【導(dǎo)讀】公司住所設(shè)在xx。公司的經(jīng)營范圍是：經(jīng)銷：鋁礬土。司于20xx年11月7日注冊登記。國家發(fā)改委發(fā)布的《投資項目可行性研究指南》；國家頒布的有關(guān)行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、法規(guī)和設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)；料、二等加工、三等價格”的高鋁耐火材料生產(chǎn)技術(shù)逐步淘汰。藝和設(shè)備比較落后、質(zhì)量穩(wěn)定性差，勞動條件和環(huán)保措施落后，能耗高，環(huán)境污染嚴(yán)重的土豎窯和倒焰窯煅燒，由于排放大量酸性煙塵、粉塵,污染嚴(yán)重而被國家明令取締。國，其他國家的鋁礬土含鐵量高，多用于煉鋁和研磨材料。查明鋁土礦產(chǎn)地205處，其中大型產(chǎn)地72處。山西省耐火粘土礦資源極為豐富，探明保有儲量。萬噸，工業(yè)儲量萬噸，居全國第一位。等又是山西生產(chǎn)鋁礬土的集中地之一。后，決定在xxxx新建2萬噸/年梭式窯煅燒優(yōu)質(zhì)鋁礬土生產(chǎn)項目。意市場供需變化及政府政策走向，防止風(fēng)險。項目建成后能正常運(yùn)行。主要來自中國、巴西和圭亞那。而國內(nèi)需求則來自河南、山東、河北和四川。

　　

【正文】 、通信及部分生活設(shè)施 已具備 ，生產(chǎn)性臨建設(shè)施水泥儲備庫、材料庫、鋼筋及木材加工棚、倉庫及修配站等；可根據(jù)工程施工時的工期要求和工程量大小 利用原有廠房平房 進(jìn)行設(shè)置和安排。 為了實現(xiàn)合理、均衡的施工，使人力和物力、時間和空間等有機(jī)的結(jié)合起來，施工有條不紊的進(jìn)行，避免造成施工混亂，提高工作效率，施工綜合進(jìn)度安排應(yīng)遵循以下原則： 先準(zhǔn)備后施工； 土建工程先地下后地上，先地面后空中，主要地下工程一次施工的原則； 先土建后安裝再調(diào)試的順序進(jìn) 行施工安排； 先主體工程，后輔助工程、附屬工程； 注意季節(jié)性對施工的影響。 在項目初期要做好施工準(zhǔn)備工作。保證公路與外界相通，特別注意做好施工材料、設(shè)施的堆放以及設(shè)備的安置工作。 項目工程施工以 梭式爐、煙囪 等工程為主；其他工程交叉施工。安裝工程配合土建工程作相應(yīng)安排。組織多工種、多工序、多項目的平行xxx 公司新建 2 萬噸／年梭式窯煅燒優(yōu)質(zhì)鋁礬 土 項目 可行性研究報告 41 流水和立體交叉施工，以加快施工進(jìn)度，縮短工期。 工程 計 劃建 設(shè) 期 7個月，其建 設(shè)實 施 進(jìn) 度 見 表 11— 1 表 111 項 目建 設(shè)實 施 進(jìn) 度表 1個月 1個月 1個月 1個月 1個月 1個月 1個月 前期準(zhǔn)備 土建施工 設(shè)備購置、安裝及人員培訓(xùn) 調(diào)試、 竣工 驗 收 第十 二 章 投 資 估算和 資 金 籌 措 《山西省建筑安裝工程概算定額》 《山西省建設(shè)工程其他費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)》 相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 可研投資估算依據(jù)項目規(guī)劃方案、結(jié)構(gòu)類型，參照同類項目設(shè)計規(guī)模并結(jié)合當(dāng)前市場價格，參照 有關(guān)政策性文件及建筑指標(biāo)計算 時 間 項 目 xxx 公司新建 2 萬噸／年梭式窯煅燒優(yōu)質(zhì)鋁礬 土 項目 可行性研究報告 42 建設(shè)單位管理費(fèi)按建設(shè)工程費(fèi)用的 ％計算 勘察設(shè)計費(fèi)按建設(shè)工程費(fèi)用的 