【文章內(nèi)容簡介】 聰鄧白氏研究結(jié)果， 我國高壓變頻器行業(yè)主要表現(xiàn)出以下特征： ? 行業(yè)規(guī)模和應用領(lǐng)域不斷擴大 近幾年，由于能源緊張 及生產(chǎn) 工藝等方面的要求，高壓變頻調(diào)速已成為 電力、建材 、冶金 等行業(yè)的 大型 工業(yè) 企業(yè) 在節(jié)能工作中考慮最多的技術(shù)方案，國內(nèi)高壓變頻器 的市場需求也急劇升溫。高壓變頻器的 節(jié)能效果 已得到 廣泛認可，加之電力 價格 長期保持上漲趨勢，使其獲得了一個難得的飛速發(fā)展機遇， 近兩年市場 出現(xiàn)了年同比 超過 50%的“井噴式”增長 ， 個別 廠商 在 20xx 年 甚至 實現(xiàn)了 銷售業(yè)績 翻番 。目前 市場 增長還在繼續(xù)，但增長率下滑已成定局 ，預計 20xx 年前年均增長 速度 將 在 25%以上 ，除了受金融危機影響最大的 20xx 年以外，此后各年度的年增長率應能維持在 30%左右 。 與其他行 業(yè)相比，這個增長速度仍然是很高的。 ? 競爭激烈， 行業(yè) 格局尚不穩(wěn)定 在市場的高速增長中，隨著業(yè)內(nèi)各廠商增長狀況的不一，以及新廠商的不斷涌入，比如：國外廠商如 安川、富士 ，國內(nèi)廠商如森蘭 、英威騰 等， 未來 市場格局可能會發(fā)生較大 變化。 ? 產(chǎn)品應有仍處在普及和推廣階段， 用戶接受程度 不斷提高 從用戶端來看，無論是冶金、建材、礦山、石油石化還是電力、市政，更多的是在嘗試使用 或 推廣 使用 階段，距離真正的普及 還 有一定距離 ，因此高壓變頻器市場的發(fā)展?jié)摿σ廊痪薮?。 ? 用戶口碑 很重要 高壓變頻器一般功率較大， 大 都使用在非常關(guān)鍵的部位 ， 所以用 戶對產(chǎn)品的可靠性 非常關(guān)注 。 考查可靠性的最好辦法，就是去已經(jīng)使用的用戶那里去了解情況， 用戶越多 、評價越正面，產(chǎn)品滲透力 就越強。 ? 服務的重要性不容忽視 高壓變頻器 屬大功率電子設(shè)備， 工作場合又非常關(guān)鍵，因此對用戶的 及時 和專業(yè)服務是非常重要的。服務對于維護 客戶關(guān)系 至關(guān) 重要 ， 如果服務不及時 ， 或者像有些國外廠家，服務和備件的價格較高，就 會 提高用戶的使用 成本，從而 影響用戶 選擇。 ? 現(xiàn)場的適應性非常重要 一般情況下高壓變頻器生產(chǎn)企業(yè)很難在自己的實驗室里完全模擬用戶現(xiàn)場的情況，所以產(chǎn)品設(shè)計的靈活性和適應性 、 到了現(xiàn)場遇到問題能否 及時解決就非常重要 。由于耗 電量大， 負載多為關(guān)鍵設(shè)備 ，用戶往往不希望設(shè)備 安裝后有 較長 時間的試運行， 所以，如果產(chǎn)品設(shè)計不嚴謹，現(xiàn)場運行時 遇到問題 難以 及時 解決 ， 會大大 影響客戶采用的積極性。 ? 市場 價格進一步下降 ，企業(yè)現(xiàn)金流更加緊張 11 現(xiàn)有幾家較大的高壓變頻器企業(yè)之間的 競爭 日趨激烈，企業(yè)經(jīng)常發(fā)現(xiàn)競爭者特意到“家門口”或者自己具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的下游細分市場進行壓價競爭。 同時 由于市場吸引力較大，新進入 者 也常常采用低價策略以擴大市場份額。因此 高壓變頻器的 市場價格下降很快，在某些項目上一些 廠家報出的價格甚至低于成本價。 隨著競 爭的加 劇，客戶回款條件也沒有任何改善，平均回款期通常在一年以上，部分采取“節(jié)能返款”模式的情況下回款期甚者長達 23 年，因此常常出現(xiàn)“成長越快、資金越緊”、“賬面有利潤、賬戶無利潤”的特殊現(xiàn)象。 中國變頻器行業(yè) 簡析 按照變頻器所配電機的電壓等級，變頻器市場細分為低壓、中壓和高壓 3 個部分。 20xx 年我國變頻器市場總量接近 150 億元，其中低壓變頻器為 億元，中壓變頻器為 億元（兩者相加應達到 億元），二者合計占到市場總量的 76％左右，其余 35 億元左右為高壓變頻器。 