【正文】 競(jìng)爭(zhēng)者增加 我國污水處理行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量快速增加， 20202020年的短短 5年間，企業(yè)數(shù)量就從 97個(gè)迅速增加到了 302個(gè)，年復(fù)合增長率達(dá)到了 %，從企業(yè)類型來看，我國污水處理行業(yè)幾乎涵蓋了我國現(xiàn)存的全部企業(yè)類型，包括：國有企業(yè)、集體企業(yè)、股份合作企業(yè)、股份制企業(yè)、私營企業(yè)、外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)等，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者仍呈現(xiàn)快速增加的趨勢(shì)。 需求高速上升 國家政策對(duì)污水處理的支持，工業(yè)增長加速，人口的增加，城市化水平的增長均促使我國污水排放量快速增長，20202020年行業(yè)收入年增長率接近 40%，污水處理需求高速增加。主要表現(xiàn)如下表： 表 5 污水處理行業(yè)生命周期特征分析 特征 現(xiàn)狀 行業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)張 我國污水處 理行業(yè)發(fā)展迅速，資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張，近 5年由 ， 復(fù)合增長率達(dá)到 %，污水處理廠數(shù)量、污水處理能力以及污水處理率均大幅增加。 污水處理的功能是污水凈化、產(chǎn)生的產(chǎn)品是水，無論從功能上還是產(chǎn)品上，均沒有替代產(chǎn)品，基本不存在替代品威脅。 污水處理行業(yè)內(nèi)企業(yè)無定價(jià)權(quán)，在與下游用戶的討價(jià)還價(jià)中，仍處于弱勢(shì)地位。 二、行業(yè)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)總結(jié) 通過對(duì)污水處理行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析可知，目前的污水處理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況呈現(xiàn)以下幾個(gè)特征： 污水處理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局已基本形成，目前企業(yè)之間不存在太過激烈的競(jìng)爭(zhēng)。 （四）新進(jìn)入者的威脅 2020 年，我國污水處理企業(yè)由 249家增長到 302 家，行業(yè)新進(jìn)入者較多，進(jìn)入速度很快，企業(yè)通過新建污水廠或并購的方式進(jìn)入污水處理市場(chǎng)，而由于污水處理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)形成，加上行業(yè)特有的地域性特征，新進(jìn)入的企業(yè)有自己固定的服務(wù)區(qū)域，為所在城市提供污水處理服務(wù)，對(duì)既有企業(yè)產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)較小，這些企業(yè)的進(jìn)入并不會(huì)促使行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)激烈競(jìng)爭(zhēng)，新進(jìn)入者威脅較小 （五）替代品的威脅 替代品是指那些與客戶產(chǎn)品具有相同功能的或類似功能的產(chǎn)品。 （三）下游用戶討價(jià)還價(jià)能力 從水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈來看，污水處理行業(yè)后的水通過中水回用，繼續(xù)供應(yīng)給企業(yè)和居民使用，因此污水處理的下游客戶仍是使用中水的企業(yè)和居民。資本實(shí)力小、融資能力差、技術(shù)管理水平低、市場(chǎng)拓展能力差的小型企業(yè)將較難生存。而單從污水處理行業(yè)來看，單純做污水處理的企業(yè)規(guī)模均較小，行業(yè)內(nèi)沒有大型企業(yè)，以中小型企業(yè)為主。 （二）行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng) 我國污水處理行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)者是具有污水處理業(yè)務(wù)的大型國有水務(wù)集團(tuán)、外資水務(wù)集團(tuán)等。污水處理藥劑供應(yīng)商規(guī)模大小不等，由于藥劑是污水處理過程中必備關(guān)鍵環(huán)節(jié)，行業(yè)對(duì)污水處理藥劑的需求較大，因此污水藥劑行業(yè)對(duì)在與污水處理行業(yè)議價(jià)中有較強(qiáng)的議價(jià)能力。 從污水處理設(shè)備來看，由于國內(nèi)污水處理設(shè)備技 術(shù)含量較低，污水處理的高端設(shè)備主要依靠進(jìn)口，而這些進(jìn)口設(shè)備主要由國外大型水務(wù)企業(yè)生產(chǎn)，此類企業(yè)規(guī)模較大，產(chǎn)品從品牌和技術(shù)上都具競(jìng)爭(zhēng)力，有較高的議價(jià)能力。 圖 3 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu) （一）上游供應(yīng)商討價(jià)還價(jià)能力 污水處理行業(yè)的上游供應(yīng)商主要是污水處理設(shè)備的制造商和污水處理藥劑供應(yīng)商。在一個(gè)行業(yè)中存在五種基本的競(jìng)爭(zhēng)力量，即：行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)、新進(jìn)入者的威脅、供應(yīng)者討價(jià)還價(jià)的能力、用戶討價(jià)還價(jià)的能力、替代品或服務(wù)的威脅。 近年來，國家對(duì)于污水處理廠排放的水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)一再提高，各級(jí)地方政府對(duì)此重視程度更深，如北京市政府對(duì)于排放污染物的要求甚至要高于國家標(biāo)準(zhǔn)，這就迫使污水處理企業(yè)進(jìn)行技術(shù)更新?lián)Q代，采用更加先進(jìn)的污水處理技術(shù)，淘汰落后技術(shù)，這在一定程度上就抬高了行業(yè)的技術(shù)壁壘。對(duì)于污水處理企業(yè)，相關(guān)政府主管部門根 據(jù)其技術(shù)力量、管理水平、技術(shù)裝備水平、資金實(shí)力、收入規(guī)模等多方面因素綜合核定其資質(zhì)等級(jí)，企業(yè)只能在核定的等級(jí)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。 想要進(jìn)入污水處理行業(yè)的企業(yè)，需要付出更高的污泥處理設(shè)施、技術(shù)等費(fèi)用，在很大程度上增加了污水處理企業(yè)的成本，行業(yè)資金壁壘增高。 國家出臺(tái)政策，對(duì)于污水處理企業(yè)要求在進(jìn)行污水處理的過 程中產(chǎn)生的污泥承擔(dān)處理處置責(zé)任，污水處理廠應(yīng)對(duì)污水處理加快污泥處理設(shè)施建設(shè)，污水處理廠新建、改建和擴(kuò)建時(shí)，污泥處理設(shè)施應(yīng)當(dāng)與污水處理設(shè)施同時(shí)規(guī)劃、同時(shí)建設(shè)、同時(shí)投入運(yùn)行。基本上我國每個(gè)城市都有自己的污水處理廠，負(fù)責(zé)該城區(qū)內(nèi)的工業(yè)污水和居民污水的處理，外地新的污水處理企業(yè)較難進(jìn)入，對(duì)其他地區(qū)企業(yè)來說有一定的區(qū)域壁壘。由于新企業(yè)進(jìn)入一個(gè)地區(qū)的市場(chǎng)，需要當(dāng)?shù)卣脑试S和支持，而當(dāng) 地政府更加偏向于支持本地的污水處理企業(yè)，形成一定的區(qū)域性壁壘。政府可以通過控制污水處理價(jià)格、制定污水處理的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)以及新進(jìn)入企業(yè)設(shè)備、資產(chǎn)等標(biāo)準(zhǔn)來阻礙不合格企業(yè)的進(jìn)入。 （五）產(chǎn)能利用率低，需求大于供應(yīng) 從我國污水日處理能力和污水排放總量對(duì)比來看，我國污水處理能力尚不能滿足需處理的污水量，加上污水處理行業(yè)存在產(chǎn)能利用率低的問題，每年都有大量的沒有得到處理的污水流入水體中 污染水環(huán)境，行業(yè)需求大于供應(yīng)。