【文章內(nèi)容簡介】 關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。五、私募基金管理機(jī)構(gòu)是否必須履行登記手續(xù)？如不登記有何后果？答復(fù)：根據(jù)《證券投資基金法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》的規(guī)定，私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動?；饦I(yè)協(xié)會與中國證監(jiān)會已建立私募基金登記備案信息共享和定期報告機(jī)制。已設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在4月30日以前履行申請登記手續(xù)。對于已登記的私募基金管理人，基金業(yè)協(xié)會將提供各項服務(wù)。第二篇：私募基金基礎(chǔ)知識投資者教育（私募基金基礎(chǔ)知識）？私募基金是指通過非公開方式，面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的基金。由于私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協(xié)商來進(jìn)行的，因此它又被稱為向特定對象募集的基金。私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。：私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量。: 按主投資標(biāo)的又可分為:(1)證券投資基金（標(biāo)的為股票)(2)期貨投資基金（標(biāo)的為期貨合約）(3)貨幣投資基金（標(biāo)的為外匯）(4)黃金投資基金（標(biāo)的為黃金）(5)FOF基金 英文全稱fund of fund（意為“基金投資基金”，標(biāo)的為基金）(6)REITS real estate Investment Trusts(房地產(chǎn)投資基金，標(biāo)的為房地產(chǎn)）(7)TOT trust of trust(信托投資基金，標(biāo)的為信托產(chǎn)品)(6)對沖基金（又叫套利基金，標(biāo)的為套利空間）？1)業(yè)績優(yōu)異：私募基金長期投資業(yè)績完勝大盤、公募基金及其他股票型理財產(chǎn)品。2)追求絕對回報：私募基金管理人利益和投資者利益是一致的，私募基金固定管理費很少，主要依靠提取業(yè)績報酬生存發(fā)展，而超額業(yè)績費是在凈值每次創(chuàng)出新高后才可提取的。只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。所以私募基金需要追求絕對的正收益，對下行風(fēng)險的控制相對嚴(yán)格。3)操作靈活：倉位可在0%100%間靈活調(diào)整，牛市可滿倉獲取全部收益，熊市可空倉規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險，投資策略眾多。4)精英管理：陽光私募基金的資產(chǎn)管理人，大多經(jīng)歷了中國股市20多年牛熊轉(zhuǎn)換的實戰(zhàn)考驗，他們有的曾經(jīng)是公募基金的明星基金經(jīng)理，有的曾在券商中擔(dān)任自營部投資經(jīng)理或資深行業(yè)研究員，有的曾被任命為管理關(guān)系民生的保險資金、社保組合及企業(yè)年金，而有的源于民間股神的華麗轉(zhuǎn)身。私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：(一)凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；(二)個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。下列投資者視為合格投資者：(一)社會保障基金、企業(yè)年金、慈善基金；(二)依法設(shè)立并受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的投資計劃；(三)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；(四)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露。利潤分配，運行限制等行業(yè)規(guī)范。例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金。公募就是公開募集。公開的意思有二：第一是可以做廣告，向所有認(rèn)識和不認(rèn)識的人募集。