【文章內(nèi)容簡介】 ，提高盡職調(diào)查工作質(zhì)量，控制和降低保薦風(fēng)險，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）關(guān)于保薦業(yè)務(wù)管理的有關(guān)規(guī)定，以及公司投資銀行事業(yè)部（以下簡稱“事業(yè)部”）業(yè)務(wù)管理的相關(guān)規(guī)定，制定本指引。第二條本指引所稱盡職調(diào)查及工作底稿，與中國證監(jiān)會關(guān)于保薦業(yè)務(wù)管理中的有關(guān)規(guī)定具有相同含義。業(yè)務(wù)人員應(yīng)嚴格按照中國證監(jiān)會頒布實施的《保薦人盡職調(diào)查工作準則》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》等相關(guān)規(guī)定，開展盡職調(diào)查工作，編制和管理相關(guān)工作底稿。第三條本指引主要針對首次公開發(fā)行股票的工業(yè)企業(yè)（以下簡稱“發(fā)行人”）的保薦業(yè)務(wù)基本特征制定。業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)在參照本指引的基礎(chǔ)上，根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)、業(yè)務(wù)、融資類型不同，在不影響保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量的前提下調(diào)整、增加、完善盡職調(diào)查工作。第四條對擬進行業(yè)務(wù)部門內(nèi)部項目評議、申請項目立項、簽署財務(wù)顧問協(xié)議、簽署輔導(dǎo)協(xié)議、出具保薦意見的事項，業(yè)務(wù)人員應(yīng)在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上形成盡職調(diào)查報告，盡職調(diào)查報告作為業(yè)務(wù)部門內(nèi)部項目評議、申請項目立項、簽署財務(wù)顧問協(xié)議、簽署輔導(dǎo)協(xié)議、出具保薦意見的必備文件，并作為項目工作底稿予以保存。第五條事業(yè)部內(nèi)核辦公室負責(zé)公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作操作指引的制訂、盡職調(diào)查工作的監(jiān)督和指導(dǎo)。第二章盡職調(diào)查目的、內(nèi)容及方式第六條盡職調(diào)查是保薦業(yè)務(wù)的一項基礎(chǔ)性工作，應(yīng)貫穿保薦業(yè)務(wù)始終。同時，根據(jù)保薦業(yè)務(wù)所處的不同階段，盡職調(diào)查應(yīng)有不同的調(diào)查目的，并根據(jù)調(diào)查目的確定相應(yīng)的調(diào)查內(nèi)容和重點，并采取相應(yīng)的調(diào)查方式。各階段盡職調(diào)查目的、內(nèi)容及方式不應(yīng)局限于本指引所列舉的內(nèi)容，還應(yīng)結(jié)合發(fā)行人自身規(guī)范程度、市場環(huán)境及發(fā)行人配合情況進行調(diào)整、增加和完善。對各階段有所重復(fù)的調(diào)查內(nèi)容，應(yīng)根據(jù)調(diào)查目的確定調(diào)查的深入程度，對已調(diào)查清楚且無重大變化或變化不足以影響調(diào)查結(jié)論的事項，可適當(dāng)調(diào)整調(diào)查內(nèi)容。第七條業(yè)務(wù)部門初步接觸保薦項目階段，盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：（一）盡職調(diào)查目的初步判斷發(fā)行人發(fā)行上市的可能性；合理預(yù)計發(fā)行人發(fā)行上市方案及時間進度；發(fā)現(xiàn)和評價發(fā)行人所處行業(yè)及發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的主要優(yōu)勢和風(fēng)險；形成盡職調(diào)查報告。該盡職調(diào)查報告作為業(yè)務(wù)部門內(nèi)部項目評議的基礎(chǔ)性文件，由業(yè)務(wù)部門綜合評議后決定該項目是否向事業(yè)部申請儲備項目備案。（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點發(fā)行人所處行業(yè)周期、市場容量及未來發(fā)展趨勢判斷；發(fā)行人在行業(yè)中的市場地位及未來發(fā)展趨勢；發(fā)行人簡要歷史沿革、近三年重大資產(chǎn)和業(yè)務(wù)重組等；發(fā)行人和實際控制人基本經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)架構(gòu)，其與實際控制人或重要股東之間的重要關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭情況；發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)行上市的優(yōu)勢與風(fēng)險；發(fā)行人近三年有關(guān)盈利能力和財務(wù)狀況的簡要財務(wù)數(shù)據(jù)；同類（同行業(yè)、相同或類似經(jīng)營模式、相同或類似業(yè)務(wù)架構(gòu)、共同具有某些特殊性等）上市公司發(fā)行上市及經(jīng)營情況；其他有助于達成調(diào)查目的的情況。