【正文】 500＋2 000)247。2)=%（第183 頁） 53. 答案C 凈資產(chǎn)收益率反映的是所有者權(quán)益獲取利潤的水平，故C 選項(xiàng)正確。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)一年中應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)的次數(shù)，即銷售收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速度。資產(chǎn)收益率反映的是企業(yè)所有出資人獲取利潤的水平。銷售凈利率反映每一元銷售收入凈額帶來的凈利潤。（第183 頁） （二）多選題 1. 答案BC 反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，故B、C 選項(xiàng)正確。流動(dòng)比率、銷售毛利率、債務(wù)比率分別反映的是企業(yè)的短期償債能力、獲利能力和長期償債能力。（第178~182 頁） 2. 答案ACDE 反映企業(yè)獲利能力的指標(biāo)有銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)收益率、每股收益。已獲利息倍數(shù)是反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)，故B 選項(xiàng)不是反映企業(yè)獲利能力的指標(biāo)。（第180、182~183 頁） 3. 答案ABCD 在當(dāng)前的發(fā)達(dá)國家，20 到30 歲出頭的“年輕階段”的生命周期現(xiàn)金流特征為：財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，收入與開支穩(wěn)步增長，開支后來超過收入，但主要是由于購買房屋而不是建立家庭所致。45 到55 歲的“中年階段”，子女開始接受大學(xué)教育，開支大幅減少，故E 選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第126 頁） 4. 答案CE 期望收益率是衡量資產(chǎn)收益的指標(biāo)，方差和標(biāo)準(zhǔn)差是衡量資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)是衡量資產(chǎn)之間收益相互關(guān)聯(lián)程度的指標(biāo)。（第128~130 頁） 5. 答案BCD 資產(chǎn)組合的方差取決于組合中各種金融資產(chǎn)的方差以及各種金融資產(chǎn)之間的協(xié)方差，故A 選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤；資產(chǎn)組合的期望收益率等于組合中各種資產(chǎn)期望收益率的加權(quán)平均，與組合中金融資產(chǎn)之間的協(xié)方差無關(guān)，故E 選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。（第128~136 頁） 6. 答案ABC 證券市場(chǎng)線的截距是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，斜率是E(RM)－Rf，故D、E 選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。（第149~150 頁） 7. 答案BD 年金終值系數(shù)=年金現(xiàn)值系數(shù)(1＋i)n，故A、C 選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。 預(yù)付年金終值系數(shù)=普通年金終值系數(shù)(1＋i)，故E 選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。 年金終值計(jì)算與償債基金計(jì)算互為逆運(yùn)算，故B、D 選項(xiàng)的說法正確。（第159~161 頁） 8. 答案ABC 利潤表中的收入、費(fèi)用和利潤是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的，也就是說，實(shí)現(xiàn)收入時(shí)并不一定收到現(xiàn)金，費(fèi)用發(fā)生時(shí)并不一定支付現(xiàn)金，最終的利潤也并不意味著企業(yè)現(xiàn)金的增加。而經(jīng)營和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為實(shí)際收到或支付的現(xiàn)金，以現(xiàn)金收付制為基礎(chǔ)，故D、E 選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第177 頁） 9. 答案AD 衡量短期償債能力的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)是衡量長期償債能力的指標(biāo)，資產(chǎn)收益率是衡量獲利能力的指標(biāo)，故B、C、E 選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第178~179 頁） 10. 答案ABCDE 在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的主要原因有：（1）存貨的變現(xiàn)速度較慢；（2）存貨是否能夠變現(xiàn)存在不確定性；（3）部分存貨可能已損失報(bào)廢而未處理；（4） 部分存貨已抵押給債權(quán)人；（5）存貨的賬面價(jià)值與可變現(xiàn)凈值可能存在差異。（第179 頁） 11. 答案ACDE 已獲利息倍數(shù)也稱利息保障倍數(shù)，反映了企業(yè)獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保障程度，是衡量企業(yè)償還債務(wù)利息能力的重要指標(biāo)，是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)，故B 選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。