【文章內(nèi)容簡介】 也是十分必要和重要的。 一、我國信貸風(fēng)險形成中的信息不對稱因素 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，同時，金融業(yè)又是一個特殊 的高風(fēng)險行業(yè)。著名經(jīng)濟學(xué)家吳敬璉認為，我國現(xiàn)在的金融體系相當(dāng)脆弱，最脆弱的地方是銀行體系，不良資產(chǎn)數(shù)量很大，已成為社會穩(wěn)定的隱患。針對我國銀行不良資產(chǎn)數(shù)額巨大的問題，經(jīng)濟學(xué)界 第 10 頁 共 23 頁 的一般的解釋是成因復(fù)雜，主要是體制問題。筆者認為，體制問題固然是不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要原因，但是信息不對稱才是我國銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生的深層次原因。 銀行正常運行時，可以將擁有富余儲蓄的人的資金導(dǎo)向需要資金進行生產(chǎn)性投資的人，從而對經(jīng)濟增長起到重要的基礎(chǔ)性作用。銀行圓滿完成這項工作的主要障礙是信息不對稱。由于銀行信貸交易存在跨時風(fēng)險， 因此具有天然的脆弱性。這種天然的脆弱性不僅是因為當(dāng)前處理的資金的未來支付與預(yù)期有關(guān)，而且也與對交易對手的逆向選擇及其承擔(dān)的道德風(fēng)險存在信息不充分和信息不對稱有關(guān)。銀行信貸風(fēng)險分如下三種： 第一，銀行與企業(yè)之外的環(huán)境風(fēng)險。這種風(fēng)險超出銀行的控制范圍，即使對于最安全型的借款人而言，這種不確定性依然存在。 第二，企業(yè)與銀行之間信息不對稱帶來的風(fēng)險。一是銀行對不具備履約能力的借款者的風(fēng)險和質(zhì)量類型做出錯誤的判斷，即逆向選擇；二是有能力履約的借款人故意毀約的風(fēng)險，即道德風(fēng)險。信息不對稱對銀行、企業(yè) 交易行為的不利影響，在每一種經(jīng)濟體制中都存在。但是西方發(fā)達國家銀行在長達數(shù)百年的發(fā)展過程中已經(jīng)形成了一套較為有效的解決辦法，如利用同業(yè)的信息共享來查詢，采用專業(yè)的信用評級機構(gòu)對企業(yè)的資信進行評級等，努力減輕這方面的負面影響。而我國由于社會信用管理體系尚未 第 11 頁 共 23 頁 建立，銀行管理簡單粗放，導(dǎo)致企業(yè)逆向選擇和道德風(fēng)險這兩個問題長期困擾我們，一直未能很好得到解決。由于銀行無法克服銀企信息不對稱的障礙，也就導(dǎo)致了不良貸款產(chǎn)生的必然性。 [。]第三，銀行內(nèi)部風(fēng)險，即總行與分支行在信貸管理中存 在信息不對稱導(dǎo)致的 ? 委托 — 代理問題 ? 。針對一筆新增不良貸款，總行難以區(qū)分不良貸款是由分支銀行草率行事甚至是尋租行為造成的，還是由于客觀因素造成的?？傂凶鳛槲腥?，期望付出既定的工資且只愿承擔(dān)最小化的風(fēng)險，是風(fēng)險規(guī)避者。分支行是對信貸風(fēng)險負有責(zé)任的代理人，它往往表現(xiàn)為風(fēng)險中立者。分支銀行的效用函數(shù)為： a=a（ e， r），其中 e表示分支行在信貸過程中所付出的 ? 努力 ? ，包括收集信息，認真審貸，并嚴格監(jiān)控企業(yè)的貸款使用情況等。 e 和 a正相關(guān)，因為分支行領(lǐng)導(dǎo)可以通過努力工作獲得工資收入且尋求進一步升遷的機會。r 表示分支行 所能支配的信貸資源的數(shù)量。 r 和 a 存在高度正相關(guān)的關(guān)系，因為分支行領(lǐng)導(dǎo)可以從支配更大的資源中獲得成就感或獲得更多的尋租機會和數(shù)量更大的租金。目前，銀行系統(tǒng)一般采取定額薪酬，導(dǎo)致嚴重的激勵不足，分支行在審貸和監(jiān)控貸款的工作中的努力程度相對有限，也沒有足夠的動機在風(fēng)險控制中投入更多的成本，包括發(fā)展適宜本機構(gòu)的風(fēng)險決策、控制模型、高薪雇傭?qū)I(yè)人才以及對職員培訓(xùn)采取嚴格的態(tài)度。