【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 收取入園憑證價(jià)款 售票員填寫當(dāng)日 《 票務(wù)收入繳款單 》 領(lǐng)班核對(duì)后售票員將票款收入交至收款室 收款室匯總并填寫 《 現(xiàn)金交款匯總表 》 銀行收款車取款，銀行核對(duì)收入 銀行將繳款單返回歡樂谷，歡樂谷入賬 入園憑證銷售收入現(xiàn)金款項(xiàng)收繳流程 注：各地歡樂谷內(nèi)部管理使用的具體文件名稱略有差異，但是入園憑證收入現(xiàn)金款項(xiàng)的收繳流程幾乎完全一致 27 28 28 符合國家政策導(dǎo)向 ? 2020年 7月 22日，我國第一部文化產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)規(guī)劃 —— 《 文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃 》 由國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過，這標(biāo)志著文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)上升為國家的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。 《 文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃 》在其“重點(diǎn)任務(wù)” 中明確指出“ 加快建設(shè)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技含量高、富有中國文化特色的主題公園 ” ? 2020年 11月，國務(wù)院發(fā)布 《 關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見 》 ，其中 明確提出要把旅游業(yè)培育成國民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè) ，并要求各地區(qū)、各有關(guān)部門把旅游業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)和新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)加以培育、重點(diǎn)扶持 ? 2020年 3月，我國發(fā)布 《 中國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要 》 ，其中明確要求“ 全面發(fā)展國內(nèi)旅游，積極發(fā)展入境旅游，有序發(fā)展出境旅游 ” ? 2020年 12月，國家旅游局發(fā)布了 《 中國旅游業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃綱要 》 ，明確了“十二五”期間我國旅游業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，即到 2020年，旅游業(yè)總收入將達(dá)到 ，年均增長(zhǎng)率為 10％；國內(nèi)旅游人數(shù)達(dá)到 33億人次，年均增長(zhǎng)率為 10％；入境旅游人數(shù)達(dá)到 億人次，年均增長(zhǎng)率為 3％；旅游外匯收入達(dá)到 580億美元，年均增長(zhǎng)率為 5％；出境旅游人數(shù)達(dá)到 8800萬人次，年均增長(zhǎng)率為 9％。 到“十二五”期末，旅游業(yè)將初步建設(shè)成為國民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)和人民群眾更加滿意的現(xiàn)代服務(wù)業(yè) ，在轉(zhuǎn)方式、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長(zhǎng)、促就業(yè)、惠民生等戰(zhàn)略中發(fā)揮更大功能 ? 歡樂谷是我國最大的民族品牌主題公園，基于歡樂谷入園憑證設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃是對(duì)國家文化和旅游產(chǎn)業(yè)政策的積極響應(yīng)，也是對(duì)民族主題公園品牌的極大支持 基礎(chǔ)資產(chǎn)的主要優(yōu)勢(shì) 28 29 29 市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)、政策風(fēng)險(xiǎn)小 ? 不同于特許經(jīng)營(yíng)模式下的自然風(fēng)景區(qū)，歡樂谷是完全市場(chǎng)化運(yùn)作的主題公園，因此其運(yùn)營(yíng)期限、管理制度、入園憑證定價(jià)均不受政策干預(yù) ? 