【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 10只代表基金折線趨勢(shì)圖如下：）（3）從圖形看出來的關(guān)系具有一定的主觀性和猜測(cè)性，為了驗(yàn)證我們的猜想，接下來我們利用統(tǒng)計(jì)學(xué)及數(shù)學(xué)的知識(shí)，分別計(jì)算晨星、濟(jì)安星級(jí)數(shù)與階段收益率、資產(chǎn)規(guī)模的相關(guān)度R值，我們?nèi)菀字?，R的絕對(duì)值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對(duì)值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱；R的絕對(duì)值等于1，則變量之間完全線性相關(guān)；R的絕對(duì)值等于0，則變量之間無線性相關(guān)。例如：，則說明對(duì)于這只基金來說，公司給予其星級(jí)評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)主要是依據(jù)資產(chǎn)規(guī)模的變化，這樣的話從全面性角度來看是不合理的，該公司的星級(jí)評(píng)價(jià)具有片面性。（具體10只基金的各項(xiàng)R值計(jì)算以及說明如下：）上圖是基金代碼為360008的光大保德信增利收益?zhèn)疉（1）由左圖可以看出來，在季度6之前，晨星星級(jí)評(píng)價(jià)與其資產(chǎn)規(guī)模相符合，即資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，星級(jí)數(shù)增加，評(píng)價(jià)上升；反之資產(chǎn)規(guī)?？s小，星級(jí)數(shù)減少，評(píng)價(jià)下降。而在季度6之后，雖然資產(chǎn)規(guī)模和階段收益率有增有減，但是星級(jí)數(shù)一直處于不變的狀態(tài)，說明后期晨星公司的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是有變化的（2）由右圖可以看出來，濟(jì)安星級(jí)評(píng)價(jià)與其階段收益率大體相符合，即階段收益率增加，星級(jí)數(shù)增加，評(píng)價(jià)上升；反之資產(chǎn)規(guī)模減小，星級(jí)數(shù)減少，評(píng)價(jià)下降（3）再由excel中數(shù)據(jù)的分析功能算出星級(jí)與資產(chǎn)規(guī)模和階段收益率的相關(guān)度R值，R的絕對(duì)值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對(duì)值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱；R的絕對(duì)值等于1，則變量之間完全線性相關(guān)；R的絕對(duì)值等于0，則變量之間無線性相關(guān)。由分析數(shù)據(jù)可以知道，說明兩者之間顯著相關(guān)；，說明兩者之間微弱相關(guān)；，說明兩者之間顯著相關(guān)；，說明兩者之間微弱相關(guān)上圖是基金代碼為350007的天治趨勢(shì)精選混合（1）由于兩家公司對(duì)于該只基金的星級(jí)評(píng)價(jià)趨向是一致的，所以兩個(gè)圖形大體上來說呈現(xiàn)一致的變化性，以9季度為分界點(diǎn)，前期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)側(cè)重于資產(chǎn)規(guī)模，后期的更加側(cè)重于收益率，因?yàn)樵摴竞笃诘馁Y產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)較大，而星級(jí)評(píng)價(jià)并沒有呈現(xiàn)出相應(yīng)的變化趨勢(shì)。（2）再從相關(guān)系數(shù)R來看，晨星星級(jí)、說明兩者之間低度相關(guān)；晨星星級(jí)、說明兩者之間微弱相關(guān)。上圖是基金代碼為360009的光大保德信增利收益?zhèn)疌（1）兩家公司對(duì)星級(jí)的評(píng)價(jià)及預(yù)測(cè)大體上來說具有一致性，且以5季度為分割點(diǎn)，前期星級(jí)波動(dòng)主要隨階段收益率的變動(dòng)而變動(dòng)，而后期則與資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性。（2）從相關(guān)系數(shù)R來看，晨星星級(jí)、說明兩者之間低度相關(guān)，且晨星的星級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)更傾向于資產(chǎn)規(guī)模；晨星星級(jí)、說明兩者之間微弱相關(guān)，且濟(jì)安的星級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)更傾向于階段收益率。上圖是基金代碼為320007的諾安成長(zhǎng)股票（1）兩家公司對(duì)星級(jí)的評(píng)價(jià)及預(yù)測(cè)基本一致，由趨勢(shì)圖可以看出星級(jí)波動(dòng)主要隨資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)而變動(dòng)，但是與階段收益率也呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性。