【文章內(nèi)容簡介】 關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)等信息。 第七十四條 做市業(yè)務(wù)部定期向合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部報(bào)送做市業(yè)務(wù)開展情況；定期向投資決策委員會(huì)報(bào)送做市業(yè)務(wù)報(bào)表，內(nèi)容 包括做市業(yè)務(wù)規(guī)模、做市標(biāo)的證券成交情況、做市標(biāo)的證券庫存、做市交易情況、盈利情況和其他需要報(bào)告的事項(xiàng)。 興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)管理辦法 13 第七十五條 合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部定期或不定期向公司提交做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告， 動(dòng)態(tài)監(jiān)控凈資本及各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，并開展敏感性分析和壓力測試 。 第七十六條 審計(jì)監(jiān)察部不定期向公司提交做市業(yè)務(wù)稽核報(bào)告，重點(diǎn)對做市業(yè)務(wù)的合規(guī)運(yùn)作、盈虧狀況、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等進(jìn)行全面稽核，檢查各部門對做市業(yè)務(wù)制度執(zhí)行情況，并提出整改意見。 第七十七條 做市業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)和成交數(shù)據(jù)等應(yīng)有完整、準(zhǔn)確、詳實(shí)的記錄或者憑證，并做好數(shù)據(jù)備份工作，采取 有效措施妥善保存。 第十二章 附則 第七十八條 本辦法屬于操作規(guī)程，由公司場外業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)制定、解釋和修訂。 第七十九條 本辦法未盡事宜，按有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。如與國家日后頒布的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件不一致的，按國家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。 第八十條 本辦法自印發(fā)之日起生效。 興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)管理細(xì)則 14 興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)管理細(xì)則 第一章 總則 第一條 為防范興業(yè)證券股份有限公司（以下簡稱公司）在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的 風(fēng)險(xiǎn)，建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、高效、有序的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商運(yùn)作體系，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定（試行）》等法律法規(guī)，特制定本細(xì)則。 第二章 報(bào)價(jià)研究 第二條 為規(guī)范全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)行為，提高投資決策的科學(xué)性，公司開展股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)必須建立在深入研究論證的基礎(chǔ)上。 第三條 股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的研究包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、市場 環(huán)境分析、股票估值研究、股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報(bào)價(jià)策略研究、做市交易研究等。 第四條 上述研究報(bào)告主要來源于公司內(nèi)部撰寫的研究報(bào)告和外部研究機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告公司內(nèi)部撰寫的研究報(bào)告和外部研究機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告。 第五條 投資經(jīng)理和研究員在對宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、國家財(cái)政政策、國家貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期、國際環(huán)境、行業(yè)前景、企業(yè)基本面等因素及外部研究報(bào)告進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上，定期或不定期對研究報(bào)告進(jìn)行討論。 第三章 做市報(bào)價(jià)規(guī)范要求 第六條 公司做市業(yè)務(wù)部門應(yīng)在股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，并在該筆報(bào)價(jià)數(shù)量范圍內(nèi)按該報(bào)價(jià)履 行與投資者的成交義務(wù)。 第七條 公司做市業(yè)務(wù)部門為履行做市義務(wù)，應(yīng)當(dāng)向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)送，按興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)管理細(xì)則 15 指定價(jià)格買賣不超過指定數(shù)量股票的做市申報(bào)指令。該做市申報(bào)應(yīng)包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣申報(bào)數(shù)量和價(jià)格等內(nèi)容信息。 公司做市業(yè)務(wù)部門的做市申報(bào)與股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的限價(jià)申報(bào)即時(shí)成交的，如同時(shí)與其他做市商的做市申報(bào)到價(jià)的，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則成交。