2％預(yù)估 工程監(jiān)理費(fèi)按建設(shè)工程費(fèi)用的 1％預(yù)估 城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)按 工程總投資 ％ 計算 基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率按 8％計取 設(shè)備價格：按有關(guān)生產(chǎn)廠家報價計取 設(shè)備安裝費(fèi)按設(shè)備價的 10％計算 辦公和生活家具購置費(fèi) 按人均 500元估 本可研未估算流動資金 本項目按 梭式窯煅燒生產(chǎn) 2萬噸／年優(yōu)質(zhì)鋁礬土 估算工程投資。其估算范圍包括： 各單項工程中的土建、給排水、消 防、采暖、電氣等工程造價 各項其它工程費(fèi)用 設(shè)備購置、安裝費(fèi) 生產(chǎn) 2萬噸／年優(yōu)質(zhì)鋁礬土 ： 建設(shè)項目總投資 其中：工程費(fèi)用 其它工程費(fèi)用 xxx 公司新建 2 萬噸／年梭式窯煅燒優(yōu)質(zhì)鋁礬 土 項目 可行性研究報告 43 預(yù)備費(fèi)用 建設(shè)期利息 萬元 詳見表 121 《 建筑工程費(fèi)用 估算表》 122《 設(shè)備購置及安裝 估算表》 123 《建設(shè)項目總投資估算表》 項 目 建設(shè)總投資估算為 萬元。資金來源為自籌資本金 ，融資 350萬元 ，融資成本 ％ 。 第十 三 章 財務(wù)評價 國家計委、建設(shè)部編發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版） 國家財政部 1992年頒發(fā)的《企業(yè)財務(wù)通則》 項目單位提供的相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 本項目的基準(zhǔn)收益率按 13％ （項目資本金稅后指標(biāo)） 計算 本項目以人民幣作為記帳本位幣 xxx 公司新建 2 萬噸／年梭式窯煅燒優(yōu)質(zhì)鋁礬 土 項目 可行性研究報告 44 本項目按 生產(chǎn) 2萬噸／年優(yōu)質(zhì)鋁礬土 進(jìn)行財務(wù)評價。 本項目按新建生產(chǎn)能力進(jìn)行財務(wù)分析。該廠 年 生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)鋁礬土2 萬噸 。 項目計算期 本項目的計算期為 15年，其中建設(shè)期 7個月 、經(jīng)營期 14年，經(jīng)營期第 1年生產(chǎn)能力按設(shè)計規(guī)模的 70％計算，第二年達(dá)到 100％。 項目年工作時間 300天，日生產(chǎn)時間 24小時。 職工人數(shù) 本項目財務(wù)分析按定員 35人計算。 總投資估算及資金來源 總投資估算包括建設(shè)期利息 ，未考慮流動資金 。 項目建設(shè)總投資估算為 萬元。資金來源為自籌資本金 萬元，融資 350 萬元，融資成本 ％。 建設(shè)期利息 計入項目總投資。 資金使用計劃 本項目建設(shè)期為 7個月，全部固定資產(chǎn)投資均在建設(shè)期內(nèi)投入。 本項目產(chǎn)品銷售價格： 優(yōu)質(zhì)鋁礬土 按 900元 /噸 （不含稅） 計。 經(jīng)營正常年年產(chǎn) 優(yōu)質(zhì)鋁礬土 2萬噸， 經(jīng)營收入 （不含稅） 為 1800萬元 ，含增值稅銷項稅的銷售收入為 2106萬元 。 xxx 公司新建 2 萬噸／年梭式窯煅燒優(yōu)質(zhì)鋁礬 土 項目 可行性研究報告 45 本項目應(yīng)征收增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育附加費(fèi)和價格調(diào)控基金，其 增值稅 進(jìn)項稅、銷項稅 稅率為 17％計算。 