已獲利息倍數(shù)越高，說明企業(yè)償還債務(wù)利息的能力越強(qiáng)。（第180 頁） 12. 答案ABCDE 根據(jù)生命周期理論，消費(fèi)支出=實(shí)際財(cái)富財(cái)富的邊際消費(fèi)傾向＋勞動(dòng)收入（指持久收入或長期收入）勞動(dòng)收入的邊際消費(fèi)傾向。所以，個(gè)人的消費(fèi)支出與實(shí)際財(cái)富、勞動(dòng)收入（指持久收入或長期收入）、財(cái)富的邊際消費(fèi)傾向、勞動(dòng)收入的邊際消費(fèi)傾向有關(guān)。（第125 頁） 13. 答案ABCDE 分析環(huán)境，選擇目標(biāo)市場(chǎng)，確定和開發(fā)產(chǎn)品，產(chǎn)品定價(jià)、分銷、促銷和提供服務(wù)以及它們之間的協(xié)調(diào)配合，進(jìn)行最佳組合，是市場(chǎng)營銷活動(dòng)的主要內(nèi)容。（第185 頁） 14. 答案ABD 市場(chǎng)營銷中的4P 是指產(chǎn)品、價(jià)格、銷售地點(diǎn)和促銷方法，故A、B、D 選項(xiàng)正確。溝通和便利來自4C 營銷理論，故C、E 選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第189~190 頁） 15. 答案ABCD 市場(chǎng)營銷中的4R 理論反映了全新的營銷四要素，即：與顧客建立關(guān)聯(lián)、提高市場(chǎng)反應(yīng)速度、關(guān)系營銷、回報(bào)。溝通來自4C 營銷理論。（第191~192 頁） （三）判斷題 1. 答案F 投資組合的貝塔系數(shù)等于組合中各證券貝塔系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)重為組合中各種資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值占組合市場(chǎng)價(jià)值的比重，而非簡單算術(shù)平均數(shù)。 2. 答案F 貨幣的時(shí)間價(jià)值是指當(dāng)前所持有的一定量貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值， 而不是未來獲得的一定量貨幣比當(dāng)前持有的等量貨幣具有更高的價(jià)值。（第151 頁） 3. 答案T 償債基金每次提取的等額存款金額類似年金存款形式，它同樣可以獲得按復(fù)利計(jì)算的利息，因而應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)（或應(yīng)積累的資金）即為年金終值，每年提取的償債基金即為年金。所以償債基金的計(jì)算也就是年金終值的逆運(yùn)算。（第160 頁） 4. 答案F 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)營運(yùn)能力（而不是獲利能力）的指標(biāo)。（第181 頁） 5. 答案F 投資組合的方差取決于組合中各種金融資產(chǎn)的方差以及金融資產(chǎn)之間的協(xié)方差。（第132 頁） 6. 答案T “不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”，這句話的依據(jù)是多元化對(duì)于組合風(fēng)險(xiǎn)的作用的原理。（第136 頁） 7. 答案F 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)上（而不是一段時(shí)間內(nèi)）企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況信息的報(bào)表。（第165 頁） 8. 答案T 生命周期理論指出，個(gè)人是在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。（第125 頁） 9. 答案F 30 歲的人群與50 歲的人群處在不同的生命周期，持有不同的投資理念。（第125 頁） 10. 答案F 投資組合中各對(duì)金融資產(chǎn)的協(xié)方差不可能因?yàn)榻M合而被分散并消失。因此，投資組合中， 有些風(fēng)險(xiǎn)是可以分散的，有些風(fēng)險(xiǎn)則無法分散。（第136 頁） 11. 答案F 產(chǎn)品、價(jià)格、銷售地點(diǎn)和促銷方法這四個(gè)基本變數(shù)即為經(jīng)典的市場(chǎng)營銷組合中常說的4P。銀行市場(chǎng)營銷活動(dòng)所要做的就是密切注視不可控制的外部環(huán)境的變化，恰當(dāng)?shù)亟M合4P，千方百計(jì)使企業(yè)可控制的變數(shù)（4P）與外部環(huán)境中不可控制的變數(shù)迅速相適應(yīng)， 這也是企業(yè)經(jīng)營管理能否成功、企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵。（第189 頁） 第2篇 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)專業(yè)技能 第5 章 理財(cái)顧問服務(wù) （一）單選題 1. 答案C 商業(yè)銀行在理財(cái)顧問服務(wù)中向客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介四種專業(yè)化服務(wù)，是一個(gè)循序漸進(jìn)的有機(jī)整體。理財(cái)顧問服務(wù)是在充分了解客戶的基礎(chǔ)上，對(duì)客戶的財(cái)務(wù)資源提供安排并協(xié)助其實(shí)施與管理，從而幫助客戶實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的過程。只有在對(duì)客戶全面了解的基礎(chǔ)上才能進(jìn)行具體財(cái)務(wù)規(guī)劃的制定，進(jìn)而對(duì)客戶的資產(chǎn)配置和投資組合提供建議，然后進(jìn)行具體的個(gè)人投資產(chǎn)品的推介，故C 選項(xiàng)的順序正確。