【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 算時(shí)，收入與其對(duì)應(yīng)的成本費(fèi)用互相配比，同一會(huì)計(jì)期間的各項(xiàng)收入總是聯(lián)系著相關(guān)的成本費(fèi)用，也就是說(shuō)，一定的收入總是由一定的費(fèi)用轉(zhuǎn)化而成，正如投入與產(chǎn)出的比例一樣，每個(gè)企業(yè)都尋求最低成本與最高的收益，作為投資者而言，主要關(guān)心錢的投向和投資的效率，每股收益沒(méi)有反映投入產(chǎn)出的比例；再有，基于現(xiàn)實(shí)的考慮。在現(xiàn)實(shí)生活中，企業(yè)向社會(huì)廣大投資者籌資稱為“圈錢”，得到錢后則表現(xiàn)在管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用等開(kāi)支巨大，沒(méi)真正用于為股東謀利益和其他相關(guān)利益人的項(xiàng)目。除此之外，財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的每股收益不能反映各種稀釋可能性的影響（稀釋的影響，指假定可轉(zhuǎn)換債券持有者行使了轉(zhuǎn)換權(quán)而轉(zhuǎn)換成普通股，或假定認(rèn)股權(quán)證人行使了認(rèn)購(gòu)權(quán)利而使發(fā)行在外的普通股有所增加，從而使得每股收益有所減少?；诜N種考慮，為了更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，“每股費(fèi)用”這個(gè)指標(biāo)對(duì)做出決策也有一定的參考作用。增設(shè)自由現(xiàn)金流量指標(biāo)作為一種組織形式，企業(yè)設(shè)立的資本來(lái)源有兩部分：一部分是股權(quán)投資者（股東）對(duì)企業(yè)的投入即權(quán)益資本：另一部分是來(lái)自債權(quán)人的債務(wù)資本，債務(wù)資本主要是向銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的長(zhǎng)短期借款和發(fā)行的企業(yè)債券。企業(yè)通過(guò)債務(wù)方式獲得的資本與通過(guò)股東投入及留存的方式獲得的資本雖然來(lái)源有別，但在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮的作用是相同的，比如都可用于購(gòu)買材料設(shè)備或是支付工資費(fèi)用；因此，企業(yè)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在扣除對(duì)庫(kù)存、廠房設(shè)備等資產(chǎn)所需的投入及繳納稅金后，其余額應(yīng)屬于股東和債權(quán)人，應(yīng)提供給企業(yè)資本的所有供應(yīng)者，這部分剩余現(xiàn)金流量就是自由現(xiàn)金流量，它更能體現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和企業(yè)的價(jià)值，不僅可以衡量企業(yè)擴(kuò)張性發(fā)展，償還債務(wù)、支付股利和股票回購(gòu)能力，還可以增強(qiáng)不同企業(yè)和企業(yè)兼并后的可比性，是企業(yè)健康發(fā)展的標(biāo)志。也正因?yàn)樗目杀刃院头治鲂詮?qiáng)，所以該指標(biāo)在美國(guó)財(cái)務(wù)分析界一直廣為使用，如2012年上半年GE的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中，它向外界披露企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量為創(chuàng)紀(jì)錄的59億美元，比去年同期的47億美元增長(zhǎng)了25%。鑒于自由現(xiàn)金流量比較強(qiáng)的綜合性和國(guó)外應(yīng)用效果，在我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)該將其作報(bào)表分析指標(biāo)體系一個(gè)重要指標(biāo)[16]。（二）采用多種分析方法全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果定量分析與定性分析相結(jié)合現(xiàn)代企業(yè)都面臨著風(fēng)云突變的國(guó)際和國(guó)內(nèi)環(huán)境這些外部環(huán)境對(duì)企業(yè)都產(chǎn)生了相當(dāng)大的影響這些外部環(huán)境很難定量因此在對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部定量分析的同時(shí)還需要對(duì)同行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)做出定性的判斷，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷。充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗(yàn)和量的精密計(jì)算兩方面的作用使分析結(jié)論精確化。動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過(guò)程。我們所看到的信息資料特別是財(cái)務(wù)報(bào)表資料一般是靜態(tài)的反映過(guò)去的情況。因此要注意進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，在弄清過(guò)去情況的基礎(chǔ)上分析當(dāng)前經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，進(jìn)而恰當(dāng)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)[17]。個(gè)別分析與綜合分析相結(jié)合財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)數(shù)值具有相對(duì)性，同一指標(biāo)在不同的情況下反映不同的問(wèn)題，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)論。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)時(shí)單個(gè)指標(biāo)不能說(shuō)明問(wèn)題，我們就要對(duì)多個(gè)相關(guān)聯(lián)的指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，才能得出正確結(jié)論。比如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)但是在企業(yè)季節(jié)性經(jīng)營(yíng)、銷售不均衡、大量使用分期付款結(jié)算方式、大量的銷售為現(xiàn)銷等情況下這兩個(gè)比率往往不能正確反映企業(yè)短期償債能力需要和其他財(cái)務(wù)分析相結(jié)合。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)量基礎(chǔ)的改進(jìn)措施針對(duì)我國(guó)實(shí)際情況，為了彌補(bǔ)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的不足，可以借鑒國(guó)際慣例，利用“時(shí)價(jià)會(huì)計(jì)”，即在財(cái)務(wù)報(bào)表補(bǔ)充資料中，調(diào)整以歷史成本為基礎(chǔ)的相關(guān)報(bào)表，作為正式報(bào)表的補(bǔ)充資料。