【文章內容簡介】 化（如利率的變化、發(fā)行體信用的變化、期權等）導致投資組合或單筆交易的價格發(fā)生變化而產生損失的風險。 非交易性市場風險是指由于資產和負債結構（如期限結構、利率結構、幣種結構等）的不完全匹配，當利率、匯率等發(fā)生變動時，銀行收益產生損失的風險。 第 三條 通過實施本辦法，達到將市場風險控制在本行可以承受的合理范圍內，實現經風險調整的收益率最大化的市場風險管理目標。具體表現為： （一） 提升本行的價值創(chuàng)造力，通過有效經營和管理各類市場風險，保持有競爭性的凈利差和投資組合回報水平，進一步提升本行的市場競爭力。 （二） 統(tǒng)一本行市場風險偏好，并將高級管理層確定的風險偏好轉化為具體的管理指引，增進前中后臺的協同意識和聯動能力，有效落實平衡風險和收益的要求，提高風險管理能力。 18 （三） 促進業(yè)務流程的持續(xù)優(yōu)化，健全和梳理金融市場業(yè)務各項制度規(guī)范的依據，通過在業(yè)務領域有 效配置市場風險管理資源，提高風險管理的效率，增強風險管理的業(yè)務敏感度，構建符合現代商業(yè)銀行要求的交易業(yè)務流程。 （四） 培育審慎穩(wěn)健的風險文化。本辦法作為本行風險文化的重要宣示載體，傳導風險管理的核心理念和價值導向，促進審慎、穩(wěn)健的風險文化的形成。 第四條 本行在實施本辦法的過程中應遵循以下基本原則： （一） 全面性原則。市場風險管理應涵蓋本行表內外、本外幣、銀行賬戶和交易賬戶的各類業(yè)務。 （二） 平衡性原則。對各項業(yè)務、產品和經營管理活動所蘊含的市場風險應充分識別，制定適當的程序和方法有效管理風險，保持風險與 收益的平衡。 （三） 審慎性原則。本行所承擔的市場風險應與風險承受能力相適應。涉及市場風險的業(yè)務開展規(guī)模和市場風險敞口應與交易員和市場風險管理人員的能力相匹配。 （四） 獨立性原則。市場風險管理應融入業(yè)務操作流程，要建立相互獨立的前中后臺三道防線。市場風險管理體系應與業(yè)務經營體系保持相對獨立。 第五條 本辦法適用范圍為本行各級分支機構。分支機構所在地的監(jiān)管要求與本政策不一致時，應當按照較嚴規(guī)定執(zhí)行。 第二章 市場風險偏好 第六條 市場風險偏好是在統(tǒng)一的風險偏好和整體風險容忍度范圍內，為實現本行的最終目 標，根據本行的發(fā)展戰(zhàn)略、風險管理能力、外部市場環(huán)境變化、股東的價值回報要求等因素確定的愿意承擔的市場風險水平。 第七條 根據本行發(fā)展戰(zhàn)略、股東回報要求的調整和市場環(huán)境的變化，市場風險偏好需要定期重檢；市場風險管理部門原則上應每年開展一次市場風險偏好重檢，并向高級管理層和董事會報告相關情況。 第八條 本行實施穩(wěn)健的投資策略，有效分散市場風險，確保極端市場狀況下的投資組合安全。 19 第九條 市場風險承擔部門（機構）基于外部市場環(huán)境變化、風險管理能力提升或增加回報要求，提出風險偏好調整建議；風險管理部門對調整提 議進行評估提出評估意見，經高級管理層審核后報董事會或其授權機構審批。 第三章 市場風險管理組織架構 第十條 本行董事會和高級管理層對市場風險管理體系實施有效監(jiān)控。 第十一條 董事會承擔對市場風險管理實施監(jiān)控的最終責任，確保本行有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各類市場風險。董事會負責審批市場風險管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定本行可以承受的市場風險水平，督促高級管理層采取必要的措施識別、計量、監(jiān)測和控制市場風險，并定期獲得關于市場風險性質和水平的報告，監(jiān)控和評價市場風險管理的全面性、有效性以及 高級管理層在市場風險管理方面的履職情況。董事會可以授權風險管理委員會履行以上部分職能，風險管理委員會定期向董事會提交有關報告。 第十二條 高級管理層負責制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程，及時了解市場風險水平及其管理狀況，并確保本行具備足夠的人力、物力以及恰當的組織結構、管理信息系統(tǒng)和技術水平來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各類市場風險。 第十三條 董事會和高級管理層應對本行與市場風險有關的業(yè)務、所承擔的各類市場風險以及相應的風險識別、計量和控制方法有足夠的 了解。 第十四條 監(jiān)事會需監(jiān)督董事會和高級管理層在市場風險管理方面的履職情況。 