（第195~197 頁） 2. 答案C 失業(yè)保障月數(shù)的指標(biāo)越高，表示即使失業(yè)也暫時(shí)不會(huì)影響生活，可審慎地尋找下一個(gè)合適的工作。最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是三個(gè)月，最好能維持六個(gè)月的失業(yè)保障較為妥當(dāng)。（第214 頁） 3. 答案A 退休后第i 年的支出貼現(xiàn)到剛退休時(shí)的現(xiàn)值為1 8 000 (1 5%) /(1 8%) i i . + + ，故需要準(zhǔn)備的退休資金＝ 15 15 1 1 1 5% 1 ( ) 1 8% 8 000 (1 5%) /(1 8%) 8 000 91 903 8% 5% i i i . = + . + + + = = . ∑ 元（第229 頁） 4. 答案D 預(yù)算與實(shí)際的差異分析應(yīng)注意的要點(diǎn)如下：總額差異的重要性大于細(xì)目差異，故A 選項(xiàng)的說法正確。要定出追蹤的差異金額或比率門檻，故B 選項(xiàng)的說法正確。依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析，故C 選項(xiàng)的說法正確。剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善，而不是各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善，故D 選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。如果實(shí)在無法降低支出，就要設(shè)法增加收入。（第213 頁） 5. 答案A 失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)247。月固定支出，故A 選項(xiàng)正確。意外或?yàn)?zāi)害承受能力=（可變現(xiàn)資產(chǎn)＋保險(xiǎn)理賠金－現(xiàn)有負(fù)債）247?；举M(fèi)用。認(rèn)知需要=儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)＋開源節(jié)流的努力方向。（第213 頁） 年度支出預(yù)算=年度收入－年儲(chǔ)蓄目標(biāo)。（第212 頁） 6. 答案C 緊急備用金可以應(yīng)對(duì)失業(yè)或失能導(dǎo)致的工作收入中斷，應(yīng)對(duì)緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用，故C 選項(xiàng)正確。股票、債券和套期保值工具都是用來進(jìn)行投資的工具。（第213頁） 7. 答案C 有些風(fēng)險(xiǎn)可以通過自保險(xiǎn)或者說風(fēng)險(xiǎn)保留來解決，比如對(duì)平時(shí)由于感冒或牙痛等類似的小災(zāi)小病所需的醫(yī)療費(fèi)用支出，人們自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)這種處理辦法反而更為方便和簡單， 還可以節(jié)省費(fèi)用，取得資金運(yùn)用收益，故C 選項(xiàng)正確。而諸如汽車被盜的財(cái)產(chǎn)損失、意外傷害的損失和飛機(jī)失事的損失，一般來說都是較大的損失，個(gè)人一般較難承受，通過保險(xiǎn)來解決更有效。（第221 頁） 8. 答案C 客戶通過稅收規(guī)劃，或合理調(diào)整受稅財(cái)產(chǎn)的比例以降低稅負(fù)，或延緩納稅以獲得資金的時(shí)間價(jià)值，符合稅收的公平原則，不屬于惡意鉆法律漏洞的行為，故C 選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。A、B、D 選項(xiàng)的說法分別是對(duì)稅收規(guī)劃的合法性原則、目的性原則和綜合性原則的正確說法。（第223~224 頁） 9. 答案B 在理財(cái)顧問服務(wù)中，商業(yè)銀行不涉及客戶財(cái)務(wù)資源的具體操作，只提供建議，最終決策權(quán)在客戶，故B 選項(xiàng)的說法正確。（第198 頁） 10. 答案D 商業(yè)銀行的理財(cái)顧問服務(wù)環(huán)節(jié)順序?yàn)椋夯举Y料收集，資產(chǎn)現(xiàn)狀分析，風(fēng)險(xiǎn)分析，資產(chǎn)管理目標(biāo)分析，客戶資產(chǎn)預(yù)測(cè)與評(píng)估，財(cái)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)，基礎(chǔ)規(guī)劃，建立投資組合，實(shí)施計(jì)劃，績效評(píng)估。據(jù)此可知，A、B、C 選項(xiàng)均在“建立投資組合”環(huán)節(jié)之前，在“建立投資組合”之后的環(huán)節(jié)有“實(shí)施計(jì)劃”、“績效評(píng)估”，故D 選項(xiàng)正確。（第196 頁圖5－1） 11. 答案C 年度支出預(yù)算=年度收入－年儲(chǔ)蓄目標(biāo)=15－5=10 萬元（第212 頁） 12. 答案D 失業(yè)后張先生正確的做法應(yīng)該是如實(shí)告知銀行自己的狀況，達(dá)成解決方案。 （二）多選題 1. 答案BC 由于客戶的個(gè)人和財(cái)務(wù)材料只能通過與客戶溝通獲得，所以也稱之為初級(jí)信息。從業(yè)人員和客戶初次見面時(shí)，通過交談的方式收集信息是不夠的，通常還要采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來幫助收集定量信息，故B、C 選項(xiàng)正確。建立數(shù)據(jù)庫，平時(shí)多注意收集和積累、收集政府部門和金融機(jī)構(gòu)公布的信息是次級(jí)信息的收集方法。（第200 頁） 2. 答案AC 保險(xiǎn)規(guī)劃具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能，故A、C 選項(xiàng)正確。