)提。年工資及福利費(fèi) 975 萬(wàn)元。 其他費(fèi)用 包括除工資總額、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)外的制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用等，按行業(yè)平均水平估計(jì)。財(cái)務(wù)費(fèi)用包括生產(chǎn)期間發(fā)生的長(zhǎng)期貸款利息、流動(dòng)資金貸款利息和短期貸款利息，按預(yù)期發(fā)生金額計(jì)列。 總成本 由于生產(chǎn)初期達(dá)產(chǎn)負(fù)荷不一樣， 以及各年的生產(chǎn)利息 有差異， 導(dǎo)致 各年的總成本有所不同，本項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間正常年平均總成本為97688 萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本為 89786 萬(wàn)元。 詳見表 45。 銷售收入及稅金預(yù)測(cè) 生產(chǎn)規(guī)模 本項(xiàng)目建成后，每年可生產(chǎn) 高級(jí)生活用紙 萬(wàn)噸。 銷售收入 根據(jù)目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行情，本項(xiàng)目產(chǎn)品 高級(jí)生活用紙 的銷售價(jià)格為9600 元 /噸（含稅價(jià)）。 正常年銷售收入 (含稅 )為 117504 萬(wàn)元。 銷售稅金 增值稅率 17%，城建 稅 7%，教育費(fèi)用附加為 3%。 正常年銷售稅金為： 5575 萬(wàn)元。 詳見表 46。 利潤(rùn)估算 企業(yè)公積金的提取 企業(yè)法定盈余公積金按稅后利潤(rùn)的 10%提??；任意盈余公積金按國(guó)家相關(guān)政策規(guī)定不再提取。 利潤(rùn)分配原則 企業(yè)提取所得稅后再提取企業(yè)公積金，剩余的可供分配利潤(rùn)可用來(lái)企業(yè)利潤(rùn)分配。 項(xiàng)目利潤(rùn)的估算 本項(xiàng)目正常生產(chǎn)年平均稅后利潤(rùn)為 10681 萬(wàn)元，稅前利潤(rùn)為 14241萬(wàn)元。見表 47損益和利潤(rùn)分配表。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 融資前分析 各 項(xiàng)融資前盈利能力分析指標(biāo)見下表。 融資前盈利能力分析指標(biāo) 序號(hào) 指 標(biāo) 項(xiàng) 目 投 資 所得稅前 所得稅后 1 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ Ic=10%） 35617 14732 2 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % % 3 項(xiàng)目投資回收期（年 ) 本項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 均 高于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率 10％，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可以被接受。 詳見表 。 融資后分析 各項(xiàng)融資前盈利能力分析指標(biāo)見下表。 融資后盈利能力分析指標(biāo) 序號(hào) 指 標(biāo) 名 稱 指 標(biāo) 1 項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 2 資本金凈利潤(rùn)率 % 項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 ％，大于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率10％，因此，從項(xiàng)目資本金投入可獲得的收益水平來(lái)看，項(xiàng)目是可以被接受的。 詳見表 。 償債能力分析 銀行長(zhǎng)期借款前 2 年按最大能力償還，其余 5 年等額還本利息照付法進(jìn)行償還，因此償還期為 8 年（含建設(shè)期 2 年）。 利息備付率 經(jīng)過(guò)計(jì)算，項(xiàng)目借款償還期內(nèi)利息備付率 均高于 2，各年隨借款本金的償還而逐年上升，借款償還期末利息備付率 達(dá) ，項(xiàng)目利息保證程度較高。 償債備付率 經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目借款償還期內(nèi)各年償債備付率均大于 ，并隨借款本金的償還而逐年上升，借款償還期末償債備付率達(dá) ，項(xiàng)目借款償還的保證程度較高。 詳見表 49。 不確定性分析 盈虧平衡點(diǎn) (BEP)以生產(chǎn)能力利用率表示為 ％ ,由此可見，本項(xiàng)目對(duì)產(chǎn)出品數(shù)量變化適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。 評(píng)價(jià)小結(jié) 從以上財(cái)務(wù)分析來(lái)看，項(xiàng)目投資稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率達(dá) ％ ，高于 10%的基準(zhǔn)收益率，項(xiàng)目投資回收期稅前為 年，具有較 強(qiáng)的盈利能力；償債分析指標(biāo)較好，償債能力較強(qiáng)，易于取得貸款機(jī)構(gòu)的貸款支持；盈虧平衡點(diǎn)較低，為 ％ ，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。以上分析表明，本項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。 具體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)詳見技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表。