而我國一些二線城市和中小城市的污水處理率仍處于較低的狀態(tài)，行業(yè)還有很大的投資空間。 （三）價(jià)格預(yù)期上漲，盈利空間期待提升 2020年，在我國 36個(gè)大中城市中還有 14個(gè)城市的污水處理費(fèi)低于 /噸，未能達(dá)到國家規(guī)定的上漲幅度，預(yù)計(jì) 2020 年污水處理費(fèi)用將繼續(xù)上漲，污水處理行業(yè)的盈利空間將持續(xù)增大。 第六節(jié) 2020 年污水處理行業(yè)運(yùn)行主要特點(diǎn) （一）行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張 隨著我國各地污水處理項(xiàng)目的投資興建，我國污水處理行業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和資產(chǎn) 總額均快速上升。 *ST清洗，成都市興蓉投資有限公司 *ST清洗與成都興蓉投資進(jìn)行資產(chǎn)置換，資產(chǎn)完成后， *ST清洗退出工業(yè)清洗劑 、化工產(chǎn)品業(yè)務(wù)，成為以污水處理服務(wù)為主營業(yè)務(wù)的上市公司。主要兼并重組項(xiàng)目包括 ST清洗與成都市興蓉投資有限公司進(jìn)行資 產(chǎn)置換，主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為污水處理服務(wù)；首創(chuàng)股份為擴(kuò)大污水處理業(yè)務(wù)范圍出資 1200 萬元收購定州市中誠水務(wù)有限公司股權(quán)；上實(shí)基建 /中環(huán)保擬重組新加坡亞洲水務(wù)。股份制企業(yè)，集團(tuán)企業(yè)，數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模少而小，股份合作制企業(yè)甚至不到 1%，無法計(jì)入比重。 表 2 20202020 年污水處理行業(yè)投資需求預(yù)測(cè) 單位：億元， % 時(shí)間 水務(wù)投資額 污水處理行業(yè)投資額 污水處理投資額占水務(wù)行業(yè)比重 增長率 2020 1990 1080 54 25 2020 2545 1400 55 24 2020 3300 1800 55 25 數(shù)據(jù)來源：模型預(yù)測(cè) 三、污水處理行業(yè)投資結(jié)構(gòu) 從我國污水處理行業(yè)不同所有制企業(yè)群體狀況看，私營企業(yè)和國有企業(yè)最多，處于第一集團(tuán)，三資企業(yè)處于第二集團(tuán)。從投資比重來看，污水處理行業(yè)占整個(gè)水務(wù)行業(yè)投資整體比重逐年快速增加，由 2020年的 42%增加到 2020年的 53%。 2020年污水處理行業(yè)投資總額為 275億元； 2020 年，我國污水處理行業(yè)投資總額為 351億元，同比增長 28 %， 2020年投資總額為 497億元，同比增長 42 %， 2020年投資總額為 682億元，同比增長 37 %。 以 BOT、 TOT 模式吸引民間資本和外資投資城市污水處理設(shè)施，已經(jīng)成為我國城 市污水處理設(shè)施建設(shè)和運(yùn)行的重要選擇之一，為了促進(jìn)對(duì)城市污水處理設(shè)施的投資，我國政府對(duì)以 BOT、TOT模式投資城市污水項(xiàng)目建設(shè)將給予一定政策扶持。銀行貸款方面，國家對(duì)于污水處理行業(yè)信貸業(yè)務(wù)給予較多優(yōu)惠政策，未來行業(yè)將通過銀行貸款獲得更多的項(xiàng)目資金；股票證券市場(chǎng)方面，企業(yè)可以通過新發(fā)上市、增發(fā)、發(fā)行債券，以及全流通環(huán)境下的減持等多種手段進(jìn)行融資。 BOT、 TOT 投資模式通過使基礎(chǔ)設(shè)施商業(yè)化和私營化，不僅可以用將來的按政策征收的污水處理費(fèi)來發(fā)揮現(xiàn)實(shí)的環(huán)境效益，變以前的一次集中支付為分期支付，可以進(jìn)一步減輕財(cái)政壓力，可以使因財(cái)政原因而擱置的污水處理項(xiàng)目迅速的得到建設(shè)和運(yùn)營，有效地加快了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐，滿足全社會(huì)對(duì)公共工程和基礎(chǔ)設(shè)施 的需求。