投保是為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)， 而不是消除風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)可以獲得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，故B 選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第217 頁） 3. 答案ABC 我國對(duì)11 項(xiàng)所得進(jìn)行個(gè)人所得稅課稅，其中第一項(xiàng)為工資、薪金所得，指?jìng)€(gè)人因任職或者受雇而獲得的工資、薪金、獎(jiǎng)金、年終加薪、勞動(dòng)分紅、津貼、補(bǔ)貼以及與任職或者受雇有關(guān)的其他所得。目前，獲得保險(xiǎn)金、國債利息收入不用納稅。（第393~394） 4. 答案ACD 稅收規(guī)劃是指在納稅行為發(fā)生前，在不違反法律、法規(guī)（稅法及其他相關(guān)法律、法規(guī)） 的前提下，通過對(duì)納稅主體（法人或自然人）的經(jīng)營活動(dòng)或投資行為等涉稅事項(xiàng)作出事先安排，以達(dá)到少納稅和遞延交納的一系列規(guī)劃活動(dòng)。逃稅和漏稅是違法行為，不屬于稅收規(guī)劃，故B、E 選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第222~223 頁） 稅收規(guī)劃主要可分為三類，即避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃，故A、C、D 選項(xiàng)正確。避稅規(guī)劃，即為客戶制定的理財(cái)計(jì)劃采用“非違法”的手段，獲取稅收利益的規(guī)劃。節(jié)稅規(guī)劃，即理財(cái)計(jì)劃采用合法手段，利用稅收優(yōu)惠和稅收懲罰等傾斜調(diào)控政策，為客戶獲取稅收利益的規(guī)劃。轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃，即理財(cái)計(jì)劃采用純經(jīng)濟(jì)的手段，利用價(jià)格杠桿，將稅負(fù)轉(zhuǎn)給消費(fèi)者或轉(zhuǎn)給供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的規(guī)劃。（第224 頁） 5. 答案CDE 客戶理財(cái)需求的短期目標(biāo)有休假、購置新車、存款、稅務(wù)負(fù)擔(dān)最小化、籌集緊急備用金、減少債務(wù)、投資股票市場(chǎng)、控制開支預(yù)算等，故C、D、E 選項(xiàng)正確。按揭買房和子女的教育儲(chǔ)蓄屬于客戶理財(cái)需求中期目標(biāo)。（第210~211 頁） 6. 答案ABDE 緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲(chǔ)備，一是流動(dòng)性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金；二是利用貸款額度，故A、B、D、E 選項(xiàng)正確。緊急預(yù)備金是為了應(yīng)對(duì)緊急情況，而中長期債券流動(dòng)性稍差，不包括在緊急預(yù)備金的來源中。（第214 頁） 7. 答案ABE 根據(jù)我國《個(gè)人所得稅法》，應(yīng)納個(gè)人所得稅的個(gè)人所得包括利息所得、股息所得、偶然所得等，故A、B、E 選項(xiàng)正確。資本利得和福利費(fèi)免征個(gè)人所得稅，故C、D 選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第393~394 頁） 8. 答案BCDE 非財(cái)務(wù)信息包括客戶的社會(huì)地位、年齡、投資偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，故B、C、D、E 選項(xiàng)正確?？蛻舢?dāng)前的收支狀況屬于財(cái)務(wù)信息，故A 選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第199~200 頁） （三）判斷題 1. 答案F 理財(cái)顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。商業(yè)銀行為銷售儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品、信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹、宣傳和推介等一般性業(yè)務(wù)咨詢活動(dòng)，不屬于理財(cái)顧問服務(wù)。（第195 頁） 2. 答案F 有些收入（尤其是股票投資收益）隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化有很大的波動(dòng)，所以如果客戶所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況不穩(wěn)定，有必要對(duì)這些收入進(jìn)行重新估計(jì)，而不能以“上年的數(shù)值”為參考。（第204 頁） 3. 答案T 客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征可以由以下三個(gè)方面構(gòu)成：風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度、實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力。（第207 頁） 4. 答案T 緊急預(yù)備金的儲(chǔ)備方式可以有兩種，一是流動(dòng)性高的活期存款、短期定期或貨幣市場(chǎng)基金，二是利用貸款額度。兩者搭配是最好的方式。以存款儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本是，因?yàn)楸３仲Y金的流動(dòng)性而可能無法達(dá)到長期投資的平均報(bào)酬率。而以