【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 高度關(guān)注其投資指令的公平性，如果有明顯的價(jià)格偏差，須及時(shí)對(duì)該投資組合經(jīng)理提出電話警示，并在交易日志中做好記錄。（四）對(duì)于特殊原因不能參與系統(tǒng)公平交易程序的投資指令，需經(jīng)投資組合經(jīng)理所屬部門負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)后，再向集中交易部提出申請(qǐng)，集中交易部審核后下單，并做好記錄備查。第二十四條 對(duì)于非集中競(jìng)價(jià)的交易，公司通過(guò)以下措施保證投資組合獲得公平的交易機(jī)會(huì)：（一）銀行間市場(chǎng)交易的公平交易措施：按照價(jià)格優(yōu)先、比例分配的原則對(duì)交易結(jié)果進(jìn)行分配。加強(qiáng)對(duì)申購(gòu)方案和分配過(guò)程的審核和監(jiān)控，保證分配結(jié)果符合公平交易的原則。針對(duì)銀行間交易，以公司名義進(jìn)行詢價(jià)交易的，原則上應(yīng)以提出交易需求的時(shí)機(jī)采用時(shí)間優(yōu)先的原則，并結(jié)合交易對(duì)手在交易數(shù)量、債券品種、抵押債券的品種等要素的匹配情況公平對(duì)待不同投資組合；各投資組合經(jīng)理應(yīng)提供書面的 《交易需求計(jì)劃表》，原則上應(yīng)按比例分配，但由于和交易對(duì)手的成交條件不匹配，造成不能按比例分配的的情況，應(yīng)注明原因；集中交易部需對(duì)銀行間債券交易價(jià)格和公允價(jià)的偏離度進(jìn)行一線監(jiān)控；應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)公認(rèn)的第三方信息，對(duì)投資組合與交易對(duì)手之間議價(jià)交易的交易價(jià)格公允性進(jìn)行審查，填制《銀行間交易價(jià)格公允性審查表》 ；針對(duì)正回購(gòu)原則上應(yīng)將總?cè)谫Y額度按融資計(jì)劃，按比例分配給不同資產(chǎn)組合。監(jiān)事對(duì)當(dāng)天融資計(jì)劃和執(zhí)行情況進(jìn)行事后審查。（二）對(duì)交易所大宗交易的公平交易措施：設(shè)立大宗交易需求意向表，確保各投資組合在有大宗交易意向的前提下享有平等的機(jī)會(huì)參與大宗交易的價(jià)格申報(bào)和數(shù)量申報(bào)；大宗交易需求意向表提交至集中交易部，由集中交易部統(tǒng)一以公司名義和對(duì)手方商定大宗交易的價(jià)格及數(shù)量；據(jù)公司取得的大宗交易的總數(shù)量，按價(jià)格優(yōu)先，比例分配的原則分發(fā)給各投資組合。第二十五條 對(duì)部分債券一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、非公開發(fā)行股票申購(gòu)等以公司名義進(jìn)行的公平交易監(jiān)控措施：根據(jù)債券、非公開發(fā)行股票的發(fā)行公告和合同，各投資組合經(jīng)理事前獨(dú)立確定各自組合的申購(gòu)價(jià)格和數(shù)量，公司在專門申購(gòu)需求表格中明確反映各組合的相關(guān)報(bào)價(jià)，包括確定的交易價(jià)格、數(shù)量、申購(gòu)方案等，如有異常的，各投資組合經(jīng)理需報(bào)告和解釋；公司由集中交易部以公司名義統(tǒng)一負(fù)責(zé)有關(guān)申購(gòu)事宜；發(fā)行結(jié)束后，公司根據(jù)上市公司給公司的總申購(gòu)額度、發(fā)行價(jià)格，按照各投資組合提交的申購(gòu)需求表對(duì)各組合按照價(jià)格優(yōu)先、比例分配的原則進(jìn)行公平分配。第二十六條 對(duì)交易執(zhí)行階段的實(shí)時(shí)監(jiān)控：公司集中交易部總監(jiān)實(shí)時(shí)監(jiān)控當(dāng)日公司所有投資在交易所市場(chǎng)、銀行間市場(chǎng)的公平交易執(zhí)行情況，對(duì)出現(xiàn)的可能違反公平交易的投資指令及時(shí)進(jìn)行警示；對(duì)明顯非公平交易的投資指令可暫停執(zhí)行，在獲得投資組合經(jīng)理合理解釋并報(bào)請(qǐng)其部門總監(jiān)同意后，方可重新執(zhí)行交易。監(jiān)事負(fù)責(zé)監(jiān)控私募基金和特定客戶資產(chǎn)投資的日常交易，重點(diǎn)關(guān)注相同指令價(jià)格下的公平交易、同一投資組合經(jīng)理管理多個(gè)組合時(shí)的公平交易、非集中競(jìng)價(jià)、銀行間市場(chǎng)的公平交易。第七章 公平交易執(zhí)行情況的監(jiān)控、分析與評(píng)估第二十七條 為公平對(duì)待公司管理的不同投資組合，保障各投資組合得到合規(guī)運(yùn)用，避免異常交易行為對(duì)投資組合造成損失，公司加強(qiáng)交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，對(duì)各類交易行為進(jìn)行識(shí)別與監(jiān)控，建立有效的對(duì)非公平交易行為的日常監(jiān)控和分析評(píng)估制度。