【文章內(nèi)容簡介】 報(bào)管控嚴(yán)防“害群之馬”證券時(shí)報(bào)記者：券商研究所今年也爆出了一系列的研報(bào)門事件。從管理者的角度看，研究所有必要做出哪些調(diào)整？陳曉升：對(duì)于這些問題，一方面媒體有很多的誤解，把研究報(bào)告當(dāng)成“大眾消費(fèi)品”，當(dāng)成“非常方藥”（OTC），簡單評(píng)論。其實(shí)，證券研究報(bào)告是“處方藥”，必須有專業(yè)的投資顧問進(jìn)行解讀，幫助投資人篩選，量身定做，才能使用。另一方面，這也暴露了部分研究機(jī)構(gòu)內(nèi)部質(zhì)量管控不嚴(yán)、分析師合規(guī)意識(shí)不強(qiáng)、分析師的職業(yè)素養(yǎng)存在不足等問題。因此，研究所要不斷加強(qiáng)研究產(chǎn)品質(zhì)量管理，不斷增強(qiáng)分析師和投資顧問的合規(guī)意識(shí)，加強(qiáng)人員培訓(xùn)，加大合規(guī)檢查和考核的力度等，以確保能給客戶提供獨(dú)立、全面、嚴(yán)謹(jǐn)、前瞻的研究服務(wù)。姜必新：今年券商研究所發(fā)生的一些問題其實(shí)早就存在，表面上看是媒體的作用發(fā)揮，實(shí)質(zhì)是上述無序競爭的必然結(jié)果。針對(duì)這些問題，我們重點(diǎn)加強(qiáng)了研究質(zhì)量控制環(huán)節(jié)，在嚴(yán)格細(xì)化合規(guī)流程、加大人才培養(yǎng)力度和研究體制建設(shè)等方面做了大量工作。劉湘寧：一系列的研報(bào)門事件暴露了研究業(yè)務(wù)部分分析師專業(yè)素養(yǎng)偏低、急功近利等問題。當(dāng)前市場確實(shí)存在著一種浮躁的研究心態(tài)，所以研究員關(guān)鍵是要端正研究的心態(tài)，要真正練就職業(yè)心態(tài)和職業(yè)素養(yǎng)，把研究業(yè)務(wù)基本功練扎實(shí)。在管理上，研究所應(yīng)建立完善的人才引進(jìn)、培養(yǎng)、考核管理機(jī)制，加大對(duì)研究業(yè)務(wù)質(zhì)量的審核、考核及處罰力度，對(duì)“害群之馬”予以嚴(yán)懲，堅(jiān)決清理出研究隊(duì)伍。借鑒海外同行成功經(jīng)驗(yàn)證券時(shí)報(bào)記者：國內(nèi)券商在打造國際性投行的過程中，研究實(shí)力的提升是重要保證。從海外經(jīng)驗(yàn)來看，海外投行研究體系有哪些值得借鑒的地方？如何提升我國研究機(jī)構(gòu)在海內(nèi)外市場的影響力？陳曉升：國外投行研究中合規(guī)和風(fēng)控的體系是非常值得我們學(xué)習(xí)的。我國研究機(jī)構(gòu)要在海外市場有影響力，必須不斷建立自身能覆蓋的機(jī)構(gòu)客戶網(wǎng)絡(luò)，才能通過持續(xù)的研究服務(wù)和業(yè)務(wù)合作提高影響力。姜必新：海外投行的成功有很多方面我們難以模仿，比如國際投行在研究上的全球覆蓋，在全球經(jīng)濟(jì)走向、大宗原材料和重要產(chǎn)業(yè)的景氣趨勢(shì)等方面的研究有著深厚積累。而我們目前的研究對(duì)象主要局限在國內(nèi)，盡管對(duì)海外經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)有所涉及，但主要是基于過去的數(shù)據(jù)，并無切身感受。盡管如此，國際投行有許多可借鑒的地方，如研究過程的規(guī)范性、研究結(jié)論的前瞻性和統(tǒng)一性等。如果我們的研究能夠吸收國際投行的經(jīng)驗(yàn)促進(jìn)本土研究的層次提高，則有機(jī)會(huì)在QFII類客戶群形成影響，但是進(jìn)一步提升海外影響力則必須具備全球的研究組織建設(shè)，也有賴于中國經(jīng)濟(jì)國際化程度的進(jìn)一步提高。張嵐：境外投行在研究報(bào)告質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)防范方面比較成熟，值得國內(nèi)券商學(xué)習(xí)。國內(nèi)券商研究所進(jìn)入海外市場最大的障礙仍在于語言。目前國內(nèi)券商研究所也在開始招募具有海外教育和工作背景的人員，雖然整體研究水平還有差距，但在某些研究領(lǐng)域并不輸給海外同行。劉湘寧：海外券商兩種典型的研究業(yè)務(wù)定位，不論是專注于為自身業(yè)務(wù)服務(wù)的前美林模式，還是專注于獨(dú)立為客戶提供咨詢服務(wù)的野村模式，首要的仍是研究隊(duì)伍的實(shí)力。國內(nèi)要打造有影響力的投研隊(duì)伍，分析師要向優(yōu)秀的投資銀行家轉(zhuǎn)型，要具備宏觀的視野、全局的思路、戰(zhàn)略的眼光來把握所研究行業(yè)或公司的投資價(jià)值，同時(shí)要深刻理解行業(yè)、市場和國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律，成為能夠幫上市企業(yè)“開藥方”的戰(zhàn)略專家，成為政府部門制定產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的民間智囊。第三篇：互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型策略此信息由中美嘉倫提供 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型策略互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，對(duì)商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營帶來全面而系統(tǒng)性的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)全面實(shí)施網(wǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，通過明確網(wǎng)點(diǎn)定位、優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局、整合網(wǎng)點(diǎn)功能分區(qū)、提升客戶體驗(yàn)、建立基于大數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)營銷體系等方式，提升營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的核心競爭力。隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)等信息技術(shù)的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生，并且呈現(xiàn)出顛覆性影響，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行金融領(lǐng)域形成了強(qiáng)烈的沖擊。