【導(dǎo)讀】資者應(yīng)認(rèn)真研究，充分考慮實(shí)施本項(xiàng)目可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，以作出自己的決定。何其他人，并且在項(xiàng)目方要求時(shí)，退還本計(jì)劃書，且不得保留任何復(fù)印件。本商業(yè)計(jì)劃書內(nèi)容涉及本公司商業(yè)秘密，僅對(duì)有投資意向的投資者公開。的本公司的商業(yè)秘密。

　　

【正文】 略： 基于公司的發(fā)展現(xiàn)狀、公司自身擁有的資源和外部支持以及對(duì)未來市場的分析與預(yù)期，我們制定了富有遠(yuǎn)見的發(fā)展戰(zhàn)略： 財(cái)務(wù)狀況及預(yù)測 歷史財(cái)務(wù)狀況 (萬元人民幣 ) 2020year 2020year 2020year 銷售收入 2070 2115 2125 盈利水平 — 80 — 5 25 說明： 其中每一個(gè)財(cái)政年度的收入中有 2020 萬為連鎖藥店的貢獻(xiàn)。 三年財(cái)務(wù)預(yù)測 未來 35年的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo) 1year 2year 3year 4year 5year 收入（萬元） 10000 25000 45000 55000 65000 每股盈利 0 0 20 成本費(fèi)用預(yù)測 1． 預(yù)測原則與依據(jù) 公司的成本費(fèi)用項(xiàng)目主要包括 購貨 成本、營銷費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、運(yùn)營機(jī)構(gòu)費(fèi)用等。同行業(yè)歷史數(shù)據(jù)顯示： 表 62 各費(fèi)用項(xiàng)目占銷售額百分比 費(fèi)用項(xiàng)目 年份 購貨 成本 營銷費(fèi)用 研發(fā)費(fèi)用 管理費(fèi)用 2020— 201年 28% 10% 20% 7% 注：根據(jù)行業(yè)可比數(shù)據(jù)， 企業(yè)運(yùn)行 第一年，市場費(fèi)用和企業(yè)運(yùn)營費(fèi)用要高于企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營年限中的同類費(fèi)用。 2． 成本費(fèi)用預(yù)測 表 63 成本費(fèi)用預(yù)測表（單位：萬元） 成本費(fèi)用項(xiàng)目 2020 年 2020 年 2020 年 合計(jì) 產(chǎn)品 購進(jìn) 成本 產(chǎn)品營銷費(fèi)用 產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用 運(yùn)營機(jī)構(gòu)費(fèi)用支出 合計(jì) 4． 利潤預(yù)測 表 64 預(yù)測利潤表 （單位：萬元） 項(xiàng)目 2020 年 2020 年 2020年 主營業(yè)務(wù)收入 10000 25000 45000 總成本費(fèi)用 利潤總額 0 所得稅 0 稅后凈利潤 0 注：所得稅率按照 25%執(zhí)行。 21 5． 經(jīng)營性 現(xiàn)金流量預(yù)測 表 65 預(yù)測經(jīng)營性現(xiàn)金流量表（單位：萬元） 項(xiàng)目 2020年 2020 年 2020 年 現(xiàn)金流入 主營業(yè)務(wù)收入 10000 25000 45000 折舊及攤銷 200 200 200 小計(jì) 現(xiàn)金流出 成本費(fèi)用支出 所得稅支出 0 資本性支出 0 0 0 小計(jì) 現(xiàn)金凈流量 企業(yè)估值 ? 估值模型： PEG(市盈率 /盈利增長率 )估值 法 ? 未來 3— 5年企業(yè)未來業(yè)績的成長性預(yù)測： ? 前三 年 預(yù)期每股收益復(fù)合增長率為 4%； ? 假設(shè)未上市的生命科學(xué)公司市盈率 最最高設(shè)定 為 2。 ? 公司的 PEG=3/*100≈ ＜ 1 說明： 1. 企業(yè)的估值是低估的。 2. 公司 具有較高的 投資 價(jià) 值 ，投資的風(fēng)險(xiǎn) 也 比較小 ，且公司 未來 的股價(jià)具有較大的成長空間 。 3. 公司 業(yè)績 具有較高的成長性。 22 融資計(jì)劃 融資金額及出讓股份 第一輪融資金額 ： 15002020 萬元。 企業(yè)注冊資本 : 企業(yè)總股本為： 5000 萬元（每股 1美元）。 合作各方的出資方式和股權(quán)比例 1. 北京中恒先鋒生命科學(xué)研究中心：以無形資產(chǎn)以及現(xiàn)有的固定資產(chǎn)和相關(guān)技術(shù)轉(zhuǎn)移收益，并投入約 20個(gè)可產(chǎn)業(yè)化新藥項(xiàng)目 , 技術(shù)等資產(chǎn)作價(jià) 2020 萬股作為投資。 