私募信托與基金專戶理財(cái)介紹(編輯修改稿)
2024-09-08 10:21 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 司中的專戶投研團(tuán)隊(duì) 監(jiān)管機(jī)構(gòu) 銀監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì) 私募基金產(chǎn)品的架構(gòu) 私募產(chǎn)品 投資顧問 私募基金公司 平臺(tái) 信托公司 資金托管人 銀行 證券托管人 證券公司 從法律結(jié)構(gòu)來看，私募基金其實(shí)是一個(gè)信托產(chǎn)品，通過信托合同來框定各方的權(quán)利與義務(wù)，共有四方參與：私募基金公司作為信托公司的投資顧問，管理和運(yùn)作資金；信托公司是產(chǎn)品發(fā)行的法律主體，提供產(chǎn)品運(yùn)作的平臺(tái)，并承擔(dān)部分監(jiān)管之責(zé)；銀行作為資金托管人，保證資金的安全；證券公司作為證券的托管人，保障證券的安全。 結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品要素 一般委托人（劣后） 自然人（盈利時(shí)賺的少，風(fēng)險(xiǎn)小） 優(yōu)先委托人 自然人 /機(jī)構(gòu)投資者 （ 盈利時(shí)賺得多，風(fēng)險(xiǎn)高） 杠桿比例 劣后 /優(yōu)先 =1： 1 or 1:2 or 1:3 期限 12個(gè)月、 18個(gè)月、 24個(gè)月等（一般時(shí)間越長(zhǎng)成本越高） 投資顧問 由劣后自然人擔(dān)當(dāng)投資顧問，一般是私募基金公司 單只股票投資比例 不高于私募產(chǎn)品凈值的 20%(即 5只股票） 警戒線 初始規(guī)模的 90% 平倉(cāng)線 初始規(guī)模的 85% 托管費(fèi) 初始規(guī)模的 %每年（各家銀行不同） （劣后承擔(dān)） ?信托公司股東卡稀缺： 20xx年證監(jiān)會(huì)暫停信托公司開立股東帳戶； ?合伙企業(yè)開戶放行： 20xx年 12月《證券登記結(jié)算管理辦法》，明確 了合伙企業(yè)可以開立股東賬戶； ?合伙結(jié)構(gòu)化可復(fù)制性強(qiáng)：有限合伙稅負(fù)較低，合伙企業(yè)層面只收取 營(yíng)業(yè)稅 5%， 不 收取所得稅，財(cái)務(wù)成本可控；工商登記操作便捷，操作成 本低；（天津 濱海新區(qū)實(shí)行兩免三減半政策，前兩年天津市收取營(yíng)業(yè)稅 32%不返還，地方收取 68%返還，因此前兩年多承擔(dān)稅負(fù)為投資收益的%，后三年多承擔(dān)的稅負(fù)為 %）。 ?投資范圍廣泛：使用有限合伙模式可以投資于股指期貨等金融衍生 品； 有限合伙制產(chǎn)品 我司發(fā)行的相關(guān)信托產(chǎn)品介紹 產(chǎn)品 托管行 資金
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