小議上市公司盈余管理實證-資料下載頁
2025-04-05 21:47本頁面
【正文】 司的盈余管理空間，提高了其盈余管理的程度，由此可以驗證本文提出的第二個假設(shè)，即新會計準則對不同行業(yè)上市公司盈余管理行為的影響不同。（三）穩(wěn)健性檢驗在估計各樣本公司的操縱性應(yīng)計利潤時，應(yīng)計利潤的算法是：總應(yīng)計利潤=凈利潤經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，同時也考慮了另外一種算法，即總應(yīng)計利潤=營業(yè)利潤經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，并根據(jù)這一公式計算的結(jié)果進行了回歸，所得結(jié)論與本文結(jié)論基本一致?？紤]到各行業(yè)樣本公司的數(shù)量可能會對檢驗結(jié)果產(chǎn)生影響，我們采用雷光勇等（2006）的做法，把全部樣本公司作為一個總體進行了回歸，然后利用方程（3）計算出了2006年度和2007年度的操縱性應(yīng)計利潤，最后也對其進行了配對樣本的T檢驗，檢驗結(jié)果并無明顯差異。四、研究結(jié)論及局限性（一）研究結(jié)論綜合以上實證結(jié)果，在本文的研究范圍內(nèi)，未能發(fā)現(xiàn)存在明顯的證據(jù)支持本文的假設(shè)一。這一結(jié)果說明新會計準則從整體上并沒有像一些激進的學(xué)者所宣稱的那樣擴大了盈余管理的空間，但也沒能有效地抑制上市公司的盈余管理行為。同時，本文亦提出了足夠充分的證據(jù)驗證了假設(shè)二。我們認為，本文的經(jīng)驗證據(jù)有助于進一步分析新會計準則下我國上市公司的盈余管理行為，例如新的盈余管理手段和過程，有助于監(jiān)管機構(gòu)加強對上市公司盈余管理的監(jiān)管以及會計準則制定者評估和完善會計準則。（二）局限性我們的研究可能存在以下局限性：（1）本文是基于注冊會計師能夠識別出上市公司的盈余管理行為，并能最終反映在對上市公司審計意見類型上來選取樣本的，因此選取的樣本具有一定的典型性，但由于樣本數(shù)量有限以及理論界對審計意見識別盈余管理的能力尚存在質(zhì)疑，無疑會對研究結(jié)論產(chǎn)生一定的影響。（2）在利用截面修正的Jones模型對樣本公司的盈余管理程度進行計量時，由于各行業(yè)的樣本數(shù)量有限，必然會影響模型的擬合優(yōu)度及其有效性。我們的實證研究亦發(fā)現(xiàn)，不少樣本的應(yīng)計利潤多元回歸模型無法通過F檢驗或有關(guān)回歸系數(shù)無法通過T檢驗。因此，如何提高操縱性應(yīng)計利潤計算的精確性，從而增強模型的解釋能力，將成為今后進一步研究和探討的方向。參考文獻：雷光勇，劉慧龍．、融資規(guī)模與盈余操縱程度［J］．管理世界（1）：911.［J］．外國經(jīng)濟與管理（10）：1416. 10 / 10
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