市場(chǎng)化運(yùn)作下的主題公園可以更加快捷、靈活的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，從而有效的抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)而有利于提高基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流入的穩(wěn)定性 地域分散、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng) ? 深圳、北京、上海四家歡樂谷分布在我國的東、南、北等不同區(qū)域，地理位置相距較遠(yuǎn)，但又均為區(qū)域內(nèi)最發(fā)達(dá)的中心城市之一，這樣的地理分布在一定程度上分散了歡樂谷運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有利于提高基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流入的穩(wěn)定性和專項(xiàng)計(jì)劃的安全性；此外，由于四家歡樂谷主題公園的上述地理分布特點(diǎn)，專項(xiàng)計(jì)劃由于某一局部地區(qū)不可抗力因素造成違約的風(fēng)險(xiǎn)得到降低 現(xiàn)金流充裕、發(fā)行規(guī)模適中 ? 2020年深圳、北京、上海三家歡樂谷的入園憑證銷售現(xiàn)金流總計(jì)約 ， 5月至10月現(xiàn)金流總計(jì)約為 ? 按照等比例折算預(yù)估， 20202020年特定期間內(nèi)，基礎(chǔ)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)部分的入園憑證銷售現(xiàn)金流分別可達(dá)到 、 、 、 ? 基礎(chǔ)資產(chǎn)可產(chǎn)生的現(xiàn)金流較為充裕，正常情況下對(duì)優(yōu)先級(jí)受益憑證本金和預(yù)期收益的覆蓋倍數(shù)較高： 20202020年 5年中基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流對(duì)受益憑證本金和預(yù)期收益的最低覆蓋倍數(shù)也達(dá)到 （基于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)受益憑證預(yù)期收益率的估計(jì)） 基礎(chǔ)資產(chǎn)的主要優(yōu)勢(shì)（續(xù)） 29 30 第四章 原始權(quán)益人簡(jiǎn)介 ? 界定 ? 歷史沿革 ? 股權(quán)結(jié)構(gòu) ? 主營(yíng)業(yè)務(wù)情況 ? 財(cái)務(wù)狀況 ? 整體優(yōu)勢(shì) 目 錄 31 ? 原始權(quán)益人為華僑城 A及其子公司北京華僑城和上海華僑城 界定 北京華僑城 華僑城 A 直接 65%+間接 35% 上海華僑城 直接 29%+間接 34% 深圳歡樂谷 北京歡樂谷 上海歡樂谷 100% 100% 100% 31 32 32 原始權(quán)益人歷史沿革 歷史沿革 ? 華僑城 A是經(jīng)國務(wù)院僑務(wù)辦公室及深圳市人民政府批準(zhǔn)，由華僑城集團(tuán)重組部分優(yōu)質(zhì)旅游及旅游配套資產(chǎn)獨(dú)家發(fā)起設(shè)立的、從事旅游業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的股份有限公司， 1997年 9月 10日在深圳證券交易所掛牌上市 ? 在 1998至 2020年期間，華僑城 A先后進(jìn)行了送股及轉(zhuǎn)增、配股、轉(zhuǎn)增、送股及轉(zhuǎn)增、轉(zhuǎn)增、轉(zhuǎn)股贖回、股權(quán)分置、認(rèn)股權(quán)行權(quán)、轉(zhuǎn)增等多次資本運(yùn)作 ? 2020年 11月，華僑城 A向華僑城集團(tuán)非公開發(fā)行股份，華僑城集團(tuán)以資產(chǎn)認(rèn)購，從而實(shí)現(xiàn)華僑城集團(tuán)整體上市 ? 2020年 4月，華僑城 A通過轉(zhuǎn)增增加注冊(cè)資本。 10月，控股股東華僑城集團(tuán)通過二級(jí)市場(chǎng)對(duì)華僑城 A進(jìn)行增持 ? 北京華僑城是根據(jù)北京市總體規(guī)劃要求，由華僑城 A、深圳華僑城房地產(chǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱“華僑城房地產(chǎn)”）、北京南磨房旅游發(fā)展有限公司、華瀚投資集團(tuán)有限公司于 2002年 6月共同出資設(shè)立的、致力于開發(fā)建設(shè)北京華僑城旅游主題社區(qū)的有限責(zé)任公司 ? 2020年，新增股東北京四方投資管理有限公司 ? 2020年，北京華僑城以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本 ? 上海華僑城是由華僑城 A、華僑城房地產(chǎn)、華僑城集團(tuán)于2020年 3月共同出資設(shè)立的有限責(zé)任公司 ? 