大概思路是這樣的：對(duì)現(xiàn)實(shí)實(shí)物中有關(guān)核心資產(chǎn)、負(fù)債仍按歷史成本計(jì)量模式予以計(jì)量，而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的非核心資產(chǎn)和負(fù)債改為按公允價(jià)值計(jì)量，或按一定的物價(jià)指數(shù)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整和評(píng)估。引進(jìn)時(shí)價(jià)會(huì)計(jì)，是一種既保持歷史成本原則又能對(duì)以有價(jià)證券為主的貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行時(shí)價(jià)評(píng)論的會(huì)計(jì)；從這種意義上來(lái)說(shuō)，它并不是要對(duì)記入資產(chǎn)負(fù)債表所有項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估[18]。對(duì)于“土地”這種性質(zhì)特殊的非貨幣性資產(chǎn)，也要進(jìn)行時(shí)價(jià)調(diào)整；如果不調(diào)整，報(bào)表分析者便很難根據(jù)分析結(jié)果作出正確判斷和決策。當(dāng)今，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表歷史成本計(jì)價(jià)的局限性，很多學(xué)者提的最多的是歷史成本與現(xiàn)時(shí)成本、公允價(jià)值并列，但又有主次之分。這樣，在堅(jiān)持歷史成本計(jì)價(jià)的原則上，盡量避免通貨膨脹或物價(jià)變動(dòng)而使財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)失去作用，防止財(cái)務(wù)分析喪失現(xiàn)實(shí)意義：同時(shí)，也考慮增加一些非貨幣性指標(biāo)，如生產(chǎn)量指標(biāo)、銷售量指標(biāo)、單位產(chǎn)品的生產(chǎn)工時(shí)等。（四）財(cái)務(wù)報(bào)表披露的改進(jìn)措施正因?yàn)閳?bào)表分析的資料絕大部分來(lái)源于財(cái)務(wù)報(bào)表本身，外部財(cái)務(wù)報(bào)表中的信息的表達(dá)方式以及會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征將影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果，因而要力求改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告披露的局限性，建議可以從以下凡個(gè)方面來(lái)考慮[1920]：（l）增加披露內(nèi)容。美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)（CFO）：為了與信息時(shí)代接軌，需要在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映無(wú)形資產(chǎn)和軟資產(chǎn)。對(duì)企業(yè)未來(lái)的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、表外融資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)軟資產(chǎn)（如人力資源）、履行社會(huì)責(zé)任等方面披露太少，改進(jìn)后的財(cái)務(wù)報(bào)表附注應(yīng)包括承諾事項(xiàng)、或有事項(xiàng)、期后事項(xiàng)和其它重要事項(xiàng)的披露：同時(shí)，隨著科技的迅猛發(fā)展，大量的“軟資產(chǎn)”出現(xiàn)，如人力資源，知識(shí)產(chǎn)權(quán)，品牌等也要進(jìn)行披露；此外，企業(yè)的員工素質(zhì)、企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)等也可在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中進(jìn)行披露，從而實(shí)現(xiàn)從貨幣計(jì)量到貨幣計(jì)量與非貨幣計(jì)量并重，這是一種新的趨勢(shì)。也可編制社會(huì)責(zé)任報(bào)告，披露職工人數(shù)、平均工資、職工培訓(xùn)以及環(huán)境保護(hù)等方面的內(nèi)容。增加的這些披露內(nèi)容，有很多是些非財(cái)務(wù)指標(biāo)和非貨幣性指標(biāo)，它們能夠彌補(bǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)的某些不足，更有利于報(bào)表分析者從整體上把握企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。（2）適用的多樣化呈報(bào)，多種形式披露。目前，財(cái)務(wù)披露的手段和方式主要是數(shù)字和文字主，為了滿足報(bào)表使用者的多種需求和利于比較，可以采用數(shù)字、文字和圖表結(jié)合的多種方式和手段，也可借助于“網(wǎng)絡(luò)”這一日益廣泛使用的媒介，提高報(bào)表分析者分析的效率。（3）及時(shí)披露。由于交易、事項(xiàng)等要得到會(huì)計(jì)的確認(rèn)，從而在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)表述，必須滿足這些交易或事項(xiàng)必須是已經(jīng)發(fā)生或完成，從而使財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容是面向過(guò)去而不是面向未來(lái)的，也即現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告屬于事后反映，具有時(shí)滯性；對(duì)于報(bào)表分析者來(lái)說(shuō)，他們不能長(zhǎng)期忍耐資本市場(chǎng)上的財(cái)務(wù)報(bào)告只反映大量復(fù)雜的“過(guò)去時(shí)”信息，這影響了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)效性和分析的正確性，他們更需要正在發(fā)生和未來(lái)將要發(fā)生的相關(guān)信息來(lái)作出決策，因而財(cái)務(wù)報(bào)表信息要盡量由“過(guò)去時(shí)”向“現(xiàn)在時(shí)”轉(zhuǎn)變；并同時(shí)要求企業(yè)披露更多的能夠據(jù)以預(yù)測(cè)其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)和前景的相關(guān)信息，即所謂的“流動(dòng)性趨勢(shì)”。財(cái)務(wù)報(bào)表的披露必須及時(shí)有效，不得延誤，并強(qiáng)調(diào)分析的重點(diǎn)應(yīng)放在內(nèi)容實(shí)質(zhì)的揭示上，而不是表面形式上。