第十五條 風險管理部為本行市場風險歸口管理部門，負責制訂相應制度，明確相關部門的市場風險管理職責和業(yè)務流程，與 市場風險承擔部門（機構） 保持相對獨立，向董事會和高級管理層提供獨立的市場風險報告。并履行下列職責： （一） 擬定市場風險管理政策和程序，提交高級管理層和董事會審查批準； （二） 識別、計量和監(jiān)測市場風險； （三） 監(jiān)測相關業(yè)務經營部門和分支機構對市場風險限額的遵守情況，報告 20 超限額情況； （四） 設計、實施事后檢驗和壓力測試； （五） 識別、評估新產品、新業(yè)務中所包含的市場風險，審核相應的操作和風險管理程序； （六） 及時向董事會和高級管理層提供獨立的市場風險報告； （七） 其他有關職責。 第十六條 業(yè)務經營部門（機構）必須充分了解并在業(yè)務決策中充分考慮所從事業(yè)務中包含的各類市場風險，以實現經風險調整后收益率的最大化。 第四章 市場風險識別 第十七條 市場風險識別、計量和監(jiān)測要以單筆交易為基礎，以組合風險為基本對象，通過建立有效的專業(yè)平臺和工具，實現風險調整后收益的最大化。 第十八條 市場風險管理部門應制訂并完善銀行賬戶和交 易賬戶的劃分標準，市場風險承擔部門（機構）應制訂劃分銀行賬戶和交易賬戶的操作規(guī)程。 第十九條 市場風險承擔部門（機構）在每筆業(yè)務發(fā)生之初即應根據交易目的將金融工具或商品頭寸劃入銀行賬戶或交易賬戶，并根據銀行賬戶和交易賬戶的性質和特點，采取相應的市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制方法。 第二十條 交易賬戶頭寸包括：（ 1）從事自營而短期持有并旨在日后出售或計劃從買賣的實際或預期價差、其他價格及利率變動中獲利的金融工具頭寸；（ 2）為執(zhí)行客戶買賣委托及做市而持有的頭寸；（ 3）為規(guī)避交易賬戶其他項目風險而持有的頭寸。 銀行賬戶由所有未劃入交易賬戶的金融工具和商品頭寸組成。 第二十一條 市場風險承擔部門（機構）和市場風險管理部門應對業(yè)務、產品、資產組合、資產負債表表內和表外的市場風險因素進行判斷，及時、準確識別所有交易性和非交易性市場風險的類別和性質，分析其風險特征、傳導機制、對損益及經濟價值的影響方向與影響程度等。 第五章 市場風險計量 21 第二十二條 市場風險承擔部門（機構）和市場風險管理部門應運用風險計量模型、方法和系統(tǒng)，對市場風險可能導致的損失進行定量計算。損失既包括正常市場狀態(tài)和壓力環(huán)境下市場風險因素的變化 對當期收入、支出和凈收入的負面影響，也包括對金融工具經濟價值產生的負面影響。 第二十三條 交易性市場風險方面，應對貨幣市場業(yè)務、外匯買賣業(yè)務、債券投資業(yè)務、債券交易業(yè)務、衍生產品業(yè)務等可開展的交易從單筆和組合層面進行敏感性、風險價值、公允價值、集中度、分散化效應等方面的計量。對以套期保值為目的的避險交易，除應對基礎交易業(yè)務和避險交易業(yè)務分別進行風險計量外，還應對該基礎交易業(yè)務和避險交易業(yè)務從組合角度進行風險計量。 第二十四條 非交易性市場風險方面，應按照業(yè)務、產品、區(qū)域、幣種、資產組合等維度，對全行資產 負債業(yè)務中的利率風險和匯率風險進行計量。除分別對利率風險因子和匯率風險因子的影響進行計量外，還應對各種風險因子組合后的綜合影響進行計量。 第二十五條 計量模型的引入與調整（包括重要參數的調整）須進行評估和論證，經高級管理層批準后方可應用。 計量模型所使用的假設前提、重要參數、開發(fā)過程、開發(fā)數據等，應有明晰、專門的文件記錄以備查。 第二十六條 市場風險承擔部門（機構）應定期對所負責業(yè)務進行壓力測試，以有效評估市場異常變化甚至極端情況下的市場風險承擔水平。市場風險承擔部門（機構）和市場風險管理部門共同負責確 定壓力測試流程及相關風險要素、設計壓力情景、執(zhí)行壓力測試并對測試內容與結果進行報告。壓力情景、壓力測試方案應報首席風險控制官或風險管理委員會審核。 第二十七條 市場風險承擔部門（機構）應適時增加風險對沖頭寸，積極實施組合管理。在平衡風險和收益的前提下，綜合運用保證金、期權、互換、信用衍生產品等工具來對沖資產負債表表內外的風險敞口；同時通過優(yōu)化資產配置，實施分散化投資策略，有效防范集中度風險。 第二十八條 市場風險承擔部門（機構）應建立計提減值準備的制度辦法，按照“統(tǒng)一標準、規(guī)范程序、科學謹慎、充分及時” 的原則，謹慎、客觀、合理 22 地估計以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券以外的債券投資的減值損失，及時足額計提相應的減值準備。 