變頻器生產(chǎn)企 業(yè)的供應商 一個企業(yè)所處供應鏈的上、下游企業(yè)都會對其運營產(chǎn)生正面或負面的影響。對于本土高壓變頻器企業(yè)，其供應商大致可以分為兩類 ： 第一類供應商主要提供 外殼材料和 普通的電子元件等，例如 機箱、散熱裝置、 電抗器、濾波器、制動電阻、斷路器、繼電器等。 這類供應商主要來自國內(nèi)，數(shù)量相對較多，對變頻器生產(chǎn)企業(yè)的影響相對較小。后者一般有較多的選擇， 供應商的轉(zhuǎn)換 對其最終產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)成本影響較小，因此其議價能力相對較強。 第二 類供應商提供 高壓 變頻器產(chǎn)品的核心功率器件 IGBT。 IGBT 屬微電子產(chǎn)品，目前國內(nèi)在該領(lǐng)域技術(shù)相對落后 ，幾家較大的內(nèi)資品牌普遍采用德國和日本的進口產(chǎn)品。 組成高壓變頻器的功率器件的耐壓能力在長時間內(nèi)還不可能滿足高壓變頻調(diào)速的需要。因此，如何解決高壓變頻器中的功率器件耐壓能力問題，是 各生產(chǎn)企業(yè)需要面對的普遍問題 。目前國內(nèi) 大部分企業(yè)采用器件串聯(lián)的方式來解決耐壓問題， 但本土變頻器生產(chǎn)企業(yè)的采購風險會隨著國內(nèi)技術(shù)的成熟逐步降低的趨勢是不可逆轉(zhuǎn)的。 從表面上看，該行業(yè)內(nèi)的本土企業(yè)不得不大部分依賴進口德國和日本的產(chǎn)品，議價能力較弱。但實際上，較有實力的變頻器企業(yè)往往備有多種產(chǎn)品方案，可以采用不同品牌的 IGBT，不會對某一品 牌有太大的依賴。而且隨著產(chǎn)品技術(shù)和相關(guān)市場的發(fā)展，目前 IGBT 廠商在 20xx20xx 年推出的下一代產(chǎn)品中均采用了標準化結(jié)構(gòu)的設(shè)計，各品牌的兼容性大大提高，因此本土變頻器企業(yè)的采購風險正在降低。 IGBT 行業(yè)的發(fā)展趨勢對變頻器 廠商 較為有利。首先目前市場上兩大主流的 IGBT 供應商日本三菱和德國英飛凌市場份額和技術(shù)水平相當，雖然二者合計占到世界 IGBT 市場的 7080%,但兩者互為牽制 ,沒有在 IGBT 市場形成壟斷的可能。其次， TYCO 等中小品牌也陸續(xù)推出了較多新產(chǎn)品，其綜合產(chǎn)品性能日益接近三菱和英飛凌。 因此， 隨著技術(shù)的發(fā)展和供貨渠道的增多， IGBT 的市場價格已經(jīng)明顯下降，變頻器企業(yè)在 IGBT 器件采購方面的主動性越來越強。 12 變頻器用戶 用戶的需求對生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展起著決定性的作用，直接影響一個行業(yè)的利潤率。目前國內(nèi)高壓變頻器產(chǎn)品的用戶以國內(nèi)用戶為主， 主要 分布于 電 力、冶金、建材 、 石化 和化工 等 行業(yè)（四大市場約占 3/4） 。雖然個別優(yōu)秀品牌的產(chǎn)品出口國外，但從整體來看整個行業(yè)的出口比例還十分有限。 變頻器作為 大型傳動 控制設(shè)備，屬關(guān)鍵 工業(yè) 設(shè)備，用戶在購買中一般把質(zhì)量可靠性、售后服務的及時性以及綜合性能價格比作為主 要考慮因素，由于目前市場上產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，一般來說具有一定品牌基礎(chǔ)和服務網(wǎng)絡規(guī)模的變頻器生產(chǎn)企業(yè)議價能力較強。 另外，隨著我國國民經(jīng)濟整體水平的穩(wěn)步提高，大部分行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢都較為樂觀。加入世貿(mào)組織后，我國經(jīng)濟與全球經(jīng)濟全面接軌，高新技術(shù)的引進、吸收、國外資本介入、先進管理經(jīng)驗和技術(shù)的學習等，使本土優(yōu)秀企業(yè)在 綜合技術(shù)實力 和經(jīng)營管理 水平 等方面 與國際巨頭的差距越來越小 ， 不但使自身行業(yè)地位不斷提升，也促進了整個行業(yè)的迅速發(fā)展。 