上述調(diào)查事項作為判斷發(fā)行人是否能夠發(fā)行上市的初步依據(jù)。（三）盡職調(diào)查方式鑒于該階段調(diào)查要求發(fā)行人提供完整詳盡資料有一定難度，該階段以訪談、咨詢、查閱公開資料、收集簡要書面材料等為主要調(diào)查方式。就發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)架構(gòu)、發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展、合法合規(guī)、上市意愿等方面內(nèi)容對其經(jīng)營者或?qū)嶋H控制人等進行訪談；就發(fā)行人經(jīng)營管理、合法合規(guī)、經(jīng)營優(yōu)勢與風(fēng)險等方面內(nèi)容咨詢擔(dān)任審計業(yè)務(wù)的會計師等中介機構(gòu)、行業(yè)主管部門、行業(yè)分析師等；收集有關(guān)公司歷史沿革、主要資產(chǎn)的初步資料及簡要的財務(wù)數(shù)據(jù)；通過網(wǎng)絡(luò)搜索等手段查閱發(fā)行人公開信息。儲備項目備案要求參見業(yè)務(wù)流程指引第二號《項目立項》第五條。第八條保薦項目擬向事業(yè)部申請立項前，盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：（一）盡職調(diào)查目的判斷發(fā)行人是否基本符合現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的發(fā)行上市條件，暫時不符合條件的能否進行規(guī)范及規(guī)范的難度和時間；合理規(guī)劃發(fā)行人發(fā)行上市方案及時間進度；挖掘和厘清發(fā)行人所處行業(yè)及發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的主要優(yōu)勢和風(fēng)險；形成盡職調(diào)查報告。該盡職調(diào)查報告作為事業(yè)部項目立項的基礎(chǔ)性文件，由事業(yè)部綜合評議后決定是否進行項目財務(wù)顧問立項。（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點發(fā)行人基本情況，包括但不限于：歷史沿革、財務(wù)狀況、行業(yè)發(fā)展及競爭狀況、與同行業(yè)上市公司的比較（如有）等；發(fā)行上市基本方案及時間進度；項目可行性分析，包括但不限于：發(fā)行人是否基本符合現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的發(fā)行上市條件，暫時不符合條件的能否進行規(guī)范及規(guī)范的方案和時間；該項目的主要競爭優(yōu)勢及需要重點關(guān)注和解決的問題；具有特殊經(jīng)營模式、特殊資產(chǎn)與業(yè)務(wù)架構(gòu)的發(fā)行人發(fā)行上市可行性的專項分析等；擬簽署財務(wù)顧問協(xié)議的，須就協(xié)議主要條款與發(fā)行人達成初步意見，并提供財務(wù)顧問協(xié)議文本。（三）盡職調(diào)查方式鑒于該階段調(diào)查作為事業(yè)部項目正式立項的基礎(chǔ)，該階段調(diào)查應(yīng)強調(diào)調(diào)查的真實性和準確性，證據(jù)形式應(yīng)以書面證據(jù)為主，同時著重于對項目發(fā)行上市優(yōu)勢和風(fēng)險客觀而充分的分析論證。收集有關(guān)發(fā)行人歷史沿革、資產(chǎn)和財務(wù)狀況等方面的原始資料，有關(guān)發(fā)行人行業(yè)發(fā)展及競爭狀況、與同行業(yè)上市公司的比較（如有）等方面具有權(quán)威數(shù)據(jù)支持的分析說明材料；通過訪談、咨詢、分析等方式，挖掘和厘清發(fā)行人所處行業(yè)及發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的主要優(yōu)勢和風(fēng)險；對暫時不符合現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的發(fā)行上市條件的，對其能否進行規(guī)范及規(guī)范的方案和時間進行分析論證；根據(jù)同類上市公司發(fā)行上市及經(jīng)營情況，以及現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的發(fā)行上市條件，分析論證具有特殊經(jīng)營模式、特殊資產(chǎn)與業(yè)務(wù)架構(gòu)、重大關(guān)聯(lián)交易、重大同業(yè)競爭的發(fā)行人發(fā)行上市可行性。財務(wù)顧問立項要求參見業(yè)務(wù)流程指引第二號《項目立項》第六條。