【文章內(nèi)容簡介】 礎(chǔ)。而資本市場的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于貨幣市場。（）9．兩家或兩家以上的公司合并組建為一家公司，若一家公司獲得其它公司的控制權(quán)后，各方原法人資格都取消，而通過設(shè)立一個新的法人機(jī)構(gòu)擁有這些產(chǎn)權(quán)，則稱為新設(shè)合并（如德國的戴姆勒奔馳公司與美國的克萊斯勒公司的合并。（）10．證券公募發(fā)行和證券私募發(fā)行的發(fā)行對象和范圍基本相同。（）11．投資銀行在證券二級市場中扮演著證券承銷商的角色。（）12．按照中國證券監(jiān)督管理委員會2001年頒布的《證券公司內(nèi)部控制指引》，我國證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制管理中，受托資金不可以與自有資金混合使用。（）13．我國對證券公司實(shí)行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。（）14．1999年美國參眾兩院分別通過《金融服務(wù)現(xiàn)代法案》，該法案徹底打破了1933年以來美國形成的銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營的體制。（）15．在風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)資本的退出一定必須通過發(fā)行股票上市變現(xiàn)。（），各類股票、債券和基金證券等的發(fā)行均可以包括在內(nèi)。（）17．按照2003年2月1日起施行的《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定，證券公司不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)。（）18．杠桿并購是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進(jìn)行的并購，特點(diǎn)是只需少量的資本即可進(jìn)行，并且常常以目標(biāo)公司的資本和收益作為信貸抵押。（）19．作為證券經(jīng)紀(jì)商，投資銀行本身沒有任何風(fēng)險(xiǎn)。（）20．在我國，設(shè)立綜合類證券公司比設(shè)立經(jīng)紀(jì)類證券公司有更加嚴(yán)格的條件。（）二、單項(xiàng)選擇 21．并購企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品。并購方的主要目的是擴(kuò)大市場規(guī)?；蛳麥绺偁帉κ?，這種并購方式稱為：（）A．22．根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“市場勢力論”，企業(yè)并購的主要動因是：（） 23．以下不屬于證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是：（） 24．在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發(fā)行，到期時仍按面額償還本金的債券是：（） 25．在我國，股票發(fā)行與上市輔導(dǎo)的輔導(dǎo)期自公司與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)簽訂證券承銷協(xié)議和輔導(dǎo)協(xié)議起，至公司股票上市后（）止： 26．作為（），投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當(dāng)?shù)膫蚪穑? 27．（）注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業(yè)，這鐘風(fēng)格的基金屬于： 28．與并購意義相關(guān)有的三個概念，其中不包括：（） 29．投資銀行的（）部門主要從事公司企業(yè)（包括上市公司與非上市公司）的分析研究，向本公司其它部門和社會公眾提供投資價值分析結(jié)論： 30．（）是指以獨(dú)立第三人的身份就上市公司或其它有關(guān)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)或債務(wù)重組以及公司收購、兼并等涉及公司控制權(quán)變化的交易對所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業(yè)性意見的業(yè)務(wù)： 31．美國的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等屬于：（） 32．證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)也稱為稱為：（） 33．投資銀行通過參加投標(biāo)承購證券，再將其銷售給投資者，該種方式在（）中較為常見： （特別是國債）發(fā)行 34．投資銀行主要是以（）的身份參與公司的資產(chǎn)重組和并購的策劃與實(shí)施過程： 35．負(fù)責(zé)對公開發(fā)行股票的企業(yè)進(jìn)行會計(jì)報(bào)表審計(jì)、資產(chǎn)驗(yàn)證、咨詢服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)，并出具審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況表示判斷意見的中介機(jī)構(gòu)是：（） 36．根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，企業(yè)并購的主要動因是：（） 37．香港創(chuàng)業(yè)板市場的（）的主要職責(zé)就是將符合條件的企業(yè)推薦上市，并對申請人是否適合上市、上市文件的準(zhǔn)確完整性以及董事知悉自身責(zé)任義務(wù)等事項(xiàng)均負(fù)有保證責(zé)任。 