【導(dǎo)讀】支，電子商務(wù)行業(yè)從1997年起已經(jīng)跨過了13年了。截至年6月，我國(guó)總體網(wǎng)民達(dá)到億①，較2020年底增加3600萬(wàn)人。率、覆蓋廣、協(xié)調(diào)性強(qiáng)、透明度高等一系列明顯的交易優(yōu)勢(shì)席卷經(jīng)濟(jì)的各個(gè)層面。截止年6月底，中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)交易額達(dá)到萬(wàn)億元；C2C及其他模式的為達(dá)12500家，預(yù)計(jì)全年超過萬(wàn)家。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心。中國(guó)電子商務(wù)研究中心。年上半年，中國(guó)電子商務(wù)行業(yè)保持高速增長(zhǎng)，正引發(fā)新一輪資本進(jìn)駐。披露涉及金額達(dá)億美元。從投資時(shí)間上來看，今年6月共有樂淘文化、紅孩子、夢(mèng)芭莎等9筆企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，此外，服裝類電子。子商務(wù)B2C類企業(yè)的上市情緒。目前我國(guó)電子商務(wù)服務(wù)企業(yè)主要分布在珠三角、長(zhǎng)三角、北京等發(fā)達(dá)地區(qū)，從地域來看，未被登記在冊(cè)的小型團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站。業(yè)人數(shù)超過1000萬(wàn)人③。合實(shí)力，改變單一的盈利模式，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。銷售渠道和份額，紛紛加入到B2C領(lǐng)域，自建網(wǎng)上直銷商城，如蘇寧易購(gòu)、海信、國(guó)美等。

　　

【正文】 元） 銷售收入（億元） 全部 302 國(guó)有企業(yè) 71 集體企業(yè) 10 股份合作企業(yè) 2 股份制企業(yè) 6 私營(yíng)企業(yè) 80 外商和港澳臺(tái)投資企業(yè) 47 其他 86 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 從不同注冊(cè)類型企業(yè)資產(chǎn)來說，國(guó)有企業(yè)占據(jù) 53%的最高比重，這主要由于我國(guó)污水處理行業(yè)正在經(jīng)歷由政府高度壟斷到逐漸開放的市場(chǎng)化發(fā)展階段，國(guó)有資產(chǎn)仍占主導(dǎo)地位，市場(chǎng)化程度較低；三資企業(yè)作為污水 處理行業(yè)盈利最好的所有制類型，資產(chǎn)比重占到 18%，為污水處理行業(yè)的最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；企業(yè)數(shù)量最多的私營(yíng)企業(yè)，資產(chǎn)比重占 9%，一定程度上說明了私營(yíng)企業(yè)規(guī)模普遍很小，與國(guó)有企業(yè)和三資企業(yè)相比規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)力很弱。股份制企業(yè)，集團(tuán)企業(yè)，數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模少而小，股份合作制企業(yè)甚至不到 1%，無(wú)法計(jì)入比重。 外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)18%其他18%股份合作企業(yè)0%集體企業(yè)1%國(guó)有企業(yè)53%股份制企業(yè)1%私營(yíng)企業(yè)9% 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 2 2020 年 111 月我國(guó)污水處理行業(yè)不同注冊(cè)類型資產(chǎn)比重 四、兼并重組情況分析 2020 年，我國(guó)污水處理行業(yè)投資增速放緩，大型兼并重組項(xiàng)目銳減。主要兼并重組項(xiàng)目包括 ST清洗與成都市興蓉投資有限公司進(jìn)行資 產(chǎn)置換，主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為污水處理服務(wù)；首創(chuàng)股份為擴(kuò)大污水處理業(yè)務(wù)范圍出資 1200 萬(wàn)元收購(gòu)定州市中誠(chéng)水務(wù)有限公司股權(quán)；上實(shí)基建 /中環(huán)保擬重組新加坡亞洲水務(wù)。 表 4 2020 年污水處理行業(yè)主要兼并重組情況 參與方 重組內(nèi)容 首創(chuàng)股份，河北建設(shè)集團(tuán)天辰建筑有限公司 首創(chuàng)股份出資 1200 萬(wàn)元收購(gòu)河北建設(shè)集團(tuán)天辰建筑有限公司持有的定州市中誠(chéng)水務(wù)有限公司 40%的股權(quán)，股權(quán)收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司持股比例增? 90%。 *ST清洗，成都市興蓉投資有限公司 *ST清洗與成都興蓉投資進(jìn)行資產(chǎn)置換，資產(chǎn)完成后， *ST清洗退出工業(yè)清洗劑 、化工產(chǎn)品業(yè)務(wù)，成為以污水處理服務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司。 上實(shí)基建，亞洲水務(wù) 上實(shí)基建 /中環(huán)保宣布將重組新加坡亞洲水務(wù)，吸收亞洲水務(wù)在中國(guó)境內(nèi)的 9個(gè)水務(wù)項(xiàng)目 資料來源：世經(jīng)未來 2020年，我國(guó)污水處理行業(yè)兼并重組現(xiàn)象減少，除了像 *ST清洗這種大型企業(yè)轉(zhuǎn)換主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行資產(chǎn)重組外，行業(yè)內(nèi)企業(yè)更多選擇新建項(xiàng)目投資來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張，大型企業(yè)間兼并重組較少。 第六節(jié) 2020 年污水處理行業(yè)運(yùn)行主要特點(diǎn) （一）行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張 隨著我國(guó)各地污水處理項(xiàng)目的投資興建，我國(guó)污水處理行業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和資產(chǎn) 總額均快速上升。 （二）收入快速增加，利潤(rùn)成倍增長(zhǎng) 2020年 111 月，污水處理行業(yè)盈利空間高度提升，利潤(rùn)得到極大增長(zhǎng)，為上年同期的 倍，生產(chǎn)銷售狀況良好，收入利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，行業(yè)整體盈利能力較強(qiáng)，并有持續(xù)增加的趨勢(shì)。 （三）價(jià)格預(yù)期上漲，盈利空間期待提升 2020年，在我國(guó) 36個(gè)大中城市中還有 14個(gè)城市的污水處理費(fèi)低于 /噸，未能達(dá)到國(guó)家規(guī)定的上漲幅度，預(yù)計(jì) 2020 年污水處理費(fèi)用將繼續(xù)上漲，污水處理行業(yè)的盈利空間將持續(xù)增大。 （四）投資增速回穩(wěn) 2020年，我國(guó)污水處理行業(yè)投資增速回落，規(guī)模以上新 建項(xiàng)目比上年同期減少 40%以上，項(xiàng)目以污水處理廠的新建、業(yè)務(wù)規(guī)模升級(jí)、管網(wǎng)的鋪設(shè)為主，主要集中在廣東、江蘇、浙江等沿海城市。而我國(guó)一些二線城市和中小城市的污水處理率仍處于較低的狀態(tài)，行業(yè)還有很大的投資空間。隨著未來國(guó)家越來越多環(huán)保利好政策的推行，中國(guó)污水處理行業(yè)將會(huì)迎來更多的投資機(jī)會(huì)，投資總額也將不斷提高。 （五）產(chǎn)能利用率低，需求大于供應(yīng) 從我國(guó)污水日處理能力和污水排放總量對(duì)比來看，我國(guó)污水處理能力尚不能滿足需處理的污水量，加上污水處理行業(yè)存在產(chǎn)能利用率低的問題，每年都有大量的沒有得到處理的污水流入水體中 污染水環(huán)境，行業(yè)需求大于供應(yīng)。 第四章 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析 第一節(jié) 2020 年污水處理行業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析 當(dāng)前，污水處理行業(yè)的進(jìn)入和退出壁壘主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 一、政策壁壘 污水處理行業(yè)是一個(gè)政策主導(dǎo)的行業(yè)，其發(fā)展受到來自國(guó)家政策和當(dāng)?shù)卣绊戄^大。政府可以通過控制污水處理價(jià)格、制定污水處理的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)以及新進(jìn)入企業(yè)設(shè)備、資產(chǎn)等標(biāo)準(zhǔn)來阻礙不合格企業(yè)的進(jìn)入。 在我國(guó)，污水處理行業(yè)地區(qū)分割現(xiàn)象比較明顯，具有很強(qiáng)的地域性特征，區(qū)域市場(chǎng)壟斷嚴(yán)重。由于新企業(yè)進(jìn)入一個(gè)地區(qū)的市場(chǎng)，需要當(dāng)?shù)卣脑试S和支持，而當(dāng) 地政府更加偏向于支持本地的污水處理企業(yè)，形成一定的區(qū)域性壁壘。 無(wú)論從當(dāng)?shù)卣闹С?，管網(wǎng)的鋪建、成本的控制方面，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)都具備一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。