（4）建議在我國(guó)實(shí)行“全面損益表”。很多國(guó)家已把“全面損益表”作為第四財(cái)務(wù)報(bào)表，我國(guó)結(jié)合實(shí)際也可以借鑒。這是因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和復(fù)雜化程度的不斷加強(qiáng)，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益與真實(shí)全面收益日益擴(kuò)大。全面收益是除了現(xiàn)行損益表中己實(shí)現(xiàn)并確認(rèn)的損益外，還包括未實(shí)現(xiàn)的利得或損失，如未實(shí)現(xiàn)的重估價(jià)盈余，未實(shí)現(xiàn)的投資利得或損失、外幣折算差額等。通過(guò)編制全面收益表，除了使財(cái)務(wù)報(bào)表披露的內(nèi)容全面外，更重要的是遏制企業(yè)操縱利潤(rùn)或粉飾業(yè)績(jī)，如將利得或損失通過(guò)資產(chǎn)置換等方式轉(zhuǎn)變?yōu)楸酒趽p益。結(jié)論財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一個(gè)動(dòng)態(tài)的系統(tǒng)工程，報(bào)表分析著要想取得最佳分析效果、作出科學(xué)決策，首先所依據(jù)的分析資料必須真實(shí)可靠、充分透明；最重要的是財(cái)務(wù)報(bào)表分析者要借助財(cái)務(wù)報(bào)表體系中的財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，采用一定的分析技巧和分析方法如比率分析法、趨勢(shì)分析法、結(jié)構(gòu)分析法和圖表分析法等對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行整體和動(dòng)態(tài)的分析。在目前階段，財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性雖然對(duì)報(bào)表分析有一定的影響，但可以采取一些措施對(duì)其進(jìn)行改善，將三大財(cái)務(wù)報(bào)表連接起來(lái)進(jìn)行完整分析，包括財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的變動(dòng)分析、財(cái)務(wù)項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)層次的分析；尤其是隨著“現(xiàn)金為王”的觀念深入人心，需要對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行著重分析。在前輩的研究成果的基礎(chǔ)上，本提出了一些新的觀點(diǎn)和看法，希望能在財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論和實(shí)踐中起到拋磚引玉的作用；當(dāng)然，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的發(fā)展還需待更深層次的研究，例如實(shí)證分析法，它尤其對(duì)分析上市企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性和防治財(cái)務(wù)舞弊方面值得推崇，但是基于實(shí)證研究在報(bào)表分析中的運(yùn)用及研究由于實(shí)證會(huì)計(jì)的相對(duì)研究成本遠(yuǎn)高于規(guī)范研究，而收益卻沒(méi)有明顯差距，理性的研究者出于成本效益的分析，使得實(shí)證分析法的向前發(fā)展受到一定程度的阻礙，有待于突破阻力進(jìn)行更深入的理論研究和實(shí)踐探討，不斷發(fā)展財(cái)務(wù)報(bào)表分析，使得報(bào)表使用者通過(guò)系統(tǒng)全面分析、作出科學(xué)決策，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的不斷向前發(fā)展。參考文獻(xiàn)[1]——以蘇寧電器為例 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prehensively and systematically reflects an enterprise39。s economic development pay more and more attention to the financial , just pure and simple from financial statements of Numbers and words difficult to draw substantial results, and to use certain analysis method and strategy, follow the normative analysis process and correct understanding of the limitations of financial statements itself and abnormal factors affecting the balance sheet, profit, and cash flow, and then the prehensive analysis on the whole system of the enterprise of the past and future business conditions give clear judgment, help investors and the enterprise39。s economic management of hometextile form the correct system dynamic process is financial statement paper is based on this situation, put forward some new views and perspectives: First, to fully understand the limitations of the financial statement analysis, to ensure that the content of financial statements are fully disclosed, reliable and transparent as far as possible that to make analysis of the financial statements more efficient and effective。we can improve the index system of financial statement analysis by modify or increase the number of financial and non financial indicators。Secondly, Using the improved indicators of the enterprise39。s overall profitability, solvency, assets operation ability and sustainability analysis, from the longterm to appraise enterprise。Cash is king concept shows the importance of the cash flow statement, so this paper emphatically analyzed the cash flow s