在高壓變頻器市場方面，我國有廣大的產(chǎn)業(yè)群體作為用戶?？紤]到目前我國交流電機的裝機容量 及其變頻器裝配率，市場潛力 十分 巨大， 未來 幾年 高壓 變頻器市場 年均增長率將 在 25%以上 。 中國變頻器行業(yè)壁壘 如果一個行業(yè)的進入壁壘較高，對于業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有 企業(yè)，意味著較高的利潤，同時也會吸引行業(yè)外的資本進入該行業(yè)參與競爭，使利潤降低。 在歐美、日本等發(fā)達國家，由于變頻器市場已經(jīng)非常成熟，其市場被十家左右的企業(yè)主導，外部潛在競爭者的進入成本很高。而 我國 由于國情 的特殊性， 工業(yè) 發(fā)展 起步較晚，早期市場經(jīng)濟體制的管理和運行經(jīng)驗不足 、 法 律 法規(guī)不 十分健全 等， 直到 20xx 年前后變頻器行業(yè)的 進入壁壘 仍然 不是很高 ，因此國產(chǎn) 品牌大量涌現(xiàn) 。 20xx－ 20xx 年 間 ， 隨著少數(shù)優(yōu)秀國產(chǎn)品牌的產(chǎn)品性能逐步接近甚至達到外資領(lǐng)先品牌的水平、市場份額 持續(xù) 擴大 ，同時 市場價格繼續(xù)下降、 部分規(guī)模較小的品牌開始逐步被市場淘汰， 我國變頻器行業(yè) 正在 從發(fā)展初期向成熟期過渡，行業(yè)進入壁壘 也已 從 20xx 年之前的“較低”轉(zhuǎn)變?yōu)椤拜^高” 。 變頻器屬高技術(shù)產(chǎn)品，涉及電力電子，控制和信息產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。無論從理論上還是設(shè)計工藝及制造工藝上，高壓變頻器的生產(chǎn)都需要較高的技術(shù)水平和經(jīng)驗積累，因此對人才隊伍有較高的要求，需要其研發(fā)隊伍在軟件、硬件、結(jié)構(gòu) 設(shè)計等方面均擁有理論和實 踐水平較高、經(jīng)驗豐富的技術(shù)人才。 當然，與中低壓變頻器相比，高壓通用變頻器對軟件性能的要求略低，而對硬件和結(jié)構(gòu)的要求稍高一些。 相對來講，新進入的企業(yè)要獲得并組合好這樣的人才隊伍有很大的難度。因此，從技術(shù)方面看，我國高壓變頻器行業(yè)有較高的進入門檻。 行業(yè)新進入者還將面對資金壁壘和 銷售渠道 壁壘 (雖然與中低壓變頻器相比，高壓變頻器通過 代理商即 渠道銷售的比例 偏低一些，但仍有一半以上的銷售額是通過渠道來完成 )。 首先 ，工業(yè)品不同于消費品，很難快速建立渠道，要想進入已有的渠道，替代成本 較 大，新進入者很難 快速獲得有效的銷售渠 道。第二，雖然我國 高壓變頻 器的應用領(lǐng)域廣闊，市場潛力巨大，但行業(yè)的新進入者在初期都需要有一定的資本作后盾，以適應較長的客戶和代理商回款期。因此 ，該行業(yè)的 資金壁壘和銷售渠道 壁壘較高。 13 從整體看， 近年來 隨著國內(nèi) 企業(yè)的快速成長 、技術(shù)水平的提高，以及市場 競爭的加劇 、整體利潤的下滑 、較長的 回款周期 等 ， 高壓變頻器行業(yè)的 進入壁壘已大大提高。 中國 高壓 變頻器行業(yè)內(nèi)競爭 從整體看，目前我國高壓變頻器行業(yè)的競爭日趨激烈。 由于 市場極具吸引力，不但市場 已形成一定規(guī)模 ，而且潛在容量也十分可觀，不斷吸引著 行業(yè) 新 參與者。據(jù)統(tǒng) 計，目前國內(nèi) 高壓 變頻器市場上已有包括外資和內(nèi)資在內(nèi)的 20 余個 品牌，以及 眾多 從事產(chǎn)品代理銷售和二次開發(fā)的公司。 目前 高壓變頻器的高端市場仍主要 由西門子、 ABB、日本三菱 壟斷 ，包括煉鋼高爐等場合應用的超大功率（ 8000KW 以上）變頻器，軋鋼機 、機車牽引 等應用的特種變頻器等 ，而中小容量 產(chǎn)品 的 低端產(chǎn)品則是 國產(chǎn)品牌 占據(jù)優(yōu)勢 。 