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于商業(yè)銀行的沖擊，主要分為三個(gè)方面，一個(gè)是對(duì)金融業(yè)務(wù)的沖擊，主要包括支付業(yè)務(wù)、金融理財(cái)業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)等核心業(yè)務(wù)；二是對(duì)客戶基礎(chǔ)的沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融通過去中介化，隔絕了銀行和客戶的聯(lián)系，對(duì)銀行的客戶基礎(chǔ)帶來了很大的沖擊；三是對(duì)服務(wù)渠道的沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供廣泛的在線服務(wù)，成本低于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，并擁有更好的客戶體驗(yàn)，對(duì)傳統(tǒng)的金融渠道帶來了很大的沖擊。在這三個(gè)方面中，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于銀行服務(wù)渠道，特別是對(duì)商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)營，帶來了全面而系統(tǒng)性的沖擊，如何加快網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)和技術(shù)的創(chuàng)新，實(shí)施網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型，提升網(wǎng)點(diǎn)競爭力，以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來的沖擊，是擺在各家商業(yè)銀行面前的重要課題。商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型方向：社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)、智慧網(wǎng)點(diǎn)、特色網(wǎng)點(diǎn)近些年來，商業(yè)銀行紛紛推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型，通過功能區(qū)分、客戶細(xì)分、后臺(tái)營運(yùn)流程集中等手段，提升網(wǎng)點(diǎn)的銷售能力，促進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)從交易型網(wǎng)點(diǎn)向銷售型網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型，但是相比互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)性化、簡單、快捷的服務(wù)，銀行網(wǎng)點(diǎn)還存在一些問題。一是銀行網(wǎng)點(diǎn)特色不足。不同的銀行網(wǎng)點(diǎn)功能基本雷同，大部分網(wǎng)點(diǎn)屬于傳統(tǒng)結(jié)算交易型，沒有根據(jù)不同區(qū)域、不同客戶群的需求進(jìn)行設(shè)置，業(yè)務(wù)種類基本沒有變化，片面追求網(wǎng)點(diǎn)大、廣、全，難以吸引客戶到網(wǎng)點(diǎn)接受服務(wù)。二是銀行網(wǎng)點(diǎn)的營銷服務(wù)水平不夠。大部分網(wǎng)點(diǎn)仍然沿用傳統(tǒng)的坐等客戶服務(wù)上門的方式，營銷手段比較單一，缺乏個(gè)性化服務(wù)，同時(shí)營銷服務(wù)的線上和線下整合較弱，結(jié)果導(dǎo)致網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)質(zhì)量不高，客戶排隊(duì)時(shí)間長，交易流程復(fù)雜，客戶體驗(yàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融相比有比較明顯的差距。更多詳細(xì)信息請(qǐng)?jiān)L問管理咨詢 此信息由中美嘉倫提供 三是基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的創(chuàng)新滯后。很多銀行網(wǎng)點(diǎn)人員業(yè)務(wù)操作還主要依靠PC機(jī)，無法進(jìn)行移動(dòng)營銷，在利用平板、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)開展產(chǎn)品和工具創(chuàng)新上很難有質(zhì)的突破，無法實(shí)現(xiàn)服務(wù)便捷化，提高客戶體驗(yàn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)面臨著業(yè)務(wù)分流、客戶分流、渠道分流的壓力，加之運(yùn)營成本、人力成本、管理成本在急速增長，因此商業(yè)銀行必須要持續(xù)促進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型，提高網(wǎng)點(diǎn)的競爭力和生產(chǎn)力。當(dāng)前商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型主要方向體現(xiàn)為幾個(gè)方面：一是社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)。從2013年開始，社區(qū)銀行成為當(dāng)下銀行業(yè)內(nèi)的新寵，特別是股份制商業(yè)銀行，都在積極探索社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)，借助物理渠道的下沉和延伸，提升對(duì)個(gè)人客戶和小微企業(yè)客戶的服務(wù)深度和廣度。截至2014年11月2日，民生銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行在獲得牌照并投入運(yùn)營的社區(qū)支行數(shù)量方面排名前五，分別為406家、286家、232家、118家、71家。二是智慧網(wǎng)點(diǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來以及科技的創(chuàng)新，智慧網(wǎng)點(diǎn)成為眾多商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型的發(fā)力點(diǎn)。2015年伊始，建設(shè)銀行就宣布在北京、上海等11座城市開設(shè)了智慧網(wǎng)點(diǎn)。此外，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等大型國有銀行以及平安銀行等股份制銀行也在各地紛紛建立智慧網(wǎng)點(diǎn)，積極準(zhǔn)備新一輪