【文章內容簡介】 10只代表基金折線趨勢圖如下：）（3）從圖形看出來的關系具有一定的主觀性和猜測性，為了驗證我們的猜想，接下來我們利用統計學及數學的知識，分別計算晨星、濟安星級數與階段收益率、資產規(guī)模的相關度R值，我們容易知道，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關系越強；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關系越弱；R的絕對值等于1，則變量之間完全線性相關；R的絕對值等于0，則變量之間無線性相關。例如：，則說明對于這只基金來說，公司給予其星級評價的標準主要是依據資產規(guī)模的變化，這樣的話從全面性角度來看是不合理的，該公司的星級評價具有片面性。（具體10只基金的各項R值計算以及說明如下：）上圖是基金代碼為360008的光大保德信增利收益?zhèn)疉（1）由左圖可以看出來，在季度6之前，晨星星級評價與其資產規(guī)模相符合，即資產規(guī)模擴大，星級數增加，評價上升；反之資產規(guī)?？s小，星級數減少，評價下降。而在季度6之后，雖然資產規(guī)模和階段收益率有增有減，但是星級數一直處于不變的狀態(tài)，說明后期晨星公司的評價標準是有變化的（2）由右圖可以看出來，濟安星級評價與其階段收益率大體相符合，即階段收益率增加，星級數增加，評價上升；反之資產規(guī)模減小，星級數減少，評價下降（3）再由excel中數據的分析功能算出星級與資產規(guī)模和階段收益率的相關度R值，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關系越強；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關系越弱；R的絕對值等于1，則變量之間完全線性相關；R的絕對值等于0，則變量之間無線性相關。由分析數據可以知道，說明兩者之間顯著相關；，說明兩者之間微弱相關；，說明兩者之間顯著相關；，說明兩者之間微弱相關上圖是基金代碼為350007的天治趨勢精選混合（1）由于兩家公司對于該只基金的星級評價趨向是一致的，所以兩個圖形大體上來說呈現一致的變化性，以9季度為分界點，前期的評價標準側重于資產規(guī)模，后期的更加側重于收益率，因為該公司后期的資產規(guī)模變動較大，而星級評價并沒有呈現出相應的變化趨勢。（2）再從相關系數R來看，晨星星級、說明兩者之間低度相關；晨星星級、說明兩者之間微弱相關。上圖是基金代碼為360009的光大保德信增利收益?zhèn)疌（1）兩家公司對星級的評價及預測大體上來說具有一致性，且以5季度為分割點，前期星級波動主要隨階段收益率的變動而變動，而后期則與資產規(guī)模呈現出一定的相關性。（2）從相關系數R來看，晨星星級、說明兩者之間低度相關，且晨星的星級評價標準更傾向于資產規(guī)模；晨星星級、說明兩者之間微弱相關，且濟安的星級評價標準更傾向于階段收益率。上圖是基金代碼為320007的諾安成長股票（1）兩家公司對星級的評價及預測基本一致，由趨勢圖可以看出星級波動主要隨資產規(guī)模的變動而變動，但是與階段收益率也呈現出一定的相關性。（2）從相關系數R來看，晨星星級、濟安星級與資產規(guī)模相關度的R值分別為于資產規(guī)模；晨星星級、說明兩者之間微弱相關，星級評級幾乎沒有參考階段收益率。上圖是基金代碼為253020的國聯安增利債券A，說明兩家公司評級差異較大；從圖來看，晨星星級與濟安星級的變動及參考了資產規(guī)模，也考慮到了階段收益率，兩者都有一定的影響。上圖是基金為257010的國聯安德盛小盤精選。觀察及安評級變化圖和資產規(guī)模變化圖第1季度到第5季度資產規(guī)模變化較小，濟安的評級在第6到第7季度無變化。再觀察收益率和晨星兩圖變化，收益率第1季度到第3季度逐漸下降，極低點在第3季度，晨星的評級在第四季度足以反映預見性第3季度收益率上升晨星星級評價也上升。上圖是基金代碼為340006的興全全球視野股票。觀察晨星評級和收益率兩圖，收益率第1到第3季度呈下降趨勢且第三季度是極低點，晨星的評級在第4季度最低，第4季度到第6季度收益率較平穩(wěn)。晨星的星級也無變化。由于該公司在第3季度重組導致濟安對其評級變化較大。最終總結：通過對上述所有數據的整合分析與處理，結合這10支基金的自身特點，我們得出以下結論：（1）無論是晨星公司還是濟安金信公司，對這 10支基金的星級評級結果與其基金資產規(guī)模相關性更高，與其階段收益率相關性更低。我們推斷在兩家公司進行基金星級評級時，依據基金的資產規(guī)模來定評級的相對較多，而依據階段收益率來定評級的相對較少，所以我們認為從橫向的角度來看，兩家公司在12季度內對于所有基金的評級具有一定的片面性，兩家公司主要是根據資產規(guī)模來定義評級的，概括性較弱，其星級不能全面的反映出該只基金當前階段的所有狀況，對于投資人而言，單純的追求高星級基金并不是投資的最佳選擇。