公司理財學2-資料下載頁
2025-01-16 22:13本頁面
【正文】 (b) 標準離差率(v) 投資總報酬率K＝無風險報酬率KF+風險報酬率KR,２．用資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）來計算: 模型方式：Ki=KF+βi(KmKF) P76 式中： Ki－－第i種股票或第i種證券組合的預期收益率； KF－－無風險報酬率； βi－－第i種股票或第i種證券組合的β系數(shù)； 證券組合的β系數(shù)是單個證券β系數(shù)的加權算術平均數(shù)，權數(shù)為各個證券的投資比重。 Km－－所有股票的平均收益率。,五、證券組合的風險與收益 1.證券組合的收益 r=w1*r1+w2*r2+w3*r3…+wn*rn 例光明基金投資三種股票：A股50萬，收益率為10%；B股30萬，收益率為15%；C股20萬，收益率為30%,求該基金的投資收益率。 r=w1*r1+w2*r2+w3*r3 =50/100* 10%+ 30/100* 15%+ 20/100* 30% =15.5%,2.證券組合的風險與收益 證券組合的β系數(shù) β =w1*β1+w2*β2+w3*β3…+ wn*βn 證券組合的風險收益 RP= βP(KMRF) 證券組合的收益 R=RF+βP(KMRF) 例.某公司的投資組合中有五種股票，所占比例分別為30％、20％、20％、15％、15％，其貝他系數(shù)分別為0.1.1.1.7；所有股票的平均收益率為10％，無風險收益率為6％。試求投資組合的必要收益率、綜合貝他系數(shù)。（10.8%、1.2）,β=0.8*30%+1*20%+1.4*20%+1.5*15%+1.7*15%=1.2 Ki=6%+1.2*(10%6%)=10.8%,4.某公司的投資組合中有五種股票，所占比例分別為30％、20％、20％、15％、15％，其貝他系數(shù)分別為0.1.1.1.7；所有股票的平均收益率為10％，無風險收益率為6％。試求投資組合的必要收益率、綜合貝他系數(shù)。（10.8%、1.2）,β=0.8*30%+1*20%+1.4*20%+1.5*15%+1.7*15%=1.2 Ki=6%+1.2*(10%6%)=10.8
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