第二是募集的對象數(shù)量比較多，比如一般定義為200人以上。私募就是私下募集或私人配售。私下的意思如上：第一，不可以做廣告。第二，只能向特定的對象募集。所謂特定的對象又有兩個意思，一是指對方比較有錢具有一定的風(fēng)險控制能力，二是指對方是特定行業(yè)或者特定類別的機(jī)構(gòu)或者人。第三，私募的募集對象數(shù)量一般比較少，比如200人以內(nèi)。具體而言：（1）募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，包括機(jī)構(gòu)和個人。（2）募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進(jìn)行的，而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。（3）信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴(yán)格的要求，其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強(qiáng)的保密性。（4）投資限制不同。公募基金在在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴(yán)格的限制，而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。（5）業(yè)績報酬不同。公募基金不提取業(yè)績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業(yè)績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業(yè)績僅僅是排名時的榮譽(yù)，而對私募基金來說，業(yè)績則是報酬的基礎(chǔ)。：（1）只要收益高的陽光私募基金都可以買由于每位投資者都有著不同的風(fēng)險收益偏好，因此，投資者在面對不同投資風(fēng)格的陽光私募基金時若不顧自己的風(fēng)險偏好而隨意挑選基金，投資結(jié)果往往是失敗的。例如保守型的投資者買入激進(jìn)型的基金后，心情就會在基金凈值大起大跌的波動中備受煎熬，最終無奈贖回。格上理財建議，無論是激進(jìn)型還是保守型投資者，在選擇陽光私募基金前需了解自己的風(fēng)險承受能力，再結(jié)合自己的風(fēng)險偏好選擇適合自己風(fēng)格的基金。也就是說，投資者在挑選基金時需要考評風(fēng)險調(diào)整后的收益，而不是僅看收益的絕對值而盲目錯配了基金。（2）投資陽光私募只選短期排名靠前的基金僅以短期業(yè)績排行榜作為選擇陽光私募基金的唯一標(biāo)準(zhǔn)并不科學(xué)。陽光私募基金暫時的排名靠前可能由于其投資風(fēng)格激進(jìn)，甚至有著偶然的運氣因素，并不絕對意味著基金經(jīng)理有較好的投資能力。據(jù)統(tǒng)計，現(xiàn)存的2000多只陽光私募基金中，當(dāng)年業(yè)績排名在前100位，次年能夠保持的只有50%，兩年后只剩下31%，三年后僅有10%。因此，我們建議您不僅關(guān)注基金短期業(yè)績的爆發(fā)，還有長期業(yè)績的穩(wěn)定性，以及更重要的是業(yè)績背后的驅(qū)動因素是否可持續(xù)。（3）明星基金經(jīng)理管理的陽光私募一定好雖然不少明星基金經(jīng)理來自實力派的公募基金以及大型券商，背景光鮮，過往投資業(yè)績輝煌。但對于剛剛成立陽光私募公司的明星基金經(jīng)理來說，通常面臨著失去強(qiáng)大投研團(tuán)隊支持、需牽扯更多精力考慮公司運營等問題，投資業(yè)績可能會受到較大影響。因此，我們建議，對于明星基金經(jīng)理新成立的基金需要經(jīng)過一段時間的考察。（4）凈值越高的基金說明基金經(jīng)理投資能力越強(qiáng)基金凈值的高低受到四個因素的影響：成立時間，投資策略（股票多頭、股票多空、市場中性等），投資類型（股票、債券、期貨等），投資能力。成立時間不同，風(fēng)格策略不同的基金不宜簡單的用凈值來比較投資能力。因此，建議投資者在比較不同基金產(chǎn)品時將同一時期成立且投資類型相同的基金作對比。（5）凈值高的陽光私募上漲空間小于凈值低的私募陽光私募凈值的高低與其未來的收益空間并不存在著因果關(guān)系，不同的凈值水平僅反映了目前該陽光私募基金凈資產(chǎn)的市場價值。真正決定陽光私募未來收益高低的是基金經(jīng)理的投資能力。？在選擇陽光私募基金時，您需要考慮以下幾個方面：1)了解自身需求。理清您的投資目標(biāo)、投資周期、期望收益以及風(fēng)險承受能力等。2)了解私募基金。掌握基金的業(yè)績歸因及投資風(fēng)格。熟悉基金經(jīng)理的過往投資經(jīng)歷，私募基金的投資理念、投資策略及風(fēng)險控制措施。