【導(dǎo)讀】20世紀(jì)80年代以來(lái)，西方國(guó)家商業(yè)銀行不斷擴(kuò)大表外。銀行表外業(yè)務(wù)一方面能夠幫助銀行適應(yīng)多變的市場(chǎng)環(huán)。境，為客戶提供各種服務(wù)，增加手續(xù)費(fèi)收入；另一方面，影響，甚至威脅到銀行的安全。因此，必須重視對(duì)表外業(yè)務(wù)的研究，控制表外業(yè)務(wù)的。風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理。中間業(yè)務(wù)是指不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的僅為獲取手續(xù)。本幻燈片所討論的表外業(yè)務(wù)均指狹義的表外業(yè)務(wù)。份額正在不斷受到侵蝕，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利差在縮小。表外業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)收入的重要。混業(yè)經(jīng)營(yíng)與表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新。經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，表外項(xiàng)目是或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，其未來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。如果一項(xiàng)原本不在資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目在某偶然事件?；蛴惺录南嚓P(guān)信息披露與資本市場(chǎng)的反應(yīng)。成A股大跌“血案”的“罪魁禍?zhǔn)住薄］^靈活，只要交易雙方同意，便可達(dá)成交易協(xié)議。用等級(jí)下降將使金融機(jī)構(gòu)面臨較大的或有信用風(fēng)險(xiǎn)?？钫咧≠J款承諾的總需求可能最大。

　　

【正文】 來(lái)波動(dòng)或者外匯合約中匯率的未來(lái)波動(dòng)。 ?當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口反映的是合約的另一方在今天違約所產(chǎn)生的重置合約的成本（替代成本）。 = + 信 貸 風(fēng) 險(xiǎn) 等 額 潛 在 風(fēng) 險(xiǎn) 敞 口 當(dāng) 期 風(fēng) 險(xiǎn) 敞 口?計(jì)算潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)使用的利率或外匯合約的信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 剩余期限 利率合約 外匯合約 1年或 1年以下 % % 1年以上 % % ?銀行計(jì)算當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口的替代成本的步驟是： ?使用類似合約的當(dāng)前利率或價(jià)格代替原合約中的利率或價(jià)格 ； ?計(jì)算在當(dāng)前利率或匯率下產(chǎn)生的所有當(dāng)期和未來(lái)各期的現(xiàn)金流； ?將所有的未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)，計(jì)算出合約的凈損失或凈收益的現(xiàn)值，即合約替代成本的現(xiàn)值。 ?如果計(jì)算出的合約替代成本為負(fù)值，這意味著銀行在合約上存在潛在的損失，但如果合約的另一方違約，銀行將盈利，此時(shí)，銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口為零。 ?如果計(jì)算出的替代成本為正值，這意味著合約對(duì)銀行是有利的，但如果對(duì)方違約，銀行將遭受損失，此時(shí)，銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口就是這個(gè)為正的替代成本。 ?在巴塞爾協(xié)議 I下，資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率有如下的缺陷： ?（ 1）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。 ?（ 2）資本套利現(xiàn)象。 ?（ 3）資產(chǎn)組合方面。 ?（ 4）銀行貸款特殊化。 ?（ 5）其他風(fēng)險(xiǎn)。 ?（ 6）競(jìng)爭(zhēng)方面。 ?（ 1）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) ?巴塞爾協(xié)議 I只強(qiáng)調(diào)了四種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類，而沒(méi)有考慮同種資產(chǎn)不同信用等級(jí)的差異，從而不能準(zhǔn)確地反映銀行資產(chǎn)所面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。 ?（ 2）資本套利現(xiàn)象 ?在巴塞爾協(xié)議 I中，每一類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)都被賦予了相同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，但實(shí)際上在同類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中卻包含著不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。 ?銀行就可能實(shí)現(xiàn)在不增加資本金的前提下出售低風(fēng)險(xiǎn)低收益的資產(chǎn)而購(gòu)買高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資產(chǎn)。 ?銀行還可能通過(guò)推進(jìn)資產(chǎn)證券化將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低對(duì)資本金的要求、或是廣泛采用控股公司的形式來(lái)逃避資本金的約束等 ?（ 3）資產(chǎn)組合方面 ?在計(jì)算資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率時(shí)，忽略了組合投資對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的分散。 ?巴塞爾協(xié)議 I對(duì)資本充足率的規(guī)定，沒(méi)有考慮資產(chǎn)之間的方差與協(xié)方差，銀行只是分別對(duì)每一項(xiàng)資產(chǎn)賦予風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，然后加總得到總的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。 ?（ 4）銀行貸款特殊化 ?考慮到對(duì)私人部門或個(gè)人的貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)最大，銀行可能會(huì)減少這一類貸款，而持有其他的資產(chǎn)，這可能會(huì)導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)的貸款減少，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。 ?（ 5）其他風(fēng)險(xiǎn) ?巴塞爾協(xié)議 I主要針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒(méi)有考慮到其他風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)集中化風(fēng)險(xiǎn)。 ?（ 6）競(jìng)爭(zhēng)方面 ?由于在各國(guó)銀行體系中，稅制和會(huì)計(jì)制度不同，因此，各國(guó)銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率并不一定具有可比性。 ?巴塞爾協(xié)議 I允許各國(guó)在資本的規(guī)定上存在差異，在不同的國(guó)家，核心資本和附屬資本的構(gòu)成不完全一致 ?將 8％的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率作為最低限度，并沒(méi)有為銀行創(chuàng)造一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。 ?二、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與資本充足率 ?從金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局的角度出發(fā)， 1988年的巴塞爾協(xié)議 I主要是針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒(méi)有考慮利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 ?2020年巴塞爾協(xié)議 II除保留了 1988年協(xié)議中信用風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定外，還把操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量的范疇。 ?巴塞爾協(xié)議 II資本充足率的計(jì)算公式為： ? 100 %100 % 12 .5 %????資 本 充 足 率 資 本風(fēng) 險(xiǎn) 加 權(quán) 資 產(chǎn)核 心 資 本 + 附 屬 資 本信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 加 權(quán) 資 產(chǎn) （ 市 場(chǎng) 風(fēng) 險(xiǎn) 所 需 資 本 + 操 作 風(fēng) 險(xiǎn) 所 需 資 本 ）?（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ?市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即在一段時(shí)間內(nèi)由匯率和利率的變化所造成的金融工具的市場(chǎng)價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 ?1996年，巴塞爾委員會(huì)提出了兩種方法來(lái)測(cè)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，即標(biāo)準(zhǔn)法和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型（ VAR） 。 ?VAR模型試圖測(cè)算出那些由于利率或匯率的不利變動(dòng)而可能引起價(jià)值下降的資產(chǎn)的價(jià)值或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 ?由于利率風(fēng)險(xiǎn)難以量化，因此，在巴塞爾協(xié)議 II中不再對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的資本金提取作統(tǒng)一的規(guī)范和要求，但監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同地區(qū)的利率風(fēng)險(xiǎn)的狀況實(shí)行相應(yīng)的監(jiān)管舉措，即將利率風(fēng)險(xiǎn)納入了第二支柱（外部監(jiān)管）的范圍。 ?