目前我國電子商務(wù)企 業(yè)物流配送模式有三種，第一種是企業(yè)自建物流，如京東商城此次融資額的50%就是要構(gòu)建企業(yè)自身的物流配送體系；第二種是企業(yè)與第三方物流共同構(gòu)建；第三種是企業(yè)將物流全部外包出去。電子商務(wù)時(shí)代的物流配送應(yīng)具有信息化 、 網(wǎng)絡(luò)化 、 現(xiàn)代化等特點(diǎn) ， 企業(yè)在配送決策上 必須 在配送成本和服務(wù)上 之間進(jìn)行 平衡博弈 。 亞馬遜持久的技術(shù)創(chuàng)新能力給電子商務(wù)行業(yè)內(nèi)其它企業(yè)帶來巨大的壓力和風(fēng)險(xiǎn)。 亞馬遜作為行業(yè)的領(lǐng)路者 始終堅(jiān)持創(chuàng)新， 從 全球最大的網(wǎng)上零售書店 到 百貨 再到 引入 第三方商戶，打通了 B2C 和 C2C； 在打造了全新的商業(yè)模式時(shí) ，它又面向企業(yè)用戶推出了 “ 彈性云 ” ，繼而是 Kindle，為出版業(yè)和信息終端帶來了顛覆式創(chuàng)新。一方面技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)指行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新而給本企業(yè)帶來的相對(duì)技術(shù)落后、產(chǎn)品服務(wù)不能及時(shí)跟上消費(fèi)者的需求等 。這種同質(zhì)化經(jīng)營模式加劇了市 場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面， B2C 企業(yè) 正面臨逐步同質(zhì)化的危險(xiǎn)。 B2C 在快速發(fā)展的 同時(shí)，也積聚了 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 從電子商務(wù)最近的發(fā)展特點(diǎn)看， B2C 領(lǐng)域正成為行業(yè)的一個(gè)熱點(diǎn)，未來幾年 B2C 會(huì)成為行業(yè)的“主戰(zhàn)場(chǎng)”， B2C 的美好前景吸引了眾多企業(yè)家的投資。 根據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告（年 7月）》，今年 上半年以來，有 %的網(wǎng)民在使用互聯(lián)網(wǎng)的過程中遭到病毒或木馬的攻擊，總數(shù)有 億人；有 %的網(wǎng)民賬號(hào)或密碼被盜，這說明網(wǎng)絡(luò)安全的問題仍然制約著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的應(yīng)用，包括電子商務(wù)。 隨著整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)信用體系的不斷完善，信用風(fēng)險(xiǎn)在長期內(nèi)會(huì)逐步降低。在《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告（年 7 月）》中顯示，%的電子商務(wù)網(wǎng)站訪問者擔(dān)心訪問假冒網(wǎng)站；而他們?nèi)绻麩o法獲得該網(wǎng)站的進(jìn)一步確認(rèn)信息， %的人會(huì)選擇退出交易。 但是，政策的制定是滯后于市場(chǎng)的發(fā)展的，而電子商務(wù)的發(fā)展速度如此之快，因此，實(shí)施政策時(shí)的環(huán)境和制定政策時(shí)的環(huán)境可能并不一致，這可能導(dǎo)致政策的導(dǎo)向作用達(dá)不到預(yù)期；其次， 政策在制定時(shí)對(duì)市場(chǎng)的調(diào)查可能并未徹底全面，因此政策對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)可能會(huì)產(chǎn)生約束，如《非金融機(jī)構(gòu)支付服 務(wù)管理辦法》中對(duì)第三方支付企業(yè)的進(jìn)入門檻“許可證”制度和備付金托管銀行的規(guī)定等，可能會(huì)導(dǎo)致大部分中小企業(yè)“被迫”退出市場(chǎng)，客觀上造成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效率的缺失；再次，電子商務(wù)的超高速發(fā)展，未來幾年在某個(gè)領(lǐng)域可能會(huì)出現(xiàn)過熱現(xiàn)象，如團(tuán)購等，不排除會(huì)出臺(tái)政策加以限制，以保證市場(chǎng)的有序運(yùn)行，這些都需要企業(yè)管理者和投資者加以注意。 