成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。 第八條 公司做市業(yè)務(wù)部門向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)送做市申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的 9:15 至 11:30， 13:00 至 15:00。若股份轉(zhuǎn)讓系 統(tǒng)公司調(diào)整接受申報(bào)的時(shí)間，則公司申報(bào)時(shí)間予以相應(yīng)調(diào)整。 第九條 公司做市業(yè)務(wù)部門應(yīng)最遲于每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的 9:30 開始發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，履行做市報(bào)價(jià)義務(wù)。 雙向報(bào)價(jià)的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 1000 股或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過 100 萬股。賣出股票時(shí)，余額不足 1000 股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。 申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為 元人民幣，當(dāng)按成交原則達(dá)成的價(jià)格不在最小價(jià)格變動(dòng)單位范圍內(nèi)的，按照四舍五入原則取至相應(yīng)的最小價(jià)格變動(dòng)單位。 公司做市申報(bào)當(dāng)日有效。買賣申報(bào)和撤銷申報(bào)經(jīng)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易主機(jī)確認(rèn)后方為有效。 第 十條 公司做市業(yè)務(wù)部門每次提交做市申報(bào)應(yīng)當(dāng)同時(shí)包含買入價(jià)格與賣出價(jià)格，且相對買賣價(jià)差不得超過 5%。相對買賣價(jià)差計(jì)算公式為： 相對買賣價(jià)差 =（賣出價(jià)格 買入價(jià)格）247。賣出價(jià)格 100% 賣出價(jià)格與買入價(jià)格之差等于最小價(jià)格變動(dòng)單位的，不受前款限制。 第十一條 公司做市業(yè)務(wù)部門提交新的做市申報(bào)后，前次做市申報(bào)的未成交部分將自動(dòng)撤銷。 第十二條 公司做市業(yè)務(wù)部門前次做市申報(bào)撤銷或其申報(bào)數(shù)量經(jīng)成交后不足 1000 股的，做市業(yè)務(wù)部門應(yīng)于 5分鐘內(nèi)重新報(bào)價(jià)。 第十三條 公司做市業(yè)務(wù)部門每個(gè)轉(zhuǎn)讓日提供雙向報(bào)價(jià)的時(shí)間應(yīng)不少 于做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間（每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的 9:30 至 11: 13:00 至 15:00）的 75%。 第十四條 投資者的限價(jià)申報(bào)之間、做市商的做市申報(bào)之間不能成交。 第十五條 公司為調(diào)節(jié)庫存股票與其他做市商進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓的，在每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的 15:00 至 15:30 之間，可以通過互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)方式進(jìn)行，成交確認(rèn)申報(bào)興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)管理細(xì)則 16 應(yīng)包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣方向、申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格、對手方交易單元、對手方證券賬戶號(hào)碼以及成交約定號(hào)等內(nèi)容。 公司與其他做市商轉(zhuǎn)讓股票，其成交價(jià)格應(yīng)在該股票當(dāng)日最高、最低成交價(jià)之間；當(dāng)日無成 交的，其成交價(jià)格不得高于前收盤價(jià)的 110%且不低于前收盤價(jià)的 90%。 公司當(dāng)日從其他做市商處買入的股票，買入當(dāng)日不得賣出。 第四章 做市報(bào)價(jià)調(diào)整 第十六條 公司做市業(yè)務(wù)部門可以實(shí)時(shí)盯市，并根據(jù)需要調(diào)整做市策略、更改做市報(bào)價(jià)，當(dāng)更改做市報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)的，股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則將到價(jià)限價(jià)申報(bào)依次與該做市申報(bào)進(jìn)行成交。成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。 第十七條 公司持有庫存股票不足 1000 股時(shí)，可以免于履行賣出報(bào)價(jià)義務(wù)。 出現(xiàn)前款所述情形，公司應(yīng)及時(shí)向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告并調(diào)節(jié)庫存股票數(shù) 量，并最遲于該情形發(fā)生后第 3個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)。 第十八條 公司持有庫存股票達(dá)到掛牌公司總股本 20%時(shí)，可以免于履行買入報(bào)價(jià)義務(wù)。 出現(xiàn)前款所述情形，公司應(yīng)及時(shí)向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告，并最遲于該情形發(fā)生后第 3 個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)。 