占股比例： 40%。 2. 戰(zhàn)略投 資者： 現(xiàn)金投資 15002020 萬圓 ； 可以為：公司債、優(yōu)先股、存托憑證、股轉(zhuǎn)債（債轉(zhuǎn)股）等。 占股比例： 3040%。 資金的具體用途 ：總額為人民幣 2020 元。 資金需求時(shí)間： ? 計(jì)劃實(shí)施之時(shí)：資金到位 65%； ? 研發(fā) 與 市場 全面啟動(dòng)之時(shí)：資金到位 35% 2．資金主要用途： GLP 實(shí)驗(yàn)室 建設(shè)、儀器以及設(shè)備購進(jìn)、 特許經(jīng)營（連鎖藥店）流動(dòng)資金等。 序號(hào) 項(xiàng)目 金額（單位：萬元） 1 3 畝土地出讓金 300 2 2,000m2 研發(fā)大樓暨 GLP 實(shí)驗(yàn)室 400 3 特許經(jīng)營流動(dòng)資金 500 4 公用工程以及綜合設(shè)施 50 5 儀器 /設(shè)備購置費(fèi) 100 6 工程設(shè)計(jì)以及其它費(fèi)用等 100 7 其它 50 8 研發(fā)流動(dòng)資金 500 小計(jì) 2020 23 投資退出 股 權(quán)轉(zhuǎn)讓 當(dāng)投資方出于某些原因要中途退出時(shí)，有權(quán)向某一投資意向方出賣或者轉(zhuǎn)讓股權(quán)，隨著 第 5 代新型給藥系統(tǒng)指導(dǎo)下的各類疾病系統(tǒng)解決方案的推出、以及相關(guān)新藥研制的成功，尤其是中國綠色健康產(chǎn)品特許經(jīng)營網(wǎng)的全面建立， 預(yù)計(jì)公司價(jià)值將大幅度提升，預(yù)計(jì)會(huì)有大量投資者具有收購本項(xiàng)目股權(quán)的意向。 企業(yè) 12 年，進(jìn)行 第二輪融資，擬定再次出讓 3040%的股權(quán)， 且每股為 35 元，此時(shí)第一輪投資商可以部分轉(zhuǎn)讓其股權(quán)。 獲取 股利 在公司盈利時(shí)，投資者可按照其占有的股份優(yōu)先享受股東分紅獲得股利，股東分紅按財(cái)務(wù)預(yù)測部分利潤分配表實(shí)施，也可按雙方協(xié)商確定的其它方案實(shí)施。 上市 根據(jù)上述分階段融資設(shè)想，原有股東在新的股東進(jìn)入時(shí)可部分退出?；蛘唔?xiàng)目正式運(yùn)營后第 35年可英國 AIM 市場上市，投資者上市退出 ，預(yù)計(jì)回報(bào)率將超過 50 倍以上。 管理團(tuán)隊(duì) （背景、經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)） （亞太研究中心） ? CEO：王登之，男，中國科技大學(xué)理學(xué)碩士。 第 5代新新型給藥系統(tǒng)與量子經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)明者、中恒先鋒的創(chuàng)建者。具有 15年的技術(shù)研發(fā)和管理、醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)營等相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)， 擅長生物技術(shù)及食品工程新技術(shù)新產(chǎn)品研究開發(fā)。知識(shí)創(chuàng)新及開拓能力強(qiáng)，具有廣博的醫(yī)藥研發(fā)、藥政知識(shí)和豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，積極跟蹤國內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)，思想開放，敢于拼搏，具有堅(jiān)定的敬業(yè)精神；已具備一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)家必備的智識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，以及較強(qiáng)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和組織實(shí)施執(zhí)行能力，身體健康、精力充沛。 ? CTO：侯鵬， 33歲，沈陽藥科大學(xué)藥學(xué)碩士。 具有近十年的新藥研發(fā)經(jīng)驗(yàn)， 已研制各類藥物近 50個(gè)，已積累了豐富的新藥研發(fā)技術(shù)技能，能承擔(dān)控釋制劑與企業(yè)核心技術(shù)的關(guān)鍵技術(shù)工作。 ? 醫(yī)學(xué)總監(jiān)：王晉， 43 歲，北京大學(xué)藥學(xué)博士，研究員。 