【文章內容簡介】 制，使其相互協(xié)助、相互監(jiān)督、相互約束。一旦一個企業(yè)失信不按時還款，則不僅會影響其個人信譽,還對協(xié)會信譽造成連帶影響，從而使協(xié)會內部產生了很強的監(jiān)督和約束動力，具有極強的剛性約束力和較高的安全系數，較為有效地防范了信貸風險，也為今后各類信貸組織探索資金風險防控模式和區(qū)域內農村信用體系建設提供了很好的借鑒。第三，政府相關部門對農村信用體系建設相關政策扶持是農村信用體系發(fā)展的關鍵。從天崗石材協(xié)會的組建和運作過程可以清楚地看到地方政府以及中國人民銀行的地方分支機構在其中所扮演的核心角色與主導作用。地方農村金融發(fā)展的關鍵在于基層央行和地方政府在農村金融創(chuàng)新中如何整合資源，如何在各個主體中發(fā)揮協(xié)調與紐帶作用。一是發(fā)揮政府部門的主導作用，積極推動協(xié)會信用評級有效開展，加大宣傳和支持力度。同時采取切實有效的措施，將農村的誠信建設納入考核內容，進一步優(yōu)化農村信用環(huán)境。二是發(fā)揮人民銀行的組織協(xié)調作用。組織協(xié)調金融機構和相關部門，確保信用評級工作正常運轉。同時結合征信系統(tǒng)建設，將評級信息加工整理，為農村征信系統(tǒng)建設打好基礎。（張榮智為中國人民銀行吉林市中心支行行長，張維發(fā)為中國人民銀行蛟河市支行行長，李慧林為中國人民銀行吉林市中心支行貨幣信貸處科員）第四篇：中小科技型企業(yè)信用評級方法中小科技型企業(yè)信用評級方法一、從中小科技型企業(yè)的發(fā)展階段看其風險特點中小科技型企業(yè)的發(fā)展通常可以劃分為四個階段：技術醞釀與發(fā)明階段（種子期）、技術創(chuàng)新階段（導入期）、技術擴散階段（成長期）和工業(yè)化大生產階段（成熟期）。每一階段的完成和向后一階段的過渡，都需要資金的配合，而每個階段所需資金的性質和規(guī)模都是不同的。從這四個階段來看，風險特點各不相同。一般來講，由于在前兩個階段風險太大，要獲得銀行甚至客戶的信用是比較困難的。而在第三階段，只有部分企業(yè)可以獲得成功，降低風險，獲得銀行的信任。從評價的角度看，由于前兩個階段不確定因素太多，風險過大，信用等級不會太高。技術醞釀與發(fā)明階段（種子期）種子期是指技術的醞釀與發(fā)明階段，這一時期的資金需要量很少，從創(chuàng)意的醞釀，到實驗室樣品，再到粗糙樣品，一般由科技創(chuàng)業(yè)家自己解決。在這個階段的企業(yè)面臨三大風險，一是高新技術的技術風險，二是高新技術產品的市場風險，三是高新技術企業(yè)的管理風險。這個階段具有不確定性因素多且不易測評、離收獲季節(jié)時間長等特點。風險投資家在種子期的投資在其全部風險投資額的比例是很少的，一般不超過10%。企業(yè)進行間接融資的可能性很小。技術創(chuàng)新階段（導入期）導入期是指技術創(chuàng)新和產品試銷階段，這一階段的經費投入顯著增加。在這一階段，企業(yè)需要制造少量產品。一方面要進一步解決技術問題，尤其是通過中試，排除技術風險。另一方面，又要進入市場試銷，聽取市場意見。這個階段的資金主要來源于自有資金和風險投資機構增加的資本投入。這時期投入的資本稱作導入資本（Startup Capital）。這一階段風險仍主要是技術風險、市場風險和管理風險，并且技術風險和市場風險開始凸現。這一階段所需資金量大，是風險投資的主要階段。這個階段風險投資要求的回報率是很高的。一旦風險投資發(fā)現無可克服的技術風險或市場風險超過自己所能接受的程度，投資者就有可能退出投資。在這個階段，進行間接融資的可能性一般也不大。技術擴散階段（成長期）成長期是指技術發(fā)展和生產擴大階段。這一階段的資本需求相對前兩階段又有增加，一方面是為擴大生產，另一方面是開拓市場、增加營銷投入，最后，企業(yè)達到基本規(guī)模。這一階段的資金稱作成長資本（Expansion Capital），主要來源于風險投資家的增資和新的風險投資的進入。另外，產品銷售也能回籠相當的資金，銀行等穩(wěn)健資金也會擇機而入。這一階段的風險已主要不是技術風險，因為技術風險在前二階段應當已基本解決，但市場風險和管理風險加大。