2020年 5月，華僑城 A通過整體上市購入華僑城集團(tuán)持有的上海華僑城的股權(quán) 華僑城 A 北京華僑城 上海華僑城 32 33 ? 華僑城 A控股股東為華僑城集團(tuán)，華僑城集團(tuán)系中央直屬企業(yè)，成立于 1986年 5月，注冊(cè)資本 56億元 ? 截至 2020年年末，華僑城集團(tuán)總資產(chǎn) 846億元、所有者權(quán)益 232億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 336億元、凈利潤(rùn) 36億元 ? 華僑城集團(tuán)的長(zhǎng)期主體信用評(píng)級(jí)為AAA 股權(quán)結(jié)構(gòu) 華僑城 A 國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 華僑城集團(tuán) 華僑城 A 100% % ? 華僑城房地產(chǎn)成立于 1986年 9月，現(xiàn)有注冊(cè)資本 35億元，是最早被列為國資委大力扶持發(fā)展房地產(chǎn)的全國五大央企之一，目前已發(fā)展成為“中國旅游主題地產(chǎn)第一品牌” 上海華僑城 華僑城 A 華僑城房地產(chǎn) 上海華僑城 100% 35% 65% ? 北京四方投資管理有限公司注冊(cè)資本 1,150萬元，主要從事投資管理、企業(yè)管理咨詢業(yè)務(wù) ? 華瀚投資集團(tuán)有限公司和北京南磨房旅游發(fā)展有限公司均為北京市朝陽區(qū)南磨房鄉(xiāng)農(nóng)工商總公司控股的企業(yè)，主要從事投資及管理等業(yè)務(wù) 北京華僑城 華僑城 A 北京華僑城 100% % % 北京四方投資管理有限公司 華瀚投資集團(tuán)有限公司 % 北京南磨房旅游發(fā)展有限公司 % % 70% 華僑城房地產(chǎn) 33 34 上海華僑城 原始權(quán)益人 主營(yíng)業(yè)務(wù)情況 ? 上海華僑城所屬行業(yè)為旅游業(yè)，以旅游及其關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)投資、景區(qū)景點(diǎn)策劃及管理為主，目前的營(yíng)業(yè)收入全部來源于上海歡樂谷 ? 上海歡樂谷自 2020年 8月試運(yùn)營(yíng)， 2020年全年實(shí)現(xiàn)收入 華僑城 A ? 華僑城 A屬旅游服務(wù)行業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)主題公園、酒店服務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)、紙包裝等 ? 華僑城 A在 2020年全年以及 2020年全年?duì)I業(yè)總收入分別為 億元和 ，其中旅游綜合收入分別為 億元，占營(yíng)業(yè)總收入的 %和% 北京華僑城 ? 北京華僑城的經(jīng)營(yíng)宗旨是建設(shè)一個(gè)富有文化內(nèi)涵，融生態(tài)旅游、商住、休閑于一體的超大型高尚旅游主題社區(qū)，負(fù)責(zé)開發(fā)經(jīng)營(yíng)北京華僑城旅游主題社區(qū) ? 北京歡樂谷于 2020年 7月試運(yùn)營(yíng)， 2020年全年實(shí)現(xiàn)收入 （統(tǒng)計(jì)口徑差異） 主營(yíng)業(yè)務(wù)情況 34 35 資料來源：華僑城 A年報(bào)及其他各公司審計(jì)報(bào)告 財(cái)務(wù)狀況 單位：億元 公司 時(shí)間 總資產(chǎn) 凈資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債率 營(yíng)業(yè)收入 凈利潤(rùn) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的 凈現(xiàn)金流 華僑城 A （合并） 2020年 % 2020年 % 北京華僑城 2020年 % 2020年 % 上海華僑城 2020年 % 2020年 % 20202020年原始權(quán)益人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 35 36 行業(yè)地位第一 ? 華僑城 A擁有國內(nèi)數(shù)量最多、規(guī)模最大、效益最好的主題公園群，包括錦繡中華、民俗文化村、世界之窗、歡樂谷、東部華僑城等一系列國內(nèi)著名的品牌 ? 華僑城 A每年接待的游客數(shù)量、銷售額及經(jīng)濟(jì)效益均位居全國同行業(yè)之首 財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚 ? 截至 2020年年末，華僑城 A總資產(chǎn)約 628億元、凈資產(chǎn) 181億元。 20202020年總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為 %和 % ? 