（2）從相關(guān)系數(shù)R來看，晨星星級(jí)、濟(jì)安星級(jí)與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值分別為于資產(chǎn)規(guī)模；晨星星級(jí)、說明兩者之間微弱相關(guān)，星級(jí)評(píng)級(jí)幾乎沒有參考階段收益率。上圖是基金代碼為253020的國(guó)聯(lián)安增利債券A，說明兩家公司評(píng)級(jí)差異較大；從圖來看，晨星星級(jí)與濟(jì)安星級(jí)的變動(dòng)及參考了資產(chǎn)規(guī)模，也考慮到了階段收益率，兩者都有一定的影響。上圖是基金為257010的國(guó)聯(lián)安德盛小盤精選。觀察及安評(píng)級(jí)變化圖和資產(chǎn)規(guī)模變化圖第1季度到第5季度資產(chǎn)規(guī)模變化較小，濟(jì)安的評(píng)級(jí)在第6到第7季度無變化。再觀察收益率和晨星兩圖變化，收益率第1季度到第3季度逐漸下降，極低點(diǎn)在第3季度，晨星的評(píng)級(jí)在第四季度足以反映預(yù)見性第3季度收益率上升晨星星級(jí)評(píng)價(jià)也上升。上圖是基金代碼為340006的興全全球視野股票。觀察晨星評(píng)級(jí)和收益率兩圖，收益率第1到第3季度呈下降趨勢(shì)且第三季度是極低點(diǎn)，晨星的評(píng)級(jí)在第4季度最低，第4季度到第6季度收益率較平穩(wěn)。晨星的星級(jí)也無變化。由于該公司在第3季度重組導(dǎo)致濟(jì)安對(duì)其評(píng)級(jí)變化較大。最終總結(jié)：通過對(duì)上述所有數(shù)據(jù)的整合分析與處理，結(jié)合這10支基金的自身特點(diǎn)，我們得出以下結(jié)論：（1）無論是晨星公司還是濟(jì)安金信公司，對(duì)這 10支基金的星級(jí)評(píng)級(jí)結(jié)果與其基金資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)性更高，與其階段收益率相關(guān)性更低。我們推斷在兩家公司進(jìn)行基金星級(jí)評(píng)級(jí)時(shí)，依據(jù)基金的資產(chǎn)規(guī)模來定評(píng)級(jí)的相對(duì)較多，而依據(jù)階段收益率來定評(píng)級(jí)的相對(duì)較少，所以我們認(rèn)為從橫向的角度來看，兩家公司在12季度內(nèi)對(duì)于所有基金的評(píng)級(jí)具有一定的片面性，兩家公司主要是根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模來定義評(píng)級(jí)的，概括性較弱，其星級(jí)不能全面的反映出該只基金當(dāng)前階段的所有狀況，對(duì)于投資人而言，單純的追求高星級(jí)基金并不是投資的最佳選擇。（2）從上述數(shù)據(jù)的部分，我們發(fā)現(xiàn)如果一家公司在12個(gè)季度內(nèi)所有的星級(jí)評(píng)價(jià)是不變的，即12季度內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差為0，那么我們從趨勢(shì)圖的角度則無法看出星級(jí)變動(dòng)究竟受什么因素的影響，此時(shí)R值起到了至關(guān)重要的作用，R的絕對(duì)值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對(duì)值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱。所以從投資者的角度來說，依據(jù)數(shù)據(jù)算出來的結(jié)果更加能說明問題，更具有代表性和真實(shí)性，投資者在投資時(shí)不要一昧的關(guān)注星級(jí)，依據(jù)星級(jí)和資產(chǎn)規(guī)模、階段收益率所求出的R值更加具有參考性。七、分析評(píng)論1具體的基金分析在圖表中已經(jīng)給予了說明，縱觀整個(gè)研究的階段，我們發(fā)現(xiàn)了如下的問題：（1）我們假設(shè)在樣本容量小的前提下，基金類型和基金經(jīng)理對(duì)星級(jí)評(píng)價(jià)沒有任何影響，那么如果樣本容量一旦增大，基金類型和基金經(jīng)理對(duì)星級(jí)評(píng)價(jià)將會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響，各自之間又會(huì)呈現(xiàn)出什么樣的關(guān)系？（2）由最終的結(jié)論來看，我們總結(jié)出來無論是晨星公司還是濟(jì)安公司，其星級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)都存在一定的片面性，其星級(jí)不能全面的反映出該只基金當(dāng)前階段的所有狀況，所以如何構(gòu)建一個(gè)全面完整的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，構(gòu)建一種什么樣的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是問題的關(guān)鍵，也是今后這一領(lǐng)域研究的重點(diǎn)。