【導(dǎo)讀】B、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）；C、《環(huán)境空氣質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》二級標(biāo)準(zhǔn)；D、《工業(yè)企業(yè)廠界環(huán)境噪聲排放標(biāo)準(zhǔn)》Ⅱ類標(biāo)準(zhǔn)；F、國家及地方政府頒布的有關(guān)法規(guī)、規(guī)范等。益進(jìn)行研究、估算和評價(jià)。利用效率；節(jié)約國家的有限資源；同時(shí)，大力加強(qiáng)國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，擴(kuò)大內(nèi)需，增加就業(yè)崗位，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)有序穩(wěn)定的發(fā)展。新的污染源，其來源可靠，供貨有保證，運(yùn)輸、貯存方便。和一定的經(jīng)濟(jì)效益。能長期使用完好，不發(fā)生跑、冒、滴、漏現(xiàn)象。全運(yùn)行條件下，盡量減少人員配置，努力做到減員增效。設(shè)計(jì)方案所選擇的技術(shù)應(yīng)促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)、物料及能源合理梯級利用，利于循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使資源、環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相協(xié)調(diào)。節(jié)省項(xiàng)目建設(shè)投資，縮短項(xiàng)目建設(shè)周期。

　　

【正文】 設(shè)備調(diào)試、空運(yùn)轉(zhuǎn) 設(shè)備驗(yàn)收、投料、試生產(chǎn) 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 34 第 九 章 經(jīng)濟(jì)效益分析 建設(shè)投資構(gòu)成及投資估算 投資估算依據(jù) 、圖紙； ； [1999]1283 號國家計(jì)委《關(guān)于印發(fā)建設(shè)項(xiàng)目前期咨詢服務(wù)收費(fèi)暫行規(guī)定的通知》計(jì)取； 7%計(jì)算，設(shè)備安裝費(fèi)按建設(shè)部《 化工 工程設(shè)計(jì)概算編制辦法》（ QBJS102021）中規(guī)定費(fèi)率計(jì)?。? [2021] 10 號《工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)》（ 2021 年修訂本）計(jì)??； 按計(jì)價(jià)格 [2021]125 號《關(guān)于規(guī)范環(huán)境影響咨詢收費(fèi)有關(guān)問題的通知》計(jì)?。? 7．其它費(fèi)用按《 化工 工程概算編制辦法》 (QBJS10—2021)中規(guī)定的費(fèi)率計(jì)算。 建設(shè)投資估算 1．建設(shè)投資估算額 項(xiàng)目建設(shè)投資估算總額為 215 萬元，其中建筑工程費(fèi)用 15 萬元，設(shè)備購置費(fèi)用 150 萬元，安裝工程費(fèi) 20 萬元，其他費(fèi)用 30 萬元，詳見表 91。 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 35 2．估算范圍 本項(xiàng)目投資范圍包括主要生產(chǎn)工程、輔助生產(chǎn)工程、公用工程、環(huán)境保護(hù)工程及項(xiàng)目其他工程費(fèi)用。 3．流動資金估算 本項(xiàng)目不新增流動資金。 4． 項(xiàng)目總投資 項(xiàng)目總投資為 215 萬元，其中：建設(shè)投資 215 萬元，不新增流動資金。 投資構(gòu)成詳見表 92。 項(xiàng)目資金籌措 融資方案及使用計(jì)劃 項(xiàng)目計(jì)算期 11 年，其中建設(shè)期 1 年，生產(chǎn)期 10 年，全部建設(shè)資金在建設(shè)期內(nèi)連續(xù)投入。 項(xiàng)目總投資 215萬元中，建設(shè)單位投入 215萬元 ,全部用于建設(shè)投資 215萬元， 不新增流動資金 。申請財(cái)政節(jié)能獎勵資金 50萬元，占項(xiàng)目總投資 ％ ,其余全部為建設(shè)單位自籌。 項(xiàng)目投資使用計(jì)劃及資金來源詳見表 93。 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 36 表 91 投 資 估 算 表 序號 工程或費(fèi)用名稱 估算價(jià) 值（萬元） 比例 設(shè)備購置費(fèi) 安裝工程費(fèi) 建筑工程費(fèi) 其他建設(shè)費(fèi) 合計(jì) 其中外匯（萬美元） 一 建設(shè)投資 150 20 15 30 215 1 固定資產(chǎn)費(fèi)用 150 20 15 185 92% 工程費(fèi)用 150 20 15 185 裝置費(fèi) 150 20 15 185 國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) 0 其他費(fèi)用 0 固定資產(chǎn)其他費(fèi)用 0 2 無形資產(chǎn) 30 30 2% 勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 30 30 3 遞延資產(chǎn) 35 35 4% 建設(shè)單位管理費(fèi) 25 25 生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi) 5 5 前期費(fèi)用 5 5 4 預(yù)備費(fèi) 15 15 4% 基本預(yù)備費(fèi) 15 15 二 建設(shè)期貸款利息 0 三 鋪底流動資金 0 四 項(xiàng)目報(bào)批總投資 215 100% 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 37 投資構(gòu)成分析表 表 92 序號 項(xiàng) 目 投資額（萬元） 計(jì)占百分比（ %） 總投 資 1 建設(shè)投資 建筑工程投資 設(shè)備購置及安裝費(fèi)用 80 其他工程和費(fèi)用 預(yù)備費(fèi) 0 建設(shè)期利息 2 流動資金 0 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 38 表 93 單位：萬元 序 年份 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 合 號 項(xiàng)目 1 2 3 4 511 年 計(jì) 1 總投資 . 