私募基金可行性分析報告(編輯修改稿)
2025-01-06 13:04 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 《公司法 》采用有限責(zé)任公司方式組建。 基金公司組織機構(gòu)示意圖 2． 1． 2 董事會 董事會由風(fēng)險投資公司的主要投資者和主要管理人員組成。投資者根據(jù)投資協(xié)議或承諾為投資基金提供資金，確?；鹉軌蛲度脒\行。選擇合適的管理者進行合作，負(fù)責(zé)風(fēng)險基金的管理、投資和回收，對基金的運行狀況進行審計和監(jiān)督，確?；鸬恼＿\行，從而從投資中獲取高額回報。 2． 1． 3 管理機構(gòu) 由管理者組建風(fēng)險基金的管理機構(gòu)，它是風(fēng)險基金 的日常管理和運作基礎(chǔ)。管理機董事會 管理機構(gòu) 專家智能團 投 資 經(jīng) 理 投 資 經(jīng) 理 行政、人力資 源部 財務(wù)部 法律部 管理公司 審計部 項目管理部 規(guī)劃發(fā)展部 V4 第 7 頁 共 16 頁 構(gòu)對董事會負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)整個基金的組織與日常運營工作。 主要工作包括： 基金財務(wù)管理 ； 向董事會建議基金的投資方向與投資原則 ； 向董事 會推薦投資經(jīng)理，負(fù)責(zé)招幕投資經(jīng)理，為投資經(jīng)理創(chuàng)造必要的工作條件、管理和監(jiān)督 投資經(jīng)理的工作 ； 組織和管理風(fēng)險基金的專家顧問團對風(fēng)險基金投資的風(fēng)險企業(yè)依照投資協(xié)議進行管理、監(jiān)控 、 策劃、組織并負(fù)責(zé)運作投資的回收 ； 控制和防范投資風(fēng)險 ； 對各投資經(jīng)理申報的投資項目組織評估、風(fēng)險投資決策分析報告 ； 召集董事會或董事會指定的投資決 策委員會決策風(fēng)險投資 ； 組織投資談判，管理投資協(xié)議 ； 投資基金其他日常性工作 。 管理機構(gòu)是投資公司的核心機構(gòu)，負(fù)責(zé)有效的組合各種資源（人力、資金、技術(shù)、關(guān)系等），使之協(xié)調(diào)一致，在投資基金的運行中發(fā)揮最大效益。 管理機構(gòu)下設(shè)以下部門： 行政部 /人力資源部：負(fù)責(zé)公司日常行政事務(wù)的管理工作及公司人力資源的管理工作 財務(wù)部：負(fù)責(zé)公司財務(wù)工作 審計部：負(fù)責(zé)審計公司投資經(jīng)理的工作情況 法律部：負(fù)責(zé)處理公司日常法律事務(wù) 項目管理部：負(fù)責(zé)對公司投資項目的跟蹤管理工作，包括收集日常數(shù)據(jù)，定期或不定期查訪項目實際進展情 況。 規(guī)劃發(fā)展部：根據(jù)中國政治形勢、經(jīng)濟形勢的發(fā)展情況及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的變化和趨勢，對基金的中長期運行進行規(guī)劃和建議。 管理公司：由職業(yè)經(jīng)理人員構(gòu)成，負(fù)責(zé)參與投資公司的管理工作。 2． 私募基金的融資和資本構(gòu)成 私募基金公司的融資根據(jù)資金來源情況的不同和資金到位計劃的不同，以及資金還款計劃的不同，可以分為基本保證金，計劃內(nèi)可控有效資金，計劃外可控有效資金。 V4 第 8 頁 共 16 頁 基本保證金：是成立私募基金并使其能夠正常運行的基本保證資金。原則上基本保證金在私募基金生存期內(nèi)是不允許投資者撤回。它與一般意義的股本金不同之處在于它的增值部分 可以提前返回投資者。 計劃內(nèi)可控有效資金：投資者在確定的時間投入進基金，允許基金使用固定時長的資金。一般為長期融資，資金在基金內(nèi)至少停留 3 年。 計劃外可控有效資金：資金進入基金的時間未知，但資金進入公司后，投資者承諾短期內(nèi)不撤回資金，確保資金在基金內(nèi)停留一個相對穩(wěn)定的固定時長。一般要求資金至少在基金內(nèi)停留 3 年。 3． 基金規(guī)模 綜合目前我國國內(nèi)客觀的經(jīng)濟發(fā)展階段和各種客觀情況、資本市場的發(fā)展情況以及資金需求，參照國外私募基金的發(fā)展經(jīng)驗和教訓(xùn)，在目前私募基金，計劃基本保證金至少為 5 億人民幣，加上計劃內(nèi)可控有 效資金與計劃外可控有效資金，基金最多融資 100億人民幣，最佳狀態(tài)為融資 20 億人民幣。 第三章私募基金的市場策略 3． 1 私募基金的市場定位 3． 1． 1 企業(yè)的不同發(fā)展階段及其特征 處在不同發(fā)展階段的私募基金有不同的經(jīng)營特征，相應(yīng)的具有不同的風(fēng)險特征和風(fēng)險程度，對私募基金的要求也是不盡相同。 創(chuàng)業(yè)階段 私募基金企業(yè)的特點： 僅有構(gòu)想和概念或很原始的投資產(chǎn)品原型； 只有創(chuàng)辦者或技術(shù)專家，沒有管理人員； 公司規(guī)劃完整 ； 進行正式的市場研究。 私募基金企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)： 投資思路清晰 ； 建立企業(yè)，組成管理團隊； 制定較為詳細(xì)的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃。 V4 第 9 頁 共 16 頁 潛在的風(fēng)險： 投資的品種（股票或是債券等）沒有達到預(yù)期收益； 創(chuàng)業(yè)家無法有效地管理企業(yè)，無法引進滿意的經(jīng)理人員； 對私募基金公司的要求及特點： 提供資金，但數(shù)額一般較小，在幾十萬至幾百萬人民幣之間； 幫助尋找高級經(jīng)營管理者，幫助創(chuàng)業(yè)者把企業(yè)建立起來，制定可行的階段性發(fā)展計劃； 預(yù)期的投資回報率較高，一般在 50%以上，失敗可能性為 20%以上 。 成長階段 私募基金企業(yè)的特點： 私募基金有一部分客戶；資金逐步累積 ； 需要進行細(xì)致的市場研究與開拓； 具有很大的風(fēng)險控制能力 。 私募基金的經(jīng)營目標(biāo)： 在財富累積后繼續(xù)新的投資熱點； 建立客戶網(wǎng)絡(luò)； 增加私募公司的金融產(chǎn)品，降低運作成本。 潛在的風(fēng)險： 市場突發(fā)特大利空讓市場垮
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