第九條保薦項目擬申請保薦項目立項或簽署輔導(dǎo)協(xié)議前，盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：（一）盡職調(diào)查目的充分論證發(fā)行人競爭優(yōu)勢，確信發(fā)行人具有較完善的公司治理結(jié)構(gòu)，發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營合法合規(guī)；確信發(fā)行人基本符合首次公開發(fā)行股票并上市的基本要求，暫時不符合條件的能夠在3—6個月內(nèi)完成規(guī)范且不影響推薦上市；確信在未來3—6個月內(nèi)推薦發(fā)行人發(fā)行上市不會導(dǎo)致公司承擔(dān)重大保薦風(fēng)險。（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點發(fā)行人資產(chǎn)和業(yè)務(wù)架構(gòu)、公司治理架構(gòu)、公司治理制度建設(shè)與執(zhí)行情況的合法合規(guī)性；發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營在財務(wù)、稅務(wù)、產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、海關(guān)、環(huán)保、勞動等方面均合法合規(guī)；確保發(fā)行人經(jīng)過輔導(dǎo)后符合當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局有關(guān)輔導(dǎo)驗收的要求；對暫不符合發(fā)行條件的事項進行規(guī)范的解決方案及時間安排；發(fā)行上市基本方案及時間進度，發(fā)行上市申請材料制作安排；就擬簽署的輔導(dǎo)協(xié)議主要條款與發(fā)行人達成初步意見，并提供輔導(dǎo)協(xié)議文本。（三）盡職調(diào)查方式鑒于輔導(dǎo)為公司與發(fā)行人正式確定保薦關(guān)系的起點，對擬確定輔導(dǎo)關(guān)系的發(fā)行人調(diào)查以控制和降低公司保薦風(fēng)險為目的，調(diào)查方式主要是綜合分析前期調(diào)查成果，研究判斷發(fā)行人是否具備進入輔導(dǎo)階段及擬保薦發(fā)行上市的條件。對未取得足夠證據(jù)的，追加調(diào)查程序。保薦項目立項要求參見業(yè)務(wù)流程指引第二號《項目立項》第七條和第八條。第十條保薦項目輔導(dǎo)及材料制作階段（即項目報事業(yè)部內(nèi)核前），盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：（一）盡職調(diào)查目的充分了解發(fā)行人的經(jīng)營情況及其面臨的風(fēng)險和問題；有充分理由確信發(fā)行人符合《證券法》等法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件；確信發(fā)行人申請文件和公開發(fā)行募集文件真實、準確、完整；形成盡職調(diào)查報告。該盡職調(diào)查報告的形式和內(nèi)容參考《發(fā)行保薦工作報告》。（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點嚴格對照中國證監(jiān)會頒布的《保薦人盡職調(diào)查工作準則》的要求對發(fā)行人進行全面調(diào)查；按照中國證監(jiān)會頒布的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》整理完善盡職調(diào)查工作底稿。（三）盡職調(diào)查方式對前期盡職調(diào)查的工作進行梳理，調(diào)查不夠充分的應(yīng)追加調(diào)查程序，直至有充分依據(jù)可以推薦發(fā)行人發(fā)行上市。第十一條保薦項目監(jiān)管部門審核階段，盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：（一）盡職調(diào)查目的根據(jù)中國證監(jiān)會審核意見的要求確定；根據(jù)發(fā)行人及其所處行業(yè)變化、證券市場變化、重大不利影響的事件確定。（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點根據(jù)中國證監(jiān)會審核意見的要求確定；根據(jù)發(fā)行人及其所處行業(yè)變化、證券市場變化確定。（三）盡職調(diào)查方式根據(jù)中國證監(jiān)會審核意見的要求確定；根據(jù)發(fā)行人及其所處行業(yè)變化、證券市場變化確定。第十二條保薦項目持續(xù)督導(dǎo)階段，盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：（一）盡職調(diào)查目的根據(jù)以下發(fā)表意見類型確定：募集資金使用情況；關(guān)聯(lián)交易；對外擔(dān)保（不含對合并財務(wù)報表范圍內(nèi)的子公司的擔(dān)保）；委托理財、委托貸款；證券投資、套期保值業(yè)務(wù)；證券交易所或保薦機構(gòu)認為需要發(fā)表意見的其他事項。（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點盡職調(diào)查的內(nèi)容和重點應(yīng)根據(jù)專項意見書確定，具體參考《深圳證券交易所中小企業(yè)板保薦工作指引》。（三）盡職調(diào)查方式根據(jù)發(fā)表意見類型確定，具體參考《