近年來華僑城 A的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)規(guī)模均持續(xù)增長(zhǎng)， 20202020年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)的年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為 %和 %，盈利能力較強(qiáng) 大股東背景強(qiáng) ? 華僑城 A的大股東華僑城集團(tuán)是隸屬于國務(wù)院國資委管理的大型央企，政府支持力度大，形成了良好的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng) ? 聯(lián)合資信評(píng)估有限公司給予了華僑城集團(tuán) AAA的長(zhǎng)期主體信用評(píng)級(jí) 整體優(yōu)勢(shì) 歡樂谷品牌知名 ? 華僑城 A實(shí)行歡樂谷品牌連鎖經(jīng)營(yíng)，已完成在深圳、北京、成都、上海等城市的第一輪戰(zhàn)略布局，武漢歡樂谷于 2020年 4月投入運(yùn)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，品牌輻射效益明顯 36 37 第五章 擔(dān)保人簡(jiǎn)介 ? 公司概況 ? 財(cái)務(wù)概要 ? 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況 ? 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 目 錄 38 ? 設(shè)立情況： 華僑城集團(tuán)系經(jīng)國務(wù)院僑務(wù)辦公室 、 國務(wù)院特區(qū)辦公室 、深圳市人民政府辦公廳批準(zhǔn)于 1987年成立的外向型經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)全民所有制企業(yè) ， 設(shè)立時(shí)的名稱為 “ 深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)華僑城經(jīng)濟(jì)發(fā)展總公司 ” ， 后于 1996年更名為 “ 華僑城經(jīng)濟(jì)發(fā)展總公司 ” 。 1997年 ，國務(wù)院僑務(wù)辦公室批準(zhǔn)組建 “ 華僑城集團(tuán)公司 ” ? 控股股東與實(shí)際控制人： 華僑城集團(tuán)系中央直屬企業(yè) ， 國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)履行出資人職責(zé) ， 對(duì)其實(shí)行國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng) ，因此華僑城集團(tuán)控股股東及實(shí)際控制人為國務(wù)院國資委 ? 下屬企業(yè)情況： 旗下?lián)碛腥A僑城 A、 華僑城 （ 亞洲 ） 控股 、 康佳集團(tuán)三家境內(nèi)外上市公司以及民俗文化村 、 世界之窗 、 錦繡中華 、 歡樂谷 、 波托菲諾 、 新浦江城 、 何香凝美術(shù)館 、 OCTLOFT創(chuàng)意文化園 、 華夏藝術(shù)中心 、 華僑城大酒店 、 威尼斯酒店 、 茵特拉根大酒店 、城市客棧等一系列國內(nèi)著名的企業(yè)和產(chǎn)品品牌 ? 主體評(píng)級(jí)： 聯(lián)合信用有限公司評(píng)定華僑城集團(tuán)主體信用等級(jí)為 AAA 華僑城集團(tuán) 國務(wù)院國資委 100% 華僑城集團(tuán) 目前股權(quán)關(guān)系情況 公司概況 39 ? 截至 2020年末 ， 華僑城集團(tuán)資產(chǎn)總額 ， 負(fù)債總額 ， 歸屬母公司所有者權(quán)益合計(jì) 。 2020年度 ， 華僑城集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 ， 凈利潤(rùn) ， 歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn) 。 2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 ? 截至 2020年 9月末 ， 華僑城集團(tuán)資產(chǎn)總額 ， 負(fù)債總額 ， 歸屬母公司所有者權(quán)益合計(jì) 。 2020年 19月 ， 華僑城集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 ， 凈利潤(rùn) ， 歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn) 。 2020年 19月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 財(cái)務(wù)概要 單