基本上我國(guó)每個(gè)城市都有自己的污水處理廠，負(fù)責(zé)該城區(qū)內(nèi)的工業(yè)污水和居民污水的處理，外地新的污水處理企業(yè)較難進(jìn)入，對(duì)其他地區(qū)企業(yè)來說有一定的區(qū)域壁壘。 二、資金壁壘 污水處理項(xiàng)目投資額相對(duì)較大，一般一個(gè)日處理能力在 2 萬(wàn)噸 /日的污水處理項(xiàng)目投資額度在 4000萬(wàn)左右，單位處理能力投資約為 2020萬(wàn)元，具有較高的資金壁壘。 國(guó)家出臺(tái)政策，對(duì)于污水處理企業(yè)要求在進(jìn)行污水處理的過 程中產(chǎn)生的污泥承擔(dān)處理處置責(zé)任，污水處理廠應(yīng)對(duì)污水處理加快污泥處理設(shè)施建設(shè)，污水處理廠新建、改建和擴(kuò)建時(shí)，污泥處理設(shè)施應(yīng)當(dāng)與污水處理設(shè)施同時(shí)規(guī)劃、同時(shí)建設(shè)、同時(shí)投入運(yùn)行。不具備污泥處理能力的現(xiàn)有污水處理廠，應(yīng)當(dāng)在該通知發(fā)布之日起 2年內(nèi)建成并運(yùn)行污泥處理設(shè)施。 想要進(jìn)入污水處理行業(yè)的企業(yè)，需要付出更高的污泥處理設(shè)施、技術(shù)等費(fèi)用，在很大程度上增加了污水處理企業(yè)的成本，行業(yè)資金壁壘增高。 三、技術(shù)壁壘 基于環(huán)保工程的特殊性，我國(guó)政府對(duì)進(jìn)入該行業(yè)的企業(yè)實(shí)行較為嚴(yán)格的資質(zhì)準(zhǔn)入制度。對(duì)于污水處理企業(yè)，相關(guān)政府主管部門根 據(jù)其技術(shù)力量、管理水平、技術(shù)裝備水平、資金實(shí)力、收入規(guī)模等多方面因素綜合核定其資質(zhì)等級(jí)，企業(yè)只能在核定的等級(jí)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。這就構(gòu)成了較高的技術(shù)壁壘。 近年來，國(guó)家對(duì)于污水處理廠排放的水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)一再提高，各級(jí)地方政府對(duì)此重視程度更深，如北京市政府對(duì)于排放污染物的要求甚至要高于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，這就迫使污水處理企業(yè)進(jìn)行技術(shù)更新?lián)Q代，采用更加先進(jìn)的污水處理技術(shù)，淘汰落后技術(shù)，這在一定程度上就抬高了行業(yè)的技術(shù)壁壘。 第二節(jié) 2020 年污水處理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 一、“波特五力”模型分析 按照波特的觀點(diǎn)：一個(gè)行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)， 根據(jù)在于其內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。在一個(gè)行業(yè)中存在五種基本的競(jìng)爭(zhēng)力量，即：行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)、新進(jìn)入者的威脅、供應(yīng)者討價(jià)還價(jià)的能力、用戶討價(jià)還價(jià)的能力、替代品或服務(wù)的威脅。這五種競(jìng)爭(zhēng)力量的現(xiàn)狀，消長(zhǎng)趨勢(shì)及其綜合作用強(qiáng)度，決定了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度和行業(yè)獲利能力。 圖 3 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu) （一）上游供應(yīng)商討價(jià)還價(jià)能力 污水處理行業(yè)的上游供應(yīng)商主要是污水處理設(shè)備的制造商和污水處理藥劑供應(yīng)商。都屬于發(fā)展較快，需求狀況良好的行業(yè)。 從污水處理設(shè)備來看，由于國(guó)內(nèi)污水處理設(shè)備技 術(shù)含量較低，污水處理的高端設(shè)備主要依靠進(jìn)口，而這些進(jìn)口設(shè)備主要由國(guó)外大型水務(wù)企業(yè)生產(chǎn)，此類企業(yè)規(guī)模較大，產(chǎn)品從品牌和技術(shù)上都具競(jìng)爭(zhēng)力，有較高的議價(jià)能力。污水處理行業(yè)在與污水處理設(shè)備的制造商的議價(jià)能力較弱。污水處理藥劑供應(yīng)商規(guī)模大小不等，由于藥劑是污水處理過程中必備關(guān)鍵環(huán)節(jié)，行業(yè)對(duì)污水處理藥劑的需求較大，因此污水藥劑行業(yè)對(duì)在與污水處理行業(yè)議價(jià)中有較強(qiáng)的議價(jià)能力。 