了解公司基本面情況，如投研團(tuán)隊、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理情況、管理規(guī)模等。3)構(gòu)建投資組合。根據(jù)您的投資需求，結(jié)合市場情況，選擇與您的風(fēng)險承受能力相匹配的私募基金，構(gòu)建投資組合。并在未來根據(jù)您投資需求的改變、市場波動及私募基金本身的變動，動態(tài)調(diào)整投資組合。投資者可向第三方機(jī)構(gòu)咨詢私募基金，尋找與您需求相匹配、風(fēng)險收益比極佳的私募基金。? 私募基金根據(jù)組織形式可以分為以下三種：契約型基金。指未成立法律實體，而是通過契約的形式設(shè)立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應(yīng)權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。其次是公司型基金。指投資者依據(jù)《公司法》，通過出資形成一個獨立的法人實體—基金公司，由基金公司自行或者通過委托專門的基金管理人機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。最后是合伙型基金。指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》，成立投資基金有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運作。第三篇：私募基金問答銷售話術(shù)培訓(xùn)部私募票據(jù)基金問答說明：為了更好滿足銷售人員得需求，同時兼顧有經(jīng)驗跟沒經(jīng)驗的人員的需求，特將部分問題分為標(biāo)準(zhǔn)版。旨在為一線員工提供不同角度，方向與技巧性參考。1，財富之家是什么公司？跟金澤又是什么關(guān)系？什么時候成立的？答：財富之家是金澤集團(tuán)的下屬子公司，集團(tuán)成立于2010年初，注冊資金35億，業(yè)務(wù)板塊包括深圳市招商電梯有公司，金澤家園房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（保障房），財富之家百貨有限公司，財富之家金融網(wǎng)絡(luò)有限公司，財富之家投資管理有限公司；其中財富之家金融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司是做P2P業(yè)務(wù)，籌建于2013年底，在2014年1月在深圳市工商局注冊的。財富之家資產(chǎn)管理有限公司是做私募票據(jù)基金的。2，你們合法嗎？國家管你們嗎？答：財富之家金融網(wǎng)絡(luò)科技跟財富之家資產(chǎn)管理有限公司都是合法注冊，依法運營的，是合法的。中國證監(jiān)會是我我們財富之家資產(chǎn)管理有限公司的管理機(jī)構(gòu)，它頒布了《私募基金監(jiān)管暫行辦法》（證監(jiān)會令105號），對我們所處的行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督跟管理的，我們嚴(yán)格按照這個管理辦法開展業(yè)務(wù)的。3，主動管理型基金是什么意思？什么是CPPI策略？答：主動管理型基金是指財富之家資產(chǎn)管理公司作為基金管理人，對所投資的對象票據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格調(diào)查，僅僅投資于財務(wù)，法律，和經(jīng)營等多方面的調(diào)查后判斷具有價值的企業(yè)票據(jù)投資對象，并在投資后進(jìn)行跟蹤，監(jiān)督投資對象，嚴(yán)格控制風(fēng)險。另外主動管理還體現(xiàn)在CPPI策略，在提高安全的同時會在收益上進(jìn)行優(yōu)先對付。CPPI策略稱為固定比例組合保險策略，是投資組合保險策略的一種。4，什么是組合式基金？答：組合式基金指基不止投資于一個票據(jù)，或者投資到很多票據(jù)，即組合投資。通過組合投資實現(xiàn)風(fēng)險分散。5，這個基金投資什么？投股票嗎？投項目？答：本只基金絕對不投股票，項目，根據(jù)低風(fēng)險跟高風(fēng)險投資組合，低風(fēng)險主要投資來自回報率較低的一些企業(yè)票據(jù)，高風(fēng)險的一般投資服務(wù)費較高的企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)，我們在追求本金安全的同時增加風(fēng)險分散。6，投資你們基金安全嗎？保本嗎？答：基金是依法設(shè)立的，接受證監(jiān)會監(jiān)管的，開展業(yè)務(wù)需要遵守國家法律法規(guī)。