開放式基金與投連保險(xiǎn)講解課件(編輯修改稿)
2025-06-21 06:15 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 放式基金？ 開放式基金 與封閉式基 金的區(qū)別 試點(diǎn)期開 放式基 金的特點(diǎn) 19 開放式基金與封閉式基金的區(qū)別 期 限 不 同 開放式 沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理公司贖回基金單位 封閉式 封閉期固定 515年，經(jīng)收益人大會通過可以適當(dāng)延長期限 規(guī) 模 不 同 開放式 沒有規(guī)模限制，投資者可隨時提出認(rèn)購和贖回申請，基金規(guī)?？呻S時增加或減少 封閉式 在招募說明書中列明基金規(guī)模，在封閉期間未經(jīng)法人認(rèn)可不能再增加發(fā)行 交易方 式不同 開放式 在首次發(fā)行結(jié)束一段時間后（多為 3個月后），隨時向基金管理公司或中介機(jī)構(gòu)提出購買或贖回申請，買賣方式靈活，除少數(shù)開放式基金在交易所所名義上市外，通常不上市交易 封閉式 在封閉期間不能贖回，持有人只能在交易所出售基金單位 交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同 開放式 價(jià)格取決于基金每單位的凈資產(chǎn)值的大小，其申購價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)價(jià)值加一定的購買費(fèi)，贖回價(jià)是基金單位凈資產(chǎn)價(jià)值減去一定的贖回費(fèi)，不直接受市場供求影響。 封閉式 封閉式基金的買賣價(jià)值受市場供求關(guān)系影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映基金的凈資產(chǎn)價(jià)值。 投資策略 不同 開放式 為應(yīng)付投資者隨時贖回兌現(xiàn)，基金資產(chǎn)不能全部用來投資，更不能把全部資金用來進(jìn)行長線投資，必須保持基金資產(chǎn)的流動性。在投資組合上需要保留一部分現(xiàn)金和高流動性的金融商品。 封閉式 基金可以進(jìn)行長期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能夠有效地在預(yù)定計(jì)劃內(nèi)進(jìn)行。 20 開放式基 金的優(yōu)點(diǎn) 開放式基 金的類型 什么是開 放式基金？ 開放式基金 與封閉式基 金的區(qū)別 試點(diǎn)期開 放式基 金的特點(diǎn) 21 試點(diǎn)期開放式基金的特點(diǎn) 1）投資者投資成本高 與封閉式基金相比，開放式基金的費(fèi)用高。投資者要為開放式基金的流動性付出代價(jià)，那就是較高的申購和贖回費(fèi)用。根據(jù) 《 開放式基金試點(diǎn)辦法 》 的規(guī)定，開放式基金的申購費(fèi)率不得超過 5%，贖回費(fèi)率不得超過 3%，這 ‘ 一進(jìn)一出 ’ 就高達(dá) 8%。開放式基金由于每天須公布資產(chǎn)運(yùn)營狀況，因此其運(yùn)營費(fèi)用也高。 22 試點(diǎn)期開放式基金的特點(diǎn) 2）流動性能不高。 雖然開放式基金最大優(yōu)點(diǎn)就是其流動性高，但試點(diǎn)期其流動性會受到阻礙。根據(jù) 《 試點(diǎn)辦法 》 ，每周至少一天為基金開放日，這使得開放式基金每周只選擇一天開放，大大降低了其流動性。 《 試點(diǎn)辦法 》 還規(guī)定開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，即為巨額贖回發(fā)生。此時，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于基金總額 10%的前提下，可以
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