【文章內容簡介】 v 總成本費用=生產成本+期間費用 生產成本=外購原材料+直接燃料和動力費+直接工資或薪酬+其他直接支出+制造費用 期間費用=管理費用+財務費用+銷售費用 2）生產要素估算法總成本費用=外購原材料、燃料和動力費+工資或薪酬+折舊費+攤銷費+修理費+利息支出+其他費用v 3）工資或薪酬 v 4）折舊費 v 5）修理費v 修理費是指為保持固定資產的正常運轉和使用，充分發(fā)揮其使用效能在運營期內對其進行必要的修理所發(fā)生的費用。v 6)無形資產攤銷費v 無形資產是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣資產，包括專利權、非專利權、商標權著作權、土地使用權和特許權等。v 7）其他資產的攤銷v 其他資產原稱遞延資產是指固定資產、無形資產和流動資產之外的其他資產。v 8）其他費用v 其他費用包括其他制造費、其他管理費、其他營業(yè)費 v 9）利息支出v 利息支出包括長期借款利息、流動資金借款利息和短期借款利息。v 10）經營成本v 經營成本=外購原材料、燃料和動力費+工資或薪酬+修理費+其他費用 v 經營成本=總成本折舊費+攤銷費利息支出 v 11）固定成本與可變成本v 固定成本是指不隨產品產量變化的各項成本費用，可變成本是指隨產品產量增減而成正比例變化的各項成本費用。相關稅金估算財務分析涉及到的稅金主要包括關稅、增值稅、營業(yè)稅、資源稅、消費稅、所得稅、城市維護建設稅和教育附加等。（二）財務盈利能力分析現金流量分析1）項目投資現金流量分析項目投資現金流量分析的含義：項目投資現金流量分析是針對項目基本方案進行的現金流量分析，是考慮資金時間價值，在項目計算期內用效益費用數據為現金流量，編制現金流量表，計算相關指標考察項目盈利能力。2）項目投資現金流量表編制現金流入主要包括營業(yè)收入、補貼收入、在計算期的最后一年，還包括回收固定資產余值及回收的流動資金?，F金流出主要包括建設投資、流動資金、經營成本、營業(yè)稅金及附加。凈現金流量=現金流入現金流出是計算評價指標的基礎。v 項目投資現金流量分析的指標v 依據項目投資現金流量表可以計算項目投資財務內部收益率（FIRR），項目投資財務凈現值（FNPV）、項目投資回收期。v 項目投資財務凈現值（FNPV）是指按設定的折現率ic計算的項目計算期內各年凈現金流量的現值之和。v FNPV=∑（CICO）t(1+ic)i v v v v v 項目投資財務內部收益率（FIRR）是指能使項目在整個計算期內各年凈現金流量現值等于零時的折現率，它是考察項目盈利能力的相對量指標。v ∑（CICO）t(1+FIRR)i=0 v FIRR欲求取的項目投資財務內部收益率。如FIRR＞0即認為項目盈利能力能滿足要求。v 項目投資回收期v 項目投資回收期是指項目的凈收益回收項目投資所需的時間。其表達式為： v ∑（CICO）=0 v 項目投資回收期計算公式為：v 投資回收期（Pt）=累計凈現金流量開始為正值年份數1+上年累計凈現金流量絕對值/當年凈現金流量v 2靜態(tài)分析v 1）項目投資回收期 v 2)總投資收益率v 總投資收益率是指項目達產后正常年份的年息稅前利潤或運營期內年平均息稅前利潤與項目總投資的比率。v 3）項目資本金利潤率v 項目資本金利潤率是指項目達產后正常年份的年凈利潤或運營期內年平均凈利潤與項目資本金的比率。v 3財務評價報表 v 1）財務現金流量表 v 2）損益和利潤分配表 v 3）資金來源與運用表 v 4）借款償還計劃表（四）償債能力分析（借款償還期或利息備付率和償債備付率）償債能力分析是通過編制相關報表，計算利息備付率、償債備付率等指標，考察項目借款的償還能力。相關報表編制1）借款還本付息計劃表2）資產負債表償債能力分析1）利息備付率利息備付率是指在借款償還期內的息稅前利潤與當年應付利息的比值，它從付息資金來源充裕性角度反映支付債務利息的能力利息備付率=息稅前利潤247。應付利息額2）償債備付率償債備付率是指在借款償還期內的息稅前利潤加上折舊和攤銷減去所得稅的余額與當年應還本付利息的比值，它從償債資金來源充裕性角度反映支付債務本息的能力。償債備付率=（息稅前利潤+折舊+攤銷所得稅）247。當年應還本付利息（三）不確定性分析不確定性是與確定性相對的一個概念，指某一事件活動在未來可能發(fā)生，也可能不發(fā)生，其發(fā)生狀況、時間及其結果的可能性或概率是未知的。不確定性分析是對影響項目的不確定性因素進行分析，測算它們的增減變化對項目效益的影響，找出最主要的敏感因素及其臨界點的過程。1．敏感性分析（編制敏感性分析表，繪制敏感性分析圖）1）敏感性分析的作用和內容2）敏感性分析的方法和步驟A、選取影響項目的不確定性因素一般選建設投資、銷售價格、經營成本B、確定影響項目的不確定性因素的變化程度C、選取分析指標一般選財務內部收益率、財務凈現值、投資回收期D、計算敏感性指標敏感度系數敏感度系數是指項目效益指標變化的百分率與不確定因素變化的百分率之比。E=△A/△F臨界點臨界點是指不確定因素的極限變化，即不確定因素的變化使項目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數值。E、結果分析v 2．盈虧平衡分析（繪制盈虧平衡分析圖）v 盈虧平衡分析是在一定市場和經濟管理條件下，根據達到設計生產能力時的成本費用和收入數據，通過求取盈虧平衡點，研究分析成本費用與收入平衡關系的一種方法。企業(yè)盈虧會有一個轉折點，稱為盈虧平衡點。v 盈虧平衡分析的作用是考察企業(yè)產出品變化的適應能力。v 盈虧平衡點計算公式：v BEP（生產能力利用率）=年固定總成本/（年銷售收入年可變成本年銷售稅金及附加）100% v BEP（產量）=（年固定總成本/（單位產品價格單位產品可變成本單位產品銷售稅金及附加）v BEP（產品售價）=年固定總成本/設計生產能力）+單位產品可變成本+單位產品銷售稅金及附加）（四）風險分析v 1項目主要風險因素識別 v 2風險程度分析v 3防范和降低風險對策 v（五）財務評價結論第十八章、研究結論與建議v（一）推薦方案的總體描述 v（二）推薦方案的優(yōu)缺點描述 v優(yōu)點 v存在問題v主要爭論與分歧意見 v（三）主要對比方案 v方案描述v未被采納的理由 v（四）結論與建議 v對重大項目還需做國民經濟評價、社會評價，我們接觸到的項目一般不需要?？裳袌蟾鎽獛У母綀D、附表、附件v（一）附圖v場址位置圖 v工藝流程圖 v總平面布置圖 v（二）附表v項目建設投資估算表 v主要單項工程投資估算表 v流動資金估算表v投資使用計劃和資金籌措表v銷售收入、銷售稅金及附加估算表 v外購原材料費用估算表 v外購燃料動力費用估算表 v固定資產折舊費估算表v無形資產及遞延資產攤銷估算表 v總成本費用估算表 v財務現金流量表 v損益和利潤分配表 v資金來源與運用表 v借款償還計劃表 v1資產負債表v1單因素敏感性分析表v