雖然國內(nèi)品牌在高端市場的影響力及技術(shù)水平方面與國外品牌有一定差距，但 以利德華福 、合康億盛 為代表 的領(lǐng)先 品牌 已不再滿足于產(chǎn)品應用局限于中低端市場的情況， 開始 向大功率 、超大功率 等 高端 應用市場的進軍 。隨著 國內(nèi)廠家的技術(shù)進步和質(zhì)量 穩(wěn)定性的提升，加 上 服務和價格方面的優(yōu)勢， 預計 未來幾年 高端產(chǎn)品 被國外廠家壟斷 的 市場 局面 將有所 改觀 。 綜上所述，從我國高壓變頻器行業(yè)的進入壁壘和競爭格局 來看，該行業(yè)的利潤率處于 中等 偏上水平 ，仍然存在通過獲取較高投資回報的機會。 然而，與過去幾年相比， 近年 國內(nèi)高壓變頻器產(chǎn)品價格正呈現(xiàn)逐步下降的態(tài)勢，行業(yè)利潤率出現(xiàn)降低的趨勢， 這說明通過低層次價格競爭實現(xiàn)企業(yè)高質(zhì) 量成長的時期已經(jīng)過去，要在未來的市場格局中占有一席之地，必須 致力于產(chǎn)品技術(shù)進步和綜合管理水平提升， 這 也 說明 我國高壓變頻器行業(yè)正 從發(fā)展初 期即高速成長期向未來穩(wěn)定成長的市場 成熟 期過渡 。 中國高壓變頻器行業(yè)主要下游行業(yè)簡介 高壓變頻器產(chǎn)品的應用涉及到我國國民經(jīng)濟 較多 領(lǐng)域，行業(yè) 市場的 發(fā)展不可避免地受到下游 各 應用領(lǐng)域的影響。本節(jié)簡要介紹高壓變頻器產(chǎn)品的主要應用領(lǐng)域 ，即 電力、冶金、建材 、 石化和化工 四個主要 行業(yè) ，這四個主要行業(yè)的市場容量占整個國內(nèi)高壓變頻器市場的 75%以上 。 電力行業(yè) 20xx 年 我國電力 行業(yè) 面臨 了 巨大的挑戰(zhàn) ，由于煤炭價格基本放開，而電價仍受政府控制，“煤電聯(lián)動”并未得到有效執(zhí)行， 20xx 年電力行業(yè)面臨全面的政策性虧損 。但是 作為 我國 國民經(jīng)濟的 基礎(chǔ)能源 產(chǎn)業(yè)， 在相關(guān)政策的引導下，電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu) 將 進一步優(yōu)化， 未來 電力 行業(yè) 市場化改革 的 方向 也將 進一步明確 ， 電力行業(yè) 的發(fā)展環(huán)境 將逐步好轉(zhuǎn) 。 截止到 20xx 年底，全國發(fā)電設(shè)備容量 79253 萬千瓦，同比增長 %。其中，水電 17152 萬千瓦，約占總?cè)萘?%，同比增長 %；火電 60132 萬千瓦，約占總?cè)萘?%，同比增長 %；水、火電 14 占總?cè)萘康谋壤确謩e上升 個百分點和下降 個百分點，風電并網(wǎng)總?cè)萘?894 萬千瓦，同比增長%。全國電網(wǎng) 220 千伏及以上輸電線路回路長度 萬千米，同比增長 %， 220 千伏及以上變電設(shè)備容量 138714 萬千伏安，同比增長 %。 預計 20xx 年 年我國電力裝機 容量 將達到 億千瓦 。 20xx 年電力基本建設(shè)投資規(guī)模繼續(xù)增加，總投資額達 億元人民幣，較 20xx 年增長 %； 20xx年共新增發(fā)電裝機容量 9,051 萬千瓦 ，主要分類細分及相關(guān)項目如下表所示。 表 8： 20xx 年中國電力行業(yè)主要基建新增裝機容量及輸變電能力統(tǒng)計 水電 （萬千瓦） 火電 （萬千瓦） 風電 （萬千瓦） 220 千伏 及以上輸電線路回路 （萬公里） 220 千伏及以上變電設(shè)備容量 （萬千伏安） 20xx 6575 466 20,960 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 20xx 年，全國發(fā)電量 億千瓦時，同比增長 %， 與 20xx 年相比 增速降低 個百分點。全年發(fā)電量呈現(xiàn)下降趨勢，尤以 20xx 年 11 月份受到下游需求減少的影響，發(fā)電量當月負增長幅度最大。 圖 6： 20xx20xx 年全國發(fā)電量統(tǒng)計（億千瓦時） 283442474721870165401480805000100001500020xx02500030000350004000020xx