第二十八條 對(duì)非集中競(jìng)價(jià)的公平交易情況的監(jiān)控：公司對(duì)非公開發(fā)行股票申購(gòu)、以公司名義進(jìn)行的債券一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)等，主要通過(guò)以下方式實(shí)行監(jiān)控：事前由相關(guān)行業(yè)研究員、債券研究員提交有關(guān)非公開發(fā)行股票、債券的研究報(bào)告，并同時(shí)提供給各個(gè)投資組合經(jīng)理；各個(gè)投資組合經(jīng)理基于公平的研究支持，就是否參與申購(gòu)簽署意見并獨(dú)立提交申購(gòu)方案；事中由指定專人跟蹤有關(guān)申購(gòu)流程，并填制有關(guān)申購(gòu)需求表；各投資組合經(jīng)理無(wú)論是否參與申購(gòu)，均需簽字確認(rèn)意見；公司投資管理部、專戶投資部負(fù)責(zé)人監(jiān)控申購(gòu)及分配全過(guò)程；監(jiān)事作為申購(gòu)過(guò)程中一環(huán)，并監(jiān)控申購(gòu)全流程。第二十九條 對(duì)銀行間市場(chǎng)交易公允價(jià)格的監(jiān)控：公司集中交易部指定專門交易員跟蹤第三方提供的公允信息，對(duì)各投資組合與交易對(duì)手之間議價(jià)交易的交易價(jià)格進(jìn)行公允性審查。如果交易價(jià)格推算出的收益率偏離公允收益率25bp 以上（一年以上偏離公允收益率45bp 以上），公司集中交易部將向投資經(jīng)理出示價(jià)格偏離的警示單，要求其對(duì)該交易價(jià)格異常情況進(jìn)行合理性書面解釋，并轉(zhuǎn)交監(jiān)事；日常銀行間市場(chǎng)交易的公允價(jià)，由集中交易部當(dāng)日注明后備查。第三十條 對(duì)同日反向交易的監(jiān)控：公司嚴(yán)格控制不同投資組合之間的同日反向交易。確因投資組合的投資策略或流動(dòng)性等需要而發(fā)生的同日反向交易，需經(jīng)過(guò)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人、公司監(jiān)事批準(zhǔn)后執(zhí)行，相關(guān)投資組合經(jīng)理需提供決策依據(jù)，并留存記錄備查；但是完全按照有 關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行投資的組合除外。第三十一條 對(duì)不同組合之間同日同向交易的監(jiān)控分析：公司定期根據(jù)篩選出來(lái)的同向交易數(shù)據(jù)記錄，采用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)的方法，分析是否存在明顯的價(jià)差趨勢(shì)，比如：某類資產(chǎn)的成交均價(jià)是否總是優(yōu)于或次于其他資產(chǎn)類別； 通過(guò)篩選交易數(shù)據(jù)，觀察和分析是否總是存在某一類資產(chǎn)組合先買（賣），其他資產(chǎn)后賣（買）的規(guī)律，每季度出具分析報(bào)告提供給相關(guān)投資部門和監(jiān)事。第三十二條 對(duì)不同投資組合臨近交易日的同向交易和反向交易的交易時(shí)機(jī)和交易價(jià)差進(jìn)行分析：對(duì)不同投資組合間的交易時(shí)間和價(jià)差進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)異常情況及時(shí)提示相關(guān)部門負(fù)責(zé)人和監(jiān)事，并每季度出具分析報(bào)告；相關(guān)投資組合經(jīng)理應(yīng)對(duì)異常交易情況進(jìn)行合理性解釋； 監(jiān)事每季度或不定期對(duì)各投資組合交易價(jià)格出現(xiàn)明顯差異的情況進(jìn)行檢查。第三十三條 公司還必須在定期的公平交易分析報(bào)告中，重點(diǎn)關(guān)注同一投資組合經(jīng)理管理的多個(gè)投資組合間是否存在同向交易價(jià)差，并對(duì)其管理的多個(gè)投資組合進(jìn)行績(jī)效分析。第八章 公平交易行為的報(bào)告和信息披露要求第三十四條 公司投資部門、集中交易部、監(jiān)事等相關(guān)部門或?qū)Ｈ?，如果發(fā)現(xiàn)有涉嫌違背公平交易原則的行為，須及時(shí)向公司管理層報(bào)告，公司可根據(jù)情節(jié)輕重，采取如警示、要求解釋、暫停交易、暫停授權(quán)等控制措施。第三十五條 如果在上述分析期間內(nèi)，公司管理的所有投資組合同向交易價(jià)差出現(xiàn)異常情況，監(jiān)事將重新核查公司投資決策和交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，針對(duì)潛在問(wèn)題不斷完善公平交易制度和公平交易監(jiān)控措施，并在向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送的報(bào)告中對(duì)此做專項(xiàng)說(shuō)明。第