并購(gòu)重組講座(編輯修改稿)
2024-09-23 05:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 收購(gòu)方自有資金規(guī)模及變現(xiàn)能力有限，則用現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)將直接限制并購(gòu)的規(guī)模、交易標(biāo)的的可選范圍。 對(duì)價(jià)支付方式 神州信息借殼 ST太光 發(fā)行普通股 三種模式 （ 1）發(fā)行股份支付全部對(duì)價(jià) （ 2）發(fā)行股份及用自有資金支付對(duì)價(jià) （ 3）發(fā)行股份及募集配套資金支付對(duì)價(jià) 對(duì)價(jià)支付方式 神州信息借殼 ST太光 發(fā)行優(yōu)先股支付 優(yōu)先股可按照交易需求嵌入個(gè)性化條款，增加了交易的靈活性。在上市公司股價(jià)偏高的情況下，若用普通股作為支付方式，資產(chǎn)出售方會(huì)擔(dān)心股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，增加達(dá)成交易的難度。若采用嵌入回購(gòu)條款的優(yōu)先股作為支付方式，出售方可以取得既定的股息，在滿足一定條件時(shí)上市公司按約定價(jià)格回購(gòu)優(yōu)先股股票，有利于交易達(dá)成。 對(duì)價(jià)支付方式 神州信息借殼 ST太光 非公開發(fā)行股份募集資金支付 銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的并購(gòu)貸款支付 并購(gòu)支付，是指商業(yè)銀行向并購(gòu)方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)交易價(jià)款的貸款。與其他并購(gòu)對(duì)價(jià)支付手段相比，并購(gòu)貸款的長(zhǎng)期性有利于并購(gòu)方從長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃考慮，作出長(zhǎng)遠(yuǎn)的并購(gòu)安排，也有利于減輕并購(gòu)的財(cái)務(wù)壓力與現(xiàn)金流壓力。 對(duì)價(jià)支付方式 神州信息借殼 ST太光 并購(gòu)重組私募債支付 并購(gòu)重組私募債券，是指在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司制法人為開展并購(gòu)重組活動(dòng)，在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。之所以采取私募債的方式發(fā)行債券，主要是基于并購(gòu)重組中的保密性等因素考慮。一般而言，并購(gòu)重組的對(duì)象和價(jià)格都是保密的，上市公司以及公開發(fā)行的債權(quán)對(duì)信息披露的要求較高，而私募債的形式則解決了信息披露的問題，也有利于降低資金成本。 并購(gòu)重組私募債發(fā)行條件：發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司；募集資金用于支付包括但不限于并購(gòu)重組款項(xiàng)、并購(gòu)重組貸款等；發(fā)現(xiàn)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的 4倍；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。 對(duì)價(jià)支付方式 神州信息借殼 ST太光 并購(gòu)基金 并購(gòu)基金是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。 并購(gòu)基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè)；其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。 對(duì)價(jià)支付方式 神州信息借殼 ST太光 *ST太光以新增股份方式作為支付神碼軟件、天津信銳、中新創(chuàng)投、華億投資、南京匯慶合計(jì)持有的神州信息 100%股份的吸收合并對(duì)價(jià)。
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