6談?wù)摽萍紕?chuàng)新金融方式(編輯修改稿)
2024-09-26 13:19 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 創(chuàng)新公司的業(yè)務(wù)信息、動(dòng)態(tài)，掌握其風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展過程，從而方便主銀行及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制決策。在針對(duì)中小科技創(chuàng)新企業(yè)時(shí)，日本成立了相當(dāng)多的科技金融銀行，他們包括政府組織成立的，也包括民間自發(fā)形成的。這些科技金融銀行專門為科技創(chuàng)新企業(yè)服務(wù)，為他們提供全程的財(cái)務(wù)指導(dǎo)，熟悉科技創(chuàng)新的詳細(xì)流程，能夠準(zhǔn)確地評(píng)估科技創(chuàng)新過程中的風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管控。 四、科技金融關(guān)系模式 一般而言，信貸市場(chǎng)上由于信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致較高的交易成本，容易產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，因此，銀行和企業(yè)之間的融資行為更傾向于選擇距離型融資。企業(yè)融資通常采取的是自我融資和非正式融資的方式，科技創(chuàng)新企業(yè)很少或很難從銀行借到款，大多是向所有者或經(jīng)理們的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)尋找資金?？萍紕?chuàng)新企業(yè)通過自留利潤(rùn)和其他儲(chǔ)蓄進(jìn)行自我融資、通過親朋好友關(guān)系非正式借款以及出口訂單和其他抵押物擔(dān)保向銀行借有限的款。當(dāng)某些科技創(chuàng)新企業(yè)（如極具增長(zhǎng)潛力、前景看好的中小高科技企業(yè)）的潛在優(yōu)勢(shì)被“預(yù)期”到的時(shí)候，銀行就愿意和企業(yè)合作，通過某種協(xié)議給企業(yè)提供持續(xù)的資金支持，并且，初始的貸款條件也是比較寬松的，如較低的貸款利率、較寬松的抵押要求以及較低的信貸比率等，與企業(yè)形成融資的長(zhǎng)期關(guān)系型模式。這種融資的最大好處在于融資者對(duì)籌資者的完全了解，雙方合作是建立在完全互利基礎(chǔ)之上的。但同時(shí)這種融資模式由于信息不透明，會(huì)形成隱性的違約風(fēng)險(xiǎn)，積聚社會(huì)的總風(fēng)險(xiǎn)，為此社會(huì)應(yīng)規(guī)范關(guān)系融資模式，形成透明的關(guān)系融資機(jī)制。臺(tái)灣當(dāng)局為規(guī)范關(guān)系融資模式提供了良好的例證。臺(tái)灣當(dāng)局為了有效地促進(jìn)銀行為科技創(chuàng)新企業(yè)貸款，加強(qiáng)銀企合作，于1974年聯(lián)合有關(guān)金融機(jī)構(gòu)共同出資，設(shè)立了科技創(chuàng)新企業(yè)信用保證基金，為科技創(chuàng)新企業(yè)申請(qǐng)融資時(shí)提供必要的信用擔(dān)保，同時(shí)分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)，提升金融機(jī)構(gòu)辦理融資的意愿。為了有效地輔助科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，1982年，臺(tái)灣當(dāng)局財(cái)政廳組織成立了“科技創(chuàng)新企業(yè)聯(lián)合輔導(dǎo)中心”，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供財(cái)務(wù)診斷、融資輔導(dǎo)和信用保證服務(wù)。同時(shí)，臺(tái)灣地區(qū)的民間機(jī)構(gòu)還通過科技創(chuàng)新企業(yè)的互助保證制度來分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為科技創(chuàng)新企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)取較優(yōu)惠的貸款利率及金額。此外，臺(tái)灣當(dāng)局還積極地引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資，從機(jī)構(gòu)的設(shè)立到具體運(yùn)作程序都有政府的參與，政府對(duì)其提供了充足的優(yōu)惠扶持政策。臺(tái)灣當(dāng)局亦于1994年批準(zhǔn)設(shè)立臺(tái)灣證券柜臺(tái)買賣中心，并于2000年4月推出了第二類股票，這是為重要產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)盡早進(jìn)入資本市場(chǎng)而專設(shè)的板塊，即臺(tái)灣創(chuàng)新成長(zhǎng)企業(yè)類股。此外，興柜股票市場(chǎng)（又稱三板市場(chǎng)）于2002年1月2日正式掛牌，作為一個(gè)特殊板塊，它上柜門檻很低，這為達(dá)不到上柜一般類股票和第二類
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