第六章 市場風險監(jiān)測 第二十九條 市場風險承擔部門（機構）負責所承擔市場風險的日常監(jiān)控。監(jiān)控內容至少包括： （一） 市場風險限額、授權、發(fā)行體 /交易對手授信額度的執(zhí)行情況； （二） 事后檢驗和模型修正的落實情況； （三） 重大市場風險事件的處理情況。 第三十條 市場風險承擔部門（機構）應對市場風險有重大影響的情形制定應急處理方案，明確應急方案的實施目標、啟動應急方案的觸發(fā)標準、 流程要求等內容，采取包括對沖、減少風險敞口等措施降低市場風險水平，并建立針對自然災害、銀行系統(tǒng)故障和其他突發(fā)事件的應急處理或者備用系統(tǒng)、程序和措施，以減少銀行可能發(fā)生的損失和銀行聲譽可能受到的損害。 重大風險事件發(fā)生后，基本應對環(huán)節(jié)包括： （一） 市場風險承擔部門（機構）立即報告首席風險控制官、分管行領導和行長，并根據管理層意見報董事會或監(jiān)事會； （二） 成立應急領導小組和應急處理小組，統(tǒng)一安排應急狀態(tài)期間的工作，統(tǒng)一調度各方面資源； （三） 應急處理小組擬訂分時間段的危機處理策略，報應急領導小組審批。處理策略包 括：明確信息披露要求，建立公共關系管理策略；減少交易量，從嚴掌握風險敞口；從寬進行雙邊報價；暫停與某個交易對手的交易或削減額度；使用替代系統(tǒng)等； （四） 執(zhí)行審批通過的危機處理策略，并將執(zhí)行情況和下一步建議報告應急領導小組； （五） 應急領導小組定期開會研究討論危機處理措施，提出要求； （六） 宣布應急狀態(tài)結束。 市場風險承擔部門（機構）牽頭負責應急處理方案的制定與落實。 23 壓力測試的結果應作為制定市場風險應急處理方案的重要依據。 市場風險管理部門應定期對應急處理方案進行審查和測試，不斷更新和完善應急處理方案。 第七章 市場風險報告 第三十一條 市場風險報告體系由交易性市場風險的日常報告、非交易性市場風險的定期報告、專題報告和全行總體市場風險的定期報告組成。 （一） 交易性市場風險的日常報告 交易性市場風險的日常報告應包括分業(yè)務類別的資金交易業(yè)務市場風險頭寸、市場風險水平、市場風險限額和投資策略執(zhí)行情況、價值重估和損益情況、市場風險因子變動趨勢預測、下一步投資建議等內容。 （二） 非交易性市場風險的定期報告 非交易性市場風險的定期報告應包括全行總體非交易性市場風險敞口、細分風險類別的非交易性市場風險水平、非交易性 市場風險限額的執(zhí)行情況、利率和匯率等風險因子的變動趨勢分析和預測、業(yè)務策略和管理政策建議等內容。 （三） 專題風險報告 市場風險承擔部門（機構）和市場風險管理部門應根據管理層要求、風險狀況或經營管理情況不定期就特定產品、特定金融市場和特定風險類別進行專門分析，向高級管理層提交專題風險報告。 （四） 全行總體市場風險報告 全行總體市場風險報告應包括以下內容：全行總體市場風險頭寸和市場風險水平；按業(yè)務、部門、風險類別等緯度細分的市場風險頭寸和市場風險水平；交易性市場風險頭寸損益；市場風險限額的執(zhí)行情況；事后檢驗、壓 力測試情況；市場風險因子的變動趨勢分析和預測；市場風險資本計量和經濟資本分配情況；市場風險管理政策和程序的遵守情況；市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制程序的變更情況；內外部審計情況；業(yè)務策略和市場風險管理政策建議等內容。 第三十二條 各類市場風險報告，應報送分管行領導、首席風險控制官或其他高級管理層，并抄送相關部門。全行總體市場風險報告經首席風險控制官審核 24 后按季報董事會或風險管理委員會，同時抄報監(jiān)事會。 第三十三條 本行需按照內部信息披露管理辦法及外部監(jiān)管要求，向外部監(jiān)管機構、投資者、公眾、外部審計或評級機 構等披露所承擔的市場風險種類、水平、資本充足率及市場風險管理狀況等信息?？傂懈髦饕獦I(yè)務部門負責對披露信息進行審核，確保披露信息的準確完整。 第八章 市場風險限額 第三十四條 本行對市場風險實施限額管理，總行市場風險管理部門負責擬訂限額管理制度，并根據全行市場風險偏好提出全行市場風險限額方案，市場風險承擔部門（機構）負責限額的分解和執(zhí)行。 第三十五條 市場風險限額包括交易性市場風險限額和非交易性市場風險限額兩大類。 交易性市場風險限額包括交易限額、風險限額、止損限額、集中度限額和壓力測試限額等。 各 類限額要按地區(qū)、資產組合、業(yè)務類別、產品、賬戶等層面和緯度進行細分，形成多層次、多角度、適時預警和剛性控制相結合的限額體系。 第三十六條 制定市場風險限額應考慮以下因素：