建設(shè)投資 其中 : 建 設(shè)期利息 流動資金 0 0 0 2 資金籌措 0 0 0 0 資本金 0 0 0 0 2 . 用于流動資金 0 0 0 0 0 2 . 用于建設(shè)投資 其中：申請自治區(qū)補(bǔ)助資金 建設(shè)單位投入 債務(wù)資金 0 0 用于建設(shè)投資貸款 0 0 用于流動資金貸款 其他短期借款 投資計(jì)劃與資金籌措表 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 39 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析 說明：本項(xiàng)目為 防城港南磷磷化工有限公司 技改項(xiàng)目。設(shè)計(jì)技改后產(chǎn)品方案和節(jié)能量詳見主要指標(biāo)表表 94。根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）之規(guī) 定，本項(xiàng)目屬“效益和費(fèi)用的增量流量較容易確定”的改擴(kuò)建項(xiàng)目，因此可按一般建設(shè)項(xiàng)目（視同新建項(xiàng)目）經(jīng)濟(jì)評價(jià)的方法，簡化處理，直接計(jì)算項(xiàng)目的增量效益與費(fèi)用。項(xiàng)目投產(chǎn)期第一年達(dá)設(shè)計(jì)能力 80%，以后各年達(dá)產(chǎn) 100%。本章根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》以及《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》之規(guī)定，計(jì)算項(xiàng)目的效益與費(fèi)用，對項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)。 費(fèi)用估算 估算依據(jù) 、燃料、動力價(jià)格采用目前市場的價(jià)格。 b. 項(xiàng)目的新增定員為 3 人。人均月工資 1600 元，福利費(fèi)按工資的 14％計(jì)。年工資及福利費(fèi)總額 7 萬元。 （年折舊率＝（ 1預(yù)計(jì)凈殘值率）247。折舊年限 100％，年折舊額＝固定資產(chǎn)原值年折舊率），預(yù)計(jì)凈殘值率取 5％，房屋和建構(gòu)筑物折舊年限取 30 年；機(jī)器設(shè)備平均折舊年限 10 年；無形資產(chǎn)按 50 年攤銷；遞延資產(chǎn)按 5 年攤銷。折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)計(jì)算詳見表 95。 40％估列。 5％估列。 產(chǎn)品成本 經(jīng)估算項(xiàng)目年新增平均總成本費(fèi)用 300 萬元，其中：固定成本 277 萬元； 可變成本 23 萬元。年平均經(jīng)營成本 300 萬元。詳見表 96。 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 40 效益估算 年均增值稅及稅金 項(xiàng)目技改后年均增值稅 萬元，年均銷售稅金及附加 萬元， 利潤估算 項(xiàng)目年平均新增利潤總額 546 萬元。詳見表 97。 所得稅 項(xiàng)目計(jì)算所得稅稅率 25％。各年所得稅稅額詳見表 98。 財(cái)務(wù)盈利能力分析 根據(jù)財(cái)務(wù)評價(jià)的需要，本報(bào)告編制了全部投資現(xiàn)金流量表和自有資金現(xiàn)金流量表，從各個(gè)角度考察項(xiàng)目的盈利能力。從上述的分析和計(jì)算中，可得出下列財(cái)務(wù)評價(jià)指 標(biāo)： NPV 指按設(shè)定的行業(yè)基準(zhǔn)收益率（本項(xiàng)目為 13％），將項(xiàng)目分析期內(nèi)的各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。它是考察項(xiàng)目在分析期內(nèi)盈利能力的動態(tài)評價(jià)指標(biāo)。其計(jì)算結(jié)果為： 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：所得稅前 ； 所得稅后 。 b. 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 IRR 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)分析期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累積等于零時(shí)的折現(xiàn)率。它反映項(xiàng)目所占用資金的贏利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要動態(tài)評價(jià)指標(biāo)。 經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：所得稅前為 ％； 所得稅后為 ％。 c. 投資回收期 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 41 投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益低償全部投資的時(shí)間。它是考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的投資回收能力的主要評價(jià)指標(biāo)。 項(xiàng)目投資回收期（均包括建設(shè)期 1年）：所得稅前為 ； 所得稅后為 。 以上詳見表 99。 d. 