第十九條 當(dāng)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司根據(jù)市場需要調(diào)整股票單筆申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格的最小變動(dòng)單位和單筆申報(bào)最大數(shù)量時(shí)，公司做市業(yè)務(wù)部門的報(bào)價(jià)申報(bào)應(yīng)予以相應(yīng)調(diào)整。 第五章 做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)崗位與職責(zé) 第二十條 做市業(yè)務(wù)部門設(shè)有部門負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理崗、交易主管崗、交易員崗、合規(guī) 風(fēng)控崗兼運(yùn)營崗。 第二十一條 做市業(yè)務(wù)部部門負(fù)責(zé)人全面負(fù)責(zé)與做市業(yè)務(wù)相關(guān)的研究與投資、具體管理與運(yùn)作，保證做市行為符合法律法規(guī)的要求。在有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份 轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)管理細(xì)則 17 的前提下，努力使公司的做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。其主要職責(zé)包括： （一）制定做市規(guī)劃，審議做市業(yè)務(wù)的投資、交易方案； （二）研究、分析各種投資理論及交易策略，評估其有效性及在中國金融市場的實(shí)用性； （三）有效整合公司內(nèi)外部研究資源，建立并完善做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)研究體系； （四）與合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部共同制定風(fēng)險(xiǎn)對沖方案，商定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的預(yù)警閥值。 第二十二條 投 資經(jīng)理具體負(fù)責(zé)做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的日常營運(yùn)和管理，在業(yè)務(wù)開展初期，投資經(jīng)理可以由部門負(fù)責(zé)人兼任。投資經(jīng)理的主要職責(zé)包括： （一）在部門負(fù)責(zé)人的授權(quán)范圍內(nèi)，制定所管理資產(chǎn)的整體做市策略報(bào)告； （二）在其授權(quán)范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)所管理資產(chǎn)的獲取、處置、風(fēng)險(xiǎn)管理； （三）按照既定投資策略，制定和執(zhí)行做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)交易方案； （四）制定并下達(dá)日常交易指令，并對交易記錄進(jìn)行事后確認(rèn)，同時(shí)持續(xù)跟蹤持倉盈虧和風(fēng)險(xiǎn)情況； （五）負(fù)責(zé)做市策略的有效性分析。 第二十三條 交易主管負(fù)責(zé)復(fù)核投資經(jīng)理所下達(dá)的做市報(bào)價(jià)指令的合法合規(guī)性，以及是否符合 公司和部門已確定的投資理念、投資原則，組織做市報(bào)價(jià)的實(shí)施。其主要職責(zé)包括： （一）復(fù)核交易指令后，向交易員分配做市報(bào)價(jià)任務(wù)； （二）盤中實(shí)時(shí)跟蹤做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)通知投資經(jīng)理，并根據(jù)投資經(jīng)理反饋指令下單操作； （三）每日收盤后，復(fù)核交易員填寫的當(dāng)日交易記錄； 每日清算后，檢查每日交易情況并與清算結(jié)果核對，遇異常情況及時(shí)報(bào)送存管結(jié)算部和財(cái)務(wù)部； （四）關(guān)注市場重大情況變化及交易過程中的異常情況，及時(shí)通知投資經(jīng)理，同時(shí)向部門負(fù)責(zé)人匯報(bào)，并跟蹤處理； 第二十四條 交易員負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)的具 體執(zhí)行，包括設(shè)置、調(diào)整交易基本參數(shù)，執(zhí)行報(bào)價(jià)指令并實(shí)時(shí)盯市，跟蹤報(bào)價(jià)成交情況并進(jìn)行報(bào)價(jià)調(diào)整和交易處理，監(jiān)控做市業(yè)務(wù)盈虧及風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，根據(jù)市場情況及時(shí)調(diào)整做市策略，動(dòng)態(tài)對沖各類風(fēng)險(xiǎn)，向交易主管報(bào)告交易情況等。 興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)管理細(xì)則 18 第二十五條 合規(guī)風(fēng)控人員兼任運(yùn)營崗，負(fù)責(zé)監(jiān)督做市業(yè)務(wù)是否滿足相關(guān)授權(quán)及合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制要求。其主要職責(zé)包括： （一）與部門負(fù)責(zé)人初步商定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的預(yù)警線； （二）實(shí)時(shí)監(jiān)控單個(gè)做市標(biāo)的做市策略和所有標(biāo)的做市策略持倉的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)達(dá)到預(yù)警線時(shí)，即刻通知投資經(jīng)理進(jìn)行應(yīng)對處理，并對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行 備案； （三）負(fù)責(zé)對待實(shí)施的交易方案進(jìn)行壓力測試，從風(fēng)控角度提供方案可行性建議； （四）負(fù)責(zé)向交易系統(tǒng)輸入經(jīng)審批的各類風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)； （五）兼任運(yùn)營崗，負(fù)責(zé)資金清算、保證金管理、制作每日持倉報(bào)表和交易臺(tái)賬，建檔保管各種協(xié)議和流程文檔，維持整個(gè)項(xiàng)目有序運(yùn)行。 