小議上市公司盈余管理實(shí)證-資料下載頁
2025-04-05 21:47本頁面
【正文】 司的盈余管理空間，提高了其盈余管理的程度，由此可以驗(yàn)證本文提出的第二個(gè)假設(shè)，即新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對不同行業(yè)上市公司盈余管理行為的影響不同。（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)在估計(jì)各樣本公司的操縱性應(yīng)計(jì)利潤時(shí)，應(yīng)計(jì)利潤的算法是：總應(yīng)計(jì)利潤=凈利潤經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，同時(shí)也考慮了另外一種算法，即總應(yīng)計(jì)利潤=營業(yè)利潤經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，并根據(jù)這一公式計(jì)算的結(jié)果進(jìn)行了回歸，所得結(jié)論與本文結(jié)論基本一致。考慮到各行業(yè)樣本公司的數(shù)量可能會(huì)對檢驗(yàn)結(jié)果產(chǎn)生影響，我們采用雷光勇等（2006）的做法，把全部樣本公司作為一個(gè)總體進(jìn)行了回歸，然后利用方程（3）計(jì)算出了2006年度和2007年度的操縱性應(yīng)計(jì)利潤，最后也對其進(jìn)行了配對樣本的T檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果并無明顯差異。四、研究結(jié)論及局限性（一）研究結(jié)論綜合以上實(shí)證結(jié)果，在本文的研究范圍內(nèi)，未能發(fā)現(xiàn)存在明顯的證據(jù)支持本文的假設(shè)一。這一結(jié)果說明新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從整體上并沒有像一些激進(jìn)的學(xué)者所宣稱的那樣擴(kuò)大了盈余管理的空間，但也沒能有效地抑制上市公司的盈余管理行為。同時(shí)，本文亦提出了足夠充分的證據(jù)驗(yàn)證了假設(shè)二。我們認(rèn)為，本文的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)有助于進(jìn)一步分析新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下我國上市公司的盈余管理行為，例如新的盈余管理手段和過程，有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對上市公司盈余管理的監(jiān)管以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者評估和完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。（二）局限性我們的研究可能存在以下局限性：（1）本文是基于注冊會(huì)計(jì)師能夠識(shí)別出上市公司的盈余管理行為，并能最終反映在對上市公司審計(jì)意見類型上來選取樣本的，因此選取的樣本具有一定的典型性，但由于樣本數(shù)量有限以及理論界對審計(jì)意見識(shí)別盈余管理的能力尚存在質(zhì)疑，無疑會(huì)對研究結(jié)論產(chǎn)生一定的影響。（2）在利用截面修正的Jones模型對樣本公司的盈余管理程度進(jìn)行計(jì)量時(shí)，由于各行業(yè)的樣本數(shù)量有限，必然會(huì)影響模型的擬合優(yōu)度及其有效性。我們的實(shí)證研究亦發(fā)現(xiàn)，不少樣本的應(yīng)計(jì)利潤多元回歸模型無法通過F檢驗(yàn)或有關(guān)回歸系數(shù)無法通過T檢驗(yàn)。因此，如何提高操縱性應(yīng)計(jì)利潤計(jì)算的精確性，從而增強(qiáng)模型的解釋能力，將成為今后進(jìn)一步研究和探討的方向。參考文獻(xiàn)：雷光勇，劉慧龍．、融資規(guī)模與盈余操縱程度［J］．管理世界（1）：911.［J］．外國經(jīng)濟(jì)與管理（10）：1416. 10 / 10
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