近來鋼鐵價(jià)格的上漲使污水處理設(shè)備成本增加，促使污水處理設(shè)備提價(jià)，在整個(gè)污水處理設(shè)新進(jìn)入者 現(xiàn)有企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng) 供應(yīng)者 用戶 替代品或服務(wù) 新進(jìn)入者的威脅 討 價(jià) 還價(jià)能力 討 價(jià) 還價(jià)能力 替代品的威脅 備行業(yè)需求增長(zhǎng)的環(huán)境下，我國(guó)污水處理設(shè)備市場(chǎng)和藥劑市場(chǎng)具有較強(qiáng)的議價(jià) 能力，我國(guó)污水處理行業(yè)的供應(yīng)商討價(jià)能力相對(duì)較弱。 （二）行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng) 我國(guó)污水處理行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)者是具有污水處理業(yè)務(wù)的大型國(guó)有水務(wù)集團(tuán)、外資水務(wù)集團(tuán)等。其中國(guó)有水務(wù)集團(tuán)以首創(chuàng)股份、北控水務(wù)、創(chuàng)業(yè)環(huán)保為代表，外資水務(wù)集團(tuán)以法國(guó)威立雅、蘇伊士公司為代表。而單從污水處理行業(yè)來看，單純做污水處理的企業(yè)規(guī)模均較小，行業(yè)內(nèi)沒有大型企業(yè)，以中小型企業(yè)為主。 目前我國(guó)污水處理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)基本形成，國(guó)內(nèi)水務(wù)企業(yè)已進(jìn)入資本競(jìng)爭(zhēng)和品牌競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，具有資本、技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)先企業(yè)將通過兼并重組迅速發(fā)展壯大。資本實(shí)力小、融資能力差、技術(shù)管理水平低、市場(chǎng)拓展能力差的小型企業(yè)將較難生存。中小型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者主要立足于本地，隨著政策指引，發(fā)揮本區(qū)域內(nèi)的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步挖掘潛力，創(chuàng)造出更大的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；大型水務(wù)集團(tuán)主要通過兼并重組本地和外地的企業(yè)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。 （三）下游用戶討價(jià)還價(jià)能力 從水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈來看，污水處理行業(yè)后的水通過中水回用，繼續(xù)供應(yīng)給企業(yè)和居民使用，因此污水處理的下游客戶仍是使用中水的企業(yè)和居民。污水處理價(jià)格主要由地方政府制定，而由于該價(jià)格涉及企業(yè)生產(chǎn)和居民生活，因此政府一般會(huì)進(jìn)行較嚴(yán)格的控制，價(jià)格上漲幅度將考慮到企業(yè)和居民的 實(shí)際，可理解為客戶有一定的議價(jià)能力，企業(yè)還價(jià)能力較差。 （四）新進(jìn)入者的威脅 2020 年，我國(guó)污水處理企業(yè)由 249家增長(zhǎng)到 302 家，行業(yè)新進(jìn)入者較多，進(jìn)入速度很快，企業(yè)通過新建污水廠或并購(gòu)的方式進(jìn)入污水處理市場(chǎng)，而由于污水處理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)形成，加上行業(yè)特有的地域性特征，新進(jìn)入的企業(yè)有自己固定的服務(wù)區(qū)域，為所在城市提供污水處理服務(wù)，對(duì)既有企業(yè)產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)較小，這些企業(yè)的進(jìn)入并不會(huì)促使行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)激烈競(jìng)爭(zhēng)，新進(jìn)入者威脅較小 （五）替代品的威脅 替代品是指那些與客戶產(chǎn)品具有相同功能的或類似功能的產(chǎn)品。從產(chǎn)品上看， 污水處理過程產(chǎn)生的產(chǎn)品是水，我國(guó)水資源人均占有極少，水資源嚴(yán)重缺乏，替代產(chǎn)品基本沒有；從功能上看，污水處理行業(yè)是將工業(yè)和居民排放的污水過濾、凈化為無(wú)污染的水，重點(diǎn)功能在于污水的凈化處理，沒有其他行業(yè)有相似的職能，能夠替代污水處理廠凈化污水，基本不存在替代品威脅。 二、行業(yè)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)總結(jié) 通過對(duì)污水處理行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析可知，目前的污水處理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況呈現(xiàn)以下幾個(gè)特征： 污水處理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局已基本形成，目前企業(yè)之間不存在太過激烈的競(jìng)爭(zhēng)。 