【導(dǎo)讀】AppliedEconomics,theDrydenPress,2020P75-78.business.extra-judicialmeans.oftheenterprise.

　　

【正文】 內(nèi)部機(jī)制（以完善預(yù)警機(jī)制，滿(mǎn)足銀行 在擔(dān)保和信用信息方面的需求）。 在進(jìn)行貸款組合重組方面，不良資產(chǎn)處理小組將會(huì)發(fā)揮很大的作用，尤其是在有效的技術(shù)支持的情況下。 四、 貸款重組和展期 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，貸款逐個(gè)重組是處理不良貸款常見(jiàn)的方法，尤其是當(dāng)借款人由于外部原因不能 。 按合同的約定償還貸款的時(shí)候。這些重組安排并不改變貸款的額度、條款、利率安排、本金的償還和擔(dān)保的價(jià)值。貸款協(xié)議的改變是為了使借款人能更好地履行合同。而在有些情況下，銀行會(huì)采取一些極端的措施，如替換公司管理層等。 該方式與不良貸款處理小組所做的工作有些相似：回 收資產(chǎn)質(zhì)量惡化的不良貸款。然而，不良貸款工作小組通常以行業(yè)、區(qū)域或銀行分支機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，而逐個(gè)貸款重組是以單個(gè)具體的不良貸款為對(duì)象展開(kāi)的。貸款逐個(gè)重組有以下幾方面的優(yōu)點(diǎn)： 加強(qiáng)銀行與客戶(hù)之間的關(guān)系；如果銀行的貸款準(zhǔn)備金充分，就可以將貸款留在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上；保護(hù)該企業(yè)與其債權(quán)人、其他銀行、其買(mǎi)家和員工的關(guān)系，可以維持該公司的信譽(yù)，避免公司破產(chǎn)或清算。 債轉(zhuǎn)股對(duì)銀行來(lái)說(shuō)可能是對(duì)企業(yè)的前景過(guò)于樂(lè)觀，這有可能增加由借款人造成的貸款損失，導(dǎo)致未來(lái)貸款資金回收的減少。債轉(zhuǎn)股在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家非常常見(jiàn)，例如中國(guó)、東歐 國(guó)家和前蘇聯(lián)。 在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家，銀行處理不良貸款最常用的方法是貸款展期。貸款展期通常涉及以下兩方面的技術(shù)問(wèn)題：企業(yè)在按期償還利息的前提下，在到期前或到期日對(duì)本金展期；在到期前或到期日對(duì)本金展期，并將利息轉(zhuǎn)化為本金（這稱(chēng)做利息資本化）。 第一種方式只有在借款人不能償還貸款本金的情況下才合法合理，但在將來(lái)應(yīng)該逐步減少對(duì)客戶(hù)展期。第二種方式通常反映出貸款和企業(yè)存在很大問(wèn)題，該情況在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家的事務(wù)中是常見(jiàn)的。此外，第二種方法需要做會(huì)計(jì)上的處理，這會(huì)使人誤以為貸款是正常的，會(huì)虛增損益表和資產(chǎn)負(fù)債表 的賬面價(jià)值。 9 五、 債轉(zhuǎn)股、貸款出售和資產(chǎn)互換 債轉(zhuǎn)股會(huì)導(dǎo)致銀行成為企業(yè)的股東，這在不同的國(guó)家會(huì)有很大的不同。在有些國(guó)家，銀行持有企業(yè)的股份是很常見(jiàn)的（例如德國(guó)），而在另外一些國(guó)家會(huì)受到嚴(yán)格管制（如美國(guó)）或禁止（如中國(guó)，債轉(zhuǎn)股通常通過(guò)資產(chǎn)管理公司來(lái)進(jìn)行）。將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成股權(quán)，銀行可以加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理層在借債方面的控制和監(jiān)督。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，這樣做相當(dāng)于增大了銀行投資的風(fēng)險(xiǎn)，這有可能危及銀行存款和資本的安全，需要投入更多管理時(shí)間和資源。 債轉(zhuǎn)股基本上屬于風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)營(yíng)，大約只有 1/10 的案例是成功的。 對(duì)于債轉(zhuǎn)股，銀行必須接受低的賬面價(jià)值和蕭條的市場(chǎng)，但銀行會(huì)對(duì)它們認(rèn)為將來(lái)能夠產(chǎn)生巨大收益的企業(yè)提供債轉(zhuǎn)股的機(jī)會(huì)。企業(yè)情況好轉(zhuǎn)以后，銀行就會(huì)賣(mài)掉所持有的股份，從而獲取不菲的利潤(rùn)。