城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅額的 7％計算，教育附加費(fèi)按增值稅額的 3％計算，價格調(diào)控基金按增值稅額的 ％計算 。 營業(yè)收入及稅金詳見 附表 1 《經(jīng)營收入、增值稅稅金及附加估算表》 項目經(jīng)營正常年度總成本費(fèi)用分析如下： 原材料： 原材料主要為鋁礬土生料， 年耗用 28600 噸 ， 鋁礬土 生 料 價格 按380元 /噸（ 含增值稅進(jìn)項稅 ）計算 ， 其中： 增值稅進(jìn)項稅＝ 380元 /噸 /＝ 55 元 /噸，原材料成本為 325元 /噸 。 燃料動力費(fèi)： 新增電力負(fù)荷 180KW。由于系間歇式生產(chǎn)，設(shè)備負(fù)荷 按 新增電力負(fù)荷 180KW一半 估算 ，電費(fèi) 按 元 /。 焦化廠焦?fàn)t煤氣 /m3， 噸 產(chǎn)品耗氣按 440m3計算。 水費(fèi)及其它消耗： 本項目用水 主要為生活用水和 循環(huán)冷卻水補(bǔ) 水 ， 用水量合計。 噸煤補(bǔ)水成本 /m3。 工資及福利費(fèi)： xxx 公司新建 2 萬噸／年梭式窯煅燒優(yōu)質(zhì)鋁礬 土 項目 可行性研究報告 46 全廠職工總?cè)藬?shù) 35人，工資及福利費(fèi)按每人每年 120xx元計算，共計 。 修理費(fèi)按固定資產(chǎn)的 3％估算。 固定資產(chǎn)折舊估算： 采用直線折舊法計提折舊，建筑和構(gòu)筑物按 20 年，設(shè)備和電子設(shè)備按 10 年計算， 殘值率按 5％計算。該項目新增固定資產(chǎn) 萬元，其中：新增建筑和構(gòu)筑物 618 萬元，新增設(shè)備 97萬元，年共計提折舊 萬元。 攤銷費(fèi)：根據(jù)場地租賃合同，廠區(qū)租賃期為 15 年，租賃合同簽訂后，年交納租金 3萬元。租賃期租賃費(fèi)合計 45 萬元，年攤銷租賃費(fèi) 3 萬元。 其他費(fèi)用： 包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用及其它， 本項目按銷售收入的 5％計入。 財務(wù)費(fèi) 用 財務(wù)費(fèi)用主要指生產(chǎn)期的利息凈支出 。 根據(jù)以上分析計算， 該 廠在運(yùn)營正常年總成本為 。 詳見附表 2《總成本費(fèi)用估算表》 企業(yè)所得 稅按 25％計算，項目計算期稅后利潤累計 ，上繳所得稅 、增值稅及附加 2994萬元。運(yùn)營正常年稅后利潤 ，上繳所得稅 、增值稅及附加 萬元。 xxx 公司新建 2 萬噸／年梭式窯煅燒優(yōu)質(zhì)鋁礬 土 項目 可行性研究報告 47 項目年度利潤分析詳見附表 3《損益和利潤分配表》 項目建設(shè)期借款 350 萬元，借款利率按 ％計算，借款償還期 年（含建設(shè)期）。 詳見附表 5《 借款還本付息表 》 利稅指標(biāo)分析 由附表 3《損益和利潤分配表》計算可知： 在項目生產(chǎn)期不增加流動資 金的前提下， 項目運(yùn)營正常年稅后利潤總額為 ，年利稅總額為 項目投資利潤率＝（年利潤總額 /總投資） 100％ ＝（ ） 100％＝ ％ 投資利稅率＝（年利稅總額 /總投資） 100％ ＝（ ） 100％＝ ％ 生產(chǎn)期 不 增加 流動資金財務(wù)現(xiàn)金流量分析 本報告對項目全部投資的財務(wù)現(xiàn)金流量進(jìn)行了分析， 在項目生產(chǎn)期不增加流動資金的前提下， 從現(xiàn)金 流量表（附表 41）的數(shù)據(jù)可以看出，稅后累計凈現(xiàn)金流量在第 4 年出現(xiàn)正值，計算期內(nèi)累計凈現(xiàn)金流量為。 