而且，由于實行了貸款責(zé)任終身制，信貸人員不愿承擔(dān)責(zé)任而選擇避險的 第 12 頁 共 23 頁 ? 惜貸 ? 策略，形成信貸市場的異常性收縮。信貸交易的內(nèi)部性問題具有普遍性和周期性 ，但我國這個問題特別突出且有上升的趨勢。這主要因為信用觀念的缺失、金融體系演進的特性和激勵約束機制不健全造成道德風(fēng)險和逆向選擇不斷上升，成為新增不良資產(chǎn)的根源之一。 一般而言，銀行的努力只能使后兩種風(fēng)險降低。銀行可以通過加強客戶識別和嚴格監(jiān)管等信息方面的努力，也可以通過信貸合約和機制設(shè)計等激勵手段來降低風(fēng)險。 二、關(guān)于銀行降低信息不對稱的對策建議 ，減少內(nèi)部信息不對稱 第一，設(shè)置合理的組織機構(gòu)，健全內(nèi)部控制機制。包括建立部門獨立、業(yè)務(wù)分 離、權(quán)力制衡的內(nèi)部組織管理體系；建立以業(yè)務(wù)操作規(guī)程為基礎(chǔ)、崗位獨立、人員分工、職責(zé)分明的業(yè)務(wù)操作制度；建立以審批權(quán)限為核心的法人授權(quán)授信制度；建立嚴密、有權(quán)威的內(nèi)部監(jiān)督制度；建立完備的激勵約束機制和以提高職員素質(zhì)敬業(yè)精神為核心的人事管理制度。 第二，加大技術(shù)支持力度，充分運用先進工具。一是運用科學(xué)的、以數(shù)據(jù)統(tǒng)計為基礎(chǔ)建立起的系統(tǒng)和工具，包括貸款決策系統(tǒng)，五級貸款分類、行業(yè)信用風(fēng)險評級、抵押價值評估、貸后管理預(yù)警系統(tǒng)和信貸組合管理系統(tǒng)等，將貸前的評審、貸中的管理和貸后的監(jiān)測考核有機結(jié)合起來，提高項目 的評價和選擇、動態(tài) 第 13 頁 共 23 頁 監(jiān)控和內(nèi)部風(fēng)險管理水平。二是建立銀行內(nèi)部系統(tǒng)，實現(xiàn)信息的快速流動。如工商銀行在 2024 年運用信貸管理綜合系統(tǒng)等先進的科技手段，由總行對一級、二級分行的主要業(yè)務(wù)實行直接監(jiān)控，充分發(fā)揮總行信貸監(jiān)測控制中心功能，進一步完善加強了風(fēng)險監(jiān)測和快速反應(yīng)機制，逐戶逐筆監(jiān)控信貸投放，每旬通報信貸資產(chǎn)質(zhì)量狀況。借鑒央行監(jiān)管模式，建立內(nèi)部警告、整改、停牌、市場禁人和責(zé)令退出制度，增強了總行對全系統(tǒng)的監(jiān)控能力， 2024年末新增貸款不良率僅為 ％，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較上年明顯好轉(zhuǎn)。 [。 ]，努力減少信息不對稱帶來的障礙 第一，銀企之間要建立良好而持久的合作關(guān)系。銀行和企業(yè)作為信用鏈的重要節(jié)點，只有相互依存，互惠互利，才能鞏固各自的長期利益，這一點必須成為雙方的共識。銀行可以向重要企業(yè)的董事會中派駐代表，以更好地了解企業(yè)的財務(wù)狀況、現(xiàn)金來往及管理層對未來經(jīng)營的判斷等，搜集企業(yè)全方位信息，為銀行決策提供依據(jù)。同時，通過提供理財服務(wù)，協(xié)助客戶進行債務(wù)的重組、融資的規(guī)劃，解決客戶實際困難，改善與企業(yè)的關(guān)系，提高企業(yè)還款的主動性。 第二，要設(shè)計信貸合 約，形成激勵作用。銀行應(yīng)逐漸減少格式文本的使用，而使用框架文本，根據(jù)不同風(fēng)險的客戶，與企業(yè)談判確定不同利率和擔(dān)保條件組合的信貸合約，以激勵企業(yè)按期 第 14 頁 共 23 頁 還款。 第三，要提高監(jiān)管質(zhì)量，實現(xiàn)預(yù)警功能。充分利用銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)，監(jiān)控借款人的所有借貸行為，防止出現(xiàn)借款人利用銀行間信息傳遞不暢的缺陷，通過多方借款實現(xiàn)循環(huán)質(zhì)押和循環(huán)貸款。密切了