（二）操作風(fēng)險(xiǎn) ?操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指因?yàn)閮?nèi)部處理程序上的失誤、系統(tǒng)錯(cuò)誤、內(nèi)部員工的錯(cuò)誤行為、外部事件等因素導(dǎo)致的可能的損失。 ?巴塞爾委員會(huì)提出了三種方法來(lái)計(jì)算銀行為防范操作風(fēng)險(xiǎn)所需持有的資本，即基本指標(biāo)衡量法、標(biāo)準(zhǔn)化方法以及高級(jí)計(jì)量法。 ?基本指標(biāo)衡量法：在該方法下，操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量基礎(chǔ)是銀行前三年總收入的平均值（凈利息收入和凈非利息收入之和）乘以相應(yīng)的系數(shù)，得到該業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)的額度以及對(duì)資本的最低要求。 ?標(biāo)準(zhǔn)化方法：將銀行業(yè)務(wù)分為八類，分別確定不同的系數(shù)，然后分別用其前三年總收入平均值乘以對(duì)應(yīng)的系數(shù)，得到該業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)的額度以及對(duì)資本的最低要求。最后加總，得到操作風(fēng)險(xiǎn)所要求的資本。 ?高級(jí)計(jì)量法：如果銀行實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，就可以采用高級(jí)計(jì)量法。巴塞爾委員會(huì)對(duì)此規(guī)定的很少，銀行可以采用自己內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)。 ?三、新舊銀行資本國(guó)際規(guī)則（巴塞爾協(xié)議）的比較 ?（一）巴塞爾協(xié)議 I的特點(diǎn) ?，包括核心資本和附屬資本。它是第一部考慮了資產(chǎn)負(fù)債表表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的正式資本規(guī)則。 ?（主要是違約風(fēng)險(xiǎn)）以及表外資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如衍生合約和信貸承諾。之后又加入了利率、匯率等變動(dòng)所造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 ?充足率。 ?，即核心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率必須大于等于 4％以及總資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率大于等于 8％。 ?（二） 《 巴塞爾新協(xié)議 》 （即巴塞爾協(xié)議 II）的特點(diǎn) ?險(xiǎn)。與巴塞爾協(xié)議 I相比，對(duì)銀行資本的要求更具靈活性。 ?，新協(xié)議規(guī)定可以使用不同的方法來(lái)估計(jì)不同銀行所特有的風(fēng)險(xiǎn)，也可以使用不同的資本要求。 ?，增加了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)劃分的檔次，并反映了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)，使得資本充足比率更能反映金融機(jī)構(gòu)面臨的實(shí)際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 ?，并要求銀行開(kāi)發(fā)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型。 ?，并在此基礎(chǔ)上確定金融機(jī)構(gòu)需要達(dá)到的資本充足率，但該過(guò)程必須符合監(jiān)管當(dāng)局的要求。 ?，使得質(zhì)量越高的銀行承擔(dān)越低的資本費(fèi)用，而質(zhì)量越低的銀行承擔(dān)越高的資本費(fèi)用。 ?四、其他金融機(jī)構(gòu)的資本充足性要求 ?（一）證券公司 ?證券公司的資本規(guī)定與商業(yè)銀行不同。對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人資本充足率的測(cè)量類似于基于市場(chǎng)價(jià)值的測(cè)量方法。經(jīng)紀(jì)人必須逐日根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算凈值，確保凈值與資產(chǎn)的比率大于 2％（即凈值 /資產(chǎn) 2%）。 ?（二）人壽保險(xiǎn) ?美國(guó)人壽保險(xiǎn)行業(yè)采用了資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)模型，本質(zhì)上與銀行所使用的方法相似，但它的范圍更廣，包括了其他類型的風(fēng)險(xiǎn)。 ?模型首先需要識(shí)別人壽保險(xiǎn)公司面臨的四類風(fēng)險(xiǎn)： ?C1：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) ?C2：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) ?C3：利率風(fēng)險(xiǎn) ?C4：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) ?C1：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) ?它反映了人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。