這一過(guò)程需要銀行對(duì)企業(yè)當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)有準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)，這些風(fēng)險(xiǎn)必須是有限的。債轉(zhuǎn)股交易僅僅是紙上交易，不會(huì)降低銀行的流動(dòng)性。 但是，在一些把銀行定位為金融中介機(jī)構(gòu)的國(guó)家，債轉(zhuǎn)股交易對(duì)銀行來(lái)說(shuō)可能存在失敗的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)為銀行的運(yùn)營(yíng) 流程改造、在現(xiàn)有管理層和員工等人力資源限制下進(jìn)人新的領(lǐng)域、為避免額外風(fēng)險(xiǎn)而創(chuàng)建穩(wěn)定審慎的管理機(jī)制等方面帶來(lái)不利影響。對(duì)損失不斷增加的企業(yè)追加投資會(huì)增加銀行未來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)這些企業(yè)在貸款上的支持會(huì)增加銀行股東和存款人的風(fēng)險(xiǎn)。 相對(duì)債轉(zhuǎn)股，銀行出售貸款可以重構(gòu)銀行資產(chǎn)負(fù)債表。然而，這種方法在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家并不常見(jiàn)，這是由于這些國(guó)家二級(jí)市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。 六、 不良資產(chǎn)證券化 不良資產(chǎn)證券化是指將不良貸款打包，然后通過(guò)一系列的法律安排、現(xiàn)金流和信用評(píng)級(jí)等環(huán)節(jié)向投資者發(fā)行證券。不良貸款還包括壞賬、 過(guò)期貸款、有擔(dān)保的應(yīng)收賬款，以及貸款雖然目前被按期部分償還，但其流通股票被評(píng)為 CCC 級(jí)以下。在資產(chǎn)證券化過(guò)程中，賣(mài)者應(yīng)根據(jù)合理的標(biāo)準(zhǔn)選擇最佳的資產(chǎn)組合，例如借款人所在地區(qū)、信用期限、貨幣、不良貸款的預(yù)期時(shí)間等方面進(jìn)行考慮。 就整個(gè)過(guò)程來(lái)看，銀行所要做的工作有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、信貸份額確定等。證券在銷(xiāo)售給投資者以前須找評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行評(píng)級(jí)，并獲得監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。在此過(guò)程中，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的參與對(duì)資產(chǎn)證券化尤為重要，因?yàn)橘Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在增加不良資產(chǎn)評(píng)級(jí)方面有非常專(zhuān)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)。投資者的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)強(qiáng)化的信用 風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)最小化，違約風(fēng)險(xiǎn)和償付風(fēng)險(xiǎn)也是應(yīng)該重點(diǎn)考慮的方面。 七、 法庭強(qiáng)制破產(chǎn)／清算 借助司法程序回收貸款是最后一道防線(xiàn)。在實(shí)際操作中，銀行應(yīng)該把握好起訴的時(shí)間，這是由于訴訟需要銀行投入很多時(shí)間、精力、資金和人員。此外，法律訴訟還會(huì)對(duì)銀行與客戶(hù)之間的關(guān)系產(chǎn)生消極影響。 首先，在起訴前銀行應(yīng)該調(diào)查清楚客戶(hù)的收入來(lái)源、資產(chǎn)質(zhì)量，還要防止客戶(hù)在 10 此期間隱藏和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。銀行還可以申請(qǐng)法院對(duì)客戶(hù)所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行保護(hù)。其次，銀行應(yīng)該盡量完備信貸資料，以在法律訴訟中爭(zhēng)取更多的有利條件。再次，銀行還要充 分做好和解或訴訟失敗的準(zhǔn)備。 破產(chǎn)和清算是一種有效的庭外解決方法，這種方法可以幫助銀行集中債務(wù)，有利于貸款人控制借款人的財(cái)務(wù)抵押和債務(wù)重組。