第二十六條 做市交易的資金調(diào)撥及會(huì)計(jì)核算由公司財(cái)務(wù)部專崗負(fù)責(zé)，賬戶管理及交易結(jié)算由公司存管結(jié)算部專崗負(fù)責(zé)，系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)由公司系統(tǒng)運(yùn)行部專崗負(fù)責(zé)。 第六章 做市報(bào)價(jià)決策和執(zhí)行 第二十七條 股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報(bào)價(jià)決策是指投資經(jīng)理根據(jù)既定做市方案進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓 系統(tǒng)做市報(bào)價(jià)的具體決策的行為，做市報(bào)價(jià)決策應(yīng)形成包括做市品種、相對買賣價(jià)差、價(jià)格限制、允許最大風(fēng)險(xiǎn)敞口和執(zhí)行指導(dǎo)意見的書面或其他可記錄形式的指令，并由下達(dá)做市報(bào)價(jià)指令的投資經(jīng)理負(fù)責(zé)。 第二十八條 做市報(bào)價(jià)決策應(yīng)符合以下原則： （一）符合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對相對買賣價(jià)差、重新報(bào)價(jià)間隔等做市商要求。 （二）做市報(bào)價(jià)決定必須遵守政府主管部門相關(guān)規(guī)定與限制。 （三）做市報(bào)價(jià)決定應(yīng)與經(jīng)確定的做市報(bào)價(jià)策略及相應(yīng)的資產(chǎn)配置策略、品種選擇策略保持一致。 第二十九條 做市報(bào)價(jià)的執(zhí)行流程如下： （一）投資經(jīng)理根據(jù)做市業(yè)務(wù)部門制定的做 市報(bào)價(jià)方案與交易策略下達(dá)做市報(bào)價(jià)指令； （二）交易主管監(jiān)督復(fù)核投資經(jīng)理所下達(dá)的做市報(bào)價(jià)指令的合法合規(guī)性，以興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)管理細(xì)則 19 及是否符合公司和部門已確定的投資理念、投資原則； （三）交易主管復(fù)核后，向交易員分配做市報(bào)價(jià)任務(wù)； （四）交易員執(zhí)行做市報(bào)價(jià)指令并及時(shí)匯報(bào)給交易主管； （五）交易主管盤中實(shí)時(shí)跟蹤做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)通知投資經(jīng)理，并根據(jù)投資經(jīng)理反饋指令下單操作； （六）每日收盤后，交易員填寫當(dāng)日交易記錄，記錄重要交易信息，由交易主管復(fù)核后交投資經(jīng)理簽字確認(rèn)； （七）每日清算后，交易主管檢查每日 交易情況并與清算結(jié)果核對，遇異常情況及時(shí)報(bào)送存管結(jié)算部和財(cái)務(wù)部； （八）對于市場重大情況變化及交易過程中的異常情況，由交易主管及時(shí)通知投資經(jīng)理，同時(shí)向部門負(fù)責(zé)人匯報(bào)，并跟蹤處理。 第七章 做市報(bào)價(jià)監(jiān)控 第三十條 公司采取系統(tǒng)前端控制或風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)對重點(diǎn)指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控、人工復(fù)核等措施來防范不履行或不規(guī)范履行報(bào)價(jià)義務(wù)的行為。 前款所述的不履行或不規(guī)范履行報(bào)價(jià)義務(wù)，包括以下情形： （一）未在規(guī)定發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，雙向報(bào)價(jià)的申報(bào)時(shí)間、申報(bào)數(shù)量或申報(bào)價(jià)格不符合要求，或報(bào)價(jià)未包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代 碼、買賣申報(bào)數(shù)量和價(jià)格等內(nèi)容信息； （二）雙向報(bào)價(jià)相對買賣價(jià)差不符合“不得超過 5%”的要求； （三）在出現(xiàn)免于履行買入或賣出報(bào)價(jià)義務(wù)的情形時(shí)，未采取有效措施在規(guī)定時(shí)間內(nèi)恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)； （四）未在報(bào)價(jià)數(shù)量范圍內(nèi)按報(bào)價(jià)履行與投資者的成交義務(wù)； （五）為調(diào)節(jié)庫存股票與其他做市商進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓的，報(bào)價(jià)價(jià)格不符合要求，或報(bào)價(jià)未包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣方向、申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格、對手方交易單元、對手方證券賬戶號(hào)碼以及成交約定號(hào)等內(nèi)容信息； （六）其他不履行或不規(guī)范履行報(bào)價(jià)義務(wù)的情形。 第三十一條 公司做市業(yè)務(wù)部在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)中設(shè)置閥值，在公司股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)接近觸發(fā)豁免報(bào)價(jià)條件、報(bào)價(jià)異常變動(dòng)或頻繁更改報(bào)價(jià)時(shí)進(jìn)行預(yù)警，并興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)管理細(xì)則 20 督促公司做市業(yè)務(wù)部門及時(shí)予以關(guān)注和調(diào)整，以防范利用內(nèi)幕信息進(jìn)行投資決策和交易；利用信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，單獨(dú)或者通過合謀，制造異常價(jià)格波動(dòng)；以不正當(dāng)方式影響其他做市商做市等