（2）從上述數據的部分，我們發(fā)現如果一家公司在12個季度內所有的星級評價是不變的，即12季度內標準差為0，那么我們從趨勢圖的角度則無法看出星級變動究竟受什么因素的影響，此時R值起到了至關重要的作用，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關系越強；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關系越弱。所以從投資者的角度來說，依據數據算出來的結果更加能說明問題，更具有代表性和真實性，投資者在投資時不要一昧的關注星級，依據星級和資產規(guī)模、階段收益率所求出的R值更加具有參考性。七、分析評論1具體的基金分析在圖表中已經給予了說明，縱觀整個研究的階段，我們發(fā)現了如下的問題：（1）我們假設在樣本容量小的前提下，基金類型和基金經理對星級評價沒有任何影響，那么如果樣本容量一旦增大，基金類型和基金經理對星級評價將會產生什么樣的影響，各自之間又會呈現出什么樣的關系？（2）由最終的結論來看，我們總結出來無論是晨星公司還是濟安公司，其星級評價標準都存在一定的片面性，其星級不能全面的反映出該只基金當前階段的所有狀況，所以如何構建一個全面完整的評價指標體系，構建一種什么樣的評價指標體系是問題的關鍵，也是今后這一領域研究的重點。2分析依據在數據方面，我們所有的分析都是基于真實有效的數據，從數據中總結出的規(guī)律，并把它運用到我們的圖表制作以及研究分析中來；在理論知識方面，我們翻找了基金的相關知識，結合了指導老師的部分意見，較為全面的給出了我們自己的分析總結。3評論結果對于評論結果，首先我們的數據是真實有效的，其次我們的分析方法是簡單易懂的，所以對于結果，我們認為是有一定的依據的。對于投資人而言，在購買基金時高星級的基金相比于低星級的基金有其自身的優(yōu)勢，其風險性較低，但是單純的追求高星級基金并不是投資的最佳選擇，因為基金評級公司的評級標準是不完善的，存在一定的片面性，且其預測功能并沒有達到一定的準確水平。第四篇：投資學模擬炒股報告模擬炒股報告一．模擬炒股的目的投資學這門課程是財務管理專業(yè)的必修課，要求學生熟練掌握投資的流程與操作技巧。通過課程設計環(huán)節(jié)，利用網絡或模擬證券交易軟件，理論聯系實際，可以強化學生對證券市場投資的理解，并了解當前證券市場的交易規(guī)則和策略，加深學生理解和掌握證券投資分析的主要方法。這對于培養(yǎng)和提升同學分析現實問題和解決問題的能力，具有重要的作用。二．模擬炒股的內容《投資學》是實踐性很強的學科，學生必需通過親自實驗才能加深對理論課的理解，同時通過實際操作可以提高學員獨立思考、分析問題的能力，而且還能提升學生的學習興趣。為了讓學生能夠更好的掌握《投資學》這門課程中的各種投資分析方法和技巧，在教師的指導下，我們利用證券投資模擬軟件以及新浪民間模擬炒股比賽等形式進行操作，同時運用理論課所學習的知識，獨立思考，使我們對證券投資有初步的了解，并提高證券投資分析技巧；除此之外有些同學還會進行證券市場的實盤模擬投資操作。最后根據短期模擬炒股的經歷寫出相應的投資價值分析報告、投資效果分析和投資心得，從而初步掌握適當的證券投資分析方法和技巧。具體內容如下:了解金融市場的環(huán)境；了解金融工具的種類，掌握金融工具的價值決定方法；掌握股票交易的基本規(guī)則與流程；對證券市場進行基本面分析，掌握判斷證券市場行情的初步方法；選擇公司的股票或行業(yè)進行各種技術分析，掌握判斷投資的時機；選擇證券投資組合，作出投資決策，完成財務分析報告和模擬炒股報告。三．主要設備、儀器計算機硬件、同花順、東興證券或者其他證券模擬軟件；實驗題目、案例以及背景資料——按照教師的要求選擇兩個個股進行分析，一個是操作成功的案例，另一個是操作失誤的案例。四．選股理由經過這學期的模擬炒股我發(fā)現我是一個很保守的投資者，盡管是模擬炒股還是在選擇股票時持有一種謹慎的態(tài)度，我寧可不賺錢貨賺點小錢，但是絕對不可以虧大錢?；蛟S因為這是由我現在的風險承受能力確定的，可能以后有一定的資 1 本時，心態(tài)會改變。目前由于初學我選股票的標準主要有四個：(一)從行業(yè)分析的角度選擇目前處在成長期和穩(wěn)定期的行業(yè)。行業(yè)的生命周期主要包括四個部分即：幼稚期、成長期、成熟期和衰退期四個部分。幼稚期：這一時期的市場增長率較高，需求增長較快，技術變動很大，行業(yè)主要致力于開辟新用戶、占領市場，但是是此時有很大的不確定性，行業(yè)收益得不到保障如新型能源行業(yè)，而股票的價格主要還是以公司的盈利水平為