38．與其他類型基金比較，成長型基金的突出特點(diǎn)是：（），主要投資于可帶來穩(wěn)定現(xiàn)金收入的有價證券。，一般不需支付銷售費(fèi)用。，又追求基金資產(chǎn)長期增值為投資目標(biāo)，因此把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性。，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業(yè) 39．按照我國《公司法》，如果一家優(yōu)勢公司Ａ公司兼并Ｂ公司并獲得控制權(quán)后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人資格），該方式稱為：（） 40 并購公司采取增加發(fā)行本公司的股票，以新發(fā)行的股票替換目標(biāo)公司的股票，這種并購方式稱為：（）A．現(xiàn)金并購 三、多項(xiàng)選擇41．以下關(guān)于證券發(fā)行承銷的表述，正確的有：()，并選擇適當(dāng)?shù)某袖N方式、發(fā)行面窄、難以公開上市擴(kuò)大企業(yè)知名度等缺點(diǎn) ，根據(jù)《144A私募法案》，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對私募發(fā)行的在信息披露等多方面的監(jiān)管要求比公募發(fā)行嚴(yán)格的多42．投資銀行向客戶提供的《股票投資價值分析報(bào)告》包括但不限于如下內(nèi)容：（），并做出明確的買賣方向、買賣價位、買賣數(shù)量推薦及最低收益保證 、經(jīng)營環(huán)境與經(jīng)營管理情況、財(cái)務(wù)狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它們對股票投資價值將產(chǎn)生怎樣的影響，根據(jù)證券估價模型對公司價值進(jìn)行評估并得出結(jié)論 ，特別是嚴(yán)重改變該股票投資價值的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用（違約）風(fēng)險(xiǎn)等需要做強(qiáng)調(diào)說明43．投資銀行涉足風(fēng)險(xiǎn)投資有不同的層次，包括（） 44．投資銀行參與并購業(yè)務(wù)的主要途徑和方法主要包括：（）；（或者為被收購方設(shè)計(jì)反收購方案和措施） 45．投資銀行在資本市場基本要素形成和發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，主要表現(xiàn)在：（），直接參與了證券交易市場和清算體系的建設(shè) ，促進(jìn)了社會儲蓄向投資領(lǐng)域的轉(zhuǎn)化，為資本市場提供了豐富的資金來源，并極大地提高了資本市場的流動性 46．風(fēng)險(xiǎn)資本退出的方式主要包括：（） 柜臺交易市場退出 47．我國對于證券公司的監(jiān)管內(nèi)容主要包括（） 48．與商業(yè)銀行比較，投資銀行的主要特點(diǎn)包括：（） ，通常由證券監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管49．在投資銀行并購業(yè)務(wù)中，其為收購方提供的服務(wù)通常包括：（），并根據(jù)收購方戰(zhàn)略對目標(biāo)公司進(jìn)行評估，包括收購策略、收購價格、相關(guān)收購條件及相關(guān)財(cái)務(wù)安排 ，并提供有效的幫助，阻止敵意收購 （律師、會計(jì)師等）的協(xié)調(diào)工作50．在我國，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指以獨(dú)立第三人的身份就上市公司或其它有關(guān)企業(yè)的某些事項(xiàng)對所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業(yè)性意見的業(yè)務(wù)，這些事項(xiàng)包括：（）、債務(wù)重組等活動 、可行性及對中小股東的影響 四、論述題論述買殼上市的三種模式。論述企業(yè)重組的形式。論述投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)的主要內(nèi)部內(nèi)容。什么是債券，債券有哪些種類。論述投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)的主要內(nèi)部內(nèi)容。什么是證券投資基金，有哪些分類。作業(yè)答案110： √ √ √ √ √ 1120： √ √ √ √ √ √ √ √ 2130：B D B C B C D C C A 3140: A C B D B D C D B B 4145:BC ABCD ABCD ABCD BCD 4650:ABCD ABCD BD ABD ABC 論述題買殼上市的一般模式，其操作流程包括三個步驟：買殼、清殼和注殼。首先，非上市公 司通過收購獲得了上市公司的控制權(quán)，即買到了上市公司這個殼；第二，上市公司出售其部分或全部資產(chǎn)，即對上市公司這個殼進(jìn)行清理；最后，上市公司收購非上市公司的全部或部分資產(chǎn)，從而將非上市公司的資產(chǎn)置入上市公司，實(shí)現(xiàn)上市。買殼上市置換模式，其操作流程包括兩個步驟：買殼和資產(chǎn)置換，首先非上市公司通過收購獲得了上市公司的控制權(quán)，即買到了上市公司這個殼；然后非上市公司的資產(chǎn)與上市公司的資產(chǎn)進(jìn)行置換，通過資產(chǎn)置換，上市公司的資產(chǎn)從上市公司置出，實(shí)現(xiàn)清殼；同時非上市公司的資產(chǎn)置入上市公司，實(shí)現(xiàn)注殼。買殼上市定向發(fā)行模式。