這與銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算相似，即用資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)資產(chǎn)的面值與一定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘。 ?C2：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) ?它反映了死亡率和發(fā)病率發(fā)生不利改變時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。 ?C3：利率風(fēng)險(xiǎn) ?它反映了利率變動(dòng)時(shí)，長(zhǎng)期固定利率負(fù)債的變現(xiàn)性和提取的可能性。在利率風(fēng)險(xiǎn)方面，人壽保險(xiǎn)公司將其負(fù)債分為四類：低利率風(fēng)險(xiǎn)（ %資本要求）、中等利率風(fēng)險(xiǎn)（ 1％的資本要求）以及高利率風(fēng)險(xiǎn)（ 2％的資本要求）。 ?C4：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) ?政府向持續(xù)經(jīng)營(yíng)的公司收取費(fèi)用作為保險(xiǎn)公司的擔(dān)?；穑诒ｋU(xiǎn)公司發(fā)生清償力不足時(shí)使用。因此，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的資本金要求必須等于擔(dān)?；鸬淖罡邼撛趦r(jià)值。并且對(duì)企業(yè)特定的欺詐和訴訟風(fēng)險(xiǎn)還可能施加另外的資本要求。 ?人壽保險(xiǎn)公司基于風(fēng)險(xiǎn)的資本要求（ RBC）的計(jì)算公式如下： ?RBC是人壽保險(xiǎn)公司的最低資本要求。保險(xiǎn)公司將其真實(shí)的資本和溢價(jià)（即總資本）與 RBC作比較，得到 ? ?如果該比率高于 1，那么人壽保險(xiǎn)公司就滿足或超過(guò)了最低資本要求；而如果該比率低于 1，保險(xiǎn)公司就要接受監(jiān)管當(dāng)局的審察。 22RB C = C1 + C3 + C2 + C4（ ）RB C?總 的 溢 價(jià) 資 本第三節(jié) 中國(guó)金融業(yè)資本充足性現(xiàn)狀 ?一、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率現(xiàn)狀 ?（一）數(shù)量不足。根據(jù)國(guó)際性的金融機(jī)構(gòu)披露的中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，中國(guó)的銀行業(yè)，特別是四大國(guó)有銀行的資本金不足問(wèn)題是比較明顯的。 ?（二）結(jié)構(gòu)不合理 ?（三）來(lái)源渠道單一，自補(bǔ)能力弱 ?（四）我國(guó)國(guó)有銀行的風(fēng)險(xiǎn)貸款存量過(guò)大，而風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增量又難以降低，造成資金配置效益降低，銀行難以通過(guò)收縮貸款規(guī)模來(lái)調(diào)節(jié)資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率。 ?二、我國(guó)銀行資本充足率的規(guī)定 ?《 商業(yè)銀行法 》 第三十九條有關(guān)商業(yè)銀行資本充足率不得低于 8% ?《 商業(yè)銀行資本充足率管理辦法 》 的主要內(nèi)容如下： ?（一）商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本。 ?（二）商業(yè)銀行的資本充足率計(jì)算必須建立在各項(xiàng)資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充分計(jì)提的基礎(chǔ)之上。 ?（三）在信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求計(jì)算方面，設(shè)置了 0%、 20%、 50%、100%，四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)檔次。 ?（四）將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管框架，規(guī)定交易資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)?；蛞欢ū壤纳虡I(yè)銀行還須單獨(dú)計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。 ?（五）商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的資本充足率評(píng)估程序和管理制度，董事會(huì)承擔(dān)本銀行資本充足率管理的最終責(zé)任。 ?（六）規(guī)定符合條件的重估儲(chǔ)備、長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具、可轉(zhuǎn)換債券均可以計(jì)入附屬資本，并取消了一般準(zhǔn)備計(jì)入附屬資本的上限，為商業(yè)銀行多種渠道補(bǔ)充資本開(kāi)辟了空間，并提供了法規(guī)依據(jù)。 ?商業(yè)銀行的資本監(jiān)管加強(qiáng)的同時(shí)，各商業(yè)銀行也要積極提高資本充足率： ?一方面通過(guò)強(qiáng)化內(nèi)部約束，提高資產(chǎn)質(zhì)量，加大不良資產(chǎn)的處置力度，改善經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)自我積累能力，提足貸款損失準(zhǔn)備，從內(nèi)部補(bǔ)充資本； ?另一方面，可通過(guò)敦促股東增加資本、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)債，符合條件的商業(yè)銀行還可發(fā)行股票等，從外部渠道補(bǔ)充資本。