商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略-資料下載頁
2025-04-05 21:30本頁面
【正文】 項目融資業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，積極研發(fā)并參與政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP項目，與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)各展所能服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)；二是以并購重組顧問業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，積極研發(fā)并參與混合所有制改革項目、企業(yè)資產(chǎn)重組項目。 （二）發(fā)揮商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理和債券投資方面的優(yōu)勢，做大做強(qiáng)債券創(chuàng)設(shè)和債券承銷業(yè)務(wù) 除傳統(tǒng)的債務(wù)融資工具外，應(yīng)重點(diǎn)研發(fā)資產(chǎn)證券化相關(guān)業(yè)務(wù)，并分步推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展：初期，建議以信貸資產(chǎn)證券化為重點(diǎn)，為投資者提供不同風(fēng)險和收益的標(biāo)準(zhǔn)化投資品，為銀行信貸資產(chǎn)的主動管理提供新手段，同時做好資產(chǎn)證券化管理系統(tǒng)改造、專業(yè)人員培訓(xùn)等基礎(chǔ)工作；中期，研發(fā)推廣企業(yè)資產(chǎn)證券化的證券創(chuàng)設(shè)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)，充分利用商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理能力，做好存續(xù)期資產(chǎn)的管理，建立商業(yè)銀行在資產(chǎn)支持證券創(chuàng)設(shè)、承銷領(lǐng)域的市場聲譽(yù)；遠(yuǎn)期，建立以資產(chǎn)證券化專業(yè)能力為基礎(chǔ)的流量運(yùn)營模式，即以債券投資者的需求為導(dǎo)向，通過反向設(shè)計尋找并建立合適資產(chǎn)池，隨后將資產(chǎn)池打包并證券化，最后將券銷售給不同的投資者。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以持有到期為主，屬于高資本占用、重資產(chǎn)經(jīng)營模式；資產(chǎn)證券化的流量經(jīng)營模式以交易為主：發(fā)放貸款購買資產(chǎn)——資產(chǎn)打包證券化——賣出資產(chǎn)支持證券，屬于資本節(jié)約、輕資產(chǎn)經(jīng)營模式。但在客戶關(guān)系維護(hù)、信貸管理能力建設(shè)、風(fēng)險控制體系建設(shè)等方面，此類業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)并無二致。資產(chǎn)證券化的流量經(jīng)營，不僅促進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)經(jīng)營模式建立和發(fā)展，而且通過抓住基礎(chǔ)客戶、抓住基礎(chǔ)資產(chǎn)、抓住信貸管理，進(jìn)一步強(qiáng)化了傳統(tǒng)重資產(chǎn)經(jīng)營模式的核心能力，有利于銀行的長期可持續(xù)發(fā)展。 作者：邵一華 單位：清華大學(xué)科技政策研究中心 第 5 頁 共 5 頁
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