2分析依據(jù)在數(shù)據(jù)方面，我們所有的分析都是基于真實(shí)有效的數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)中總結(jié)出的規(guī)律，并把它運(yùn)用到我們的圖表制作以及研究分析中來；在理論知識(shí)方面，我們翻找了基金的相關(guān)知識(shí)，結(jié)合了指導(dǎo)老師的部分意見，較為全面的給出了我們自己的分析總結(jié)。3評(píng)論結(jié)果對(duì)于評(píng)論結(jié)果，首先我們的數(shù)據(jù)是真實(shí)有效的，其次我們的分析方法是簡(jiǎn)單易懂的，所以對(duì)于結(jié)果，我們認(rèn)為是有一定的依據(jù)的。對(duì)于投資人而言，在購買基金時(shí)高星級(jí)的基金相比于低星級(jí)的基金有其自身的優(yōu)勢(shì)，其風(fēng)險(xiǎn)性較低，但是單純的追求高星級(jí)基金并不是投資的最佳選擇，因?yàn)榛鹪u(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)是不完善的，存在一定的片面性，且其預(yù)測(cè)功能并沒有達(dá)到一定的準(zhǔn)確水平。第四篇：投資學(xué)模擬炒股報(bào)告模擬炒股報(bào)告一．模擬炒股的目的投資學(xué)這門課程是財(cái)務(wù)管理專業(yè)的必修課，要求學(xué)生熟練掌握投資的流程與操作技巧。通過課程設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，利用網(wǎng)絡(luò)或模擬證券交易軟件，理論聯(lián)系實(shí)際，可以強(qiáng)化學(xué)生對(duì)證券市場(chǎng)投資的理解，并了解當(dāng)前證券市場(chǎng)的交易規(guī)則和策略，加深學(xué)生理解和掌握證券投資分析的主要方法。這對(duì)于培養(yǎng)和提升同學(xué)分析現(xiàn)實(shí)問題和解決問題的能力，具有重要的作用。二．模擬炒股的內(nèi)容《投資學(xué)》是實(shí)踐性很強(qiáng)的學(xué)科，學(xué)生必需通過親自實(shí)驗(yàn)才能加深對(duì)理論課的理解，同時(shí)通過實(shí)際操作可以提高學(xué)員獨(dú)立思考、分析問題的能力，而且還能提升學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。為了讓學(xué)生能夠更好的掌握《投資學(xué)》這門課程中的各種投資分析方法和技巧，在教師的指導(dǎo)下，我們利用證券投資模擬軟件以及新浪民間模擬炒股比賽等形式進(jìn)行操作，同時(shí)運(yùn)用理論課所學(xué)習(xí)的知識(shí)，獨(dú)立思考，使我們對(duì)證券投資有初步的了解，并提高證券投資分析技巧；除此之外有些同學(xué)還會(huì)進(jìn)行證券市場(chǎng)的實(shí)盤模擬投資操作。最后根據(jù)短期模擬炒股的經(jīng)歷寫出相應(yīng)的投資價(jià)值分析報(bào)告、投資效果分析和投資心得，從而初步掌握適當(dāng)?shù)淖C券投資分析方法和技巧。具體內(nèi)容如下:了解金融市場(chǎng)的環(huán)境；了解金融工具的種類，掌握金融工具的價(jià)值決定方法；掌握股票交易的基本規(guī)則與流程；對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行基本面分析，掌握判斷證券市場(chǎng)行情的初步方法；選擇公司的股票或行業(yè)進(jìn)行各種技術(shù)分析，掌握判斷投資的時(shí)機(jī)；選擇證券投資組合，作出投資決策，完成財(cái)務(wù)分析報(bào)告和模擬炒股報(bào)告。三．主要設(shè)備、儀器計(jì)算機(jī)硬件、同花順、東興證券或者其他證券模擬軟件；實(shí)驗(yàn)題目、案例以及背景資料——按照教師的要求選擇兩個(gè)個(gè)股進(jìn)行分析，一個(gè)是操作成功的案例，另一個(gè)是操作失誤的案例。四．選股理由經(jīng)過這學(xué)期的模擬炒股我發(fā)現(xiàn)我是一個(gè)很保守的投資者，盡管是模擬炒股還是在選擇股票時(shí)持有一種謹(jǐn)慎的態(tài)度，我寧可不賺錢貨賺點(diǎn)小錢，但是絕對(duì)不可以虧大錢?；蛟S因?yàn)檫@是由我現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定的，可能以后有一定的資 1 本時(shí)，心態(tài)會(huì)改變。目前由于初學(xué)我選股票的標(biāo)準(zhǔn)主要有四個(gè)：(一)從行業(yè)分析的角度選擇目前處在成長(zhǎng)期和穩(wěn)定期的行業(yè)。行業(yè)的生命周期主要包括四個(gè)部分即：幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)部分。幼稚期：這一時(shí)期的市場(chǎng)增長(zhǎng)率較高，需求增長(zhǎng)較快，技術(shù)變動(dòng)很大，行業(yè)主要致力于開辟新用戶、占領(lǐng)市場(chǎng)，但是是此時(shí)有很大的不確定性，行業(yè)收益得不到保障如新型能源行業(yè)，而股票的價(jià)格主要還是以公司的盈利水平為