同時(shí)，跨國電子商務(wù)應(yīng)用的擴(kuò)大化，也有助于提升電子商務(wù)企業(yè)的業(yè)績空間，成為一個(gè)業(yè)績突破點(diǎn)。 另一方面，跨國電子商務(wù)不僅方便了消費(fèi)者，也給我國外貿(mào)企業(yè)出口增添新的渠道。日本消費(fèi)者可以登陸雅虎的 “ 中國商城 ” 購買淘寶店主的約 5000 萬件商品，而中國消費(fèi)者則可以通過淘寶網(wǎng)的 “ 淘日本 ” 購買在日本雅虎商家提供的 1000 萬件商品。 拓展電子商務(wù)企業(yè)空間 B2B 領(lǐng)域內(nèi)跨國貿(mào)易在電子商務(wù)的發(fā)展中 比較順利 ，而 以 前 B2C 以及 C2C 跨國電子商務(wù)最多的就是 “ 代購 ” ， 多為私下進(jìn)行，屬于 “ 灰色地帶 ” 。這些垂直類 B2C 平臺(tái)目標(biāo)客戶 一般 比較 固定 ，產(chǎn)品往往以一類或幾類為主，具有 專業(yè) 優(yōu)勢(shì)。 互聯(lián)網(wǎng)給商業(yè)模式的創(chuàng)新 提供 了無限 動(dòng)力， 在 B2C 網(wǎng)絡(luò)購物領(lǐng)域 中， 直銷 +互聯(lián)網(wǎng)、目錄 +互聯(lián)網(wǎng)、新媒體 +互聯(lián)網(wǎng)等越來越多新的運(yùn)營商成功的演繹了這 些新型的 B2C 商業(yè)模式，而在這些新模式中發(fā)展的比較好的 B2C 企業(yè) 大多都 獲得 了 風(fēng)險(xiǎn)投資多輪注資，比如紅孩子已經(jīng)吸引了 NEA、北極光以及凱鵬華盈等投資者的三輪融資； PPG 先后贏得了 TDF、 JAFCO ASIA 與 KPCB 國際性風(fēng)險(xiǎn)投資公司的青睞，并獲得他們的聯(lián)合 注資。 這一 類平臺(tái)主要有兩個(gè)特點(diǎn) ，第一是 專 業(yè)，平臺(tái)通過 集中全部力量 搜集、 打造 和發(fā)布 專業(yè)性信息，包括以行業(yè)為特色或以國際服務(wù)為特色 ，將繼續(xù)吸引特定人群“光顧” ； 第二是縱深， 平臺(tái)在 技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)下， 行業(yè)領(lǐng)軍者 將會(huì) 推廣處 獨(dú)具特色的服務(wù)內(nèi)容與 商業(yè) 模式。 今年 10 月份， B2C 企業(yè)麥考利上市，在業(yè)內(nèi)引起一點(diǎn)驚訝的同時(shí)（早于京東商城），更多是刺激了眾多企業(yè)的上市欲望，眾多的網(wǎng)站 CEO 表示未來幾年會(huì)有大批的 B2C 企業(yè)上市融資，發(fā)揮樣板作用，加速提升 B2C 市場(chǎng)交易規(guī)模。 由于基數(shù)大的緣故，未來數(shù)年，中國網(wǎng)絡(luò)購物市場(chǎng)的格局仍然 以 C2C 市場(chǎng)交易規(guī)模占據(jù)更大的份額為主，但 B2C 的增長速度將遠(yuǎn)大于 C2C 市場(chǎng)，其規(guī)模占比將逐年擴(kuò)大。從 2020 年開始， B2C 市場(chǎng)在資本的推動(dòng)和市場(chǎng)的回暖下逐步反彈， 鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)。 未來 將代替 C2C 網(wǎng)購 在網(wǎng)購市場(chǎng)的發(fā)展早期，由于信用缺失、支付手段匱乏以及物流配送的困難等原因，B2C 和 C2C 市場(chǎng)一直發(fā)展得比較坎坷和緩慢， 2020 年 B2C行業(yè)占整個(gè)網(wǎng)購市場(chǎng)規(guī)模 %，超過 C2C 市場(chǎng)的一半，但 2020 年淘寶網(wǎng)橫空出世后，不僅擊敗易趣奪取 C2C 市場(chǎng)第一把交椅，更是強(qiáng)勢(shì)擠占了 B2C 的市場(chǎng)份額 。 而 母嬰電子商務(wù) B2C 網(wǎng)上銷售市場(chǎng)是相對(duì)更為細(xì)分的市場(chǎng)， 2020 年 該市場(chǎng) 銷售收入約為 億元人民幣。 2020年中國服裝市場(chǎng)銷售規(guī)模達(dá) ，年增長率達(dá) %⑤ 。 已經(jīng)有越來越多的電子商務(wù)網(wǎng)站開始走細(xì)分道路。小規(guī)模市場(chǎng)中 因?yàn)橐?guī)模