【文章內(nèi)容簡介】 ?則合并報表的相關比率可以說明集團的管理效率 ?成本利潤率 ?費用利潤率 30 （四）收入、費用與利潤的相互關系 (2)利潤的結構質(zhì)量評價 ①利潤表自身結構所包含的信息 ? 第一，毛利率走勢； 第二，費用額和費用率； ? 第三，資產(chǎn)減值損失 ? 會計期末，企業(yè)要對各項資產(chǎn)進行減值測試，除貨幣資金 ? 減值損失分兩種：正常和異常 ? 正常的減值損失：管理出現(xiàn)問題 ? 異常的減值損失：減值準備屬于會計估計?？赡艹霈F(xiàn)估計過高或過低的情況，但估計得異常高或異常低就可能存在對利潤的操縱 31 （四）收入、費用與利潤的相互關系 (2)利潤的結構質(zhì)量評價 ①利潤表自身結構所包含的信息 ? 第一，毛利率走勢； 第二，費用額和費用率； ? 第三，資產(chǎn)減值損失； ? 第四，公允價值變動收益 ? 如年初 10元購入一股票，年底漲到 18元， 8元即 ~ ? 沒有現(xiàn)金流的跟進，故 ~是最虛的利潤 32 第 1節(jié)利潤表分析的目的與內(nèi)容 一 、 利潤分析的目的 二、了解利潤表（經(jīng)營情況及成果） 三、 利潤表分析目的及內(nèi)容 ? 分析目的： ? 。 ? ； ? 、債權者的投資與信貸決策提供有用經(jīng)營管理的信息。 ? 分析內(nèi)容 ： ? ? 33 第 2節(jié) 利潤表總體情況分析 一、怎樣分析（分析思路） （一）分析目的 ? 揭示企業(yè)在利潤形成過程中管理業(yè)績、利潤構成、成本構成及存在問題 （二）分析內(nèi)容 利潤額增減變動的分析 利潤結構變動情況分析 （三）怎樣評價（結合主要項目質(zhì)量評價） 34 第 2節(jié) 利潤表總體情況分析 二 、 利潤總體情況分析 （ 一 ） 利潤額增減變動情況分析： ? 水平分析法 ， 分析企業(yè)的主要項目 （ 營業(yè)收入 、 成本費用 、 核心利潤 、 營業(yè)利潤 、 利潤總額 ） 的變動情況 ， 目的是發(fā)現(xiàn)重要或者異常的變化 ， 判斷其原因 。 ?（ 二 ） 利潤結構變動分析 ? 目的：揭示各項利潤及成本費用與收入的關系 ? 利潤表結構 %的作用：顯示了不同的利潤、費用項目對銷售收入的重要程度，也是評價企業(yè)趨勢及與行業(yè)比較的工具 35 ZIE公司利潤主要項目變化分析 單位：億元 項目 2023年度與上年比較 增減額 增減 % 營業(yè)收入 營業(yè)成本 毛利 銷售費用 管理費用 研發(fā)費用 財務費用 核心利潤 資產(chǎn)減值損失 投資收益 營業(yè)利潤 利潤總額 凈利潤 % % % % % % % % % % % % % 分析評價（參考）： 不同程度增加。據(jù)信息提供：當年公司銷售市場在海外有擴張，但相應費用不可避免增長。 收入增長幅度，必然導致核心利潤增長幅度不大。 等各項費用上升，利潤絕對額就會減少 、營業(yè)外收入對利潤總額增加有貢獻。 幅較大，對利潤增加有貢獻。 36 ZIE公司利潤主要項目結構變化分析 單位：億元 項目 2023年度 2023年度 營業(yè)收入 營業(yè)成本 毛利 銷售費用 管理費用 研發(fā)費用 財務費用 核心利潤 資產(chǎn)減值損失 投資收益 營業(yè)利潤 利潤總額 凈利潤 分析評價： 從經(jīng)營成果構成看： 售費用所占比重增大，導致核心利潤率有所減少； ，在技術裝備、人力資源管理、產(chǎn)品質(zhì)量標準和市場定位等方面加大了投入，一定程度上會使成本費用上升。 你會得出什么結論？ 37 本章小結 ? 分析前提：報表可靠性 ? 分析數(shù)據(jù)：上市公司利潤表或企業(yè)集團合并利潤報表 ? 分析目的：了解公司或集團經(jīng)營業(yè)績，為發(fā)現(xiàn)問題、解決問題提供信息。 上市公司背景分析 （利潤表 年度報告相關信息） 公司經(jīng)營總體情況分析 ?利潤額增減變動情況 ?利潤結構變動情況 分析評價 （經(jīng)營健康、 利潤平穩(wěn)持續(xù)） 結論 38 第 3節(jié) 利潤表中財務效率分析 — 盈利能力 ? 涉及內(nèi)容： ? ? (1)以 銷售為基礎的盈利能力分析 (2)以總資產(chǎn)為基礎的盈利能力分析 (3)以凈資產(chǎn)為基礎的盈利能力分析 39 第 3節(jié) 利潤表中財務效率分析 — 盈利能力 ? 一、盈利能力分析目的和方法 ? 盈利能力是指企業(yè)資金增值的能力，或企業(yè)賺取利潤的能力。 ? 通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平高低。 ? (一 )分析基本目的： 不同人側重點不同 40 （二）報表使用者 —— 盈利能力的側重點 短期債權人： ? 關心企業(yè)本期的盈利能力及盈利情況下的現(xiàn)金支付能力 長期債權人： ? 關心企業(yè)是否具有高水平、穩(wěn)定持久的盈利能力基礎，以預計長期貸款本息足夠收回的可靠性。 企業(yè)投資者： ? 關心盈利能力的穩(wěn)定持久性及其未來的發(fā)展趨勢。 企業(yè)管理者： ? 盈利能力所涉及所有方面應予以關注 41 第 3節(jié) 利潤表中財務效率分析 —盈利能力 ? 一、盈利能力分析目的和方法 ? （三）盈利能力分析的前提 ? 正常營業(yè)狀況 哪些非正常項目的影響 ？ ? 證券買賣 ? 已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目 ? 重大事故或法律更改等特別項目 ? 會計準則和會計制度變更帶來的累積影響因素。 ∴ 分析時，應排除一些項目的影響 42 第 3節(jié) 利潤表中財務效率分析 — 盈利能力 ? 一、盈利能力分析目的和方法 ? （四）一般企業(yè)盈利能力分析指標： 銷售利潤率 成本利潤率 經(jīng)營資產(chǎn)報酬率 總資產(chǎn)報酬率 凈資產(chǎn)報酬率 以資產(chǎn)經(jīng)營為基礎 以資本經(jīng)營為基礎 以商品經(jīng)營為基礎 其他指標： EPS、托賓 Q、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量等 43 分析流程： 項目 2023年 2023年 2023年 2023年 凈資產(chǎn)報酬率 (%) % % % % 總資產(chǎn)報酬率 (%) % % % % 毛利率 10% 9% 8% 6% 銷售凈利潤率 (%) % % % % 成本利潤率 (%) % % % % 銷售獲現(xiàn)比率 (%) % % % % ？