總投資收益率 表示總投資（或總資金）的盈利水平，系指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤（年均利潤總額 +年均營業(yè)稅金及附加 +運(yùn)營期年均利息）與項(xiàng)目總投資（或總資金）的比率。 總投資收益率 =年平均息稅前利潤247。項(xiàng)目總投資 100％ = 201247。 300 100％ = 67％ e. 項(xiàng)目資本金凈利潤率 表示項(xiàng)目資本金的盈利水平，系指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)年平均凈利潤與項(xiàng)目資本金的比率。 項(xiàng)目資本金凈利潤率 =年平均凈利潤247。項(xiàng)目資本金 100％ =247。 300 100％ =％ 清償能力分析 資產(chǎn)負(fù)債分析：項(xiàng)目各年資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率。資產(chǎn)負(fù)債率最高年份為 ％。資產(chǎn)負(fù)債率較低，表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健，具有較強(qiáng)的籌資能力，也表明企業(yè)和債權(quán) 人的風(fēng)險(xiǎn)較小。 財(cái)務(wù)生存能力分析 從項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量計(jì)算結(jié)果看出，項(xiàng)目各年都有足夠的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，而且累計(jì)盈余資金欄目中未出現(xiàn)負(fù)數(shù)，經(jīng)營期各 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 42 年均有盈余，表明項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性，項(xiàng)目具有足夠的財(cái)務(wù)生存能力。詳見表 910。 不確定性分析 盈虧平衡分析 以生產(chǎn)能力利用率（ BEP）表示的盈虧平衡點(diǎn)： BEP=年平均固定成本247。（年均銷售收入 年均可變成本 年均銷售稅金及附加） =247。（ ） 100％ =％ 項(xiàng)目實(shí)施后產(chǎn)品年產(chǎn)量達(dá)到設(shè)計(jì)能力 ％，即可保本不虧。 敏感性分析表及敏感性分析圖 可能影響本項(xiàng)目預(yù)期效益的主要因素有：建設(shè)投資、經(jīng)營成本、產(chǎn)品產(chǎn)量等。針對項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的計(jì)算指標(biāo)，分析上述因素朝不利方向變化 10％時(shí)，對項(xiàng)目可盈利性的影響。計(jì)算結(jié)果表明，經(jīng)營成本為最敏感因素。項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，具體測算結(jié)果見表 911 及附圖 91。 財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)詳見表 94。 財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論 本項(xiàng)目建 成后，可促進(jìn)節(jié)能減排，減少企業(yè)能耗，減少成本開支，增加產(chǎn)量，保護(hù)環(huán)境，增強(qiáng)企業(yè)的綜合競爭力，項(xiàng)目對振興地方經(jīng)濟(jì)具有積極的意義。經(jīng)計(jì)算分析，項(xiàng)目實(shí)施后將有較好的財(cái)務(wù)盈利能力，而且社會效益顯著，項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此本項(xiàng)目從財(cái)務(wù)角度看是可行的，建議盡快實(shí)施。 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 43 主要指標(biāo)表 表 94 序號 項(xiàng)目 單位 數(shù)值 備注 1 設(shè)計(jì)年節(jié)約能源折合標(biāo)準(zhǔn)煤 tce 3882 燃燒爐系統(tǒng)節(jié)能減排技改項(xiàng)目 tce 3882 2 總投資 萬元 建設(shè)投資 萬元 其 中：建設(shè)期利息 萬元 流動資金 萬元 0 3 資金籌措 萬元 資本金 萬元 用于流動資金 萬元 0 用于建設(shè)投資 萬元 其中：申請財(cái)政獎勵資金 萬元 建設(shè)單位投入 萬元 債務(wù)資金 萬元 用于建設(shè)投資貸款 萬元 用于流動資金貸款 萬元 4 定員 人 5 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 總投資收益率 % 項(xiàng)目資本金凈利率 % 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后） % （稅前） % 項(xiàng)目投資回收期 （稅前） 年 包括建設(shè)期 1年 （稅后） 年 包括建設(shè)期 1年 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 （稅前） 萬元 ic=13% （稅后） 萬元 ic=13% 建設(shè)投資銀行貸款償還期 年 包括建設(shè)期 1年 6 實(shí)施后年年平均指標(biāo) 年平均銷售收入 萬元 0 增值稅 萬元 銷售稅金及附加 萬元 總成本費(fèi)用 萬元 息稅前利潤（利潤總額＋利息） 萬元 利潤總額 萬元 所得稅 萬元 凈利稅 萬元 合 計(jì)稅金 （增值稅＋銷售收入及附加＋所得稅） 萬元 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 44 銷售利潤率 % 盈虧平衡點(diǎn) % 61 .42 節(jié)能技改 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 45 表 95 單位：萬元 序 年份 合 折舊攤 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 號 項(xiàng)目 計(jì) 銷年限 2 3