正是由于這個(gè)原因，很多國(guó)家（尤其是轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家）采用了這種方法，它們也在努力通過(guò)正常破產(chǎn)來(lái)拓寬解決問(wèn)題的機(jī)制，為銀行提供更多需要的資源，并對(duì)企業(yè)實(shí)施更嚴(yán)格的財(cái)務(wù)規(guī)定。 八、 執(zhí)行擔(dān)保 當(dāng)一筆貸款到期或即將到期時(shí)，如借款人或其擔(dān)保人都不能以現(xiàn)金償還銀行貸款，貸款人就會(huì)面臨非常困難的境地。或許通過(guò)協(xié)商，兩方（貸款人和借款人）或三方（貸款人、借款人和擔(dān)保 人）能夠達(dá)成一致意見(jiàn)。根據(jù)各方達(dá)成的一致意見(jiàn)或法院的裁決，借款人或擔(dān)保人可以以貨代款的方式償還銀行債務(wù)，這也是處理不良貸款的一個(gè)重要的方法。 九、 沖銷(xiāo)壞賬 根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律和相關(guān)規(guī)定，如果一筆貸款被確認(rèn)已經(jīng)不能夠收回，壞賬可以被沖銷(xiāo)。沖銷(xiāo)壞賬是銀行內(nèi)部的行為，但對(duì)企業(yè)，銀行應(yīng)該保留債務(wù)追索權(quán)，并繼續(xù)要求借款人償還貸款。 十 、 結(jié)論 本文對(duì)個(gè) 不良貸款管理回收 進(jìn)行了分析研究。不良信貸風(fēng)險(xiǎn)管理仍然有很多問(wèn)題需要解決，貸款業(yè)務(wù)如何在國(guó)際金融中占據(jù)一席之地等等這些都有待深入研究和繼續(xù)探討?？傊?， 不良貸款 管理對(duì) 中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)，但其在自身制度上還存在種種缺陷，外部的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境 個(gè)人 貸款的發(fā)展還存在許多不利，這就需要國(guó)家在充分認(rèn)識(shí)到個(gè)人住房貸款的重要作用的基礎(chǔ)上，為銀行內(nèi)部自身管理與對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)管理合理規(guī)劃，才能持續(xù)不斷的發(fā)展。 個(gè)人貸款 也要認(rèn)清自身的位置所在采取適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略和市場(chǎng)定位，不斷創(chuàng)新、調(diào)整、改革，注重風(fēng)險(xiǎn)管理，以得到更迅速，茁壯成長(zhǎng)。 參考文獻(xiàn) Steven Husted, Michael Melvin, International Economics [M], (the fifth edition), Higher Education Press, 2020 Beck, T., DemirgucKunt, A., amp。 Maksimovic, V. (2020). Financial and legal constraints to growth: Does firm size matter? The Journal of Finance, 60, 137– 177. Peng, Y. (2020). Kinship works and entrepreneurs in China39。s transitional economy. 11 American Journal of Sociology, 109,1045– 1074 Qian, Y. (2020). The process of China’ s market transition (1978– 1998):The evolutionary, historical, and parative perspectives. Journal of Institutional and Theoretical Economics, 156, 151– 171. Shane, S., amp。 Cable, D. (2020). Network ties, reputation, and the financing of new ventures. Management Science, 48, 364– 381. Newton, K. (2020). Trust, social capital, civil society, and Political Science Review, 22, 201– 214. Liu, Z. (2020). The economic impact and determinants of investment in human and political capital in China. Economic Development and Cultural Change, 51, 823– 850. Birner, R., amp。 Witter, H. (2020). Using social capital to create politicalcapital. In The mons in the New Millennium: Challenges andadaptation (pp. 291– 334). Cambridge and London: MIT Press.