企業(yè)資產(chǎn)重組的管理定義(編輯修改稿)
2025-03-26 22:16 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 則： ? 法律保證 ? 維護(hù)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的嚴(yán)肅性 ? 綜合運(yùn)用多種方式，盡量減少損失 ? 配套改革：政企關(guān)系、產(chǎn)權(quán)改革、企業(yè)改革、投融資體制、金融改革和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 第三節(jié) 債轉(zhuǎn)股 一、定義 ? 債轉(zhuǎn)股：債權(quán)人將對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)換為對(duì)企業(yè)的股權(quán)。 ? 我國(guó)的債轉(zhuǎn)股主要針對(duì)國(guó)有銀行對(duì)國(guó)企的不良債權(quán)。 ? 目的： ? 降低銀行不良資產(chǎn)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)； ? 幫助國(guó)有企業(yè)解困，促進(jìn)國(guó)企轉(zhuǎn)制。 分類(lèi) 商業(yè)性債轉(zhuǎn)股：企業(yè)自主進(jìn)行的債轉(zhuǎn)股 政策性債轉(zhuǎn)股： ? 對(duì)象：國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)國(guó)企的不良債權(quán) ? 目的：降低銀行不良資產(chǎn)率、化解金融風(fēng)險(xiǎn)、幫助國(guó)有企業(yè)解困、促進(jìn)國(guó)企轉(zhuǎn)制 直接債轉(zhuǎn)股：直接對(duì)原企業(yè)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股 間接債轉(zhuǎn)股：新設(shè)公司，再進(jìn)行債轉(zhuǎn)股 二、法律關(guān)系 債轉(zhuǎn)股包括兩個(gè)法律關(guān)系和過(guò)程： ? 債權(quán)的消滅 ? 股權(quán)的產(chǎn)生 特點(diǎn)： ? 當(dāng)事人： 僅限于債權(quán)人、債務(wù)人及其股東 ? 股權(quán)的產(chǎn)生 與 債權(quán)的消滅 ： ? 債權(quán)人基于債轉(zhuǎn)股協(xié)議承擔(dān)出資義務(wù)，以債權(quán)抵付，取得股權(quán) ? 債權(quán)人以債權(quán)抵消出資義務(wù)后，債權(quán)債務(wù)關(guān)系消滅 ? 時(shí)間上互相銜接，并互為因果 ? 債轉(zhuǎn)股取決于當(dāng)事人之間的談判、協(xié)商 三、適用范圍 股權(quán)范圍：理論上無(wú)限制 債權(quán)范圍：僅限于合同債權(quán) ? 非合同債權(quán)不可以轉(zhuǎn)股 四、一般法律要求 ? 債權(quán)符合法律規(guī)定 ? 債權(quán)可以確定 ? 債權(quán)人身份符合法律規(guī)定 ? 外債 ? 外資股； 內(nèi)債 ? 內(nèi)資股 ? 商業(yè)銀行債權(quán)：債權(quán)人轉(zhuǎn)為資產(chǎn)管理公司，再進(jìn)行 間接債轉(zhuǎn)股 五、國(guó)企債轉(zhuǎn)股操作程序 ? 教材 p175 六、債轉(zhuǎn)股的風(fēng)險(xiǎn) 1. 政府行為、多方博奕：中央政府、地方政府、企業(yè)、銀行、資產(chǎn)管理公司 AMC 2. 道德風(fēng)險(xiǎn)：地方政府與企業(yè)合謀 3. 存在問(wèn)題：非市場(chǎng)化運(yùn)作 ? AMC按賬面價(jià)值收購(gòu)不良債權(quán)，經(jīng)營(yíng)績(jī)效如何衡量？虧損怎么消化？ ? AMC定位？如何退出？ 第四節(jié) 企業(yè)失敗與破產(chǎn)重組 一、企業(yè)失敗 1. 經(jīng)濟(jì)失敗：虧損 2. 財(cái)務(wù)失?。簾o(wú)力償付到期債務(wù) ? 技術(shù)性失?。毫鲃?dòng)性危機(jī)，但資產(chǎn) 負(fù)債 ? 破產(chǎn)：資產(chǎn) 負(fù)債 二、企業(yè)失敗的補(bǔ)救措施 （一）自愿和解
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