由于技術已經成熟，競爭者開始仿效，會奪走一部分市場。中小科技型企業(yè)領導多是技術背景出身，對市場營銷不甚熟悉，易在技術先進和市場需要之間取舍不當。企業(yè)規(guī)模擴大，會對原有組織結構提出挑戰(zhàn)。如何既保持技術先進又盡享市場成果，這都是市場風險和管理風險來源之所在。這一階段的風險相比前二階段而言已大大減少，但利潤率也在降低。在這個階段進行間接融資是比較恰當的。信用評價工作在這個階段開展就可以獲得相對滿意的結果。工業(yè)化大生產階段（成熟期）成熟期是指技術成熟和產品進入大工業(yè)生產階段，這一階段的資金稱作成熟資本。該階段資金需要量很大，但風險投資已很少再增加投資了。一方面是因為企業(yè)產品的銷售本身已能產生相當的現金流入，另一方面是因為這一階段的技術成熟、市場穩(wěn)定，企業(yè)已有足夠的信用能力去吸引銀行借款、發(fā)行債券或發(fā)行股票。更重要的是，隨著各種風險的大幅降低，利潤率也已不再是誘人的高額，對風險投資不再具有足夠的吸引力。成熟階段是風險投資的收獲季節(jié)，也是風險投資的退出階段。風險投資家可以拿出豐厚的收益回報給投資者了。實際上，這四個階段之間并無那么明顯的界限，這只是一種理論的抽象。企業(yè)成長的四個過程是產品壽命周期理論的觀點，較常用的區(qū)分四個過程的方法是根據銷售增長率的變化。企業(yè)的實際發(fā)展過程要復雜得多。二、中小科技型企業(yè)的成長性總體上看，由于中小科技型企業(yè)的科技含量較高，產品或服務市場緊缺，成長性良好。根據有關研究結果，最具成長性的不是規(guī)模最小的企業(yè)，也不是規(guī)模最大的企業(yè)，而是規(guī)模達到一定程度的企業(yè)。據有關調查和研究，在我國工業(yè)企業(yè)中，成長最快的企業(yè)主要為規(guī)模在10000—20000萬元之間的企業(yè)，其次為規(guī)模在20000—50000萬元之間的企業(yè)。這一特征是與企業(yè)成長的生命周期規(guī)律是一致的。規(guī)模偏小的企業(yè)一般都是新成立的企業(yè)，實力很弱，產品方向不穩(wěn)定，管理不規(guī)范，企業(yè)知名度低，因此成長性不強。而一旦企業(yè)規(guī)模達到一定程度，實力增強，主導產品形成，單廠企業(yè)轉為多廠企業(yè)，管理走上正規(guī)，企業(yè)知名度提高，于是便進入了企業(yè)的高速成長期。據有關調查，我國全部中小型企業(yè)中，％。也就是說，我國僅有3成左右的中小企業(yè)具有一定的成長潛能，而7成左右企業(yè)的發(fā)展能力是很弱的。對于不同的產業(yè)未說，對“穩(wěn)定成長的規(guī)模經營”的要求是不同的。這主要是由規(guī)模經濟規(guī)律規(guī)定的。在不同的行業(yè)，規(guī)模經濟性的要求不同，對“穩(wěn)定成長的規(guī)模經營”的要求也就不同。煙草加工業(yè)、電子及通訊設備制造業(yè)、化學纖維制造業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工等行業(yè)的中小企業(yè)，獲得穩(wěn)定成長的規(guī)模經營要求較高；而木材及竹材采運業(yè)、煤炭采選業(yè)、非金屬礦采選業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)等行業(yè)的中小企業(yè)，獲得穩(wěn)定成長的規(guī)模經營要求較低。勞動密集型和技術、資本有機構成相對較低的產業(yè)，如紡織業(yè)、化學原料及化學制品制造業(yè)、食品加工業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、金屬制品業(yè)等仍是我國中小企業(yè)的優(yōu)勢產業(yè)；一些規(guī)模經營要求高或國家限制發(fā)展的產業(yè)，如石油及天然氣開采業(yè)和木材及竹材采運業(yè)，黑色金屬礦采選業(yè)和煙草加工業(yè)等部門中中小企業(yè)的成長性則很低。