具有 15年新藥選題，報(bào)批及臨床實(shí)驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì) SDA的藥政政策十分熟悉。 24 ? CFO：秦靈華， 30 歲， 會(huì)計(jì)師職稱，中國人民大學(xué)法律碩士。 具有很扎實(shí)的財(cái)務(wù)功底和豐富的資本運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)具有優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)精神和敬業(yè)精神。 ? CMO：史萬奎， 40 歲，吉林大學(xué) MBA，執(zhí)業(yè)藥師。 具有近 15 年的醫(yī)藥市場營銷經(jīng)驗(yàn)，曾成功運(yùn)作過多個(gè)新藥品牌，可以承擔(dān)企業(yè)的產(chǎn)品品牌運(yùn)作。 人力資 源戰(zhàn)略 人力資源戰(zhàn)略： 隨著公司不斷發(fā)展，公司規(guī)模會(huì)急速擴(kuò)大。研發(fā)、生產(chǎn)和營銷部門將是公司重點(diǎn)擴(kuò)充的部門。除了對(duì)內(nèi)部人才的挖掘和培養(yǎng)，公司還會(huì)從外部吸引大量優(yōu)秀的專業(yè)人才，擇優(yōu)選擇經(jīng)驗(yàn)豐富的高級(jí)經(jīng)理人。未來合作后企業(yè)的人力資源戰(zhàn)略： 1) 根據(jù)最新的組織結(jié)構(gòu)，明確各層管理者的 HR 職責(zé)及管理流程 。 2) 科學(xué)設(shè)置公司組織結(jié)構(gòu)、崗位，得出人崗匹配的方法 。 3) 提出明確的 EVP（員工價(jià)值承諾），并對(duì)內(nèi)外進(jìn)行宣傳 。 4) 完善以前的招聘流程，并制定針對(duì)中高層管理者和高級(jí)技術(shù)人員的招聘策略 。 5) 建立適應(yīng)未來業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)運(yùn)營模式（如 ；聯(lián)盟）的特點(diǎn)建立多元化、靈活的薪酬制度 。 6) 規(guī)劃制定明確的員工職業(yè)生涯發(fā)展道路，并設(shè)計(jì)出相應(yīng)的支持體系（例如：專業(yè)職稱體系、培訓(xùn)、輪崗） 。 7) 建立干部能上 能下 的機(jī)制，為員工發(fā)展創(chuàng)造空間 。 8) 建立以 ERP 系統(tǒng)的 HR 模塊為核心的人力資源信息系統(tǒng) 。 人才激勵(lì)機(jī)制： 為了使公司創(chuàng)業(yè)者和核心骨干人員共享公司的成長收益，增強(qiáng)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的包容性，使企業(yè)的核心團(tuán)隊(duì)更好地為企業(yè)發(fā)展出力，更具凝聚力和更具效率。建議管理團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)方案采用“干股＋實(shí)股＋期權(quán)計(jì)劃 ” 1）授予對(duì)象：高管層和管理、技術(shù)骨干。 2）計(jì)劃主要內(nèi)容 ： 第一部分：持股計(jì)劃 在引入其它投資者或增資擴(kuò)股中由高管層和管理、技術(shù)骨干自愿現(xiàn)金出資持股 ,持股比例可不受限制。 第二部分：崗位干股計(jì)劃 A 崗位干股設(shè)置目的 25 崗位干股的設(shè)置著重考慮被激勵(lì)對(duì)象的歷史貢獻(xiàn)和現(xiàn)實(shí)業(yè)績表現(xiàn)，只要在本計(jì)劃所規(guī)定的崗位就有資格獲得崗位干股。建議享受崗位干股的崗位為技術(shù)總監(jiān)、醫(yī)學(xué)總監(jiān)、營銷主管、財(cái)務(wù)主管。該股份不能繼承不能轉(zhuǎn)讓、員工離開公司后即喪失該權(quán)利 , 崗位干股的持股比例建議為 10%15%。 B 崗位干股的落實(shí)辦法：崗位干股的分配依據(jù)所激勵(lì)崗位的重要性和本人的業(yè)績表現(xiàn)，崗位干 股于每年年底公司業(yè)績評(píng)定之后都進(jìn)行重新調(diào)整和授予，作為名義上的股份（不作為出資人寫入公司章程）記在各主要管理團(tuán)隊(duì)人員名上，目的是為了獲得其分紅收益。 第三部分：股份期權(quán)計(jì)劃 股份期權(quán)設(shè)置目的股份期權(quán)設(shè)置著重于公司的未來戰(zhàn)略發(fā)展，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵人員的人力資本價(jià)值最大化。建議享受股份期權(quán)的為技術(shù)總監(jiān)、醫(yī)學(xué)總監(jiān)、營銷主管、財(cái)務(wù)主管和部分核心技術(shù)人員。 具體期權(quán)計(jì)劃將由新企業(yè)的董事會(huì)討論決定。