按照《私募基金監(jiān)管暫行辦法》明確規(guī)定“私募基金管理人，私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益?！边`反規(guī)定是要被罰款的。，金額較大時會被追究刑事責(zé)任。所以，基金公司是不能承諾保底的或者最低收益。7，如果投資虧損了怎么辦？答：根據(jù)CPPI策略的組合式投資，風(fēng)險跟回報都是成正比的，只要做金融都是有風(fēng)險點，但是我們票據(jù)都是跟銀行承兌的，一般是不會發(fā)生風(fēng)險，風(fēng)險極低的。最多的可能風(fēng)險是公司在跟銀行進(jìn)行承兌回款的時候延期一些時間，如果這樣的風(fēng)險發(fā)生了，我們基金有20%作為劣后的，80%作為優(yōu)先對付，所以基本是沒有問題的。如果出現(xiàn)不可抗力，那就是另一個話題了。我們的合同上面已經(jīng)有對不可抗力有明確標(biāo)示的。8，你們基金怎么控制風(fēng)險？1），投資決策機(jī)制： 考察企業(yè)的情況，驗證票據(jù) 2），投資策略運用：固定比例投資組合 3），低風(fēng)險票據(jù)的優(yōu)質(zhì)票據(jù) 4），風(fēng)險票據(jù) 5）票據(jù)的查詢6）GP保障，20%的劣后資金，優(yōu)先滿足有限合伙人的預(yù)期收益7）專業(yè)的投資后的增值服務(wù)。投資后管理從整個投資管理流程中分離出來，通過對票據(jù)的價值的深入挖掘和精耕細(xì)作，為投資企業(yè)提供個性的服務(wù)。9，網(wǎng)上說有限合伙基金都是騙子，像什么XX的，我朋友投資，最后都被騙了？答：有限合伙是正規(guī)的一種基金組織形式，國家不僅在法律上保障，在工商審核上都有流程，二有限合伙這種組織形式，和基金，能不能保障投資人的的資金安全并沒有直接聯(lián)系，事實上很多企業(yè)，銀行的子公司做基金也會采取有限合伙形式。像國開行。重點是你選擇做投資一定要選擇信用記錄，有實力，專業(yè)的公司，只有這樣才能保障你的資金安全。財富中國是金澤集團(tuán)旗下的公司，公司的實力不容小覷，注冊35億。有實體做依托。10，我們怎么知道你們用基金的錢確實在做票據(jù)，而不是把錢用到自己的項目上？答：首先，金融跟項目都是獨立的法人，每個公司都有相應(yīng)的業(yè)務(wù)范圍，也是被監(jiān)管的，P2P被央行下面的額普惠金融部監(jiān)管，而基金是被證監(jiān)會監(jiān)管的額，違反相應(yīng)的操作都是要被處罰的。11，天使，VC, PE 是什么意思？票據(jù)跟那個投資有什么不一樣？答：天使，VC，PE 都屬于股權(quán)投資，不過是在企業(yè)發(fā)展不同的階段投資進(jìn)去的。而票據(jù)一般是銀行開具用于企業(yè)貿(mào)易之間的融資服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。兩家企業(yè)發(fā)生貿(mào)易所產(chǎn)生的交易額度一般很大，但是一家企業(yè)不會一下子把資金全部給付，在這樣的情況下會找銀行尋求票據(jù)，但是相對于的企業(yè)希望立馬貼現(xiàn)，這個時候我們幫助企業(yè)給付資金，按照銀行息差，平進(jìn)平出。而我們就相對應(yīng)收取服務(wù)費，最后票據(jù)到期我們?nèi)ャy行回款。而這個過程是幾乎沒有一點風(fēng)險。所有股權(quán)投資跟票據(jù)投資他是不一樣的，風(fēng)險也是不一樣的。12，那票據(jù)基金投資就是你一點風(fēng)險也沒有嗎？答：肯定是有點餓，只要做金融，都是有風(fēng)險的，只要做金融都是要追求風(fēng)險控制的。而我們的票據(jù)投資的風(fēng)險最多就是兌付延期，可能跟銀行的兌現(xiàn)，但是我們基金對客戶是不會延期的，因為我們基金有這樣的實力跟信譽(yù)。13，你們這個基金管理人登記了沒有？答：是的額，已經(jīng)登記了。，銀行有做托管嗎？答：根據(jù)規(guī)定，可以由基金托管人托管，也可以不托管，托管要收取費用的，更多的是沒有采取托管的，所以這個問題沒必要去追究，有些企業(yè)沒有托管他可以宣稱托管了，但是我們?yōu)榱藶榱私o投資人一個安全監(jiān)管銀行與中國建設(shè)銀行采取了合作。其實基金的安全性跟是否托管沒有必然聯(lián)系，基金的管理團(tuán)隊的專業(yè)水平有關(guān)系的。15，募集期，封閉期，存續(xù)期這些是什么意思？答：募集期是指本基金向投資人募集認(rèn)購資金的期限，也就是我們現(xiàn)在所處的階段，到基金成立，募集期就結(jié)束了。封閉期指當(dāng)本基金成立后，本基金會有一段不接受投資人申購和贖回基金基金份額申請時