融資融券法律報(bào)告(編輯修改稿)
2025-08-26 13:51 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 券公司，客戶，抑或證券公司與客戶共同承擔(dān)？《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法 》關(guān)于證券公司強(qiáng)行平倉(cāng)的規(guī)定中使用了“應(yīng)該”，可見(jiàn)，強(qiáng)行平倉(cāng)是證券公司的一項(xiàng)法定義務(wù)， 對(duì)于 證券 公司未履行其法定 的義務(wù)， 對(duì)客戶造成擴(kuò)大的損失 應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任； 融資融券合同約定的強(qiáng)行平倉(cāng)，應(yīng)根據(jù)合同的約定判斷是合同權(quán)利，還是合同義務(wù)。此外， 客戶有過(guò)錯(cuò)的，也應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。 建議在融資融券合 同中約定當(dāng)強(qiáng)行平倉(cāng)的條件出現(xiàn)時(shí)，客戶也 應(yīng)該 自行平倉(cāng)。 三、融資融券 特殊情況 的處理 —— 合同權(quán)利義務(wù)終止 當(dāng) 客戶不具有從事融資融券的資格、行為能力，或客戶嚴(yán)重違反了融資融券合同的規(guī)定，或客戶喪失或可能喪失履約能力 ，以及證券公司喪失從事融資融券業(yè)務(wù)資格或者業(yè)務(wù)資格受到限制 的情況下 ， 對(duì)尚未了解的融資融券如何處理是一個(gè)十分重要的問(wèn)題。一般情況下，在出現(xiàn)特殊情況時(shí)， 證券公司可通過(guò)終止融資融券合同 ,并約定對(duì) 尚未了結(jié)的融資融券交易的處理方式 ,從而達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。我國(guó)合同法沒(méi)有合同終止的概念，僅規(guī)定 了 合同權(quán)利義務(wù)終止的幾種情形（實(shí)際上是合同的消滅） ，并把合同的解除作為合同權(quán)利義務(wù)終止的一種情形。根據(jù)合同 法 的規(guī)定，可將 融資融券合同 權(quán)利義務(wù) 終止的情形做出列舉并約定相應(yīng)的處理方 式。融資融券合同權(quán)利義務(wù)終止的主要原因可以分為三種類型：①進(jìn)行融資融券交易的客戶喪失相應(yīng)的權(quán)利能力或行為能力，②開(kāi)展融資融券的業(yè)務(wù)的證券公司喪失相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格，③進(jìn)行融資融券交易的客戶嚴(yán)重違反合同的約定、喪失或者可能喪失履約能力。對(duì)于第一種情況，客戶并沒(méi)有過(guò)錯(cuò)，在合同權(quán)利義務(wù)終止時(shí)，對(duì)于 尚未了結(jié)的融資融券交易的處理，首先應(yīng)給于 客戶 合理時(shí) 間清償債務(wù)，否則再?gòu)?qiáng)行平倉(cāng)實(shí)現(xiàn)債權(quán)。對(duì)于第二種情況，證券公司喪失經(jīng)營(yíng)融資融券的資格，證券公司處分擔(dān)保物在技術(shù)上已不可行，且出現(xiàn)的概率極小，如何處理融資融券債權(quán)債務(wù)可根據(jù)證券 交易所的規(guī)定以及公平原則協(xié)商確定。對(duì)于第三種情況， 客戶 本身存在 過(guò)錯(cuò) 或可能無(wú)法履約，并 可能給證券公司造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)賦予證券公司合同解除權(quán)并能及時(shí)處分擔(dān)保物實(shí)現(xiàn)債權(quán)?；谝陨戏治?，可將融資融券合同權(quán)利義務(wù)終止有關(guān)內(nèi)容作如下約定 ： 當(dāng)發(fā)生下列情形之一的，本合同權(quán)利義務(wù)終止： (一 )客戶 死亡或喪失民事行為能力； (二 )客戶 為法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的人員 ； (三 )客戶 被宣布為 證券市場(chǎng)禁止進(jìn)入者； (四 )證券公司 被人民法院宣告進(jìn)入破產(chǎn)程序或解散； (五 )證券公司 被證券監(jiān)管機(jī)關(guān)取消業(yè)務(wù)資格、停業(yè)整頓、責(zé)令關(guān)閉、撤銷； （六 ）合同解除 ； (七 )其他法定或者約定的合同終止情形。 有前條第 (一 )項(xiàng)、第 (二 )項(xiàng)、第 (三 )項(xiàng)所列 之情形的，客 戶或者客戶繼承人、監(jiān)護(hù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知證券公司， 并 清償融資融券債務(wù)，證券公司 通知客戶不得超過(guò) 2 個(gè)交易日 的期限內(nèi) 清償債務(wù)，否則證券公司 有權(quán)強(qiáng)行平倉(cāng)，實(shí)現(xiàn)債權(quán)。 有前條第 (三 )項(xiàng)、第 (四 )項(xiàng) 、第 (七 )項(xiàng) 所列之情形的， 證券公司應(yīng)與客戶協(xié)商解決 尚未了結(jié)的融資融券交易 。 當(dāng)發(fā)生下列情形之一的， 甲方應(yīng)立即強(qiáng)行平倉(cāng)處分擔(dān)保物，實(shí)現(xiàn)債權(quán)，并有權(quán) 解除融資融券合同： （一 ）乙方在甲方的賬戶被提起訴訟保全或者凍結(jié)、扣劃； (二 ) 乙方債權(quán)人 申請(qǐng)人民法院撤銷乙方設(shè)立信托； （三 ）乙方在本合同、開(kāi)戶申請(qǐng)以及向甲方提供的其他文件或陳述中存在虛假或不實(shí)。 三、融資融券合同 主要內(nèi)容 第一條 ： 當(dāng)事人姓名、住所等相關(guān)信息 。 第二條 ： 訂立合同的目的和依據(jù)。 第三條 ： 融資融券交易所涉及的信用賬戶、融資與融券交易、擔(dān)保物、保證金比例、維持擔(dān)保比例、強(qiáng)制平倉(cāng)等專業(yè)術(shù)語(yǔ) 的 解釋或定義。 第四條 ： 合同應(yīng)載明甲乙雙方的聲明與保證 。 第五條 ： 信用賬戶 的 開(kāi)立 。 第六條 ： 融資融券特定的財(cái)產(chǎn)信托關(guān)系 。 (一 )信托目的。甲方自愿將保證金 (含充抵保證金的有價(jià)證券，下同 )、融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金以及上述資金、證券所生孳息等轉(zhuǎn)移給乙方，設(shè)立以乙方為受托人、甲方與乙方為共同受益人、以擔(dān)保乙方對(duì)甲方的 融資融券債權(quán)為目的的信托。 (二 )信托財(cái)產(chǎn)范圍。上述信托財(cái)產(chǎn)的范圍是甲方存放于乙方 “ 證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶 ” 和 “ 證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 ” 內(nèi)相應(yīng)的證券和資金，具體金額和數(shù)量以乙方 “ 證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶 ” 和
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