xxx 公司新建 2 萬噸／年梭式窯煅燒優(yōu)質(zhì)鋁礬 土 項目 可行性研究報告 48 根據(jù)現(xiàn)金流量表計算評價指標(biāo)如下： 所得稅前： 靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期）： 內(nèi)部收益率： ％ 凈現(xiàn)值（ｉ＝ 13％）： 所得稅后： 靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期）： 內(nèi)部收益率： ％ 凈現(xiàn)值（ｉ＝ 13％）： 上述指標(biāo)中，所得稅稅前、稅后內(nèi)部收益率均高于基準(zhǔn)收益率，在13％的收益率情況下計算期內(nèi)財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，說明項目有較好的 盈利能力。 詳見附表 4《現(xiàn)金流量表（全部投資）》 盈虧平衡分析 項目運(yùn)營正常年度固定成本為 ，可變成本 萬元，銷售 收入 2106萬元， 銷售 稅金及附加 。 以營業(yè)能力利用率表示的盈虧平衡點計算如下： BET=年固定成本 /（年 銷售 收入－年可變成本－年 銷售 稅金及附加） 100％ ＝ () 100％ =％ 計算結(jié)果表明：本項目年銷售收入達(dá) 2106 ％＝ 682 萬元時，可保本。項目抗 風(fēng)險能力 較好 。 xxx 公司新建 2 萬噸／年梭式窯煅燒優(yōu)質(zhì)鋁礬 土 項目 可行性研究報告 49 見圖 111 《盈虧平衡圖》 敏感性分析 本項目基本方案的 內(nèi)部收益 率為 ％，較大地超出了基準(zhǔn)收益率，因此，僅對項目最不利因素進(jìn)行敏感性分析。 見表 131 《財務(wù)敏感性分析表》、圖 132 《敏感性分析圖》 分析數(shù)據(jù)表明，按 15年計算期分析：項目投資額的變化對 內(nèi)部收益 率的影響不大，而銷售收入、 主要原材料 的變化對 內(nèi)部收益 率的影響較大，當(dāng)銷售收入下降 10％或 主要原材料 增加 10％時， 內(nèi)部收益 率分別下降了 21 個、 8 個百分點。但盡管如此，該項目 內(nèi)部收益 率仍高于基準(zhǔn) 收益率。 由于銷售收入、 主要原材料 的變化 ，特別是 銷售收入對 內(nèi)部收益 率的影響較大，銷售收入、 主要原材料 的變化對 內(nèi)部收益 率的影響應(yīng)引起足夠的重視，需密切注意市場變化，同時要努力降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)量和質(zhì)量、擴(kuò)大銷量。xxx 公司新建 2 萬噸／年梭式窯煅燒優(yōu)質(zhì)鋁礬 土 項目 可行性研究報告 50 第十 四 章 結(jié) 論 經(jīng)論證我們認(rèn)為： 該項目原材料 供應(yīng) 充足，水、電、交通 、煤氣等外部建設(shè)條件基本具備；選址較為合理 ；目前 產(chǎn)品 市場前景較好，經(jīng)濟(jì)效益 較好 ；在產(chǎn)品和生產(chǎn)工藝流程設(shè)計、生產(chǎn)設(shè)備選型時充分考慮了項目對環(huán)境的影響，并制定了相應(yīng)的綜合利用、治理措施。 該項目的建設(shè)可解決當(dāng) 地剩余勞動力就業(yè)， 對當(dāng)?shù)剞r(nóng)民增收，政府增加稅收 和 促進(jìn)當(dāng)?shù)?經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到積極的作用。 有一定的社會效益。 項目實施前 應(yīng) 再次落實原材料、廠區(qū)、水源、電源、煤氣等 ,并考慮項目運(yùn)營期流動資金需求量， 確保項目建成后能正常運(yùn)行。特別是要注意安全、環(huán)保措施一定要落實到實處，杜絕事故、防止環(huán)境污染，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。 二 00八 年 五 月