私募基金八大策略的介紹(編輯修改稿)
2025-07-20 06:55 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 公募一哥王亞偉操刀的千合資本。王亞偉從2012年底奔私以來喜拿重組股的風格依舊不變，其披露出的重倉股中總是不乏重組概念。除了上述基金外，相關并購重組基金還有中鋼高科、臻界資產(chǎn)等；三管理期貨策略(CTA)管理期貨策略是指由專業(yè)商業(yè)交易顧問CTA（Commodity Trading Advisors）通過商品市場、期貨市場和期權市場來管理資產(chǎn)的基金，利用全球市場怎對不同的客戶群體提出不同的市場、品種、頭寸、風險管理制度來進行交易。管理期貨基金與其他對沖基金的不同點是，只投資與期貨、期權市場，而投資范圍很少涉及股票市場及外匯市場。期貨策略區(qū)別于其他策略的關鍵在于，期貨是杠桿交易，投資者可以成倍的放大收益（或虧損），并且賣空像做多一樣稀松平常（每一份期貨合約的背后都有一個多頭和空頭），投資者可以同時從上漲和下跌中獲利。另外，在期貨合約價格的分析框架中，大宗商品的價格走勢具有至關重要的影響。管理期貨領域的策略可以分為主觀趨勢、系統(tǒng)趨勢等。主觀趨勢基金經(jīng)理主要通過定性分析商品現(xiàn)貨價格背后的影響因素，形成對期貨價格的主觀判斷，所有的決策和交易通過主觀判斷去完成。代表機構：頡昂投資、持贏投資、中睿合銀系統(tǒng)趨勢基金經(jīng)理主要通過程序化的數(shù)量模型分析商品期貨價格走勢，所有的決策和交易通過模型自動化完成。代表機構：白石資產(chǎn)、淘利資產(chǎn)管理期貨策略基金主要有清雅投資、普天投資、華物投資、前海宜利資本、紫金港資本等；四相對價值相對價值策略強調(diào)從資產(chǎn)價格的相對高低中獲利，也就是說，相對價值策略同時涉及兩個具有高度相關性的資產(chǎn)或者不同市場中的同一資產(chǎn)，當這兩個資產(chǎn)（市場）之間的價格差變得充分大時，買入價格低的資產(chǎn)，賣出價格高的資產(chǎn)，獲取兩者之間的價格差。簡單一點說，相對價值策略是一種無風險或者低風險套利，目前國內(nèi)出現(xiàn)的主要有統(tǒng)計套利和市場中性策略。統(tǒng)計套利（Arbitrage）統(tǒng)計套利策略綜合使用各種套利策略，包括期現(xiàn)套利（期貨與現(xiàn)貨之間的套利）、跨期套利（不同期限的期貨之間的套利）、ETF套利（ETF的一級市場和二級市場之間的套利）、跨市場套利（不同交易市場之間的套利）等，獲得無風險（低風險）收益。國內(nèi)代表性的私募公司包括：禮一投資、信合東方、淘利資產(chǎn)等；市場中性（Market Neutral）市場中性
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