設立基金管理公司可行性研究報告(編輯修改稿)
2025-01-07 02:22 本頁面
【文章內容簡介】 和其他部門核對 進行事后檢測 定量分析 設計新產品的風險模型 設計新的定量模型 雖然風險管理部門需要保持獨立，但是也需要和公司的其他部門溝通和協作。這些部門主要有前臺、后臺和高級管理 層，此外還須與上級監(jiān)管者、審計以及評級機構聯系。 圖 7：風險管理部門的內外關系 （ 4）風險方法措施 ① 系統風險 由于系統風險的不可預測性，依靠控制非系統風險的方法無法奏效。我們將于國內外重要研究機構建立良好的合作關系。他們對時局的看法、分析會影響我們對系統風險的判斷。同時，我們的研究發(fā)展部定期向公司有關部門提供宏觀分析報告，公司高層及監(jiān)查稽核部會對相關系統風險做出及時回應。 ② 非系統風險 與系統風險不同的是：非系統風險可以預見并預防。其范圍涉及本公司管理的各個方面：公司內部管理制度、公司人事行政管理、 資訊管制、基金投資決策與執(zhí)行、公司財務與投資管理、基金會計、信息披露、電腦系統、公司網頁管理等。根據監(jiān)管要求，將針對非系統風險控制要點各制定有效的控制體系。 （ 5）內部控制制度 公司檢查稽核部是相對獨立的一個部門，受董事會與公司總經理直接領導，其他部門無權過問。業(yè)務相對獨立，可以向有關部門獲取文件和材料；查閱合同、協議及相關附件，檢查會計憑證、賬冊、報表及相關的交易記錄資料或索取證明材料，必要時刻采取臨時性的先查封措施；參與核查實物資產，并就實物資產與帳面資產進行核對，檢查是否發(fā)生侵害公司股東和基金持有人權 益的情況；對基金交易過程實行全面實施監(jiān)控；穿越公司為控制風險和實施保密制度而設計的有形間隔和無形間隔；列席被監(jiān)查稽核部門有關會議，參與研究和處理檢查稽核中需要處理的問題；按照基金監(jiān)管的有關法律法規(guī)和公司的管理規(guī)定，對被監(jiān)查稽核部門及其有關人員的違規(guī)行為，提出處理意見；要求各業(yè)務部門提供有關經營管理計劃及其執(zhí)行情況，提供報表、制度、規(guī)定、辦法等文件；在稽核公司員工遵守職業(yè)行為準則和保密制度、以及基金運作程序和交易行為時，有權要求相關人員提供相關資料和口頭或書面說明，相關人員不得無故拒絕。 （ 6）開放式基金流動性風險控制 由于基金發(fā)展的趨勢為開放式基金，而對于開放式基金來說，流動性風險的管理非常重要。因此我們在此重點論述一下開放式基金流動性風險的控制。開放式基金流動性風險管理基本原則是通過組合模型構建，以及日常投資管理中的事前流動性需求分析，事中組合調整，事后處理應對一整套體系的方式，滿足基金流動性風險的管理目標。 產品發(fā)展規(guī)劃 相對于已經成立的基金公司來說，我們是基金業(yè)中的后來者，所以在產品發(fā)展規(guī)劃中，我們堅持穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展的原則，在充分借鑒國外和國內同業(yè)經驗和技術的基礎上，力圖有 所創(chuàng)新，使首次推出的基金產品與已經發(fā)行的同業(yè)基金相比具有一定的特點和差異性。 設計基金品種之前首先開展市場調查，通過投資者問卷了解客戶的實際需求。分別針對個人投資者及機構投資者的不同特點分別設計問卷，通過基金代銷機構進行調查，在對問卷進行數據挖掘、整理、統計分析的基礎上，結合未來資本市場和基金市場業(yè)務的拓展，我們重點走訪了中國人保、平安保險、華泰保險等多家大型機構投資者以及眾多上市公司，深入了解他們的業(yè)務需求情況。 在充分了解社會各階層投資者實際需求的基礎之上，我們認真分析目前已經推出和已經運做多年的眾多基 金品種，發(fā)現市場中現有的基金品種風格單一，產品的差異化程度有限，很難滿足廣大投資者多樣化的投資需求。這就為我們進行產品設計提供了廣闊的空間。 但是我們又必須要面對國內投資工具有限，缺乏金融衍生產品等風險規(guī)避工具，以及金融市場微觀結構存在一定缺陷的現實。因此，我們的產品設計不能像其他基金管理公司那樣，僅局限于資產的風格投資，而應在采用傳統經典投資方面的同時，充分挖掘新興和轉軌市場中微觀結構不斷磨合調整的機會，進行動態(tài)套利。根據我國的市場情況，金融市場中的套利類型主要包括：不同市場之間的套利，可轉換證券的套利、 事件套利（并購套利）、統計套利（基于金融市場數理統計分析基礎之上，尋找市場中的套利機會）以實現基金持有人收益的最大化。我們經過多方論證和大量的市場真實數據的歷史模擬實驗，證明這種經典和動態(tài)套利投資策略相結合的組合技術非常有效。 第四章 財務分析 基金管理公司是金融行業(yè)中投入較少、回報率較高的金融服務企業(yè)?；鸸芾砉镜闹饕獦I(yè)務和收入來源為：在市場調查的基礎上，進行基金產品的研究、開發(fā)，設計出能滿足不同投資者需要的基金產品，通過市場營銷，不斷擴大管理基金資產的規(guī)模，根據管理資產凈值提取一定比例的管理費，還可以 在
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