黃金投資方案(編輯修改稿)
2024-11-09 23:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的價格上漲一路掀起了投資熱潮，2006年黃金上漲達(dá)到歷史高點(diǎn)730美元/盎司。2008年3月份黃金上漲創(chuàng)下1032美元/盎司的四位數(shù)歷史記錄，今年2月份黃金在金融危機(jī)中再次反彈到1005美元/盎司，上周全球金價再次超越年內(nèi)的高點(diǎn)達(dá)到1011美元/盎司位置。國內(nèi)黃金市場持續(xù)掀起了炒金熱潮，金價在節(jié)節(jié)上漲的期間大多數(shù)投資者獲得了豐厚的回報(bào)。一、投資黃金的目的黃金是全球公認(rèn)的最佳保值、避險工具，在通常情況下金價的波動較為溫和。當(dāng)影響力空前的911事件發(fā)生當(dāng)天在避險買盤的推動下金價曾急速上竄17美元/盎司，%。在3月份中旬美國宣布維持利率不變（0—%），并宣布以3000億美元收購美國長期國債，7500億美元收購美國抵壓貸款債卷，黃金則從914美元/。 美元/盎司，這一天走出了將近一百美元的行情。這種價格劇烈波動對于中國的A股市場而言有無法比擬的幅度、區(qū)間和投資機(jī)會。在震蕩調(diào)整、房地產(chǎn)和外貿(mào)出口下滑和一些傳統(tǒng)行業(yè)的不景氣下，黃金作為一項(xiàng)中長期投資品種日益彰顯其重要性。二、黃金投資的理由華爾街的金融風(fēng)暴給全球經(jīng)濟(jì)澆了一盆冷水，在諸多不確定因素的影響下全球經(jīng)濟(jì)起伏不定進(jìn)入了動蕩期。然而在這場金融風(fēng)暴中，黃金的表現(xiàn)值得嘉許，顯示出危機(jī)中避險的英雄本色。面對全球經(jīng)濟(jì)的“大變臉”，黃金究竟發(fā)揮了怎樣至關(guān)重要的作用呢？美國帶來的華爾街金融風(fēng)暴雖然美國政府正在積極“救市”，在“救市”效果顯現(xiàn)前的過渡期，仍然充滿了諸多不確定因素。黃金在此次華爾街金融風(fēng)暴中的9月17日，國際金價放量暴漲9%,一度成為投資資金的避險渠道。隨后，在美國及一些國家大規(guī)?！熬仁小庇?jì)劃不斷推出及實(shí)施后，市場對美元信心有所回升，全球股市普遍回暖，但以《貨幣戰(zhàn)爭》的作者宋鴻兵為代表的業(yè)內(nèi)人士指出，金融危機(jī)可能有四個階段，一是流動性危機(jī)（2007年2月到2008年5月），二是CDS市場信用違約危機(jī)(從2008年6月進(jìn)入第二階段)，三是利率市場危機(jī)，國是美元地位危機(jī)。經(jīng)濟(jì)回暖之路依然漫長。在國際上，關(guān)于國際貨幣體系變革的討論是很激烈的。包括一些知名人士在內(nèi)，著名投資者索羅斯、羅杰斯、美聯(lián)儲前主席格林斯潘，歐元之父蒙代爾等人，都在不同場合表示：世界需要一個統(tǒng)一的貨幣，對黃金應(yīng)重新進(jìn)行貨幣化討論。黃金價值的固有性與紙幣價值的主觀認(rèn)定性，使兩者的價格建立在不同基礎(chǔ)之上。當(dāng)以貨幣作為金價的表現(xiàn)形式時，存在金價與貨幣價格反向運(yùn)動的特性。這為規(guī)避貨幣貶值風(fēng)險，提供了一個選擇的手段。股市、匯市、債市、投資銀行、商業(yè)銀行、保險公司都出現(xiàn)了問題，投資者出于千百年來對黃金的信任，紛紛買入黃金保值避險。在資本貨幣市場的大恐慌面前，真金白銀彰顯了價值永恒的可貴。三、機(jī)構(gòu)方面的觀點(diǎn)在世界黃金協(xié)會亦表示，“對沖通脹”和“對沖美元”是推動金價上周走高的主要原因。該協(xié)會稱，黃金的購買力在過去數(shù)百年中一直表現(xiàn)穩(wěn)定，實(shí)踐證明黃金是最有效對沖通脹的手段；而且通過統(tǒng)計(jì)數(shù)字證明，在美元疲弱的情況下，黃金亦是有效應(yīng)對美元波動的對沖工具。該協(xié)會又相信，現(xiàn)時散戶及機(jī)構(gòu)投資者已日益傾向于將黃金作為一種獨(dú)立的資產(chǎn)類別，以確保實(shí)現(xiàn)投資組合的適度多元化。越來越多投資者擔(dān)心股市的升勢能否持續(xù)，亦促使他們更加看好黃金獨(dú)特的財(cái)富保值性。瑞銀集團(tuán)預(yù)計(jì)避險需求將保持強(qiáng)勁，2009年的黃金投資需求將較2007年翻一番，他們將2009年黃金均價預(yù)估由700美元調(diào)高至1000美元。高盛則調(diào)高黃金價格的短期預(yù)估，認(rèn)為金價未來3個月將漲至1000美元，高于其先前預(yù)測的700美元，其理由是投資者對于安全資產(chǎn)的需求日益增加。路透社引述商品咨詢機(jī)構(gòu)CPM Group董事總經(jīng)理Jeffrey Christian表示，全球各地投資者對整體經(jīng)濟(jì)、政治和金融面因素感到不安，相信未來6個月的情勢發(fā)展會讓投資者更加焦慮，從而進(jìn)一步抬高金價。American Precious Metals Advisors董事總經(jīng)理Jeffrey Nichols更預(yù)計(jì)，金價在年底時可望創(chuàng)下歷史新高，上升
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