所謂定向發(fā)行，是指上市公司向非上市公司定向發(fā)行股份，非上市公司用資產(chǎn)支付購買股份的對價。通過購買定向發(fā)行的股份，非上市公司獲得上市公司的控制權(quán)，實(shí)現(xiàn)買殼；同時，通過資產(chǎn)支付對價，非上市公司的資產(chǎn)置入上市公司。企業(yè)重組有兩種分類：一是從企業(yè)要素變動的角度出發(fā)，把企業(yè)重組分為產(chǎn)權(quán)變動、資產(chǎn)變動、產(chǎn)權(quán)和資產(chǎn)同時變動；二是從單個企業(yè)活動的視角出發(fā)，把企業(yè)重組分為企業(yè)擴(kuò)張、企業(yè)收縮、企業(yè)所有權(quán)或控制權(quán)變更三大內(nèi)容。主要從第二種分類出發(fā)論述企業(yè)重組。企業(yè)擴(kuò)張是指能導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模及經(jīng)營范圍擴(kuò)大的并購行為，主要包括企業(yè)兼并、合并和收購。企業(yè)收縮是指使企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營范圍縮小的各種行為，可采取分立和剝離兩種形式。企業(yè)所有權(quán)或控制權(quán)變更，主要有反收購防御、股票回購和杠桿收購。投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)的內(nèi)容主要包括：一是營造濃厚的風(fēng)險(xiǎn)文化氛圍二是建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)三是建立風(fēng)險(xiǎn)管理總的原則和指導(dǎo)思想四是建立和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略五是綜合運(yùn)用定量和定性手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制六是對風(fēng)險(xiǎn)管理制度的事后評估債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借款籌措資金時，向投資者發(fā)行并且承諾按照一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。按發(fā)行主體分為政府債券、金融債券、企業(yè)債券和國際債券按利息支付方式不同，分類為附息債券和貼現(xiàn)債券按是否記名，分為記名債券和不記名債券按有無擔(dān)保，分為擔(dān)保債券和信用債券投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)的內(nèi)容主要包括：一是營造濃厚的風(fēng)險(xiǎn)文化氛圍二是建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)三是建立風(fēng)險(xiǎn)管理總的原則和指導(dǎo)思想四是建立和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略五是綜合運(yùn)用定量和定性手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制六是對風(fēng)險(xiǎn)管理制度的事后評估證券投資基金試一種利益共享、風(fēng)向共擔(dān)的集合投資方式，即通過公開發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金管理人管理，由基金托管人托管，以集中投資的方式進(jìn)行證券投資。主要分類有：根據(jù)基金份額是否可增加和減少，分為開放式基金和封閉式基金根據(jù)組織形式不同，可分為公司型基金和契約基金根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣基金和混合基金第四篇：第七章投資銀行第一部分 單項(xiàng)選擇題 1933年 的頒布，標(biāo)志著現(xiàn)代商業(yè)銀行與投資銀行分野格局的形成，同時也標(biāo)志著純粹意義上的商業(yè)銀行和投資銀行的誕生。A、《投資公司法》 B、《證券法》 C、《證券交易法》 D、《格拉斯斯蒂格爾法》是投資銀行的本源業(yè)務(wù)。A、證券承銷 B、證券交易 C、證券私募 D、資產(chǎn)證券化投資銀行的定義通常是根據(jù)投資銀行的 確定的。A、資金來源 B、業(yè)務(wù)范圍 C、主要功能 D、利潤來源是指將缺乏流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為在金融市場上可以出售的證券的行為。A、證券承銷 B、證券交易 C、證券私募 D、資產(chǎn)證券化把證券出售給數(shù)量有限的機(jī)構(gòu)投資者，如保險(xiǎn)公司、共同基金、保險(xiǎn)基金等，是投資銀行的 業(yè)務(wù)。A、證券公募 B、證券私募 C、證券管理 D、風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理的關(guān)鍵是在分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得較高的收益，因此，就顯得極為重要。A、風(fēng)險(xiǎn)資本投資 B、證券承銷 C、證券組合投資 D、資產(chǎn)證券化投資銀行是國際金融體系中最重要的組成部分之一，它主要發(fā)揮 功能。A、直接融資 B、間接融資 C、直接融資與間接融資并重 D、不一定在羅伯特〃庫恩關(guān)于投資銀行的四種定義中，美國一些金融專家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家基本同意 定義。A、第一種 B、第二種 C、第三種 D、第四種風(fēng)險(xiǎn)資本是指新興公司在 所