三、中小科技型企業(yè)的生存率根據有關學者對美國中小企業(yè)的研究，在全部中小企業(yè)中，約有68％的企業(yè)在第一個5年內倒閉，19％的企業(yè)可生存610年，只有13％的企業(yè)壽命超過10年。據統(tǒng)計，我國民營企業(yè)的平均壽命為4－5年。對我國中小科技型企業(yè)尚沒有類似的統(tǒng)計，但有關統(tǒng)計可以供我們參考。從理論上講，中小企業(yè)的償債意愿與其違約成本有很大關系，在違約成本較低時，中小企業(yè)隨時可以關門。如由于規(guī)模不大，對于一些股東來講，并不一定把某個特定的企業(yè)作為發(fā)展的主要支撐，因而在其總體資產中，特定企業(yè)的破產可能對其損害不大。在一些特定企業(yè)中，自己投入的資本早已收回，有關資產已經大幅度貶值，而且債務很大，清算價值已經接近于零甚至小于零，企業(yè)完全可能采取不道德的行為，把企業(yè)搞破產。一些企業(yè)也會在必要時進行資金轉移。因此，中小科技型企業(yè)的平均壽命不會很長，生存率不會很高。四、中小科技型企業(yè)的特別風險一是過于集中風險。如市場過于依賴某個客戶，市場拓展過于依賴某個人，以及經營管理或者技術等關鍵因素等過于依賴某個人，企業(yè)過于依賴某種產品等。二是法律風險。由于我國中小企業(yè)在發(fā)展中往往存在這樣那樣的問題，一旦政府官員更迭、政策變更，就有可能引發(fā)法律糾紛甚至犯罪問題。如環(huán)保政策等政府的政策就很容易使中小企業(yè)關閉。三是財務真實性風險。不少中小企業(yè)財務管理制度不健全，帳目隨意性較大，收入、成本不真實，資產不真實，調查核實難度大。四是抗風險能力低。包括資本的后續(xù)來源比較容易枯竭、產品的更新換代容易出問題、財務彈性低、自然災害威脅大、事故率高而保險少等。總之，由于中小科技型企業(yè)一般規(guī)模較小，可供抵押的物品少，財務制度不健全、破產率高，所以他們向銀行貸款和利用商業(yè)信用等方式融資比較難，信用等級不可能很高。按照嚴格的評價含義和國際評價標準，根據我國中小企業(yè)的實際風險情況，小企業(yè)的信用等級可能普遍在BB級以下，中型企業(yè)才有可能達到A級水平。五、中小科技型企業(yè)信用評價應注意的問題中小科技企業(yè)具有一定的信用是信貸與其他信用交易的基本前提?？傮w上講，由于中小科技企業(yè)所具有的發(fā)展歷史短、資本金少、經營中不確定因素多、市場風險大、盈利少及不穩(wěn)定、可以明確評估和抵押的資產少等特點，因而中小科技企業(yè)信用能力普遍不高。中小科技企業(yè)的信用評估與一般企業(yè)的信用評估的基本原理是相同的，即高信用必須有良好的盈利能力和可預測的未來發(fā)展，良好的財務結構和償債能力。由于中小科技企業(yè)普遍具有的一些特點，信用評估過程中應特別注意。從信用評估的基本原理出發(fā)，結合中小科技企業(yè)的基本特點，以下方面應在信用評估工作中特別注意：有關行業(yè)分析每個中小科技型企業(yè)都是處在特定行業(yè)中的，如生物工程與制藥，向某個行業(yè)提供軟件的企業(yè)，為計算機配套服務的行業(yè)等等。由于相關行業(yè)的發(fā)展和競爭特點不同，每個中小科技企業(yè)所面臨的市場環(huán)境會有較大差別。如有的可能正處于市場需求的培育期，需要花費很大的力氣拓展市場；有的已被市場接受，競爭的重點有的是科技水平與服務；有的要在價格、質量上與國外產品競爭；有的可能處于市場轉型期等等。行業(yè)進入的難易程度差別也很大，如有的雖然有專利，但替代技術很多，有的競爭對手很多，有的基本為獨家壟斷等。在對中小科技企業(yè)進行分析時，應確切地把握與之相關的行業(yè)的發(fā)展情況及未來的競爭態(tài)勢和競爭焦點，從而為判斷企業(yè)的發(fā)展奠定堅實的基礎。企業(yè)的經營管理分析由于中小科技企業(yè)普遍歷史較短，經營業(yè)績不完全具備預測的基礎，更難以預測，因而必須對基礎素質方面更加關注，以盡可能把握企業(yè)未來的經營發(fā)展態(tài)勢。一是企業(yè)的技術狀況和開發(fā)能力?，F有產品是否符合國家產業(yè)、技術政策，技術含量是否較高，創(chuàng)新性強弱，技術水