污水處理企業(yè)受上游原材料影響較大，在與上游供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)中， 污水處理企業(yè)相對(duì)處于弱勢(shì)地位。 污水處理行業(yè)內(nèi)企業(yè)無(wú)定價(jià)權(quán)，在與下游用戶的討價(jià)還價(jià)中，仍處于弱勢(shì)地位。 污水處理行業(yè)新進(jìn)入者較多，但帶來威脅較小。 污水處理的功能是污水凈化、產(chǎn)生的產(chǎn)品是水，無(wú)論從功能上還是產(chǎn)品上，均沒有替代產(chǎn)品，基本不存在替代品威脅。 第三節(jié) 2020 年污水處理行業(yè)生命周期分析 導(dǎo)入期 成長(zhǎng)期成熟期 衰退期污水處理行業(yè)處于成長(zhǎng)期產(chǎn)品品種少銷售成長(zhǎng)緩慢技術(shù)不成熟利潤(rùn)迅速增長(zhǎng)需求迅速上升規(guī)?？焖贁U(kuò)大市場(chǎng)逐漸趨于飽和利潤(rùn)率增長(zhǎng)下降競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量較多銷量逐漸下降出現(xiàn)替代產(chǎn)品導(dǎo)入期 成長(zhǎng)期成熟期 衰退期污水處理行業(yè)處于成長(zhǎng)期產(chǎn)品品種少銷售成長(zhǎng)緩慢技術(shù)不成熟利潤(rùn)迅速增長(zhǎng)需求迅速上升規(guī)?？焖贁U(kuò)大市場(chǎng)逐漸趨于飽和利潤(rùn)率增長(zhǎng)下降競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量較多銷量逐漸下降出現(xiàn)替代產(chǎn)品 圖 4 污水處理行業(yè)的生命周期 從生命周期的角度來看， 2020 年我國(guó)污水處理行業(yè)正在快速發(fā)展階段，仍處于成長(zhǎng)期。主要表現(xiàn)如下表： 表 5 污水處理行業(yè)生命周期特征分析 特征 現(xiàn)狀 行業(yè)規(guī)模快速擴(kuò)張 我國(guó)污水處 理行業(yè)發(fā)展迅速，資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張，近 5年由 ， 復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 %，污水處理廠數(shù)量、污水處理能力以及污水處理率均大幅增加。預(yù)計(jì)“十二五”期間，我國(guó)污水處理行業(yè)投資規(guī)模將達(dá)到 7000億元，行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。 需求高速上升 國(guó)家政策對(duì)污水處理的支持，工業(yè)增長(zhǎng)加速，人口的增加，城市化水平的增長(zhǎng)均促使我國(guó)污水排放量快速增長(zhǎng)，20202020年行業(yè)收入年增長(zhǎng)率接近 40%，污水處理需求高速增加。 行業(yè)收入利潤(rùn)快速增漲 近 5年來，我國(guó)污水處理行業(yè)利潤(rùn)由 2020年的 增加到 2020年的 ，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了 %，我國(guó)污水處理行業(yè)利潤(rùn)快速增長(zhǎng)。 競(jìng)爭(zhēng)者增加 我國(guó)污水處理行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量快速增加， 20202020年的短短 5年間，企業(yè)數(shù)量就從 97個(gè)迅速增加到了 302個(gè)，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了 %，從企業(yè)類型來看，我國(guó)污水處理行業(yè)幾乎涵蓋了我國(guó)現(xiàn)存的全部企業(yè)類型，包括：國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、股份合作企業(yè)、股份制企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)等，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者仍呈現(xiàn)快速增加的趨勢(shì)。 資料來源：世經(jīng)未來 第五章 2020 年污水處理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 第一節(jié) 污水處理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 原水取水（水利工程）自來水生產(chǎn)自然水體企業(yè)及居民用戶水的供應(yīng)（供應(yīng)網(wǎng)管）污水處理污水排放中水回用供水設(shè)備污水處理設(shè)備污泥處理自然水